證卷投資精簡復(fù)習(xí)資料-wenkub
2023-05-02 12:22:08 本頁面
【正文】 交易程序：開立帳戶→委托→競價成交→清算交割→過戶委托方式：填單、自助、電話、網(wǎng)上交易。）、證券投資者（機構(gòu)投資者（事業(yè)單位、企業(yè)、金融機構(gòu)、社會保障基金、機構(gòu)投資者的優(yōu)勢、中央銀行）、個人投資者（大戶、散戶））、證券市場中介（證券經(jīng)營機構(gòu)、證券服務(wù)機構(gòu)、）、自律性組織（證券業(yè)協(xié)會、證券交易所（會員制，公司制是以盈利為目的））、監(jiān)管機構(gòu)（中國證券監(jiān)督管理委員會、管理體制的演變）。）、正股價與行使價的關(guān)系、正股價的變動趨勢（股票看漲，期權(quán)市價上升，股票看跌，看漲期權(quán)下跌）、標(biāo)的資產(chǎn)的收益（收益除權(quán)行使價不修正）、正股價的波動性（波動大小，股性是否活躍，牛股代表上升，猴股波性價格很大，）、利率。股票期權(quán)（稱買入期權(quán)，買方期權(quán)；是一種針對股票買與不買的選擇權(quán)，期權(quán)的買方要獲的期權(quán)必需付出一定的代價，可能用在外匯，商品等上面。融券是借國債過程，）、期貨交易。）國債按形態(tài)的分類：實物（已不發(fā)行）、憑證式（銀行承銷，柜臺轉(zhuǎn)讓或提前兌現(xiàn)，試行托管賬戶替代憑證。證券發(fā)行后，經(jīng)過半年后，進(jìn)入轉(zhuǎn)股期。浮動利率：以同業(yè)拆借利率為參考利率；牛熊債券：a+同業(yè)拆借利率，b同業(yè)拆借利率。第二、A股全面開放，目前A股市場開放還有部分限制，B股的價是A股的一半左右，A股在最終結(jié)算還有利息回歸。）、新加坡（龍籌股，60家左右。轉(zhuǎn)債特點：虧損有限（可以當(dāng)證券用，具有下貼線數(shù)，股票是沒有下貼線數(shù)）、盈利可能很大。證卷投資精簡復(fù)習(xí)普通股與優(yōu)先股的區(qū)別：優(yōu)先股利潤分配和剩余財產(chǎn)分配優(yōu)先股票投資的收益有收入收益和資本利得股票投資風(fēng)險的來源主要的是上市公司經(jīng)營業(yè)績、股價的不確定性。我國股票的種類有：按持股人的身份分：國有股（國有股流通的減持與流通：轉(zhuǎn)讓、配售、回購、存量發(fā)行、向流通股股東支付一定的對價取得流通權(quán)）、法人股（國有股和法人股暫不允許上市流通，占總股的3分之2）、公眾股（又稱流通股，首次公開發(fā)行（IPO）、職工股上市、配股上市、轉(zhuǎn)配股上市、增發(fā)新股、送股。）。不同股市通過流通幣值來衡量，B股是A股的5%左右。累進(jìn)利率：票面利率逐年遞增。轉(zhuǎn)股價與正股價為何種關(guān)系時投資者選擇轉(zhuǎn)股？正股價高于轉(zhuǎn)股價,投資者選擇轉(zhuǎn)股是有利的。（可以提前賣掉，也可以在銀行柜臺轉(zhuǎn)掉））、記帳式（券商承銷，上市流通。市場三大品種：股票、債券，證券基金。）期權(quán)合約的主要條款（基礎(chǔ)證券的品種和數(shù)量、行使價（協(xié)定價格，一系列價）、有效期、權(quán)利金（期權(quán)市價）。期權(quán)盈虧分析圖：分析：期貿(mào)交易買賣雙方的風(fēng)險形成對稱，比較適合控制匯率風(fēng)險，最低虧損有限，最多虧損為兩倍的權(quán)利金。股票的再次發(fā)行：無償：投資是不要花錢。競價原則：價格優(yōu)先、時間優(yōu)先。其他流派：？證券投資分析的主要方法：P14基本分析法：主要注重公司內(nèi)在價值分析（測重選股） 定義：通過宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析、公司分析等評估證券的投資價值，判斷證券的合理價格。）P18收益率曲線（縱坐標(biāo)：收益率 橫坐標(biāo)：期限）把不同特征說成期限結(jié)構(gòu)：P26頁圖 結(jié)構(gòu)影響因素有：利率預(yù)期，流動性溢價，市場分割。估計市盈率：歷史數(shù)據(jù)估計（大盤有波動）、市場歸類決定法（比較有用，相同的行業(yè)和流通盤等）、回歸分析法（影響因素復(fù)雜，可直接以股價作為應(yīng)變量）。分配率：一般高分配對股價有利第三章 觀經(jīng)濟(jì)分析與證券市場一、宏觀經(jīng)濟(jì)運行分析1．經(jīng)濟(jì)增長與經(jīng)濟(jì)波動國內(nèi)生產(chǎn)總值GDP（Gross Domestic Product）股市長期上升須有經(jīng)濟(jì)增長的支持股市的波動領(lǐng)先于經(jīng)濟(jì)的波動，股價的漲跌是投資者對未來經(jīng)濟(jì)的評價2．通貨膨脹居民消費價格指數(shù)CPI（Consumer Price Index）溫和的通貨膨脹對不同的上市公司會有不同影響，嚴(yán)重的通貨膨脹將導(dǎo)致股市全面下跌。急劇貶值股市狂跌。存貸款利率是決定市場利率（國債回購和拆借利率）重要因素。再貸款和再貼現(xiàn)政策：利率和數(shù)量。）第四章 行業(yè)分析行業(yè)壟斷有政府壟斷（如電力）、私人壟斷（如微軟計算機操作系統(tǒng)）和資源性壟斷（如煤炭、原油和港口）。（P96）行業(yè)的周期性波動：投資品行業(yè)的波動性比消費品大。公司財務(wù)狀況的綜合評價原理：利用一套指標(biāo)，或者是一套指標(biāo)系列，分別對企業(yè)進(jìn)行評分，第個指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值對應(yīng)企業(yè)實際指標(biāo)值的高低，就每個指標(biāo)評分，第個指標(biāo)評完后，按照一定的權(quán)重，把各個指標(biāo)的評分綜合起來，最終得到一個綜合評分，然后，可以得出企業(yè)評估的基本等級。）關(guān)聯(lián)方關(guān)系：（1）控制：控制與被控制、共同控制、共同被控制；（2）重大影響：財務(wù)和經(jīng)營決策，包括投資、人事、技術(shù)等方面的關(guān)系。19
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