【正文】 極配合向編制單位提供估算所必須的有關(guān)資料。 本辦法適用于系統(tǒng)內(nèi)新建、改擴(kuò)建、技術(shù)改造和中外合資建設(shè)項(xiàng)目可行性研究投資估算的編制。 人民幣外匯牌價(jià)的選取依據(jù)。 分析影響投資的主要因素。3 項(xiàng)目分類和費(fèi)用劃分及計(jì)算 項(xiàng)目分類 項(xiàng)目總投資項(xiàng)目總投資（或總資金），包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。無(wú)論項(xiàng)目是否需要向政府報(bào)批，財(cái)務(wù)分析中都采用上述項(xiàng)目總投資（總資金）概念。建設(shè)投資分為靜態(tài)投資和動(dòng)態(tài)投資兩部分，靜態(tài)投資由建筑工程費(fèi)、設(shè)備及其局購(gòu)置費(fèi)、安裝工程費(fèi)、工程建設(shè)基地費(fèi)用、基本預(yù)備費(fèi)構(gòu)成；動(dòng)態(tài)投資部分由漲價(jià)預(yù)備費(fèi)和建設(shè)期利息構(gòu)成。（1）工程費(fèi)用工程項(xiàng)目是構(gòu)成固定資產(chǎn)的項(xiàng)目。若擬建項(xiàng)目是大型聯(lián)合企業(yè), 其各廠（分廠）具有一定的獨(dú)立性者，可以分別編制各廠（分廠）的建設(shè)投資估算，然后匯成一個(gè)聯(lián)合企業(yè)的建設(shè)投資總估算。②總圖運(yùn)輸項(xiàng)目：包括廠區(qū)豎向大型土石方、防火墻、廠區(qū)內(nèi)碼頭、防洪堤、公路、鐵路、道路、運(yùn)輸車輛、場(chǎng)地平整、露天堆場(chǎng)、圍墻和大門(mén)（門(mén)衛(wèi)）及廠區(qū)綠化等。⑤公用工程項(xiàng)目:是指為全廠服務(wù)的共用設(shè)施工程項(xiàng)目。. 廠區(qū)外管：包括工藝及供熱外管。⑦生活福利設(shè)施項(xiàng)目:是指為職工住宅區(qū)服務(wù)的生活福利設(shè)施項(xiàng)目。（2）固定資產(chǎn)其他費(fèi)用是指其他構(gòu)成固定資產(chǎn)的費(fèi)用。②建設(shè)單位管理，是指建設(shè)項(xiàng)目從立項(xiàng)、籌建、建設(shè)、聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)、竣工驗(yàn)收交付使用及后評(píng)價(jià)等全過(guò)程管理所需費(fèi)用?！衽R時(shí)設(shè)施費(fèi)：是指建設(shè)單位所用臨時(shí)設(shè)施搭設(shè)、維修、攤銷或租賃等。 監(jiān)理費(fèi)用按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定計(jì)取，監(jiān)理費(fèi)用屬于競(jìng)爭(zhēng)性費(fèi)率。高度。根據(jù)中國(guó)人民保險(xiǎn)（集團(tuán)）公司和太平洋保險(xiǎn)公司等規(guī)定的保險(xiǎn)費(fèi)率估算，保險(xiǎn)費(fèi)率屬于競(jìng)爭(zhēng)性費(fèi)率?！裾饔酶匕仓醚a(bǔ)助費(fèi)：是指征用耕地需安置農(nóng)業(yè)人口的補(bǔ)助費(fèi)。費(fèi)用包括：●試運(yùn)轉(zhuǎn)所需材料、燃料、油料及動(dòng)力消耗、低值易耗品及其他物料消耗、機(jī)械使用費(fèi)。⑨研究試驗(yàn)費(fèi)，是指為本建設(shè)項(xiàng)目提供或驗(yàn)證設(shè)計(jì)參數(shù)、數(shù)據(jù)資料等進(jìn)行必要的研究試驗(yàn)以及設(shè)計(jì)規(guī)定在施工中必須進(jìn)行試驗(yàn)、驗(yàn)證所需費(fèi)用。 無(wú)形資產(chǎn)費(fèi)用無(wú)形資產(chǎn)費(fèi)用是指形成無(wú)形資產(chǎn)的費(fèi)用項(xiàng)目。按研究、高校、生產(chǎn)、設(shè)計(jì)等部門(mén)技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)報(bào)價(jià)估算。生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)：是指新建企業(yè)或新增生產(chǎn)能力的企業(yè)，為保證竣工交付使用進(jìn)行必要的生產(chǎn)準(zhǔn)備所發(fā)生的費(fèi)用。 預(yù)備費(fèi)用預(yù)備費(fèi)由基本預(yù)備費(fèi)和漲價(jià)預(yù)備費(fèi)組成。以項(xiàng)目編制可行性研究時(shí)為基期到項(xiàng)目建成為止，估算工程費(fèi)用價(jià)格上漲指數(shù)，以固定資產(chǎn)費(fèi)用中工程費(fèi)用為計(jì)算基數(shù)，按分年度投資比例估算。 　　　　x近期價(jià)格上漲指數(shù) 建設(shè)期借款利息（含其他融資費(fèi)用等）建設(shè)期借款利息:是指項(xiàng)目建設(shè)投資中分年度使用金融部門(mén)等借款資金,在建設(shè)期內(nèi)應(yīng)計(jì)的借款利息。每年應(yīng)計(jì)利息的近似值計(jì)算公式如下:本年借款額 2 每年應(yīng)計(jì)利息=(年初借款本息累計(jì)+ )年利率 （3）多種借款利息的計(jì)算 建設(shè)一個(gè)項(xiàng)目特別是大型或特大型項(xiàng)目往往要多方面籌措固定資產(chǎn)投資資金。（4）國(guó)外借款除支付利息外,還有貸款手續(xù)費(fèi)、承諾費(fèi)和管理費(fèi)等財(cái)務(wù)費(fèi)用。（5）借款利息計(jì)算要根據(jù)項(xiàng)目融資條件和金融部門(mén)的要求是采用名義年利率、有效年利率，還是采用單利、復(fù)利計(jì)息，視擬建項(xiàng)目具體情況確定。存貨包括:各種外購(gòu)原材料、燃料、包裝物、低值易耗品、在產(chǎn)品、外購(gòu)商品、協(xié)作件、自制辦成品和產(chǎn)成品等；流動(dòng)負(fù)債包括應(yīng)付賬款及預(yù)收貨款等。再一種是分項(xiàng)詳細(xì)估算法,適用于可行性研究的編制。②類似企業(yè)的流動(dòng)資金占其銷售收入(或產(chǎn)值)的比率。周轉(zhuǎn)次數(shù)。計(jì)算公式為:外購(gòu)原材料、燃料=全年外購(gòu)原材料、燃料費(fèi)用247。. 產(chǎn)成品=年經(jīng)營(yíng)成本247。 年其他費(fèi)用=年制造費(fèi)用+年管理費(fèi)用+年財(cái)務(wù)費(fèi)用+年銷售費(fèi)用以上四項(xiàng)費(fèi)用中(年工資和福利費(fèi)+年折舊費(fèi)+年攤銷費(fèi)+年修理費(fèi)+年利息支出)。周轉(zhuǎn)次數(shù)。(3)備品備件購(gòu)置費(fèi)：是指直接為生產(chǎn)設(shè)備配套的初期生產(chǎn)必須備用的用以更換機(jī)器設(shè)備中易損壞的重要零部件及其材料的購(gòu)置費(fèi)。設(shè)備內(nèi)填充物料如拉西環(huán)、鮑爾環(huán)等鋼環(huán)、塑料環(huán)、瓷環(huán)及設(shè)備用的油品如潤(rùn)滑油等首次填充物購(gòu)置費(fèi)。要采用可行性研究報(bào)告編制時(shí)基年價(jià)格。（5）設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)：是指設(shè)備從制造廠交貨地點(diǎn)或調(diào)撥地點(diǎn)到達(dá)施工工地倉(cāng)庫(kù)或堆放場(chǎng)地所發(fā)生的一切運(yùn)雜費(fèi)：包括運(yùn)輸費(fèi)、包裝費(fèi)、裝卸費(fèi)、搬運(yùn)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)及倉(cāng)庫(kù)保管費(fèi)等。（3）供電及電訊、自控及其它管、線（纜）等材料的安裝。 安裝工程費(fèi)估算　　安裝工程費(fèi)由直接工程費(fèi)、間接費(fèi)、計(jì)劃利潤(rùn)、稅金四個(gè)部分組成?！　￠L(zhǎng)輸管道、供電外線、長(zhǎng)途通訊等按公里費(fèi)用指標(biāo)估算。（4）屬于民用工程的室　內(nèi)上下水、煤氣管道、電氣照明、采暖和空調(diào)等工程。4 投資估算方法投資決策過(guò)程可劃分為投資機(jī)會(huì)研究及項(xiàng)目建議書(shū)階段、初步可行性研究階段、詳細(xì)可行性研究階段。 生產(chǎn)能力指數(shù)法（）已建類似 擬建項(xiàng)目生產(chǎn)能力 已建項(xiàng)目生產(chǎn)能力投資額= 項(xiàng)目投資額*（ ）n 調(diào)整系數(shù)式中：n—為生產(chǎn)能力指數(shù)（0≤n≤1）(1)規(guī)模相差不大時(shí)，近似為1；(2)規(guī)模相差不大于50倍，且擬建項(xiàng)目?jī)H靠增大設(shè)備尺寸者，∽；(3)規(guī)模相差不大于50倍，且靠增加同尺寸設(shè)備數(shù)量者，∽。 系數(shù)估算法 朗格系數(shù)法 總投資與設(shè)備費(fèi)之比為朗格系數(shù) K1=（1+Σki）Kc 設(shè)備與廠房系數(shù)法（1）與設(shè)備有關(guān)的專業(yè)投資系數(shù)；（2）與廠房土建有關(guān)的專業(yè)投資系數(shù)。一般情況下，可以使用工程量法和系數(shù)法，規(guī)模指數(shù)法只有在無(wú)法獲得前兩種方法要求的基礎(chǔ)資料的情況下方可使用，有條件時(shí)，最好采用工程量法。 軟件費(fèi)：指基礎(chǔ)設(shè)計(jì)、工藝軟件包、技術(shù)資料、專利技術(shù)、技術(shù)秘密和技術(shù)服務(wù)等費(fèi)用。按人民幣計(jì)算后硬件從屬費(fèi)用列入固定資產(chǎn)費(fèi)用工程費(fèi)中的設(shè)備購(gòu)置費(fèi)、安裝工程費(fèi)用欄，軟件從屬費(fèi)列入無(wú)形資產(chǎn)費(fèi)用其他建設(shè)費(fèi)欄。 國(guó)內(nèi)安裝費(fèi)：指引進(jìn)的設(shè)備、材料由國(guó)內(nèi)進(jìn)行安裝施　工而發(fā)生的費(fèi)用，可按《化工引進(jìn)項(xiàng)目工程建設(shè)概算編制規(guī)定》中安裝費(fèi)費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)和《化工建設(shè)建筑安裝工程費(fèi)用定額》，結(jié)合項(xiàng)目具體情況按綜合費(fèi)用指標(biāo)估算。引進(jìn)設(shè)備材料檢驗(yàn)費(fèi)以硬件外幣金額為計(jì)算基數(shù)乘以費(fèi)率。（3）土地(場(chǎng)地)?！　⊥鈬?guó)工程技術(shù)人員工資和旅費(fèi)的外幣金額，按人民幣外匯牌價(jià)賣出價(jià)折合成人民幣，并作為銀行財(cái)務(wù)費(fèi)計(jì)算基數(shù)。出國(guó)人員的旅費(fèi)：按中國(guó)國(guó)際航空和東方航空公司等提供的費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)估算。（6）備品備件測(cè)繪費(fèi)：是指引進(jìn)項(xiàng)目為了生產(chǎn)維修的需要，對(duì)關(guān)鍵設(shè)備易損件進(jìn)行測(cè)繪所需的費(fèi)用。借助于這種關(guān)系債權(quán)人可以督促中方債務(wù)人履行債務(wù)，或在債務(wù)人不能履行時(shí)使債權(quán)人的權(quán)利得到一定的保障。（8）其他。分為外幣部分和人民幣部分?！　±檬澜玢y行、亞洲開(kāi)發(fā)銀行和有些政府貸款或混合貸款的項(xiàng)目，外匯金額必須按上限估算基本預(yù)備費(fèi)。以固定資產(chǎn)費(fèi)用中國(guó)內(nèi)配套工程費(fèi)用為計(jì)算基數(shù)，按分年度投資比例估算。價(jià)格上漲指數(shù)按項(xiàng)目涉及國(guó)家或國(guó)際平均水平選取。根據(jù)對(duì)常用化工設(shè)備、儀器儀表、電機(jī)、閥門(mén)等測(cè)算以及化工常用一些特殊材料如：不銹鋼、不銹鋼管和管件、合金鋼材料、鎳合金管和管件及鋁和鋁合金管與管件調(diào)整后的優(yōu)惠關(guān)稅稅率測(cè)算平均優(yōu)惠稅率，當(dāng)成套引進(jìn)時(shí)，為計(jì)算方便，可參照?qǐng)?zhí)行?？尚行匝芯侩A段擬建項(xiàng)目尚未與外商正式簽訂引進(jìn)的商務(wù)合同，進(jìn)口貨物以估算的到岸價(jià)格(CIF)暫作為關(guān)稅完稅價(jià)格。（１－消費(fèi)稅稅率）消費(fèi)稅稅目稅率表詳見(jiàn)消費(fèi)稅暫行條例。 銀行財(cái)務(wù)費(fèi)=貨價(jià)銀行財(cái)務(wù)費(fèi)費(fèi)率。 從屬費(fèi)用中國(guó)外運(yùn)費(fèi)和運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)以外幣計(jì)。 從屬費(fèi)用中所列稅率、費(fèi)率和常數(shù)，在編制可行性研究時(shí)應(yīng)按國(guó)家有關(guān)部門(mén)公布的最新的稅率、費(fèi)率和常數(shù)調(diào)整。中外合資項(xiàng)目要與合資伙伴在投資估算編制辦法上達(dá)成一致，原則上應(yīng)符合我國(guó)的有關(guān)規(guī)定，如有特殊要求，需要做說(shuō)明。中外合資企業(yè)進(jìn)口的減免稅和保稅貨物可暫免征監(jiān)管手續(xù)費(fèi)。 改、擴(kuò)建和技術(shù)改造項(xiàng)目 改、擴(kuò)建和技術(shù)改造項(xiàng)目需要了解或估算以下數(shù)據(jù)：（1）“現(xiàn)狀”數(shù)據(jù)，即項(xiàng)目范圍內(nèi)原有固定資產(chǎn)，包括資產(chǎn)原值、凈值和重估值。（5）“增量”投資，是指“有項(xiàng)目”投資減去“無(wú)項(xiàng)目”投資。 對(duì)外（國(guó)際）投資項(xiàng)目對(duì)外投資項(xiàng)目總投資由建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金組成。7 資金籌措項(xiàng)目的融資方式分為公司融資和項(xiàng)目融資，公司融資又稱為既有項(xiàng)目法人融資，一般是以現(xiàn)有企業(yè)（或事業(yè)單位）為融資主體。 資金來(lái)源 權(quán)益資本權(quán)益資本是指在項(xiàng)目投資中由投資者認(rèn)繳的出資額，是項(xiàng)目的非債務(wù)資金，項(xiàng)目法人不承擔(dān)這部分資金的任何利息和債務(wù)。根據(jù)目前我國(guó)政府有關(guān)規(guī)定，項(xiàng)目資本金比例是以規(guī)?？偼顿Y為依據(jù)。上報(bào)國(guó)家和地方政府有關(guān)部門(mén)審批的項(xiàng)目，注意30%的鋪底流動(dòng)資金必須是權(quán)益資本。間接融資主要包括：商業(yè)銀行貸款；政策性銀行貸款；外國(guó)政府貸款；國(guó)際金融組織貸款；出口信貸；銀團(tuán)貸款。 融資租賃融資租賃是資產(chǎn)擁有者在一定期限內(nèi)按照規(guī)定的合約將資產(chǎn)租給承租人使用，由承租人分期付給一定的租賃費(fèi)的融資方式。注意國(guó)家對(duì)外方股本比例的有關(guān)要求。權(quán)益資本采用資本定價(jià)模型計(jì)算資金成本。8 估算中應(yīng)注意的一些問(wèn)題 工程量法在工程量可靠、價(jià)格和費(fèi)用取定合理的條件下是比較準(zhǔn)確的方法，因此要求工程量要保證在一定的誤差范圍內(nèi)，使用的價(jià)格和費(fèi)用應(yīng)為現(xiàn)價(jià)和現(xiàn)行費(fèi)用（或雖為歷史數(shù)據(jù)，但已按有關(guān)規(guī)定調(diào)整），在使用有關(guān)投資估算指標(biāo)時(shí)，必須按照一定的調(diào)整系數(shù)或有關(guān)規(guī)定進(jìn)行調(diào)整后才能使用。（3）當(dāng)擬建項(xiàng)目主要設(shè)備為進(jìn)口時(shí)，一般其設(shè)備投資會(huì)高于國(guó)產(chǎn)設(shè)備，因而必然影響到各專業(yè)投資與主要設(shè)備投資之間的投資比例。（7）在引進(jìn)項(xiàng)目中，由于增加了因引進(jìn)而發(fā)生的費(fèi)用（特別是軟件費(fèi)），固定資產(chǎn)其他費(fèi)用、無(wú)形資產(chǎn)費(fèi)用、其他資產(chǎn)費(fèi)用占工程費(fèi)用的百分比會(huì)有所上升。 本辦法適用于財(cái)務(wù)分析投資估算,經(jīng)濟(jì)分析投資估算要按國(guó)家《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》和集團(tuán)公司有關(guān)規(guī)定和要求進(jìn)行調(diào)整。 當(dāng)引進(jìn)設(shè)備、材料價(jià)格只能參考過(guò)去引進(jìn)同類貨物的價(jià)格時(shí)，可參照有關(guān)價(jià)格指數(shù)，將價(jià)格調(diào)整到估算期的水平。（5）有些項(xiàng)目使用一般的自控儀表，而有些項(xiàng)目包括DCS系統(tǒng)和進(jìn)口儀表，其兩者費(fèi)用會(huì)差距很大。（1）首先要明確主要設(shè)備包含的內(nèi)容，只有明確了主要設(shè)備內(nèi)容以后，才能采用系數(shù)進(jìn)行有實(shí)際意義的估算。 融資風(fēng)險(xiǎn)分析根據(jù)融資成本的分析和資金的使用條件，結(jié)合項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析結(jié)果，向投資者提出風(fēng)險(xiǎn)提示。 資金使用計(jì)劃根據(jù)項(xiàng)目的實(shí)施計(jì)劃、資金的籌措情況以及使用條件等編制投資計(jì)劃與資金籌措表。 中外合資經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目資金籌措 注冊(cè)資金最低比例的規(guī)定按照《中華人民共和國(guó)中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)法》和國(guó)家工商行政管理局“中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)注冊(cè)資本與投資的比例的暫行規(guī)定”要求，根據(jù)總投資額的不同來(lái)確定，注意規(guī)定的最低比例。準(zhǔn)股本資金主要指優(yōu)先股股票。債務(wù)資金籌措可分為直接融資和間接融資。外商投資企業(yè)按此計(jì)算比例公司融資方式下的權(quán)益資本來(lái)源，包括：企業(yè)可用于項(xiàng)目的現(xiàn)金；企業(yè)資產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)權(quán)等變現(xiàn)獲得的資金；擴(kuò)充權(quán)益資本；政府財(cái)政性資金。權(quán)益資本是獲得債務(wù)資金的信用基礎(chǔ)之一，籌措資金時(shí)在以國(guó)家規(guī)定的不同行業(yè)建設(shè)項(xiàng)目應(yīng)達(dá)到的項(xiàng)目資本金比例（即權(quán)益資本的比例）作為最低要求的同時(shí)，還應(yīng)考慮債權(quán)人的要求。項(xiàng)目融資，又稱新設(shè)項(xiàng)目法人融資，是以新設(shè)項(xiàng)目法人作為融資主體。當(dāng)對(duì)方無(wú)具體規(guī)范或要求時(shí)，可以按照國(guó)際慣例采用第三國(guó)或我國(guó)有關(guān)規(guī)范編制，但要經(jīng)過(guò)協(xié)商得到對(duì)方有關(guān)部門(mén)認(rèn)可。 對(duì)于投資規(guī)模不大，工程比較簡(jiǎn)單的改、擴(kuò)建、技術(shù)改造（含更新）建設(shè)項(xiàng)目，可以簡(jiǎn)化編制單項(xiàng)工