營運資金管理培訓-wenkub
2023-04-23 03:11:14 本頁面
【正文】 本 信用成本前收益 信用成本： 應收賬款機會成本 18010%= 39610%= 63010%= 壞賬損失 收賬費用 小計 信用成本后收益 [例87]信用條件決策 仍以例86所列資料為例，如果企業(yè)為了加速應收賬款的回收，決定在B方案的基礎上將賒銷條件改為2/10，1/20，n/60（D方案）估計約有60%的客戶（按賒銷額計算）會利用2%的折扣；15%的客戶將利用1%的折扣。該企業(yè)準備了三個信用條件的備選方案： 為各種備選方案估計的賒銷水平、壞賬百分比和收賬費用等有關(guān)數(shù)據(jù)見下表。 ?。菏侵缚蛻暨`反信用條件，拖欠甚至拒絕付款時企業(yè)所采取的收帳策略與措施。 ?。?）影響因素 （3）5C系統(tǒng)評估法：信用品質(zhì)、償付能力、資本、抵押品和經(jīng)濟狀況?！ Ｆ髽I(yè)年綜合資金成本率為12%，因增設收款中心，每年將增加相關(guān)費用8萬元，則該企業(yè)分散收款收益凈額為（ ）萬元?！ 〈鸢福骸 。?） 計算最佳現(xiàn)金持有量。20=18（天） [例]已知：某公司現(xiàn)金收支平衡，預計全年（按360天計算）現(xiàn)金需要量為250000元，現(xiàn)金與有價證券的轉(zhuǎn)換成本為每次500元，有價證券年利率為10%?！ ?1) 假設條件 (2) 基本公式 [例82]最佳現(xiàn)金持有量測算――存貨模式 某企業(yè)現(xiàn)金收支狀況比較穩(wěn)定，預計全年（按360天計算）需要現(xiàn)金400萬元，現(xiàn)金與有價證券的轉(zhuǎn)換成本為每次400元，有價證券的年利率為8%，則： 最佳現(xiàn)金持有量 最低現(xiàn)金管理相關(guān)總成本 其中：轉(zhuǎn)換成本=(4000000247。 ?。?）短缺成本：指在現(xiàn)金持有量不足而又無法及時通過有價證券變現(xiàn)加以補充而給企業(yè)造成的損失?！ 。?）投機動機：持有現(xiàn)金以抓住各種瞬息即逝的市場機會，獲取較大利益而準備的現(xiàn)金需要?！ 〉诙?jié) 現(xiàn)金 一、現(xiàn)金的持有動機 ?。?）交易動機：持有一定的現(xiàn)金以滿足正常生產(chǎn)經(jīng)營秩序下的需要。17 / 18營運資金管理培訓第一節(jié) 營運資金的含義與特點（熟悉） 一、營運資金的含義 營運資金是指流動資產(chǎn)減去流動負債后的余額。一般說來，企業(yè)為滿足交易動機所持有的現(xiàn)金余額主要取決于企業(yè)銷售水平。其持有量大小往往與企業(yè)在金融市場的投資機會及企業(yè)對待風險的態(tài)度有關(guān)?！ ? 三、最佳現(xiàn)金持有量的確定方法 ?。焊鶕?jù)現(xiàn)金有關(guān)成本，分析預測其總成本最低時現(xiàn)金持有量的一種方法。200000)400=8000（元） 持有機會成本=(200000247?！ ∫螅骸 。?）計算最佳現(xiàn)金持有量?！ ∽罴熏F(xiàn)金持有量 ?。?） 計算最佳現(xiàn)金持有量下的全年現(xiàn)金管理總成本、全年現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本和全年現(xiàn)金持有機會成本?！ 敬鸢浮緼 【解析】該企業(yè)分散收款收益凈額=（400300）12%8=4（萬元） ?。ǘ┈F(xiàn)金支出管理 延期支付賬款的方法一般有以下幾種： 浮游量?！ 例題]企業(yè)在進行現(xiàn)金管理時，可利用的現(xiàn)金浮游量是指（ ）?！ 。?）定量分析的主要內(nèi)容 ?。菏瞧髽I(yè)評價客戶等級，決定給予或拒絕客戶信用的依據(jù)。 三、信用政策的確定方法： 計算公式： 信用成本前的收益=賒銷凈額變動成本有變化的固定成本 決策原則：選擇信用成本后收益最大的方案。 信用條件備選方案表 A B C n/30 n/60 n/90 年賒銷額 3600 3960 4200 應收賬款平均收賬天數(shù) 30 60 90 應收賬款平均余額 3600247。%，收賬費用降為42萬元?！ ”?8 收賬政策備選方案資料 項目 現(xiàn)行收賬政策 擬改變的收賬政策 年收賬費用（萬元）應收賬款平均收賬天數(shù)（天）壞賬損失占賒銷額的百分比（%）賒銷額（萬元）變動成本率% 90603720060 150302720060 表89 收賬政策分析評價表 項目 現(xiàn)行收賬政策 擬改變的收賬政策 賒銷額應收賬款平均收賬天數(shù)應收賬款平均余額應收賬款占用的資金 7200607200247。 該企業(yè)A產(chǎn)品銷售額的相關(guān)范圍為30006000萬元，企業(yè)的資金成本率為8%（為簡化計算，本題不考慮增值稅因素）?！ 〗猓杭追桨傅默F(xiàn)金折扣=0 乙方案的現(xiàn)金折扣=540030%2%+540020%1%=（萬元） 甲乙兩方案信用成本前收益之差 =5000(160%)[5400(160%)] = （萬元） 甲乙兩方案信用成本后收益之差 =()=（萬元） （4）為該企業(yè)作出采
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