【正文】 率，分子中去除了變現(xiàn)差的存貨，可以反映即期償債能力，該指標(biāo)以1：1為好。3P624財(cái)務(wù)比率分析主要是償債能力分析、營(yíng)運(yùn)能力分析、獲得能力分析。()4投資報(bào)酬率它是市盈率的倒數(shù)()，因此市盈率越大，投資報(bào)酬率越低。 C．10％ √ B．概率的差異 ) P47 () A．一年 方法一樣3名義利率為票面利率，實(shí)際利率為收益利率，這里主要差別取決于計(jì)息周期與收益周期是否一致。 D．遞延年金35．計(jì)算遞延年金終值的方法，與計(jì)算普通年金終值的方法不一樣 。 C A．普通年金 )2P37() D．市場(chǎng)利率32．年金是指在一定期間內(nèi) D．遞延年金31．資金成本的基礎(chǔ)是( B．預(yù)付年金 D．沒有意義30．若一次性投資80萬元建設(shè)某項(xiàng)目，該項(xiàng)目2年后完工，每年現(xiàn)金凈流量保持25萬元，連續(xù)保持8年，則該項(xiàng)目發(fā)生的現(xiàn)金流量屬于( )2P34 B．2018元 C．1 464元 采用復(fù)利的方式計(jì)算終值與現(xiàn)值。2P32，一般采用單利與復(fù)利的方式計(jì)算終值與現(xiàn)值。 C．緊縮 B c．金融債券 )2P30 B．會(huì)計(jì)學(xué) A C．?dāng)?shù)量規(guī)劃方法 A )1P19 A．利潤(rùn)最大化 ；財(cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù)目標(biāo)是現(xiàn)金流量良性循環(huán) 、激勵(lì)作用和導(dǎo)向作用的總和1財(cái)務(wù)管理環(huán)境(√)1P111財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)是：1財(cái)務(wù)管理的實(shí)質(zhì)是價(jià)值管理；2價(jià)值管理的根本是資金管理；3財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理中心 。1P910．政府與企業(yè)之間的財(cái)務(wù)關(guān)系體現(xiàn)為一種管理和被管理的分配關(guān)系。1P7（熟記P7圖11）貨幣供應(yīng)→原材料供應(yīng)→加工產(chǎn)品(在產(chǎn)品)→完工產(chǎn)品(產(chǎn)成品)→取得收入→分配利潤(rùn),屬于物質(zhì)運(yùn)動(dòng)。 C 3．能體現(xiàn)現(xiàn)代企業(yè)制度基本特征的組織形式是( B )1P4() D、財(cái)貿(mào)(12P3812企業(yè)收購(gòu)：是采用市場(chǎng)行為對(duì)某一企業(yè)實(shí)施兼并的一種方式。9P2721股利政策：是關(guān)于股份有限公司的股利是否發(fā)放、發(fā)放多少和何時(shí)發(fā)放等問題的方針和策略，包括股利無關(guān)論和股利相關(guān)論。8P2051信用條件：是銷貨人對(duì)付款時(shí)間和現(xiàn)金折扣所作的具體規(guī)定，它包括折扣率、折扣期限和信用期限三要素。5P117周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定：也稱限額循環(huán)周轉(zhuǎn)證，是銀行具有法律義務(wù)地承諾提供不超過某一最高限額的貸款協(xié)定。4P96最佳資本結(jié)構(gòu)：是指企業(yè)在一定時(shí)期使綜合資金成本最低，同時(shí)企業(yè)價(jià)值最大的資本結(jié)構(gòu)，是一個(gè)區(qū)間范圍。2P37 簡(jiǎn)答題（35分=15分）；，切記！?。】荚嚱Y(jié)構(gòu)分?jǐn)?shù)構(gòu)造試卷結(jié)構(gòu)：?jiǎn)雾?xiàng)選擇（261分=26分）；，這些需要對(duì)書的細(xì)節(jié)很了解，老師建議，在上面兩項(xiàng)做好的基礎(chǔ)上再看書應(yīng)該是很簡(jiǎn)單的了，只要把注意力放在其他方面，根據(jù)書的脈絡(luò)，不難抓出一些重點(diǎn)的。江蘇財(cái)務(wù)管理(27092)南大內(nèi)部總結(jié)資料To各位學(xué)員：成功過財(cái)務(wù)管理經(jīng)驗(yàn)結(jié)晶，這些都是老師精心總結(jié)的，可是隱形的價(jià)值，切記！，做到有的放矢。我們不求100%，所以遺漏的在所難免 ，多看幾遍就多好一點(diǎn)。 多項(xiàng)選擇（61分=6分）； 判斷改錯(cuò)（101分=10分）； 名詞解釋（42分=8分）； :就是指投資者冒風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資所獲得的報(bào)酬,也就是投資收益多于(或少于)貨幣時(shí)間價(jià)值的那部分2P48比率分析法：是計(jì)算各項(xiàng)指標(biāo)之間的相對(duì)數(shù)，將相對(duì)數(shù)進(jìn)行比較的一種分析方法。增量調(diào)整：是指通過追加或縮減資產(chǎn)數(shù)量來實(shí)現(xiàn)資本結(jié)構(gòu)合理。6P1551短期融資券：又稱為商業(yè)票據(jù)、短期借據(jù)或商業(yè)本票，它是一種由規(guī)模大、名聲響、信譽(yù)卓著的企業(yè)在公開市場(chǎng)上發(fā)行的一種無擔(dān)保本票，是一種新興的籌集短期資金的方式。8P2111營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量：是指項(xiàng)目投資完成后，就整個(gè)壽命周期內(nèi)由于正常生產(chǎn)營(yíng)業(yè)所帶來的現(xiàn)金流量。13P406三、單項(xiàng)選擇和判斷題： 政府理財(cái)活動(dòng)稱之為（ A ）1P3 A、財(cái)政 C )P6 ()A．債權(quán)債務(wù)關(guān)系 C．企業(yè)與所有者之間的關(guān)系1P7貨幣資金→儲(chǔ)備資金→生產(chǎn)資金→產(chǎn)品資金→貨幣資金增值→增值資金分配，屬于資金運(yùn)動(dòng)。(1P11( 是指存在于財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)之外，并對(duì)財(cái)務(wù)管理又產(chǎn)生影響作用的總和。 ) P18() 財(cái)務(wù)主體是企業(yè)，參與理財(cái)?shù)娜藛T稱為財(cái)務(wù)管理主體。 。 C．價(jià)值最大化 )1P24 B．協(xié)同論方法 ) P26 () A．經(jīng)濟(jì)學(xué) D．管理學(xué)20．資本結(jié)構(gòu)的MM理論屬于( )2P29 B．公司債券 )P30 () B．增值(2現(xiàn)值就是本金，終值就是本利和。 B．1 300元A．2000元 C．不變 D c．永續(xù)年金 A 每期收付相等金額的款項(xiàng) D．預(yù)付年金33. 永續(xù)年金具有的特點(diǎn)是( )2P37A．普通年金 B．預(yù)付年金 C．永續(xù)年金(如果兩者一致，名義利率與實(shí)際利率完全相等；如果兩者不一致，則實(shí)際利率與名義利率不一致。 D．一個(gè)月38．標(biāo)準(zhǔn)離差是各種可能的報(bào)酬率偏離( D．實(shí)際報(bào)酬率的差異3標(biāo)準(zhǔn)差 越小，越穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)越?。?越大，越不穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)越大。 )2P494全部收益由資金時(shí)間價(jià)值和投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值組成，資金時(shí)間價(jià)值為無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬，從全部收益中扣除后的剩余就是風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬。 2P5242. ，那么預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為( 43．企業(yè)進(jìn)行某項(xiàng)投資，其同類項(xiàng)目的投資收益率為10％，無風(fēng)險(xiǎn)收益率為6％，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)為8％，則收益標(biāo)準(zhǔn)離差率是( B．8％ D．50％4β 系數(shù)是資本資產(chǎn)定價(jià)模式和組合投資下的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量指標(biāo)。經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)要求市盈率為2030倍時(shí)最具有短期投資價(jià)值和投資的安全性。3P6750、償債能力分析：3P6770（1）短期償債能力指標(biāo)：1 ，流動(dòng)比率越大,則償債能力越強(qiáng),財(cái)務(wù)運(yùn)行狀況越好,但不意味收益越高。( AD．從銀行取得長(zhǎng)期借款5某公司流動(dòng)比率為2：1，若企業(yè)借入短期借款，將引起流動(dòng)比率( A )3P67 57．甲公司負(fù)債總額為700萬元,資產(chǎn)總額為2 400萬元,則甲公司的資產(chǎn)負(fù)債率為( C )3P69 59．大華公司2003年度的稅前利潤(rùn)為15萬元，利息支出為30萬元，則該公司的利息保障倍數(shù)為( B A．2．7863．某企業(yè)年初存貨為40萬元，年末存貨為60萬元，全年銷售收入為l 200萬元，銷售成本為800萬元。 D．64. 某企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率為6次，則其存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為( D )3P72 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)是反比關(guān)系66．下列財(cái)務(wù)比率中，反映企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的是( D．存貨周轉(zhuǎn)率6獲利能力分析：3P7377（1）投資報(bào)酬率： ； 3P7768. 企業(yè)增加借入資金，肯定能提高自有資金利潤(rùn)率。 是： D= 總資產(chǎn)報(bào)酬率 權(quán)益乘數(shù) =銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)(2)杜邦分析法的核心是股東權(quán)益報(bào)酬率，主要有三個(gè)指標(biāo)是資產(chǎn)報(bào)酬率、銷售凈利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。 )總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)。A．銷售凈利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資金成本的基礎(chǔ)是資金的時(shí)間價(jià)值。4P9979．在“3／20，n／60的信用條件下，購(gòu)貨方放棄現(xiàn)金折扣的信用成本為( C．29．835％ D．27．835％80．在計(jì)算各種資金來源的資金成本率時(shí)，不必考慮籌資費(fèi)用影響因素的是( )4P10082. 經(jīng)營(yíng)杠桿作用的存在是引起企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的主要原因。 原因之一8營(yíng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)稅息前收益圍繞期望值變化而產(chǎn)生的不確定性。4P10486. 營(yíng)業(yè)杠桿系數(shù)為1,說明( 8財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)是每股利潤(rùn)的變動(dòng)率相當(dāng)于稅息前利潤(rùn)變動(dòng)率的倍數(shù)。 )4P104 4P10590、當(dāng)財(cái)務(wù)杠桿起作用造成稅息前利潤(rùn)增長(zhǎng)，每股收益就會(huì)增加很多，從而降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；反之，稅息前利潤(rùn)減少，財(cái)務(wù)杠桿的作用使每股收益降幅更大，特別是負(fù)債利率高于資金利潤(rùn)率，就會(huì)給企業(yè)帶來較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 負(fù)債比率的高低 )4P105 A√股東收益水平變化幅度的增加，就是財(cái)務(wù)杠桿引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 c．一個(gè)區(qū)間范圍 加權(quán)平均資金成本比較法4P112100、提前償還舊債，適時(shí)舉新債 D )4P114 102．公司增發(fā)新股，屬于資本結(jié)構(gòu)的( C．無量調(diào)整 B 注冊(cè)資金 。 D．授權(quán)資本金107．科技開發(fā)、咨詢、服務(wù)性有限公司的法定最低注冊(cè)資本限額為人民幣( C．50萬元D．法定資本金109．企業(yè)籌集的資本金，企業(yè)依法享有經(jīng)營(yíng)權(quán)，在經(jīng)營(yíng)期間投資者不得以任何方式抽回。 D．負(fù)債資金110．企業(yè)籌集的資本金，在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期間內(nèi)投資者可以依法轉(zhuǎn)讓，也可以抽回投資。 實(shí)物、無形資產(chǎn) C D．30％113．企業(yè)利用股票籌資可以籌到永久資金，因此應(yīng)該只用股票籌資。 可以用多種方式籌資11股票是股份有限公司為籌集(P13211持有普通股的股東具有參與公司經(jīng)營(yíng)管理權(quán)、股息請(qǐng)求權(quán)、剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)、新股認(rèn)購(gòu)權(quán)、股票轉(zhuǎn)讓和有限制的檢查公司賬冊(cè)權(quán)等多項(xiàng)權(quán)利 。 ( B B．按投資主體不同 D．按時(shí)間先后122．設(shè)立股份有限公司，申請(qǐng)公開發(fā)行股票，向社會(huì)公眾發(fā)行的部分不少于擬發(fā)行的股本總額的( B．25％ D．15％12股票發(fā)行的審查體制有兩種，一種是注冊(cè)制5P140124．股票能等價(jià)或溢價(jià)發(fā)行，也能折價(jià)發(fā)行。 不能折價(jià)發(fā)行125．企業(yè)負(fù)債比例越高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，因此負(fù)債對(duì)企業(yè)總是不利。 凈資產(chǎn)的要求權(quán) 。 D．凈資產(chǎn)而言12商業(yè)信用 是指商品交易中的延期付款或延期交貨 所形成的借貸關(guān)系 ，是企業(yè)之間的一種直接信用關(guān)系。 D．商業(yè)信用130．對(duì)于借款企業(yè)來講，若預(yù)測(cè)市場(chǎng)利率將上升，應(yīng)與銀行簽訂浮動(dòng)利率合同；反之，則應(yīng)簽訂固定利率合同。 )P157()132．相對(duì)于股票籌資而言，銀行借款的缺點(diǎn)是( 比借款籌資要高135．公司發(fā)行債券籌資會(huì)分散股東對(duì)公司的控制權(quán)。 股票籌資《公司法》的規(guī)定，發(fā)行債券的股份有限公司的凈資產(chǎn)不得低于人民幣( )。 C．5 000萬元 B B A．20％ D．60％13企業(yè)發(fā)行債券所籌資金用于本企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，不得用于房地產(chǎn)買賣、股票買賣和期貨交易等與本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)無關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)性投資。 )6P170() ，市場(chǎng)利率越高，則債券的發(fā)行價(jià)格越高。 越低143．債券的收益是固定的，但其價(jià)格會(huì)隨市場(chǎng)利率的上升而( (14債券籌資的優(yōu)點(diǎn)是資金成本較低、保障控制股權(quán)、財(cái)務(wù)杠桿作用明顯。6P172149. 融資租賃方式下，出租人一般提供維修保養(yǎng)等方面的專門服務(wù)。 B )7P181 A組合投資能規(guī)避非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。 C B．社會(huì)經(jīng)濟(jì)衰退 D．通貨膨脹159．期權(quán)把事先約定好的價(jià)格稱為( D．執(zhí)行價(jià)160．可以在執(zhí)行日或以前任何一天行使的期權(quán)是( 歐式期權(quán)7P187162. 現(xiàn)金的流動(dòng)性強(qiáng)，但盈利性差。( )8P191 C．購(gòu)買材料 B D16成本分析模式是將企業(yè)持有貨幣資金的成本分解為占用成本、管理成本和短缺成本，然后在幾個(gè)持有貨幣資金的方案中確定上述三種成本之和（即總成本）最低的那個(gè)方案的貨幣資金持有量為最佳持有量。 B B．機(jī)會(huì)成本8P19817持有現(xiàn)金的管理費(fèi)用一般屬于( A．機(jī)會(huì)成本 )8P198A．管理成本 c．短缺成本 D．預(yù)防性余額176．企業(yè)用現(xiàn)金購(gòu)進(jìn)存貨是(D．資金轉(zhuǎn)化為價(jià)值的過程17與應(yīng)收賬款信用政策有相關(guān)的成本費(fèi)用包括三項(xiàng)：因應(yīng)收賬款占用資金而損失的機(jī)會(huì)成本（財(cái)務(wù)成本），應(yīng)收賬款的管理成本，應(yīng)收賬款不能收回而形成的壞賬損失。 B．信用條件有關(guān) D．收賬政策有關(guān)179．企業(yè)在制定信用標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，應(yīng)進(jìn)行( C．收入支出分析 D．成本收入分析180、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，表明( )（1）信用標(biāo)準(zhǔn)是指企業(yè)愿意向客戶提供商業(yè)信用所要求的關(guān)于客戶信用狀況方面的最低標(biāo)準(zhǔn)，即客戶獲得企業(yè)商業(yè)信用所應(yīng)具備的起碼條件；（2）信用條件是銷貨人對(duì)付款時(shí)間和現(xiàn)金折扣所作的具體規(guī)定，它包括折扣率、折扣期限和信用期限。 信用額度186. 信用額度是客戶在任何時(shí)候可以賒欠的最大額度，實(shí)際代表企業(yè)對(duì)客戶愿意承擔(dān)的 ( B．最高標(biāo)準(zhǔn)待遇 8P212188．財(cái)務(wù)成本是應(yīng)收賬款所占用資金的( B．虛擬成本 √( 增加19存貨管理的目的，就是要在充分發(fā)揮存貨功能、存貨效益和所增加的存貨成本之間作出權(quán)衡。 )8P22819一般來說，單位產(chǎn)品在一定時(shí)期內(nèi)的儲(chǔ)存成本是一定的，那么儲(chǔ)存成本總額就取決于這一時(shí)期內(nèi)的平均儲(chǔ)存量。 D )P249 () C．損耗性其中貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法有凈現(xiàn)值法、現(xiàn)值指數(shù)法、內(nèi)含報(bào)酬率法三種；非貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法有投資回收期法、平均收益率法。但是，折舊是投資額的分?jǐn)?，折舊大，其前提必然是投資額大，因此，凈現(xiàn)值未必會(huì)增加201．只有增量的現(xiàn)金流量才是與投資項(xiàng)目相關(guān)的現(xiàn)金流量。凈現(xiàn)值=未來報(bào)酬總現(xiàn)值原投資額現(xiàn)值。9P257若某方案的現(xiàn)值指數(shù)＞1，表明該方案未來報(bào)酬總現(xiàn)值大于原投資額現(xiàn)值，方案可行。9P258208. 凈現(xiàn)值與現(xiàn)值指數(shù)之間存在一定的對(duì)應(yīng)關(guān)系，當(dāng)凈現(xiàn)值大于零時(shí)，現(xiàn)值指數(shù)大于1。 D A )P258 () A．未來報(bào)酬總現(xiàn)值小于投資額現(xiàn)值 ．未來報(bào)酬總現(xiàn)值等于投資額現(xiàn)值D．未來現(xiàn)金流入等于投資額現(xiàn)