【正文】 450050020094205500500200951865005002009618合計(jì)6000　6000　　注：，；：萬(wàn)美元、萬(wàn)歐元和萬(wàn)人民幣。A公司可以預(yù)先約定在某一個(gè)期限內(nèi)而非某一固定日期辦理交割。08年6月，工行組織專業(yè)的產(chǎn)品經(jīng)理團(tuán)隊(duì)從歐元對(duì)美元走勢(shì)、美元對(duì)人民幣匯率等方面進(jìn)行了分析與預(yù)測(cè)，當(dāng)時(shí)，工行團(tuán)隊(duì)認(rèn)為歐元已處于階段性高位，多種因素促使歐元調(diào)整，且人民幣匯率將延續(xù)升值的走勢(shì)。2008年初，A公司與歐洲某進(jìn)口商業(yè)公司簽定1億歐元的合同，合同約定每月由A公司出口1000萬(wàn)歐元。7月14日，我國(guó)實(shí)施了出口收結(jié)匯聯(lián)網(wǎng)核查制度，客戶出口收匯資金必須先進(jìn)入待核查賬戶并與海關(guān)聯(lián)網(wǎng)核查，這過(guò)程往往需要幾天的等待時(shí)間，在人民幣對(duì)美元匯率升值的大背景下，幾天的等待時(shí)間即意味著客戶需承擔(dān)幾天因市場(chǎng)匯率波動(dòng)的損失。企業(yè)向工行提交“匯即通”遠(yuǎn)期結(jié)匯委托書，約定金額為150萬(wàn)美元，約定到期日為9月12日?？蛻襞c工行簽訂“匯即通”遠(yuǎn)期結(jié)匯交易委托書，在交易委托書中約定交割金額、交割匯率及交易到期日，其中交割金額不得超過(guò)待核查賬戶的資金余額，交割匯率為客戶簽約時(shí)的市場(chǎng)即期結(jié)匯匯率，交易到期日為交易簽約日確定的期限為1個(gè)月的標(biāo)準(zhǔn)起息日。為此，A企業(yè)很是著急。本案例中A企業(yè)通過(guò)“即遠(yuǎn)通”產(chǎn)品。由于“即遠(yuǎn)通”遠(yuǎn)期結(jié)匯產(chǎn)品客戶在到期日之前可以自主選擇交割日和交割匯率和工行進(jìn)行資金交割，同時(shí)只要在“即遠(yuǎn)通”遠(yuǎn)期合約約定的總金額之內(nèi)，客戶可以選擇任意交割金額，相比普通遠(yuǎn)期結(jié)售匯，客戶資金交割的靈活性更大。4月24日調(diào)整的掉期點(diǎn)為 ，即為3328點(diǎn)。A企業(yè)擬與工行敘做遠(yuǎn)期結(jié)匯業(yè)務(wù)，但由于季節(jié)性等原因，企業(yè)發(fā)現(xiàn)可能出現(xiàn)每月收匯多寡不一的情況；同時(shí)，由于人民幣匯率波動(dòng)較大，企業(yè)擔(dān)心所有的收匯都做遠(yuǎn)期鎖定可能也會(huì)存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，只愿意對(duì)部分金額進(jìn)行匯率鎖定?！凹催h(yuǎn)通”遠(yuǎn)期結(jié)匯產(chǎn)品適用于所有有意向敘做遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)的客戶，產(chǎn)品的最大優(yōu)勢(shì)在于給予客戶選擇結(jié)匯時(shí)間的最大靈活性，符合當(dāng)前人民幣走勢(shì)，并貼合目前市場(chǎng)絕大部分對(duì)人民幣升值持觀望態(tài)度客戶的心理。根據(jù)今年以來(lái)人民幣匯率走勢(shì)，工行產(chǎn)品經(jīng)理團(tuán)隊(duì)首先就08年以來(lái)人民幣匯率走勢(shì)進(jìn)行簡(jiǎn)單介紹并對(duì)后期走勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)，認(rèn)為下半年人民幣升值將明顯放緩，但保持漸進(jìn)和穩(wěn)步的升值趨勢(shì)仍可預(yù)期。 編者 2008年10月目 錄第一部分 企業(yè)防范匯率風(fēng)險(xiǎn)典型案例 一、工商銀行紹興市分行提供的案例 工行案例一：巧用貨幣掉期 增加企業(yè)收益 ………………………………………………… 1工行案例二：鎖定出口收匯待核查帳戶中外匯資金匯率風(fēng)險(xiǎn)……………………………… 2工行案例三：巧用歐元匯率風(fēng)險(xiǎn)管理方案，……………… 3工行案例四：差額滾動(dòng) 將風(fēng)險(xiǎn)鎖定于咫尺之間 …………………………………………… 6二、農(nóng)業(yè)銀行紹興市分行提供的案例農(nóng)行案例一：美元遠(yuǎn)期與超遠(yuǎn)期結(jié)匯業(yè)務(wù)……………………………………………………7農(nóng)行案例二：歐元遠(yuǎn)期售匯業(yè)務(wù)………………………………………………………………8農(nóng)行案例三：遠(yuǎn)期結(jié)售匯及人民幣/外匯掉期組合業(yè)務(wù)………………………………………9農(nóng)行案例四：出口福費(fèi)廷業(yè)務(wù)…………………………………………………………………10農(nóng)行案例五：與NDF組合的結(jié)構(gòu)性海外代付………………………………………………10農(nóng)行案例六：票利通業(yè)務(wù)………………………………………………………………………11三、中國(guó)銀行紹興市分行提供的案例 中行案例一：“如意發(fā)”：保值還是投機(jī)？……………………………………………………12中行案例二：遠(yuǎn)期外匯買賣：對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)、固定換匯成本的基礎(chǔ)工具…………………14四、建設(shè)銀行紹興市分行提供的案例 建行案例一：與海外分行聯(lián)動(dòng)辦理海外融資保業(yè)務(wù)…………………………………………15五、交通銀行紹興市分行提供的案例 交行案例一：風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖鎖定匯率——零成本期權(quán)方案介紹…………………………………17交行案例二：遠(yuǎn)期結(jié)售匯為企業(yè)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)………………………………………………21六、中信銀行紹興分行提供的案例…………………………………………………………………22七、浦東發(fā)展銀行紹興支行提供的案例……………………………………………………………23八、招商銀行紹興分行提供的案例招行案例一:國(guó)際保理…………………………………………………………………………24招行案例二:福費(fèi)廷……………………………………………………………………………25招行案例三:境內(nèi)外聯(lián)動(dòng)套餐…………………………………………………………………25九、華夏銀行紹興分行提供的案例 華夏案例一:遠(yuǎn)期信用證＋人民幣定期存款＋進(jìn)口代付……………………………………28華夏案例二:福費(fèi)廷……………………………………………………………………………28十、紹興市商業(yè)銀行提供的案例 商行案例一:利用貿(mào)易融資，規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)…………………………………………………29十一、紹興縣農(nóng)村合作銀行提供的案例…………………………………………………………29第二部分 企業(yè)開展境外投資典型案例案例一：實(shí)施“走出去”促進(jìn)對(duì)外貿(mào)易發(fā)展——海亮集團(tuán)境外投資案例分析……………30案例二：實(shí)施“走出去”謀求新發(fā)展——越美集團(tuán)境外投資案例…………………………34案例三：浙江龍盛集團(tuán)境外投資案例分析……………………………………………………37案例四：三花控股集團(tuán)有限公司境外投資……………………………………………………40第三部分 重要外匯政策法規(guī)、外匯業(yè)務(wù)指南和業(yè)務(wù)聯(lián)系電話一、中華人民共和國(guó)外匯管理?xiàng)l例………………………………………………………………42二、國(guó)家外匯管理局 商務(wù)部 海關(guān)總署關(guān)于印發(fā)《出口收結(jié)匯聯(lián)網(wǎng)核查辦法》的通知……48三、國(guó)家外匯管理局關(guān)于對(duì)企業(yè)貨物貿(mào)易項(xiàng)下對(duì)外債權(quán)實(shí)行登記管理有關(guān)問題的通知……51四、國(guó)家外匯管理局關(guān)于進(jìn)口延期付匯外債登記管理的有關(guān)規(guī)定摘要………………………52五、外匯局部分外匯管理業(yè)務(wù)所需申請(qǐng)材料目錄………………………………………………52六、企業(yè)貿(mào)易信貸(出口預(yù)收貨款部分)合同登記、提款登記及注銷登記操作規(guī)程…………57七、外匯局、外匯指定銀行辦理相關(guān)業(yè)務(wù)聯(lián)系電話……………………………………………6061 / 67第一部分 企業(yè)防范匯率風(fēng)險(xiǎn)典型案例一、工商銀行紹興市分行提供的案例工行案例一：巧用貨幣掉期 增加企業(yè)收益A企業(yè)是一家以制冷產(chǎn)業(yè)為主體，人工環(huán)境設(shè)備（中央空調(diào)）、精密制造業(yè)（制冷配件）等產(chǎn)業(yè)并行發(fā)展，集科、工、貿(mào)于一體的現(xiàn)代化無(wú)區(qū)域企業(yè)集團(tuán)，公司產(chǎn)品目前主要以國(guó)內(nèi)銷售為主，國(guó)外銷售為輔，但公司立足長(zhǎng)遠(yuǎn)，從04年開始積極拓展海外市場(chǎng)，08年出口量預(yù)計(jì)將突破1億美元，產(chǎn)品遠(yuǎn)銷美國(guó)、日本等眾多國(guó)家。企業(yè)可及時(shí)登錄國(guó)家外匯管理局官方網(wǎng)站（）查詢相關(guān)政策法規(guī)。通過(guò)開展指導(dǎo)企業(yè)防范匯率風(fēng)險(xiǎn)系列活動(dòng)，全市涉匯企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)逐步增強(qiáng)，規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)能力逐步提高，許多企業(yè)正在采用多種避險(xiǎn)產(chǎn)品組合規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，外匯指定銀行創(chuàng)新避險(xiǎn)業(yè)務(wù)產(chǎn)品力度逐步加大。通過(guò)開展推進(jìn)民營(yíng)企業(yè)跨境資本運(yùn)作系列活動(dòng)，我市民營(yíng)企業(yè)境外投資步伐大大加快，境外投資領(lǐng)域和投資方式不斷拓展，境外企業(yè)對(duì)境內(nèi)企業(yè)的帶動(dòng)作用越來(lái)越大，一些企業(yè)通過(guò)在境外設(shè)立特殊目的公司在境外上市，實(shí)現(xiàn)了跨越式發(fā)展。由于時(shí)間及編者水平的限制，本《案例匯編》難免有差錯(cuò)和不當(dāng)之處，敬請(qǐng)諒解。經(jīng)調(diào)查，A企業(yè)目前出口收匯幣種幾乎全部采用美元，出口結(jié)算方式幾乎都為后T/T 60天。結(jié)合市場(chǎng)與客戶需求，工行精心設(shè)計(jì)了方案供客戶選擇，主推工行新產(chǎn)品——“即遠(yuǎn)通”遠(yuǎn)期結(jié)匯產(chǎn)品。工行產(chǎn)品經(jīng)理建議A企業(yè)選擇抓住當(dāng)前時(shí)機(jī)，敘做“即遠(yuǎn)通”遠(yuǎn)期結(jié)匯產(chǎn)品，到期交割時(shí)，A企業(yè)可以選擇即期匯率或“經(jīng)期限調(diào)整的遠(yuǎn)期匯率”與銀行進(jìn)行交割，客戶交割的選擇性比較靈活；如果簽約日市場(chǎng)掉期點(diǎn)絕對(duì)值比較小，而未來(lái)交割時(shí)市場(chǎng)掉期點(diǎn)絕對(duì)值擴(kuò)大(人民幣升值預(yù)期擴(kuò)大)，客戶敘做“即遠(yuǎn)通”遠(yuǎn)期結(jié)匯交易可以獲得額外的收益。在工行產(chǎn)品經(jīng)理的建議下，2008年1月22日，A企業(yè)以全年實(shí)際收匯額的50%做一年期的“即遠(yuǎn)通”美元結(jié)匯產(chǎn)品，協(xié)議金額3600萬(wàn)美元，按2008122日的數(shù)據(jù)進(jìn)行測(cè)算?！敖?jīng)期限調(diào)整的遠(yuǎn)期結(jié)匯匯率”=()=，優(yōu)于即期匯率，客戶選擇“經(jīng)期限調(diào)整的遠(yuǎn)期結(jié)匯匯率”交割400萬(wàn)美元?！凹催h(yuǎn)通”遠(yuǎn)期結(jié)匯產(chǎn)品對(duì)客戶來(lái)說(shuō)交割期限和交割匯率更加匹配。工行案例二：鎖定出口收匯待核查帳戶中外匯資金匯率風(fēng)險(xiǎn)A企業(yè)是紹興一家大型紡織品生產(chǎn)企業(yè)，產(chǎn)品主要出口到阿聯(lián)酋等中東國(guó)家，出口結(jié)算方式采用美元前T/T50%+后T/T50%。08年8月初，工行對(duì)A企業(yè)進(jìn)行了專門的走訪，據(jù)了解，A企業(yè)在8月9月期間累計(jì)有約150萬(wàn)美元的預(yù)收貨款，在人民幣匯率波動(dòng)加劇的今天，如何規(guī)避這部分預(yù)收貨款的匯率風(fēng)險(xiǎn)成為企業(yè)最大的需求?？蛻粼谂c工行簽訂“匯即通”遠(yuǎn)期結(jié)匯交易委托書之后，在交易到期日之前的任一工作日，如果客戶待核查賬戶中的收匯資金通過(guò)海關(guān)數(shù)據(jù)的聯(lián)網(wǎng)核查，客戶即可按交易委托書約定的成交匯率與工行進(jìn)行資金交割。在9月12日之前A企業(yè)待核查賬戶資金通過(guò)海關(guān)數(shù)據(jù)聯(lián)網(wǎng)核查?！皡R即通”遠(yuǎn)期結(jié)售匯產(chǎn)品主要針對(duì)該情況，客戶只要在工行辦理“匯即通”產(chǎn)品就可享受在一個(gè)月內(nèi)結(jié)匯均按收匯當(dāng)天牌價(jià)結(jié)匯，完全擺脫了因幾天等待而可能遭受匯率損失的困繞，產(chǎn)品較為切合市場(chǎng)需求。合同簽定之后，A公司主動(dòng)找到工行，詢問公司在收付兩端所面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)，工行產(chǎn)品經(jīng)理經(jīng)過(guò)分析得出：A公司在收匯、付匯時(shí)將面臨兩種匯率風(fēng)險(xiǎn)：一是美元/人民幣匯率風(fēng)險(xiǎn)；二是歐元/美元匯率風(fēng)險(xiǎn)。結(jié)合市場(chǎng)與客戶需求，精心設(shè)計(jì)了方案供客戶選擇，具體方案如下：“歐元遠(yuǎn)期結(jié)匯+歐元遠(yuǎn)期外匯買賣+超短期外匯理財(cái)產(chǎn)品”套餐。比如約定2008年6月5日到6月20日為賣出歐元期限，在這段期間內(nèi)任意一天，A公司都可以按照約定價(jià)格辦理交割。（2）超短期外匯理產(chǎn)品。例如：如果當(dāng)時(shí)歐元/，－最終確定的市場(chǎng)匯率和相應(yīng)的歐元匯率區(qū)間以工行出具的成交確認(rèn)書為準(zhǔn)。例如：如果當(dāng)時(shí)歐元/，－ 最終確定的市場(chǎng)匯率和相應(yīng)的歐元匯率區(qū)間以工行出具的成交確認(rèn)書為準(zhǔn)。通過(guò)遠(yuǎn)期外匯買賣實(shí)現(xiàn)以收匯外匯來(lái)對(duì)外付匯，減少匯兌成本。經(jīng)調(diào)查，A企業(yè)目前出口收匯幣種幾乎全部采用美元，出口結(jié)算方式幾乎都為遠(yuǎn)期信用證90天。針對(duì)A企業(yè)外貿(mào)業(yè)務(wù)的季節(jié)性變化和貿(mào)易款項(xiàng)回籠的不確定性特點(diǎn)，工行重點(diǎn)推薦了“捷匯通”差額美元遠(yuǎn)期結(jié)匯產(chǎn)品，產(chǎn)品適用于像A企業(yè)等美元收匯來(lái)源穩(wěn)定。經(jīng)過(guò)工行與企業(yè)的多次溝通，2007年4月20日，A企業(yè)與工行簽定差額滾動(dòng)美元遠(yuǎn)期結(jié)匯協(xié)議，協(xié)議約定總成交金額6000萬(wàn)美元，交易方式為一個(gè)月內(nèi)擇期交易，分12個(gè)月交割，每月600萬(wàn)美元。人民幣匯率將延續(xù)升值的走勢(shì)，廣大外貿(mào)企業(yè)將更多的面對(duì)人民幣匯率風(fēng)險(xiǎn)。本案例中A企業(yè)利用差額滾動(dòng)美元遠(yuǎn)期結(jié)匯產(chǎn)品不僅成功鎖定了大額應(yīng)收帳款匯率風(fēng)險(xiǎn)，而且通過(guò)這一產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)的保值增值，獲利2116萬(wàn)元。農(nóng)行通過(guò)分析匯率改革帶來(lái)的人民幣升值預(yù)期，并結(jié)合企業(yè)對(duì)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的需求，適時(shí)地推廣了以鎖定遠(yuǎn)期匯率為目的的遠(yuǎn)期結(jié)售匯和一年以上的超遠(yuǎn)期結(jié)售匯。遠(yuǎn)期結(jié)售匯交易的幣種為美元、日元、歐元、港幣、澳大利亞元、瑞士法郎、丹麥克郎。交割日如遇節(jié)假日，則順延到下一個(gè)銀行工作日。本案中A企業(yè)以獨(dú)到的眼光及大膽的預(yù)測(cè)，與銀行簽訂了遠(yuǎn)期、超遠(yuǎn)期結(jié)匯合約。同時(shí)，銀行也要不斷的進(jìn)行知識(shí)創(chuàng)新，認(rèn)真、仔細(xì)研究國(guó)家外匯政策及外匯匯率走勢(shì)。因歐元匯率變動(dòng)較大，為避免匯率風(fēng)險(xiǎn)，鎖定付匯成本，企業(yè)向銀行咨詢理財(cái)產(chǎn)品。而且農(nóng)行在向企業(yè)建議時(shí)，強(qiáng)調(diào)匯率鎖定的目的就是鎖定成本，鎖定風(fēng)險(xiǎn)。到2008年3月底，已突破11元，但此時(shí)又碰到一個(gè)問題，即客戶到單后，確定下來(lái)的付匯日是2008年4月3日，而4月4日又是國(guó)家新定下來(lái)的清明節(jié)公休日，6兩天又雙休，即企業(yè)的遠(yuǎn)期匯率交割日延長(zhǎng)到4月7日，與付匯日正好差3天的時(shí)間，但企業(yè)遠(yuǎn)期協(xié)議違約又太可惜了。不僅避免了因匯率波動(dòng)帶來(lái)的匯率風(fēng)險(xiǎn)，而且為企業(yè)節(jié)約了不少成本。農(nóng)行案例三：遠(yuǎn)期結(jié)售匯及人民幣/外匯掉期組合業(yè)務(wù)A公司是于2001年9月30日成立的股份有限公司，經(jīng)營(yíng)范圍：汽車鋁合金車輪及零部件的生產(chǎn)、銷售及技術(shù)咨詢、技術(shù)服務(wù)，在冊(cè)職工1331人。在這種情況下，既要提前履約又不能造成違約，對(duì)此農(nóng)行就提前到賬的貨款部分與企業(yè)加簽人民幣/外幣掉期業(yè)務(wù)合同，在近期時(shí)點(diǎn)上（即期）為客戶辦理結(jié)匯交易，同時(shí)確定遠(yuǎn)期時(shí)點(diǎn)上的售匯價(jià)格，這樣既方便客戶按時(shí)結(jié)匯，有利于客戶及早回籠資金，同時(shí)在當(dāng)前人民幣持續(xù)升值的趨勢(shì)下企業(yè)還有掉期點(diǎn)差的收益。為了維護(hù)企業(yè)利益，農(nóng)行推出這種遠(yuǎn)期結(jié)匯和人民幣外匯掉期的組合產(chǎn)品，就是企業(yè)什么時(shí)候收匯與遠(yuǎn)期鎖定時(shí)間不一致，什么時(shí)候就自動(dòng)為企業(yè)補(bǔ)做掉期業(yè)務(wù)，以提前或延遲企業(yè)的實(shí)際結(jié)匯時(shí)間，以保證企業(yè)在無(wú)法按時(shí)履約時(shí)通過(guò)掉期組合贏得交割便利，在規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，還能以最優(yōu)惠的價(jià)格進(jìn)行及時(shí)結(jié)匯，真正實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化。需要防范進(jìn)口方銀行風(fēng)險(xiǎn)。農(nóng)行根據(jù)該公司的出單情況,合理安排福費(fèi)廷業(yè)務(wù)所需的資金。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2007年前7月該公司已在農(nóng)行辦理250萬(wàn)美元左右的出口福費(fèi)廷業(yè)務(wù)。同時(shí)可以提前鎖定收匯金額，規(guī)避人民幣匯率風(fēng)險(xiǎn)。公司成立于2001年，經(jīng)過(guò)多次增資，現(xiàn)在注冊(cè)資本26000萬(wàn)元，系有限責(zé)任公司，公司經(jīng)營(yíng)范圍：自營(yíng)和代理各類商品及技術(shù)的進(jìn)出口業(yè)務(wù)，經(jīng)營(yíng)進(jìn)料加工和“三來(lái)一補(bǔ)”業(yè)務(wù)及對(duì)外貿(mào)易等。農(nóng)行對(duì)客戶要求進(jìn)行分解,對(duì)當(dāng)時(shí)境內(nèi)外資金市場(chǎng)狀況和人