【正文】 現尤為突出。應當考慮不同子系統(tǒng)的數據傳遞和各個子系統(tǒng)對各種數據的不同要求，實現企業(yè)數據共享，使各子系統(tǒng)之間的關系變得更加和諧。財務預警系統(tǒng)必須以大量的信息為基礎，這就要求強有力的信息管理向預警系統(tǒng)提供全面、準確、及時的信息。（6）企業(yè)管理層的辭職。但這只是提供給分析人員一個關于公司財務危機發(fā)生可能性的線索，而并不能確切地告之是否會發(fā)生財務危機。（3）過度依賴貸款。財務危機的征兆主要表現為：（1）財務預測在較長時間內不準確。財務技能：公司破產的財務識別一、財務識別企業(yè)破產是經濟發(fā)展中的一種不可避免的經濟現象，一些資不抵債、步履艱難的企業(yè)通過破產可以提高資源的有效配置，促進產業(yè)結構的調整。以此來促使企業(yè)提供僅可能真實的財務報表。②要求企業(yè)提供真實情況。⑥對企業(yè)償債能力的分析。銷售盈利能力銷售利潤率，總資產盈利能力總資產盈利率，總資本盈利能力總資本盈利能力，凈資產盈利能力凈資產收益率，現金收入比，經營性現金流量。資產結構與質量，要點是資產中的存貨，應收帳款，其他應收款，應收票據，在建工程，無形資產與攤銷等。2．通過把握重點期間指標分析找出重點和疑點①把握規(guī)模。主要是企業(yè)對外提供的擔保情況，擔保的性質，是否是有緊密業(yè)務聯系的單位間擔保，或是人情擔保。③財務報表的審計情況。一定要搞清楚報表的口徑，搞清報表是否全面地反映了評估主體全部完整的資產、負債和損益內容。不少企業(yè)建立了比較復雜的股權關系，擁有不少企業(yè)。企業(yè)如果只是在一個方面作假，通過分析是可以發(fā)現的。利用關聯交易調節(jié)利潤的最大特點：一是虧損大戶可在一夜之間變成盈利大戶，且關聯交易的利潤大都體現為“其他業(yè)務利潤”、“投資收益”或“營業(yè)外收入”，但上市公司利用關聯交易賺取的“橫財”，往往帶有間發(fā)性；另一個特點是非上市公司企業(yè)的利潤大量轉移到上市公司，導致國有資產的流失。這些做法的特點一是利用時間差，如在會計年度即將結束前進行重大資產買賣，確認暴利；一是不等價交換，即借助關聯交易，在上市公司和非上市母公司之間進行“以垃圾換黃金”的利潤轉移。3．調整折舊計提方法，延長或縮短折舊年限，虛增、虛減成本費用，從而調整利潤的高低。同時規(guī)定，在確認營業(yè)收入時，還應扣除折扣、折讓、銷售退回。人為編造的財務報表，往往是根據所報送對象的要求，人為編造有利于企業(yè)本身的財務數據形成報表。銀行最關心的是貸給企業(yè)的款項的安全程度，也就是能否按期收回本金和利息。正常的情況下，資產負債率是企業(yè)調節(jié)財務管理的一個杠桿，借貸和股東投入應該存在一個比例。從積極的角度來看，資產負債率普遍偏低表明公司的財務成本較低，風險較小，償債能力強，經營較為穩(wěn)健，對于投資行為的態(tài)度比較慎重。計算公式為：資產負債率=負債總額/資產總額100該指標反映債權人所提供的資本占全部資本的比例，亦稱為舉債經營比率。如該比率過低，說明公司資金需求較少，意味著企業(yè)擴張及發(fā)展?jié)摿Σ蛔?，活力不夠；比率過高，超過債權人心理承受程度，則難以籌到資金，籌資風險加大。但是，也有專業(yè)人士認為，資產負債率的普遍偏低說明企業(yè)的經營趨于謹慎。而作為一家上市公司，在遇到資金缺口的時候，融資方式有多種選擇，但是最主要的渠道一個是向銀行借貸，再有就是通過證券市場籌資。如果股東提供的資本與企業(yè)資本總額相比，只占較小的比例，則企業(yè)的風險將主要由債權人負擔，這對債權人來講是不利的。這種形式手段較為低級，或虛減、虛增資產，或虛減、虛增費用，或虛減、虛增利潤等，但往往報表不平衡（子項之和不等于總數）、帳表不相符、報表與報表之間勾稽關系不符、前后期報表數據不銜接等。造假時，企業(yè)可根據需要隨時調整收入確認方式，或調整扣除項目。4．利用資產重組調節(jié)利潤。5．利用關聯交易調節(jié)利潤。二、分辨財務報表真實性的常見手段企業(yè)財務報表作假的具體手段多種多樣，但對企業(yè)財務報表的真實情況要了解清楚是可能的。同時，財務報表是企業(yè)一個階段經營活動的結果，應與企業(yè)的經營活動密切相關。因此，對于財務報表的主體必須要搞清楚，即該報表是哪一個企業(yè)，其他相關企業(yè)與該企業(yè)的關系。一般來講，銀行在對企業(yè)進行評價時，應該索要合并的財務報表，同時索要母公司的報表。即是否審計、由哪家審計機構進行的審計?？赡艿脑拺私獗粨挝坏那闆r。如資產總計、固定資產原值等、銷售收入等。③對企業(yè)經營效率的分析。⑤財務構成分析。流動比率，速動比率，利息倍數，償債倍數等指標的分析，對企業(yè)償債能力的分析是分析中的核心。作為銀行，首先應要求企業(yè)提供真實的報表。③現場調查核對財務報表。但是，在當前的破產浪潮中產生了許多不正常的現象，普遍存在的問題是，企業(yè)破產利益損失最大的是作為企業(yè)最大債權人的銀行，銀行資產受到嚴重威脅。財務預測偶爾發(fā)生誤差，是十分正常的事情，但是如果預測結果與實際狀況長時間發(fā)生很大差距，這說明公司即將發(fā)生財務危機。在缺乏嚴密的財務預算與管理的情況下，較大幅度增加貸款只能說明該公司資金周轉失調或盈利能力低下。（5）過度依賴某家關聯公司。一個公司高層管理者的辭職，尤其是引起軒然大波的集體辭職通常是該公司存在隱患的明顯標志。要建立信息管理組織機構，配備必要的專業(yè)人員，要明確信息收集、處理、貯存到反饋各環(huán)節(jié)的工作內容和要求，以及信息專業(yè)人員的職責，提供必要的技術支持。3．完善內部控制制度。因此，要全面提高中小企業(yè)的防范意識和建立健全財務管理制度，來提高企業(yè)資金的運作效率，減少資金占用，加速資金流轉。因此，企業(yè)的財務風險蘊藏在資金運動的全過程，可以說，企業(yè)的財務風險就是資金運動過程中的風險。此外，在企業(yè)的運營過程中，資金流動作為企業(yè)資金運動的動態(tài)表現，可以綜合反映企業(yè)供、產、銷的主要流程和籌資、投入、成本、利潤分配等主要方面的全貌。2．資金流量信息與經營活動中的財務風險鑒別方法（1）資金流量包括資金流入量、流出量及流出與流入的差額——凈流量。反之，說明企業(yè)在經營活動中已經面臨著財務風險。反之，企業(yè)在資金流程的設置上權責明確、管理科學，就表明企業(yè)的財務狀況較好。（4）資金流速綜合反映了企業(yè)的經營效率和流動資產質量，對企業(yè)財務風險有重大影響。當“經營活動資金流入量大于流出量”、“投資活動資金流入量大于流出量”，且“籌資活動資金流入量大于流出量”，表明企業(yè)三項活動均能產生資金凈流入，資金流量充足，企業(yè)財務狀況良好。企業(yè)財務報表作假的主要動機之一是逃稅，這種作假的主要手段是少計收入、少算利潤，賬外有賬、賬外無賬。根據企業(yè)作假的性質，可以簡單區(qū)分為三種作假：一是根據會計準則，在可以變通的范圍內，作一些變通，但不是離實際很遠；二是做出基本的假象，編造一些憑證，為作假準備了一些依據，表面看是合理的；三是根本沒有依據，賬務混亂。而某些信貸企業(yè)為了得到銀行貸款，就弄出一個虛假的財務報表以求能通過銀行的審批。如果公司上下合謀，從原材料的購進到產品的銷售出庫各個環(huán)節(jié)單證手續(xù)齊全，即使注冊會計師也很難審計出來；但現金流量就不一樣了，如果想虛增現金流量，一方面需要有外部資金進賬，另一方面還需銀行方面提供齊備的交易記錄，但這兩點通常是很難辦到的。有心的客戶經理還可參照上面的方法分析凈利潤及與之對應的現金凈流量的關系。（3）觀測主營業(yè)務稅金及附加與銷售收入的關系通常主營業(yè)務稅金及附加與銷售收入存在一個比較固定的比率關系，而且在同行業(yè)中這個比率也比較接近，如果這個比率波動太大或偏離行業(yè)水平太遠，則公司的銷售收入可能有問題。因此，如果年報顯示的自行開發(fā)的無形資產增加過多，則可能存在費用資本化的嫌疑。財務技能：銀行信貸財務審查方法一、銀行信貸審查中財務分析的作用財務報表分析的最基本功能，是將大量的報表數據轉換成對特定決策有用的信息，減少決策的不確定性。銀行在信貸審查中把握的一條重要原則是，針對借款人存在的風險因素提出控險措施，若風險在可承受范圍內則可予以貸款支持，否則不予支持。（二）研究規(guī)模、結構及質量：不同規(guī)模的評判標準不同。運用一些分析方法（如指標分析法、因素分析法、比較分析法、趨勢分析法等），對異常變動找原因，并預測未來現金流情況，對整體財務狀況尤其是償債能力給予綜合評價，為貸款決策提供參考。如銀行在與一擔保公司合作前，對其財務狀況進行分析，發(fā)現該擔保公司注冊資本及資產都較大，但其資產多是固定資產，資產的價值和快速變現能力較差，其擔保能力并非財務數據反映的那么強大，與其合作應審慎。1．忌面面俱到，泛泛而談財務分析重在揭露問題，查找原因，提出建議。2．忌千篇一律，文章格式化一個時期的財務分析無論是形式和內容都應有自己的特色。要煥發(fā)財務分析的生機和活力，充分發(fā)揮其為領導決策當好參謀的職能，我們對財務分析無論是內容和形式都要來一番刻意求新、求實。3．忌只是數字的堆砌羅列，沒有活情況說明要分析指標變化，難免沒有數字的對比，但若僅停留于羅列指標的增減變化，局限于會計報表的數字對比，就數字論數字，擺不出具體情況，談不清影響差異的原因，這樣的財務分析只能是財務指標變動說明書或者說是財務指標檢查表的翻版。這就要求我們既不要被表面現象所迷惑，又不要就事論事；而要善于深入調查研究，善于捕捉事物發(fā)展變化偶然中的必然，抱著客觀的姿態(tài)，克服“先入為主”的思想，通過占有大量的詳細資料反復推敲、印證，來一番去粗取精，去偽存真的加工、分析，才會得出對企業(yè)財務狀況客觀、公正的評價。1．經營活動現金流經營活動現金凈流量是經營現金毛流量扣除經營營運資本增加后企業(yè)可提供的現金流量。投資活動產生的現金流出主要包括購建固定資產、無形資產和其它長期投資所支付的資金凈額，以及如購買國債或投資股票等金融投資行為所支付的資金。所以，只要經營性現金流保持增長，投資者就不必緊張投資性現金流為負數。就投資者分析公司基本面時的重要性來說，這塊內容要比經營性現金流和投資性現金流的重要性低一些。一般情況下：（1）當經營活動現金凈流量為負數，投資活動現金凈流量為負數，籌資活動現金凈流量為正數時，表明該企業(yè)處于產品初創(chuàng)期。（3）當經營活動現金凈流量為正數，投資活動現金凈流量為正數，籌資活動現金凈流量為負數時，表明企業(yè)進入產品成熟期。財務技能：辨別財務報告虛假的幾種基本方法盡管財務報表造假的手段很多，具有較強的隱蔽性，但銀行仍可通過報表之間的勾稽關系發(fā)現問題，幫助客戶經理識別真假財務報表。①“驗資報告”中的“實際投入資金”和“資產負債表”中的“實收資本”之間勾稽關系的審核，一般情況下兩者應相等。（1）資金循環(huán)的識別①常見舞弊手段貪污貨款或虛報支出，采用銷售收入不開票、不入賬、少入賬或通過涂改單據以少報多或虛報冒領等；虛設賬戶，收到現金不計入現金賬，而是計入費用賬或在應收賬款賬戶中設置虛假賬戶用以記錄賒銷事項，收到時據為己有、截留挪用等。其次進行貨幣資金的實質性測試。其次對應收賬款進行審計。檢查應收賬款及壞賬準備是否在報表上恰當披露。分析長期掛賬的應付賬款，要求企業(yè)做出解釋，判斷企業(yè)是否缺乏償債能力或利用應付賬款隱瞞利潤。在生產成本賬戶列支不應計入該賬戶的開支，分配費用的方法不恰當，隨意改變存貨計價方法，人為調節(jié)主營業(yè)務成本。（5）籌資與投資循環(huán)的識別①常見舞弊手段籌資方面盲目籌資、企業(yè)內部集資未經批準、高負債經營、借款使用不當、隱匿資金、轉移資金、還本付息計算不正確甚至存在借款欺詐；投資方面：盲目投資，效益差、隱匿投資、保留賬外資產截留投資收益、將投資收益移作他用逃避稅收、會計處理不當等。權益法下，分配股利和收到股利是否重復計入“投資收益”；檢查長期投資與短期投資在分類上的相互劃轉，是否存在為提高“流動比率”指標而隨意結轉的現象。通過關聯交易虛構銷售收入和利潤、粉飾財務報表，通過不合理的轉移定價調節(jié)利潤，改善財務狀況。反過來，有的公司通過反向操作的手法，虛減收入和利潤，以達到逃稅或轉移資金等目的。關聯公司之間通過相互拆借資金，以低息或高息計算資金占用費用，以此來調節(jié)財務費用或營業(yè)外收入，最終達到轉移資金、調節(jié)利潤的目的，投資者往往無法對其合理性做出恰當的判斷和預計。有些公司的母公司以高于公允價值的價格將商標權、專利、技術及其他資產出售給關聯公司或通過高價向關聯企業(yè)出售設備、技術、原材料等，虛增相關資產的賬面價值。破產企業(yè)在破產清算前向關聯方分配或無償轉讓資產；以較低價格向關聯方出售商品或資產；對原本沒有財產擔保的關聯方債務提供擔保；提前清償關聯方債務；放棄對關聯方的債權或不急于行使債權等。當子公司虧損時，則減少持股數量，以減少虧損額。（2）負債合計、流動負債合計、非流動負債合計。（2）評價企業(yè)的資本結構。財務彈性是指企業(yè)為適應為預料的情況，采取有效措施改變現金流量與變現時間的能力。資產結構主要由行業(yè)的技術構成決定，這是決定企業(yè)客戶的資產分布結構的客觀因素。因此商貿企業(yè)資金流動特點是：貨幣資金→商品資金→貨幣資金，主要的資產所占用形態(tài)是存貨，固定資產占用的資金較少；對于制造企業(yè)和運輸企業(yè)而言，其固定資產所占比重較大。由于此類企業(yè)的經營風險較大，商業(yè)銀行一般不直接介入此行業(yè)。客觀來說，在正常情況下，是資產負債表左邊的資產結構決定右邊的資金結構，即技術構成決定資本構成。例如，如果進入成熟期的企業(yè)連續(xù)5年的貸款都是安全的，那么根據5年的財務數據進行數量統(tǒng)計分析，得出來的財務指標參考值和允許的誤差范圍可能就是理想的參考指標。圖表 4：財務均衡狀態(tài)的資產負債表資產負債臨時性占有流動資產25%流動負債25%永久性占用流動資產20%非流動負債25%非流動資產55%所有者權益50%其中：實收資本40%總計100%留存收益10%其中，判斷資產負債表是否處于均衡狀態(tài)關鍵考查的是流動比率和速動比率，一般而言，速度比率為1時是安全邊際。非流動負債和部分所有者權益資金，盡管企業(yè)的財務風險較小，但資金使用比較保守，更多的資金停留在盈利性相對低的流動資產上。說明企業(yè)處于財務困境，即非流動資產不僅占用了所有者權益資金和非流動負債資金，還占用了部分流動負債資金，存在短期的負債長期化使用的問題，必定造成到期的流動負債難以償還。那么，說明企業(yè)處于財務破產狀態(tài)，企業(yè)的所有者權益資金全部虧損后，還虧損了部分負債資金，這是企業(yè)長期經營性虧損積累或異常性損傷嚴重所