【正文】 行進(jìn)入基金業(yè)必將會(huì)使基金業(yè)發(fā)生顛覆性的變化，直接表現(xiàn)為基金業(yè)的人才流動(dòng)、資金流動(dòng)，最終結(jié)果是使一些實(shí)力不足的基金公司倒閉或破產(chǎn)?！币患腋圪Y銀行駐滬代表表示。”這位外資銀行代表分析說(shuō)。”一位中資銀行人士評(píng)價(jià)說(shuō)?！眳R豐銀行中國(guó)區(qū)總裁葉迪奇告訴記者。“盡管現(xiàn)在有電話銀行、網(wǎng)上銀行等名目繁多的渠道，但分支機(jī)構(gòu)無(wú)疑是內(nèi)地居民最易接受的，不過(guò)這也是成本最昂貴的一條渠道。從實(shí)際操作來(lái)看，過(guò)去一般從向地方銀監(jiān)局遞交支行籌建報(bào)告到最后驗(yàn)收，大約需要3到4個(gè)月時(shí)間，因此，理論上來(lái)講，目前一家外資銀行在同一城市一年可獲準(zhǔn)新開(kāi)至多3到4家支行，花旗銀行一位管理層人士介紹。上周，花旗集團(tuán)和匯豐控股幾乎同時(shí)宣布在滬各新添一家支行，而渣打、恒生和東亞等多家外資銀行均表示考慮今年在滬續(xù)增其支行數(shù)目。為提高票據(jù)業(yè)務(wù)監(jiān)管工作的有效性，銀監(jiān)會(huì)將積極配合國(guó)家有關(guān)部門修訂《票據(jù)法》，在新的法律框架下進(jìn)一步完善銀行票據(jù)業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)定，并與有關(guān)部門協(xié)商對(duì)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)監(jiān)管的具體分工，建立信息共享和協(xié)調(diào)合作機(jī)制。五、全線監(jiān)管銀行票據(jù)業(yè)務(wù)為進(jìn)一步加強(qiáng)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)監(jiān)管，防范銀行票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)健康發(fā)展，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)日前就銀行票據(jù)業(yè)務(wù)監(jiān)管工作出臺(tái)一系列措施。對(duì)符合法律、法規(guī)和國(guó)家政策要求的在建和擬建項(xiàng)目，要在落實(shí)好項(xiàng)目建設(shè)條件的基礎(chǔ)上，按照貸款管理要求和項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度，合理安排好貸款發(fā)放。據(jù)悉，此次全面清理對(duì)象是國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、城市信用社、農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村信用社縣級(jí)聯(lián)社營(yíng)業(yè)部、信托投資公司、財(cái)務(wù)公司等銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)截至2004年3月末對(duì)所有在建項(xiàng)目已發(fā)放的固定資產(chǎn)貸款，對(duì)擬建項(xiàng)目已承諾發(fā)放的固定資產(chǎn)貸款。信托投資公司防范風(fēng)險(xiǎn)的任務(wù)更為突出。5億元，信托業(yè)務(wù)收入比2002年增長(zhǎng)97%。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2003年12月底，全國(guó)完成重新登記信托公司共計(jì)57家，從業(yè)人員4602人。銀監(jiān)會(huì)還提出了銀行信貸支持的方向。監(jiān)管部門將嚴(yán)格遵循程序采集監(jiān)管信息，通過(guò)對(duì)信息的分析處理，持續(xù)監(jiān)測(cè)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)狀況，及時(shí)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，并相機(jī)采取監(jiān)管措施。近年來(lái)，股份制商業(yè)銀行在發(fā)展過(guò)程中，問(wèn)題不斷涌現(xiàn)，舉報(bào)信件也越來(lái)越多，加強(qiáng)現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)工作已勢(shì)在必行。一位監(jiān)管人士說(shuō)，長(zhǎng)期以來(lái)，在對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行的監(jiān)管中，由于準(zhǔn)入的工作量已經(jīng)很小，所以對(duì)其業(yè)務(wù)的監(jiān)管便成了重點(diǎn)，通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管抓降其不良貸款一直是工作的重中之重。在所有銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)中，股份制商業(yè)銀行資產(chǎn)總額增長(zhǎng)最快，增速高于平均水平17個(gè)百分點(diǎn)。風(fēng) 險(xiǎn)：銀行目前存在的最大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)仍是不良資產(chǎn)比率過(guò)高和銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力不足。為進(jìn)一步加強(qiáng)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)監(jiān)管，防范銀行票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)健康發(fā)展，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)日前就銀行票據(jù)業(yè)務(wù)監(jiān)管工作出臺(tái)一系列措施。銀監(jiān)會(huì)提出，嚴(yán)禁企業(yè)將銀行貸款借給關(guān)聯(lián)企業(yè)作為項(xiàng)目資本金，嚴(yán)禁將流動(dòng)性貸款用于固定資產(chǎn)投資，嚴(yán)格控制城市建設(shè)等各類打捆貸款。目 錄上篇：行業(yè)分析提要部分 3I基本分析 3II基本評(píng)價(jià) 4下篇：行業(yè)分析說(shuō)明部分 5I銀監(jiān)會(huì)政策走勢(shì)分析 5一、加強(qiáng)對(duì)股份制銀行監(jiān)管 5二、重拳嚴(yán)控銀行貸款流向 6三、股市房地產(chǎn)成風(fēng)險(xiǎn)控制重點(diǎn) 7四、重點(diǎn)徹查固定資產(chǎn)3000萬(wàn)以上的貸款項(xiàng)目 7五、全線監(jiān)管銀行票據(jù)業(yè)務(wù) 9六、政策悄然改變外資銀行擴(kuò)張?zhí)崴?10七、商業(yè)銀行進(jìn)入基金業(yè)幾成定局 12II建立我國(guó)銀行業(yè)持續(xù)性監(jiān)管機(jī)制的問(wèn)題分析 15一、建立我國(guó)銀行業(yè)持續(xù)性監(jiān)管體制保障性要素分析 15二、我國(guó)銀行業(yè)建立持續(xù)性監(jiān)管機(jī)制的問(wèn)題分析 18III銀行貸款利率走勢(shì)及對(duì)上市銀行影響分析 22一、實(shí)際貨幣利率有望上浮 22二、利差水平擴(kuò)大影響大 24IV我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展的方向選擇分析 26一、加快我國(guó)銀行業(yè)的國(guó)際化進(jìn)程 26二、從分業(yè)經(jīng)營(yíng)走向混業(yè)經(jīng)營(yíng) 28三、必須大力發(fā)展網(wǎng)上銀行 28四、進(jìn)一步深化我國(guó)的金融創(chuàng)新 29五、金融監(jiān)管與國(guó)際接軌 30V銀行業(yè)熱點(diǎn)分析 32一、中國(guó)銀行改革已經(jīng)進(jìn)入了全面加速的階段 32二、國(guó)有商業(yè)銀行當(dāng)前面臨五大挑戰(zhàn) 35三、商業(yè)銀行資本約束加強(qiáng) 37四、國(guó)家對(duì)城市商業(yè)銀行的監(jiān)管力度加大 4447 / 49上篇：行業(yè)分析提要部分I基本分析2004年一季度，股份制商業(yè)銀行繼續(xù)呈現(xiàn)資產(chǎn)快速擴(kuò)張勢(shì)頭，%。銀監(jiān)會(huì)提出信托業(yè)要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范，當(dāng)前要嚴(yán)防公募、保底、挪用、關(guān)聯(lián)交易等違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，密切關(guān)注股市、房地產(chǎn)等高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)控制。II基本評(píng)價(jià)強(qiáng) 勢(shì)：我國(guó)城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款額屢創(chuàng)新高，同時(shí)我國(guó)政府目前加快了國(guó)有商業(yè)銀行改革的步伐，加強(qiáng)了對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)管力度，努力控制商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)比率。下篇：行業(yè)分析說(shuō)明部分I銀監(jiān)會(huì)政策走勢(shì)分析一、加強(qiáng)對(duì)股份制銀行監(jiān)管中國(guó)銀監(jiān)會(huì)5月9日表示，日前已經(jīng)發(fā)布《股份制商業(yè)銀行非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管規(guī)程（試行）》（以下簡(jiǎn)稱《規(guī)程》），對(duì)股份制商業(yè)銀行非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的工作目標(biāo)、范圍、方式、頻率和程序等進(jìn)行了具體規(guī)范。同樣是一季度，在境內(nèi)主要商業(yè)銀行不良貸款余額和比率繼續(xù)呈現(xiàn)“雙降”的情況下，股份制商業(yè)銀行的不良貸款余額卻比年初還有所上升。而對(duì)股份制商業(yè)銀行而言，卻恰恰相反。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在以前的非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管上，監(jiān)管部門大都流于收集報(bào)表、統(tǒng)計(jì)數(shù)字的工作，在風(fēng)險(xiǎn)分析、判斷上下的功夫較少?！兑?guī)程》對(duì)監(jiān)管人員走訪商業(yè)銀行、約見(jiàn)商業(yè)銀行高級(jí)管理人員談話、要求商業(yè)銀行提供補(bǔ)充說(shuō)明材料等監(jiān)管行為都有明確的程序要求和文書(shū)格式規(guī)范，避免了以往監(jiān)管工作中的隨意性，從制度上保證了監(jiān)管工作的嚴(yán)肅性和規(guī)范化，有助于更好地樹(shù)立監(jiān)管權(quán)威。銀監(jiān)會(huì)主席劉明康表示，對(duì)于符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和市場(chǎng)準(zhǔn)入條件、產(chǎn)品有市場(chǎng)、具有還款能力的項(xiàng)目和企業(yè)，銀行要繼續(xù)給予大力支持，重點(diǎn)加大對(duì)農(nóng)業(yè)、高科技產(chǎn)業(yè)、交通、能源等薄弱環(huán)節(jié)和教育、科技、衛(wèi)生、生態(tài)環(huán)境等社會(huì)事業(yè)的支持力度。57家公司自營(yíng)資產(chǎn)944億元，自營(yíng)負(fù)債463億元，所有者權(quán)益481億元。經(jīng)過(guò)四年的清理整頓，信托投資公司恢復(fù)了活力，已登記公司充實(shí)了資本，風(fēng)險(xiǎn)抵御能力有所增強(qiáng)，原有的負(fù)債業(yè)務(wù)有所下降。此外，有些公司還存在歷史遺留問(wèn)題。銀監(jiān)會(huì)強(qiáng)調(diào)，在全面清理中，重點(diǎn)是上述銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)在建、擬建的鋼鐵、電解鋁、水泥、黨政機(jī)關(guān)辦公樓和培訓(xùn)中心、城市快速軌道交通、高爾夫球場(chǎng)、會(huì)展中心、物流園區(qū)、大型購(gòu)物中心、城市建設(shè)(打捆)等重點(diǎn)項(xiàng)目及其2004年新開(kāi)工項(xiàng)目固定資產(chǎn)貸款的清理，包括已發(fā)放和承諾的固定資產(chǎn)貸款的在建、擬建項(xiàng)目情況，符合國(guó)家有關(guān)法律、法規(guī)和政策的情況，在建、擬建項(xiàng)目固定資產(chǎn)貸款的內(nèi)部管理情況以及風(fēng)險(xiǎn)狀況和資產(chǎn)保全措施。據(jù)悉，各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要在6月上旬完成自查，之后銀監(jiān)會(huì)將組織督查組分赴部分地區(qū)進(jìn)行督查。監(jiān)管制度建設(shè)方面，銀監(jiān)會(huì)將建立監(jiān)管會(huì)談制度，把銀行票據(jù)業(yè)務(wù)作為監(jiān)管會(huì)談的重要內(nèi)容，對(duì)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)中存在的問(wèn)題及時(shí)交換意見(jiàn)，督促銀行加強(qiáng)票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制。為加強(qiáng)票據(jù)業(yè)務(wù)監(jiān)管的研究和培訓(xùn)，銀監(jiān)會(huì)內(nèi)部還將成立跨部門的課題研究小組，繼續(xù)對(duì)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)相關(guān)問(wèn)題進(jìn)行調(diào)研，為政策制定部門和監(jiān)管部門提供支持；同時(shí)，在銀監(jiān)會(huì)系統(tǒng)進(jìn)一步開(kāi)展銀行票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理及監(jiān)管培訓(xùn)工作，提高監(jiān)管人員的業(yè)務(wù)水平。一方面是轟轟烈烈的中國(guó)國(guó)有銀行改革，另一方面，銀監(jiān)會(huì)選擇此時(shí)力挺外資銀行，個(gè)中深意頗引人關(guān)注。但如今這一擴(kuò)張的速度已經(jīng)快了許多?！崩罘逭f(shuō)，根據(jù)規(guī)定，一家支行須至少有1000萬(wàn)元人民幣資金備案，而這一條件并不是所有在華外資銀行均樂(lè)意承擔(dān)的。有趣的是，記者獲悉，在花旗內(nèi)部，最近專門成立了一個(gè)“支行建設(shè)團(tuán)隊(duì)”，有專人負(fù)責(zé)找“地盤”，專人負(fù)責(zé)為支行申請(qǐng)“攻關(guān)”。這位人士分析，對(duì)外資銀行來(lái)說(shuō)，來(lái)到中國(guó)最主要的目的是“賺錢”，“因此，他們不會(huì)和中國(guó)四大國(guó)有商業(yè)銀行一樣，愿意承擔(dān)基礎(chǔ)金融服務(wù)。更“湊巧”的是，5月31日美國(guó)新橋成功入股深發(fā)展接近18%股份，從而實(shí)現(xiàn)外資對(duì)中資銀行的首度控股，而在此消息公布前一天，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人公開(kāi)表示，銀監(jiān)會(huì)一如既往地支持外資入股中資銀行。如果事實(shí)果真如此，不難看出銀監(jiān)會(huì)在此時(shí)力挺外資銀行的“良苦用心”。而國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行受制于法規(guī)的限制，只能做傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)。與國(guó)際金融集團(tuán)多渠道、多領(lǐng)域開(kāi)展國(guó)際業(yè)務(wù)不同的是，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行拓展國(guó)際業(yè)務(wù)的條件尚不成熟，在此情況下，對(duì)國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)寸土必爭(zhēng)就成為國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的發(fā)展之道，而資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)被認(rèn)為是重中之重。此項(xiàng)目被稱作貨幣市場(chǎng)基金的雛形，但商業(yè)銀行的雄心顯然不止于此。直到2003年11月份，招商、華安、博時(shí)三家公司拿到第一批有關(guān)貨幣市場(chǎng)基金的批文，并順利發(fā)行了將近150億元的貨幣市場(chǎng)基金，而商業(yè)銀行發(fā)行貨幣市場(chǎng)基金的呼聲卻漸漸平息了?，F(xiàn)在看來(lái)，這種推動(dòng)終于得到了結(jié)果，允許商業(yè)銀行進(jìn)入基金公司等于給商業(yè)銀行從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)開(kāi)了閘門。一、建立我國(guó)銀行業(yè)持續(xù)性監(jiān)管體制保障性要素分析根據(jù)巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)頒布的《有效銀行監(jiān)管的核心原則》的主要要求和我國(guó)多年來(lái)銀行業(yè)監(jiān)管的實(shí)際，現(xiàn)階段建立銀行業(yè)持續(xù)性監(jiān)管機(jī)制已經(jīng)有了多方面的基礎(chǔ)。一是中央銀行的三級(jí)宏觀調(diào)控和金融服務(wù)組織系統(tǒng)逐步完善，設(shè)立了跨經(jīng)濟(jì)區(qū)域的九家分行，這是中國(guó)人民銀行管理體制的重大改革，對(duì)增強(qiáng)中央銀行的獨(dú)立性，增強(qiáng)中央銀行執(zhí)行貨幣政策的權(quán)威性，全面行使中央銀行職能有著重大意義。國(guó)家以發(fā)行定向國(guó)債和外匯：注資的形式補(bǔ)充國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行的資本金，使之符合巴塞爾協(xié)議規(guī)定的銀行資本金的最低標(biāo)準(zhǔn)，著手進(jìn)行國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行股份制改造，進(jìn)一步增強(qiáng)國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行參與國(guó)際金融合作與競(jìng)爭(zhēng)的能力。銀行業(yè)監(jiān)管能否有效地發(fā)揮作用，首先取決于是否具有充分的法律基礎(chǔ)。，監(jiān)管技術(shù)得到進(jìn)一步提高。與中央銀行和境內(nèi)其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)合作，同時(shí)，電子計(jì)算機(jī)技術(shù)等現(xiàn)代化監(jiān)管手段的推廣和應(yīng)用，現(xiàn)場(chǎng)檢查與非現(xiàn)場(chǎng)檢查的廣泛應(yīng)用和有機(jī)結(jié)合，對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行綜合并表監(jiān)管，成功地對(duì)跨境銀行業(yè)進(jìn)行監(jiān)管等方面的實(shí)踐，對(duì)我國(guó)銀行業(yè)實(shí)行持續(xù)性監(jiān)管創(chuàng)造了有利條件，也將發(fā)揮積極的作用。我國(guó)中央銀行經(jīng)過(guò)近二十年的運(yùn)作，逐步建立了相對(duì)獨(dú)立于地方政府、獨(dú)立于財(cái)政的組織體系，獨(dú)立地制定并執(zhí)行貨幣政策，通過(guò)建立強(qiáng)有力的監(jiān)控系統(tǒng)，在法律賦予權(quán)力的基礎(chǔ)上，牢固地樹(shù)立了中央銀行的權(quán)威性。人民銀行與銀監(jiān)會(huì)分沒(méi)后，根據(jù)法律規(guī)定將建立一個(gè)合理有效的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，人民銀行多年宋已經(jīng)與商業(yè)銀行建立起了良好的數(shù)據(jù)信息傳輸機(jī)制，央行的統(tǒng)計(jì)信息及時(shí)順暢地傳輸?shù)姐y行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)，監(jiān)管效率將大為提高，銀行業(yè)監(jiān)管職能的整體劃轉(zhuǎn)使長(zhǎng)期積累的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)得以延續(xù)，并在銀監(jiān)會(huì)專職履行監(jiān)管職責(zé)后建立與國(guó)際接軌的監(jiān)管方法和理念，為實(shí)行銀行業(yè)持續(xù)性監(jiān)管打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。實(shí)現(xiàn)銀行業(yè)持續(xù)性監(jiān)管并取得預(yù)想的監(jiān)管成效，首先必須建立現(xiàn)代銀行業(yè)監(jiān)管體系。只有建立并完善我國(guó)的銀行業(yè)監(jiān)管法律體系，通過(guò)立法為監(jiān)管人制定明確的、可實(shí)現(xiàn)的、統(tǒng)一的責(zé)任和目標(biāo)框架，并保證其實(shí)現(xiàn)目標(biāo)和責(zé)任時(shí)享有工作上的獨(dú)立性，才能使其擺脫來(lái)自各個(gè)方面的壓力并實(shí)現(xiàn)預(yù)定的監(jiān)管目標(biāo)。，確保持續(xù)性監(jiān)管的力度。二是建立存款保險(xiǎn)制度。各級(jí)銀行業(yè)監(jiān)督管理部門應(yīng)利用現(xiàn)代信息處理和通訊技術(shù)，建立科學(xué)高效的管理信息系統(tǒng)，保證各項(xiàng)決策和業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)建立在充分的信息支持基礎(chǔ)之上，注重信息的預(yù)測(cè)功能，適時(shí)調(diào)整業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)方針和監(jiān)管策略。制定緊急援助措施，保證金融運(yùn)行的穩(wěn)定。由此來(lái)確保整個(gè)銀行業(yè)系統(tǒng)運(yùn)作的穩(wěn)定和安全。國(guó)家近期連續(xù)下發(fā)了一系列宏觀調(diào)控的政策，如在較短時(shí)間內(nèi)進(jìn)行的三次準(zhǔn)備金率的調(diào)整，提高鋼鐵、電解鋁、水泥、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目資本金比例，以及人民日?qǐng)?bào)刊登社論《堅(jiān)決維護(hù)宏觀調(diào)控政令暢通》，都反映了國(guó)家宏觀調(diào)控的決心。資金流向不均衡，導(dǎo)致局部產(chǎn)業(yè)資金短缺本輪經(jīng)濟(jì)景氣周期，以房地產(chǎn)和汽車的消費(fèi)、出口的快速增長(zhǎng)，進(jìn)而帶動(dòng)資本生產(chǎn)產(chǎn)業(yè)的擴(kuò)張，石化、鋼鐵、有色金屬、能源、交通、機(jī)械等行業(yè)都出現(xiàn)了快速擴(kuò)張，在資本生產(chǎn)行業(yè)出現(xiàn)了明顯的通脹。在中國(guó)人民銀行制定的貸款基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社貸款利率的浮動(dòng)區(qū)間上限擴(kuò)大到貸款基準(zhǔn)利率的２倍。資金供求雙方的行為變化過(guò)去單一的貸款利率和不良貸款考核到人的政策，使得銀行的價(jià)值取向單一：只選擇最好、最大的沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)的公司貸款。在貸款利率放開(kāi)之后，企業(yè)獲得了部分的話語(yǔ)權(quán)，可以運(yùn)用價(jià)格籌碼與銀行談判，那些原先支付灰色成本的企業(yè)，有可能將部分灰色成本轉(zhuǎn)變?yōu)橘J款成本。根據(jù)GDP與貨幣供應(yīng)量的歷史數(shù)據(jù)關(guān)系，考慮到中央銀行將綜合運(yùn)用多種貨幣政策手段調(diào)控貨幣供應(yīng)量的增長(zhǎng)幅度，預(yù)計(jì)2004年M2的增長(zhǎng)率在17%左右，M1的增長(zhǎng)率在16%左右。實(shí)際利率的下降導(dǎo)致企業(yè)投資規(guī)模的擴(kuò)張人民幣匯率短期內(nèi)大幅調(diào)整的可能性不大，人民幣的升值壓力將導(dǎo)致國(guó)內(nèi)通脹壓力加大，而且人民幣的升值壓力也制約了國(guó)內(nèi)存款利率的調(diào)整空間，這將會(huì)進(jìn)一步降低國(guó)內(nèi)資金的實(shí)際利率。在目前實(shí)際利率為負(fù)的背景下，對(duì)銀行業(yè)績(jī)影響最為敏感的存貸款利差一定會(huì)繼續(xù)擴(kuò)大，銀行業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)具有良好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境基礎(chǔ)。如果貸款利率增加5%，%，%。至于這些金融機(jī)構(gòu)是否利用這些自由要由它們自己根據(jù)其自身的實(shí)際情況來(lái)做決定。抓住機(jī)遇，積極開(kāi)拓全方位、多層次的國(guó)際金融業(yè)務(wù)和發(fā)展海外分支機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)銀行經(jīng)營(yíng)國(guó)際化，是當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行的整合與再造的重要內(nèi)容。只有這樣，才能真正形成自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。在目前，從體制一體化來(lái)看，可采取集中和分散相結(jié)合的管理體制，即一級(jí)分行的相對(duì)分散和基層經(jīng)營(yíng)行的相對(duì)集中相結(jié)合；最終實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一化，即一級(jí)分行將成為單證處理中心、交易中心。另外，全面推行IS09000質(zhì)量管理標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理，減少經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，與國(guó)際金融接軌，也己成為我國(guó)銀行業(yè)的當(dāng)務(wù)之急。借用IS09000國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的方法和經(jīng)驗(yàn)，能夠促使商業(yè)銀行逐步向國(guó)際商業(yè)銀行先進(jìn)的管理模式轉(zhuǎn)變，形成持續(xù)改進(jìn)、自我完善的管理模式，使我國(guó)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)水平、管理水平、服務(wù)水平和服務(wù)質(zhì)量上一個(gè)新臺(tái)階，從而提高國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，為持續(xù)穩(wěn)步發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。二、從分業(yè)經(jīng)營(yíng)走向混業(yè)經(jīng)營(yíng)混業(yè)經(jīng)營(yíng)是大勢(shì)所趨。在我國(guó)現(xiàn)階段，面向允許金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)方向的自由化改革必須采取“漸進(jìn)過(guò)渡”的方式：第一步