【正文】 下述原則概述了XXXX的風險管理標準，提供了開展風險管理活動的框架結構。 XXXX的董事會通過確認與分析公司經(jīng)營活動中的內(nèi)在風險，并從公司總體經(jīng)營使命、策略和目的的角度來確認可接受的風險水平。 “不可接受”是指一旦丟失該價值，就會終止業(yè)務單元的運營。新三板因上市機制、信息披露、交易主體的不一樣帶來了全新的市場機構，公司已完成人員儲備及行業(yè)的相關資源的合作溝通，可以在新三板政策推出前迅速團隊到位鋪開投資業(yè)務。由于整體市場結構和競爭機制成本的影響，組合投資部的發(fā)展目前仍以跟隨市場為主。 第二章 業(yè)務概述 一、 介紹 本部分概述了XXXX的公司構架，描述了每個業(yè)務單元的職責與目標。獨立的風控經(jīng)理負責本制度的執(zhí)行，并直接匯報總裁。這套制度的目的是為了闡明公司可能會遇到的風控事項，包括市場風險、信用風險、運作風險，并使每個員工理解風控制度。 風險衡量與控制職能部門（中臺部門）獨立于交易職能部門，并且應當制定必要的政策與措施來檢測與控制市場和信用風險。XXXX的高級管理層在風險管理中扮演著重要的角色，并把這些制度應用于防范市場風險的檢測與控制活動中。XXXX投資管理有限公司風險控制制度 目錄 第一章 介紹 .............................................................................. 1 第二章 業(yè)務概述 ...................................................................... 2 第三章 風險控制體系 .............................................................. 4 第四章 風險管理組織 .............................................................. 9 第五章 風險控制制度 ............................................................ 16 第六章 風險衡量 .................................................................... 25 第七章 信用風險制度 ............................................................ 29 第八章 運營風險制度 ............................................................ 29 第九章 交易規(guī)則 .................................................................... 31 第一章 介紹 一、 介紹 風險控制制度定義了XXXX投資管理有限公司（以下簡稱“XXXX”）的風險管理與控制政策。 獨立業(yè)務單元負責貫徹執(zhí)行合適的風險管理制度并堅持本制度中所闡述的市場風險管理政策。 二、 風險控制制度的適用范圍 XXXX是專門從事資本市場運作的綜合性資產(chǎn)管理公司。 四、 風險控制的職責 XXXX的總裁與風控經(jīng)理負責制定市場風險控制制度。 五、 風險控制制度的一般原則 XXXX所有參與交易的員工必須理解并遵守與其職責相關的風險控制制度，并于每年簽署一份遵守該制度的聲明。 二、 公司組織結構 公司主要業(yè)務部門分為：量化投資部、固定收益及衍生產(chǎn)品部、組合投資部、直接投資部、海外投資部。 固定收益及衍生產(chǎn)品部已經(jīng)完成基本團隊建設。 海外投資部重點投資為針對海外市場的宏觀對沖策略投資，全球?qū)_基金 70%以上均采用這種策略，公司在香港籌備開展此項業(yè)務。XXXX通過限制頭寸、風險價值來采用最保守的風險管理制度。風險承受能力、水平和增加風險的建議可以通過風險價值法、壓力測試和上述提到的方式來溝通確定。 l 所有的風險管理都是建立在以下兩個基礎之上的：職業(yè)競爭力與堅持道德準則。風控經(jīng)理負責監(jiān)控所有與風險相關的經(jīng)營活動。本體系能夠使公司在業(yè)務活動中辨別確認出所面對的主要風險，提供了管理與控制風險的措施。 XXXX風險容忍度的定義、持續(xù)評估與交流溝通是整個風險管理流程的核心內(nèi)容。風險控制流程隨著交易的進行、估值的發(fā)生，并與其他信息相結合來評估公司的總風險暴露程度。預算是建立在公司的商業(yè)計劃、現(xiàn)有策略的歷史業(yè)績與預期市場條件變化的基礎之上的。 c) 相關進程前臺部門 一旦交易執(zhí)行完畢，公司必須確保通過合適的系統(tǒng)來詳細記錄交易細節(jié)以便用于清算過程、會計處理、估值、信用與市場風險管理。高級管理層和風險控制人員必須及時審查關鍵營運風險、控制流程和管理報告。它為有效管控風險提供了組織、分析、運營和系統(tǒng)支持的機制。 e) 評估高級管理層 XXXX利用業(yè)績表現(xiàn)來評估公司經(jīng)營活動的結果。及時、準確、完整的信息是評估、驗證和控制公司經(jīng)營活動的內(nèi)在風險的關鍵因素。 g) 風險管理基礎結構 風險管理體系的基礎結構提供了有組織的、可分析、可執(zhí)行和系統(tǒng)性支持體系，在此基礎上，風控流程才能有效的運轉。 l 風險識別與衡量體系，能夠促進、確認和改進風險知識、控制與分析。 第四章 風險管理組織 一、 介紹 本部分首先介紹了與公司經(jīng)營活動相關的管理市場與信用風險的各種職責；其次，界定了風險管理流程參與者的風險管理職責；最后，介紹了XXXX補充風險管理體系的方式。創(chuàng)建、管理、檢測與確定風險暴露程度的組織構架應當清晰界定運營與風險管理部門的職責與會計政策?？偛脤⒐镜娜粘ｏL險管理、報告、檢測和頭寸設置權限授權給風控經(jīng)理。 l 審核風控經(jīng)理的報告，確定是否通過新產(chǎn)品開發(fā)的建議。財務經(jīng)理負責提前判斷公司業(yè)務的總體信用風險，并保證及時通知前中臺部門與信用風險相關的事項。 l 確定對手方授信事項。五、 風控經(jīng)理職責 風控經(jīng)理負責每天向總裁匯報公司日常經(jīng)營活動的檢測報告。 l 執(zhí)行頭寸限制。 l 進行市場風險分析、市場風險暴露分析，包括壓力測試、支持測試并分析風險類型、暴露程度、和暴露程度分布的原因。 l 對新產(chǎn)品或活動建議書進行審核，確保所有與新產(chǎn)品/業(yè)務相關的市場風險暴露程度都在建議書中充分反映。監(jiān)督風險控制與為員工提供支持包括合適地安排崗位、進行培訓。 l 風控經(jīng)理和所有的中臺部門報告應當在每年的工作日中持續(xù)進行。為了滿足風險控制流程的需要，風險分析師得職責包括： l 在風險框架的范圍內(nèi)進行風險分析。 l 為交易定價或浮動盈虧的計算建立有效模型。 建立風險價值分析方法，包括建立模型的條件、模型測試、模擬結果分析和研究報告。 l 向風控經(jīng)理提供合適的頭寸檢測職能。信用風險管理部門的職責包括： l 提交每日信用風險管理報告，并確保遵既定風險容忍度和相關制度。 確保每一項交易遵從本制度中制定的信用管理政策，并且有一份完整的交易過程記錄。 l 保留完整的額信用管理文件。 XXXX的交易員接觸有意向的對手方，首先應當剔除高風險暴露程度的交易、信用不好的交易對手方。 確保在執(zhí)行交易之前確定市場風險頭寸和對手方風險頭寸。 l 將預測收入與實際收入進行對比。 十一、 法務職責 XXXX的法務部門負責保留交易的文件并防護風險。 l 支持收集相關信息。 第五章 風險控制制度 一、 介紹 風險管理的主要目的是準確傳遞風險水平、及時處理意外情況和最小化模型、運營、道德風險。本章定義了XXXX的風控政策。 l 風險暴露的檢查與報告制度。