【正文】 行進入基金業(yè)必將會使基金業(yè)發(fā)生顛覆性的變化，直接表現(xiàn)為基金業(yè)的人才流動、資金流動，最終結(jié)果是使一些實力不足的基金公司倒閉或破產(chǎn)?！币患腋圪Y銀行駐滬代表表示?！边@位外資銀行代表分析說?！币晃恢匈Y銀行人士評價說?！眳R豐銀行中國區(qū)總裁葉迪奇告訴記者。“盡管現(xiàn)在有電話銀行、網(wǎng)上銀行等名目繁多的渠道，但分支機構(gòu)無疑是內(nèi)地居民最易接受的，不過這也是成本最昂貴的一條渠道。從實際操作來看，過去一般從向地方銀監(jiān)局遞交支行籌建報告到最后驗收，大約需要3到4個月時間，因此，理論上來講，目前一家外資銀行在同一城市一年可獲準新開至多3到4家支行，花旗銀行一位管理層人士介紹。上周，花旗集團和匯豐控股幾乎同時宣布在滬各新添一家支行，而渣打、恒生和東亞等多家外資銀行均表示考慮今年在滬續(xù)增其支行數(shù)目。為提高票據(jù)業(yè)務(wù)監(jiān)管工作的有效性，銀監(jiān)會將積極配合國家有關(guān)部門修訂《票據(jù)法》，在新的法律框架下進一步完善銀行票據(jù)業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)定，并與有關(guān)部門協(xié)商對銀行票據(jù)業(yè)務(wù)監(jiān)管的具體分工，建立信息共享和協(xié)調(diào)合作機制。五、全線監(jiān)管銀行票據(jù)業(yè)務(wù)為進一步加強銀行票據(jù)業(yè)務(wù)監(jiān)管，防范銀行票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險，促進銀行票據(jù)業(yè)務(wù)健康發(fā)展，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會日前就銀行票據(jù)業(yè)務(wù)監(jiān)管工作出臺一系列措施。對符合法律、法規(guī)和國家政策要求的在建和擬建項目，要在落實好項目建設(shè)條件的基礎(chǔ)上，按照貸款管理要求和項目建設(shè)進度，合理安排好貸款發(fā)放。據(jù)悉，此次全面清理對象是國家開發(fā)銀行、國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、城市信用社、農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村信用社縣級聯(lián)社營業(yè)部、信托投資公司、財務(wù)公司等銀行業(yè)金融機構(gòu)截至2004年3月末對所有在建項目已發(fā)放的固定資產(chǎn)貸款，對擬建項目已承諾發(fā)放的固定資產(chǎn)貸款。信托投資公司防范風(fēng)險的任務(wù)更為突出。5億元，信托業(yè)務(wù)收入比2002年增長97%。據(jù)統(tǒng)計，截至2003年12月底，全國完成重新登記信托公司共計57家，從業(yè)人員4602人。銀監(jiān)會還提出了銀行信貸支持的方向。監(jiān)管部門將嚴格遵循程序采集監(jiān)管信息，通過對信息的分析處理，持續(xù)監(jiān)測商業(yè)銀行的風(fēng)險狀況，及時進行風(fēng)險預(yù)警，并相機采取監(jiān)管措施。近年來，股份制商業(yè)銀行在發(fā)展過程中，問題不斷涌現(xiàn)，舉報信件也越來越多，加強現(xiàn)場和非現(xiàn)場工作已勢在必行。一位監(jiān)管人士說，長期以來，在對國有商業(yè)銀行的監(jiān)管中，由于準入的工作量已經(jīng)很小，所以對其業(yè)務(wù)的監(jiān)管便成了重點，通過現(xiàn)場和非現(xiàn)場監(jiān)管抓降其不良貸款一直是工作的重中之重。在所有銀行業(yè)金融機構(gòu)中，股份制商業(yè)銀行資產(chǎn)總額增長最快，增速高于平均水平17個百分點。風(fēng) 險：銀行目前存在的最大經(jīng)營風(fēng)險仍是不良資產(chǎn)比率過高和銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力不足。為進一步加強銀行票據(jù)業(yè)務(wù)監(jiān)管，防范銀行票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險，促進銀行票據(jù)業(yè)務(wù)健康發(fā)展，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會日前就銀行票據(jù)業(yè)務(wù)監(jiān)管工作出臺一系列措施。銀監(jiān)會提出，嚴禁企業(yè)將銀行貸款借給關(guān)聯(lián)企業(yè)作為項目資本金，嚴禁將流動性貸款用于固定資產(chǎn)投資，嚴格控制城市建設(shè)等各類打捆貸款。目 錄上篇：行業(yè)分析提要部分 3I基本分析 3II基本評價 4下篇：行業(yè)分析說明部分 5I銀監(jiān)會政策走勢分析 5一、加強對股份制銀行監(jiān)管 5二、重拳嚴控銀行貸款流向 6三、股市房地產(chǎn)成風(fēng)險控制重點 7四、重點徹查固定資產(chǎn)3000萬以上的貸款項目 7五、全線監(jiān)管銀行票據(jù)業(yè)務(wù) 9六、政策悄然改變外資銀行擴張?zhí)崴?10七、商業(yè)銀行進入基金業(yè)幾成定局 12II建立我國銀行業(yè)持續(xù)性監(jiān)管機制的問題分析 15一、建立我國銀行業(yè)持續(xù)性監(jiān)管體制保障性要素分析 15二、我國銀行業(yè)建立持續(xù)性監(jiān)管機制的問題分析 18III銀行貸款利率走勢及對上市銀行影響分析 22一、實際貨幣利率有望上浮 22二、利差水平擴大影響大 24IV我國銀行業(yè)發(fā)展的方向選擇分析 26一、加快我國銀行業(yè)的國際化進程 26二、從分業(yè)經(jīng)營走向混業(yè)經(jīng)營 28三、必須大力發(fā)展網(wǎng)上銀行 28四、進一步深化我國的金融創(chuàng)新 29五、金融監(jiān)管與國際接軌 30V銀行業(yè)熱點分析 32一、中國銀行改革已經(jīng)進入了全面加速的階段 32二、國有商業(yè)銀行當(dāng)前面臨五大挑戰(zhàn) 35三、商業(yè)銀行資本約束加強 37四、國家對城市商業(yè)銀行的監(jiān)管力度加大 4447 / 49上篇：行業(yè)分析提要部分I基本分析2004年一季度，股份制商業(yè)銀行繼續(xù)呈現(xiàn)資產(chǎn)快速擴張勢頭，%。銀監(jiān)會提出信托業(yè)要加強風(fēng)險防范，當(dāng)前要嚴防公募、保底、挪用、關(guān)聯(lián)交易等違規(guī)風(fēng)險，密切關(guān)注股市、房地產(chǎn)等高風(fēng)險領(lǐng)域的風(fēng)險控制。II基本評價強 勢：我國城鄉(xiāng)居民儲蓄存款額屢創(chuàng)新高，同時我國政府目前加快了國有商業(yè)銀行改革的步伐，加強了對商業(yè)銀行的監(jiān)管力度，努力控制商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)比率。下篇：行業(yè)分析說明部分I銀監(jiān)會政策走勢分析一、加強對股份制銀行監(jiān)管中國銀監(jiān)會5月9日表示，日前已經(jīng)發(fā)布《股份制商業(yè)銀行非現(xiàn)場監(jiān)管規(guī)程（試行）》（以下簡稱《規(guī)程》），對股份制商業(yè)銀行非現(xiàn)場監(jiān)管的工作目標、范圍、方式、頻率和程序等進行了具體規(guī)范。同樣是一季度，在境內(nèi)主要商業(yè)銀行不良貸款余額和比率繼續(xù)呈現(xiàn)“雙降”的情況下，股份制商業(yè)銀行的不良貸款余額卻比年初還有所上升。而對股份制商業(yè)銀行而言，卻恰恰相反。業(yè)內(nèi)人士認為，在以前的非現(xiàn)場監(jiān)管上，監(jiān)管部門大都流于收集報表、統(tǒng)計數(shù)字的工作，在風(fēng)險分析、判斷上下的功夫較少?！兑?guī)程》對監(jiān)管人員走訪商業(yè)銀行、約見商業(yè)銀行高級管理人員談話、要求商業(yè)銀行提供補充說明材料等監(jiān)管行為都有明確的程序要求和文書格式規(guī)范，避免了以往監(jiān)管工作中的隨意性，從制度上保證了監(jiān)管工作的嚴肅性和規(guī)范化，有助于更好地樹立監(jiān)管權(quán)威。銀監(jiān)會主席劉明康表示，對于符合國家產(chǎn)業(yè)政策和市場準入條件、產(chǎn)品有市場、具有還款能力的項目和企業(yè)，銀行要繼續(xù)給予大力支持，重點加大對農(nóng)業(yè)、高科技產(chǎn)業(yè)、交通、能源等薄弱環(huán)節(jié)和教育、科技、衛(wèi)生、生態(tài)環(huán)境等社會事業(yè)的支持力度。57家公司自營資產(chǎn)944億元，自營負債463億元，所有者權(quán)益481億元。經(jīng)過四年的清理整頓，信托投資公司恢復(fù)了活力，已登記公司充實了資本，風(fēng)險抵御能力有所增強，原有的負債業(yè)務(wù)有所下降。此外，有些公司還存在歷史遺留問題。銀監(jiān)會強調(diào)，在全面清理中，重點是上述銀行業(yè)金融機構(gòu)對在建、擬建的鋼鐵、電解鋁、水泥、黨政機關(guān)辦公樓和培訓(xùn)中心、城市快速軌道交通、高爾夫球場、會展中心、物流園區(qū)、大型購物中心、城市建設(shè)(打捆)等重點項目及其2004年新開工項目固定資產(chǎn)貸款的清理，包括已發(fā)放和承諾的固定資產(chǎn)貸款的在建、擬建項目情況，符合國家有關(guān)法律、法規(guī)和政策的情況，在建、擬建項目固定資產(chǎn)貸款的內(nèi)部管理情況以及風(fēng)險狀況和資產(chǎn)保全措施。據(jù)悉，各銀行業(yè)金融機構(gòu)要在6月上旬完成自查，之后銀監(jiān)會將組織督查組分赴部分地區(qū)進行督查。監(jiān)管制度建設(shè)方面，銀監(jiān)會將建立監(jiān)管會談制度，把銀行票據(jù)業(yè)務(wù)作為監(jiān)管會談的重要內(nèi)容，對銀行票據(jù)業(yè)務(wù)中存在的問題及時交換意見，督促銀行加強票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險管理和內(nèi)部控制。為加強票據(jù)業(yè)務(wù)監(jiān)管的研究和培訓(xùn)，銀監(jiān)會內(nèi)部還將成立跨部門的課題研究小組，繼續(xù)對銀行票據(jù)業(yè)務(wù)相關(guān)問題進行調(diào)研，為政策制定部門和監(jiān)管部門提供支持；同時，在銀監(jiān)會系統(tǒng)進一步開展銀行票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險管理及監(jiān)管培訓(xùn)工作，提高監(jiān)管人員的業(yè)務(wù)水平。一方面是轟轟烈烈的中國國有銀行改革，另一方面，銀監(jiān)會選擇此時力挺外資銀行，個中深意頗引人關(guān)注。但如今這一擴張的速度已經(jīng)快了許多。”李峰說，根據(jù)規(guī)定，一家支行須至少有1000萬元人民幣資金備案，而這一條件并不是所有在華外資銀行均樂意承擔(dān)的。有趣的是，記者獲悉，在花旗內(nèi)部，最近專門成立了一個“支行建設(shè)團隊”，有專人負責(zé)找“地盤”，專人負責(zé)為支行申請“攻關(guān)”。這位人士分析，對外資銀行來說，來到中國最主要的目的是“賺錢”，“因此，他們不會和中國四大國有商業(yè)銀行一樣，愿意承擔(dān)基礎(chǔ)金融服務(wù)。更“湊巧”的是，5月31日美國新橋成功入股深發(fā)展接近18%股份，從而實現(xiàn)外資對中資銀行的首度控股，而在此消息公布前一天，中國銀監(jiān)會有關(guān)負責(zé)人公開表示，銀監(jiān)會一如既往地支持外資入股中資銀行。如果事實果真如此，不難看出銀監(jiān)會在此時力挺外資銀行的“良苦用心”。而國內(nèi)商業(yè)銀行受制于法規(guī)的限制，只能做傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)。與國際金融集團多渠道、多領(lǐng)域開展國際業(yè)務(wù)不同的是，國內(nèi)商業(yè)銀行拓展國際業(yè)務(wù)的條件尚不成熟，在此情況下，對國內(nèi)金融市場寸土必爭就成為國內(nèi)商業(yè)銀行的發(fā)展之道，而資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)被認為是重中之重。此項目被稱作貨幣市場基金的雛形，但商業(yè)銀行的雄心顯然不止于此。直到2003年11月份，招商、華安、博時三家公司拿到第一批有關(guān)貨幣市場基金的批文，并順利發(fā)行了將近150億元的貨幣市場基金，而商業(yè)銀行發(fā)行貨幣市場基金的呼聲卻漸漸平息了?，F(xiàn)在看來，這種推動終于得到了結(jié)果，允許商業(yè)銀行進入基金公司等于給商業(yè)銀行從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)開了閘門。一、建立我國銀行業(yè)持續(xù)性監(jiān)管體制保障性要素分析根據(jù)巴塞爾銀行監(jiān)管委員會頒布的《有效銀行監(jiān)管的核心原則》的主要要求和我國多年來銀行業(yè)監(jiān)管的實際，現(xiàn)階段建立銀行業(yè)持續(xù)性監(jiān)管機制已經(jīng)有了多方面的基礎(chǔ)。一是中央銀行的三級宏觀調(diào)控和金融服務(wù)組織系統(tǒng)逐步完善，設(shè)立了跨經(jīng)濟區(qū)域的九家分行，這是中國人民銀行管理體制的重大改革，對增強中央銀行的獨立性，增強中央銀行執(zhí)行貨幣政策的權(quán)威性，全面行使中央銀行職能有著重大意義。國家以發(fā)行定向國債和外匯：注資的形式補充國有獨資商業(yè)銀行的資本金，使之符合巴塞爾協(xié)議規(guī)定的銀行資本金的最低標準，著手進行國有獨資商業(yè)銀行股份制改造，進一步增強國有獨資商業(yè)銀行參與國際金融合作與競爭的能力。銀行業(yè)監(jiān)管能否有效地發(fā)揮作用，首先取決于是否具有充分的法律基礎(chǔ)。，監(jiān)管技術(shù)得到進一步提高。與中央銀行和境內(nèi)其他監(jiān)管機構(gòu)的協(xié)調(diào)合作，同時，電子計算機技術(shù)等現(xiàn)代化監(jiān)管手段的推廣和應(yīng)用，現(xiàn)場檢查與非現(xiàn)場檢查的廣泛應(yīng)用和有機結(jié)合，對商業(yè)銀行進行綜合并表監(jiān)管，成功地對跨境銀行業(yè)進行監(jiān)管等方面的實踐，對我國銀行業(yè)實行持續(xù)性監(jiān)管創(chuàng)造了有利條件，也將發(fā)揮積極的作用。我國中央銀行經(jīng)過近二十年的運作，逐步建立了相對獨立于地方政府、獨立于財政的組織體系，獨立地制定并執(zhí)行貨幣政策，通過建立強有力的監(jiān)控系統(tǒng)，在法律賦予權(quán)力的基礎(chǔ)上，牢固地樹立了中央銀行的權(quán)威性。人民銀行與銀監(jiān)會分沒后，根據(jù)法律規(guī)定將建立一個合理有效的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制，人民銀行多年宋已經(jīng)與商業(yè)銀行建立起了良好的數(shù)據(jù)信息傳輸機制，央行的統(tǒng)計信息及時順暢地傳輸?shù)姐y行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)，監(jiān)管效率將大為提高，銀行業(yè)監(jiān)管職能的整體劃轉(zhuǎn)使長期積累的監(jiān)管經(jīng)驗得以延續(xù)，并在銀監(jiān)會專職履行監(jiān)管職責(zé)后建立與國際接軌的監(jiān)管方法和理念，為實行銀行業(yè)持續(xù)性監(jiān)管打下了堅實的基礎(chǔ)。實現(xiàn)銀行業(yè)持續(xù)性監(jiān)管并取得預(yù)想的監(jiān)管成效，首先必須建立現(xiàn)代銀行業(yè)監(jiān)管體系。只有建立并完善我國的銀行業(yè)監(jiān)管法律體系，通過立法為監(jiān)管人制定明確的、可實現(xiàn)的、統(tǒng)一的責(zé)任和目標框架，并保證其實現(xiàn)目標和責(zé)任時享有工作上的獨立性，才能使其擺脫來自各個方面的壓力并實現(xiàn)預(yù)定的監(jiān)管目標。，確保持續(xù)性監(jiān)管的力度。二是建立存款保險制度。各級銀行業(yè)監(jiān)督管理部門應(yīng)利用現(xiàn)代信息處理和通訊技術(shù)，建立科學(xué)高效的管理信息系統(tǒng)，保證各項決策和業(yè)務(wù)經(jīng)營活動建立在充分的信息支持基礎(chǔ)之上，注重信息的預(yù)測功能，適時調(diào)整業(yè)務(wù)經(jīng)營方針和監(jiān)管策略。制定緊急援助措施，保證金融運行的穩(wěn)定。由此來確保整個銀行業(yè)系統(tǒng)運作的穩(wěn)定和安全。國家近期連續(xù)下發(fā)了一系列宏觀調(diào)控的政策，如在較短時間內(nèi)進行的三次準備金率的調(diào)整，提高鋼鐵、電解鋁、水泥、房地產(chǎn)開發(fā)固定資產(chǎn)投資項目資本金比例，以及人民日報刊登社論《堅決維護宏觀調(diào)控政令暢通》，都反映了國家宏觀調(diào)控的決心。資金流向不均衡，導(dǎo)致局部產(chǎn)業(yè)資金短缺本輪經(jīng)濟景氣周期，以房地產(chǎn)和汽車的消費、出口的快速增長，進而帶動資本生產(chǎn)產(chǎn)業(yè)的擴張，石化、鋼鐵、有色金屬、能源、交通、機械等行業(yè)都出現(xiàn)了快速擴張，在資本生產(chǎn)行業(yè)出現(xiàn)了明顯的通脹。在中國人民銀行制定的貸款基準利率基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社貸款利率的浮動區(qū)間上限擴大到貸款基準利率的２倍。資金供求雙方的行為變化過去單一的貸款利率和不良貸款考核到人的政策，使得銀行的價值取向單一：只選擇最好、最大的沒有風(fēng)險的公司貸款。在貸款利率放開之后，企業(yè)獲得了部分的話語權(quán)，可以運用價格籌碼與銀行談判，那些原先支付灰色成本的企業(yè)，有可能將部分灰色成本轉(zhuǎn)變?yōu)橘J款成本。根據(jù)GDP與貨幣供應(yīng)量的歷史數(shù)據(jù)關(guān)系，考慮到中央銀行將綜合運用多種貨幣政策手段調(diào)控貨幣供應(yīng)量的增長幅度，預(yù)計2004年M2的增長率在17%左右，M1的增長率在16%左右。實際利率的下降導(dǎo)致企業(yè)投資規(guī)模的擴張人民幣匯率短期內(nèi)大幅調(diào)整的可能性不大，人民幣的升值壓力將導(dǎo)致國內(nèi)通脹壓力加大，而且人民幣的升值壓力也制約了國內(nèi)存款利率的調(diào)整空間，這將會進一步降低國內(nèi)資金的實際利率。在目前實際利率為負的背景下，對銀行業(yè)績影響最為敏感的存貸款利差一定會繼續(xù)擴大，銀行業(yè)績增長具有良好的經(jīng)濟環(huán)境基礎(chǔ)。如果貸款利率增加5%，%，%。至于這些金融機構(gòu)是否利用這些自由要由它們自己根據(jù)其自身的實際情況來做決定。抓住機遇，積極開拓全方位、多層次的國際金融業(yè)務(wù)和發(fā)展海外分支機構(gòu)，實現(xiàn)銀行經(jīng)營國際化，是當(dāng)前我國商業(yè)銀行的整合與再造的重要內(nèi)容。只有這樣，才能真正形成自身的競爭優(yōu)勢。在目前，從體制一體化來看，可采取集中和分散相結(jié)合的管理體制，即一級分行的相對分散和基層經(jīng)營行的相對集中相結(jié)合；最終實現(xiàn)統(tǒng)一化，即一級分行將成為單證處理中心、交易中心。另外，全面推行IS09000質(zhì)量管理標準，加強經(jīng)營管理，減少經(jīng)營風(fēng)險，與國際金融接軌，也己成為我國銀行業(yè)的當(dāng)務(wù)之急。借用IS09000國際標準的方法和經(jīng)驗，能夠促使商業(yè)銀行逐步向國際商業(yè)銀行先進的管理模式轉(zhuǎn)變，形成持續(xù)改進、自我完善的管理模式，使我國商業(yè)銀行的經(jīng)營水平、管理水平、服務(wù)水平和服務(wù)質(zhì)量上一個新臺階，從而提高國內(nèi)商業(yè)銀行的市場競爭力，為持續(xù)穩(wěn)步發(fā)展奠定堅實的基礎(chǔ)。二、從分業(yè)經(jīng)營走向混業(yè)經(jīng)營混業(yè)經(jīng)營是大勢所趨。在我國現(xiàn)階段，面向允許金融混業(yè)經(jīng)營方向的自由化改革必須采取“漸進過渡”的方式：第一步