【正文】 也顯示我國商業(yè)銀行具有明顯的壟斷特征，并認(rèn)為壟斷會導(dǎo)致銀行的低效率，并造成銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的積累。ildirim和Philippatos (2002 )對14個(gè)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型國家的研究也顯示了大銀行比小銀行面臨更激烈的市場競爭。④⑤ 而從對這些國家和地區(qū)的商業(yè)銀行在一定市場結(jié)構(gòu)下的競爭行為的研究看，Shaffer (1993)認(rèn)為在相對較寡占的市場中，美國銀行業(yè)的競爭行為拒絕共謀行為，而符合完全競爭的情況，加拿大的銀行業(yè)寡占程度低，但同樣顯示了完全競爭的市場行為。喻athan和Neave (1989)的研究認(rèn)為加拿大在1982年的銀行市場結(jié)構(gòu)是完全競爭的，但在19831984轉(zhuǎn)為了壟斷競爭。對銀行業(yè)產(chǎn)業(yè)組織的研究始于上世紀(jì)60年代，但直到90年代政府放松了對銀行業(yè)的管制，對銀行業(yè)的產(chǎn)業(yè)組織研究才真正快速發(fā)展起來，而銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)研究因此也獲得了充分的發(fā)展。 市場結(jié)構(gòu)變動的表現(xiàn)之一即產(chǎn)業(yè)內(nèi)部不同企業(yè)間市場份額的變動，同質(zhì)化的競爭態(tài)勢限制了各銀行，尤其是中小銀行市場份額的擴(kuò)張，也就在一定程度上制約了銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)的自發(fā)調(diào)整。但無論持何種觀點(diǎn)，學(xué)者們基本都同意:當(dāng)前我國商業(yè)銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)墮需進(jìn)行調(diào)整。其結(jié)果之一是創(chuàng)新過程所導(dǎo)致的銀行產(chǎn)品總量上的不斷豐富，但是由于銀行產(chǎn)品特性以及制度缺陷等原因，從銀行主體間產(chǎn)品的相對差異程度看，商業(yè)銀行產(chǎn)品具有明顯的同質(zhì)化傾向，產(chǎn)品差異化程度很低。面對當(dāng)前我國直接融資渠道發(fā)展不健全這一實(shí)際，商業(yè)銀行成為大多數(shù)個(gè)人、企業(yè)融通資金的主要渠道，商業(yè)銀行市場結(jié)構(gòu)的優(yōu)化程度對我國經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展與資源有效配置就具有更為重大的戰(zhàn)略意義。(4)注重金融產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新。第三節(jié)則提出了以實(shí)現(xiàn)理想目標(biāo)為出發(fā)點(diǎn)的銀行產(chǎn)品差異化推動策略選擇。因?yàn)殡m然各方對市場結(jié)構(gòu)演進(jìn)方向抱有不同期望，但提升銀行間產(chǎn)品差異化水平卻是實(shí)現(xiàn)各自期望的必然之選，所以第二節(jié)在分析各方對市場結(jié)構(gòu)演進(jìn)期望的基礎(chǔ)上提出商業(yè)銀行業(yè)產(chǎn)品差異化發(fā)展的理想目標(biāo):(1)基于核心競爭力的差異化。(5)相關(guān)知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度的缺失削弱銀行創(chuàng)新動機(jī)。最后在第四節(jié)探討了當(dāng)前市場結(jié)構(gòu)下低水平的產(chǎn)品差異化產(chǎn)生的原因:(1)以資金運(yùn)用為核心的銀行產(chǎn)品易于被模仿。由第一節(jié)和第二節(jié)的分析可知，商業(yè)銀行市場結(jié)構(gòu)在近十一年間有顯著降低，目前正處在緩慢向壟斷競爭過渡的過程中，但產(chǎn)品差異化水平卻很低。市場結(jié)構(gòu)方面，建國至今商業(yè)銀行市場結(jié)構(gòu)不斷趨于分散。通過數(shù)學(xué)模型推導(dǎo)，分別分析在市場中不存在任何產(chǎn)品差異化、引入橫向差異化、引入縱向差異化的情況下，市場上的企業(yè)進(jìn)行競爭的均衡價(jià)格與均衡產(chǎn)量。因此，提升商業(yè)銀行產(chǎn)品差異化水平，是促進(jìn)銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)進(jìn)一步自發(fā)向前演進(jìn)，從而最終提高整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)福利水平的要求。產(chǎn)品差異化作為商業(yè)銀行的競爭性行為之一，不僅在微觀意義上具有增強(qiáng)銀行自身競爭力，為消費(fèi)者提供多樣化的消費(fèi)選擇，提升消費(fèi)者福利水平的作用，在中觀層面上還具有推動行業(yè)市場結(jié)構(gòu)自發(fā)演進(jìn)的積極作用。銀行與相關(guān)政府部門應(yīng)各盡其力，實(shí)現(xiàn)差異化的理想目標(biāo)，并在此過程中實(shí)現(xiàn)銀行微觀效率與推動市場結(jié)構(gòu)自然演進(jìn)的統(tǒng)一。 當(dāng)前我國商業(yè)銀行市場結(jié)構(gòu)正逐漸趨于分散化，伴隨著商業(yè)銀行市場化改革，尤其是利率市場化改革的推進(jìn)這一進(jìn)程將日益加快。中國商業(yè)銀行產(chǎn)品差異化問題研究—基于市場結(jié)構(gòu)演進(jìn)的視角盧煜雯中文摘要 商業(yè)銀行業(yè)發(fā)展過程中，產(chǎn)品差異化與市場結(jié)構(gòu)間存在著密切的互動關(guān)系，因此從市場結(jié)構(gòu)演進(jìn)的角度對我國商業(yè)銀行產(chǎn)品差異化問題進(jìn)行研究，探討一種銀行在實(shí)現(xiàn)微觀效率的同時(shí)推動市場結(jié)構(gòu)自發(fā)演進(jìn)的可能性具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。但同時(shí)銀行間也出現(xiàn)了較嚴(yán)重的同質(zhì)化現(xiàn)象，長此以往將對商業(yè)銀行業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生一系列負(fù)面影響。關(guān)鍵詞:中國商業(yè)銀行。學(xué)界對不同市場結(jié)構(gòu)下商業(yè)銀行業(yè)市場績效仍有頗多爭論，但研究市場結(jié)構(gòu)演進(jìn)視角下的商業(yè)銀行產(chǎn)品差異化問題的目的并不在于對“何種商業(yè)銀行市場結(jié)構(gòu)下市場績效最高”這一問題作出回答，而旨在探求一種以完善的法規(guī)、合理的制度和適度的監(jiān)管與引導(dǎo)為前提，在銀行實(shí)現(xiàn)各自微觀效率的過程中，自發(fā)使行業(yè)的中觀市場結(jié)構(gòu)向前演進(jìn)，最終使社會福利總體水平得到提升的可能性。 本文除緒論與結(jié)論外，共包括五章內(nèi)容:第一章列出了研究基于市場結(jié)構(gòu)演進(jìn)視角的商業(yè)銀行產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化問題的相關(guān)理論基礎(chǔ)，包括市場結(jié)構(gòu)相關(guān)理論和產(chǎn)品差異化理論。再通過比較不同條件下的均衡解，說明了只要銀行進(jìn)行差異化的效率足夠高，就能憑借差異化戰(zhàn)略在競爭中保持或擴(kuò)大市場份額，從而影響市場結(jié)構(gòu)。而產(chǎn)品差異化的發(fā)展亦伴隨著商業(yè)銀行職能的獨(dú)立，市場結(jié)構(gòu)的分散經(jīng)歷了產(chǎn)品不斷多元化的過程。第三節(jié)分析了低水平的差異化可能導(dǎo)致的問題:(1)不利于市場結(jié)構(gòu)演進(jìn)。(2)趨于競爭的市場結(jié)構(gòu)與低差異化水平間形成惡性循環(huán)。(6)商業(yè)銀行業(yè)市場化水平仍然較低。(2)提供高額效用的有效率的差異化。商業(yè)銀行應(yīng):(1)細(xì)分市場，明確市場定位，制定歸核化發(fā)展戰(zhàn)略。相關(guān)政府部門則應(yīng):(1)加強(qiáng)立法，保護(hù)金融產(chǎn)品知識產(chǎn)權(quán):(2)適度監(jiān)管，營造開放有序的創(chuàng)新環(huán)境。 從20世紀(jì)70年代改革開放，到2001年中國扣開世貿(mào)組織的大門，再到如今入世11周年，中國的社會、經(jīng)濟(jì)面貌發(fā)生了翻天覆地的變化，在中國不斷的變革進(jìn)程中，銀行機(jī)構(gòu)始終在其中發(fā)揮著不可忽視的作用。 針對我國商業(yè)銀行市場結(jié)構(gòu)的分散化發(fā)展趨勢，學(xué)者們對此持有的看法各不相同。 市場上的競爭者日趨增多，但近年來我國商業(yè)銀行間卻出現(xiàn)比較嚴(yán)重的產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象，在制度缺陷、銀行產(chǎn)品自身特性、銀行本身創(chuàng)新不足等原因的催化下，使市場競爭出現(xiàn)了惡性競爭的態(tài)勢。因此，研究商業(yè)銀行產(chǎn)品差異化不僅是提升銀行自身競爭力的要求，而且是促進(jìn)銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)進(jìn)一步自發(fā)向前演進(jìn)，從而最終影響其市場績效乃至整個(gè)經(jīng)濟(jì)效率的要求。① 國外學(xué)者對銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)的研究涉及了銀行業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)、范圍經(jīng)濟(jì)、進(jìn)入和退出壁壘以及各國家和地區(qū)銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)及其競爭行為等多個(gè)方面，使用的研究方法和理論基礎(chǔ)也不盡相同。②而Angellini和Cetorelli (2003)對意大利的研究顯示，意大利在20世紀(jì)末至21世紀(jì)初這十年左右的時(shí)間內(nèi)是缺乏市場勢力的。)Bikker和Haaf (2002 )研究了17個(gè)歐洲國家和6個(gè)非歐洲國家，并對銀行按其規(guī)模大小進(jìn)行了分類，結(jié)果顯示即使不同國家銀行業(yè)市場寡占程度不同，但小銀行間的競爭程度小于大銀行，全國性銀行或跨國銀行相較地方銀行面臨著更大的競爭。⑧ 同樣地，將國內(nèi)關(guān)于商業(yè)銀行市場結(jié)構(gòu)的研究按照單純的市場結(jié)構(gòu)情況及一定結(jié)構(gòu)下的競爭行為兩方面對相關(guān)研究成果進(jìn)行整理。③葉欣、郭建偉和馮宗憲((2001)運(yùn)用市場集中度指標(biāo)和赫芬達(dá)爾指數(shù)指標(biāo)，量化分析了中國商業(yè)銀行市場結(jié)構(gòu)，分析結(jié)構(gòu)顯示中國商業(yè)銀行業(yè)寡占程度正逐漸降低，由寡頭壟斷向壟斷競爭過渡。如袁鷹(2000)認(rèn)為我國銀行業(yè)是大銀行壟斷與低水平的過度競爭并存的。⑧而黃雋(2007)認(rèn)為銀行的競爭情況與市場上銀行的數(shù)量之間并不存在比如的聯(lián)系。② 伶翠玲和曾慶普(2009)則更多強(qiáng)調(diào)了銀行業(yè)產(chǎn)品的差異化的一面認(rèn)為各銀行的經(jīng)營戰(zhàn)略、目標(biāo)市場以及具體的品牌定位、產(chǎn)品供給和服務(wù)情況存在著一定的差異，但仍然需要得到進(jìn)一步的完善，因此她提出要把客戶按照人口統(tǒng)計(jì)等標(biāo)準(zhǔn)細(xì)分，施行差異化營銷，并在此基礎(chǔ)上加大創(chuàng)新，重視關(guān)系營銷以強(qiáng)化客戶忠誠度。 ①王瀟02010)借鑒了美國、日本、德國等發(fā)達(dá)國家中小銀行的差異化發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，提出我國中小型銀行，尤其是城市商業(yè)銀行應(yīng)該立足于本區(qū)域，充分利用熟悉所在地的信息優(yōu)勢，開發(fā)所在地的客戶資源，為中小企業(yè)提供及時(shí)、快捷的金融服務(wù)，以實(shí)現(xiàn)與大型銀行的差異化。⑤朱正寶、吳章兵等(2006)建議分三步來制定我國城市商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略:第一步，合規(guī)經(jīng)營。目前，分別關(guān)于商業(yè)銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品差異化的研究成果雖多，但從研究內(nèi)容上看，大多將市場結(jié)構(gòu)與產(chǎn)品差異化分別進(jìn)行研究，少有學(xué)者專門將二者結(jié)合起來，研究微觀的差異化行為對中觀的市場結(jié)構(gòu)的影響。因此，在本文的研究中，將從商業(yè)銀行市場結(jié)構(gòu)演進(jìn)的角度對其產(chǎn)品差異化問題展開研究，并注重對數(shù)據(jù)的收集、整理和分析，以為研究提供實(shí)證基礎(chǔ)，旨在探求一種在銀行實(shí)現(xiàn)各自微觀效率的過程中，自發(fā)使行業(yè)的中觀市場結(jié)構(gòu)向理想方向演進(jìn)，最終使社會福利總體水平得到提升的可能性。除緒論與結(jié)論外，本文擬分五章來闡述中國商業(yè)銀行產(chǎn)品差異化這一內(nèi)容: 第一章:相關(guān)理論基礎(chǔ)與概念界定。 第三章:我國商業(yè)銀行市場結(jié)構(gòu)演進(jìn)中的產(chǎn)品差異化發(fā)展。 第五章:商業(yè)銀行市場結(jié)構(gòu)演進(jìn)中的產(chǎn)品差異化推動策略選擇。 建立了一個(gè)簡單的模型，探索不同類型的產(chǎn)品差異化對商業(yè)銀行市場結(jié)構(gòu)演進(jìn)的作用關(guān)系，為今后相關(guān)主體通過有目的地推動產(chǎn)品差異化實(shí)現(xiàn)市場結(jié)構(gòu)的調(diào)整提供思路。①按照市場中產(chǎn)品供給者之間的關(guān)系，將市場結(jié)構(gòu)分為:完全競爭、壟斷競爭、寡頭壟斷和完全壟斷四類。進(jìn)入壁壘受政府規(guī)制、產(chǎn)品差異化、絕對成本優(yōu)勢等因素影響。芝加哥學(xué)派的產(chǎn)業(yè)政策主張應(yīng)把績效作為判斷好壞的標(biāo)準(zhǔn)，反對政府對市場的過分干預(yù)，認(rèn)為政府只需對企業(yè)間的協(xié)調(diào)行為進(jìn)行監(jiān)督。② 鮑莫爾、帕恩查和韋利格等人在芝加哥學(xué)派的基礎(chǔ)上提出了可競爭市場力理論。③ 馬克思是從演化的角度來對產(chǎn)業(yè)組織進(jìn)行研究的，他認(rèn)為產(chǎn)業(yè)組織會在市場機(jī)制的作用下自發(fā)地發(fā)生進(jìn)化。因此，較大的資本戰(zhàn)勝較小的資本。① 按照產(chǎn)品差異化的實(shí)施方式，可分為橫向產(chǎn)品差異化與縱向產(chǎn)品差異化。主觀的產(chǎn)品差異化來自于顧客對企業(yè)的印象差異、顧客的主觀偏好等因素，卡爾頓認(rèn)為，即使產(chǎn)品本身不存在客觀差異，只要顧客認(rèn)為它們不同，那么產(chǎn)品就存在差別，反之，如果顧客認(rèn)為兩種存在物理或化學(xué)差異的產(chǎn)品是同質(zhì)的，那么它們就不是差別產(chǎn)品。 芝加哥學(xué)派認(rèn)為是市場績效或市場行為決定了市場結(jié)構(gòu)，從這一邏輯出發(fā)，產(chǎn)品差異化戰(zhàn)略作為企業(yè)三大競爭戰(zhàn)略之一，對推動市場結(jié)構(gòu)的演進(jìn)具有不可忽視的作用。波特為企業(yè)參與市場競爭提出了三種卓有成效的戰(zhàn)略:總成本領(lǐng)先戰(zhàn)略、差異化戰(zhàn)略和專一化戰(zhàn)略。② 伯川德模型是一個(gè)雙寡頭壟斷模型，其意義之一在于提出了伯川德“悖論”:在產(chǎn)品無差異，邊際成本不變且對稱的條件下，即使市場上只有兩個(gè)寡頭，他們之間的價(jià)格戰(zhàn)也足以保證完全競爭，此時(shí)任意一方都不具有市場勢力。③ Hotelling模型是一個(gè)簡單的產(chǎn)品差異化模型，它研究了雙寡頭壟斷的市場中產(chǎn)品差異化的意義:通過引入差異，“伯川德悖論”得到解決，且差異化程度和市場勢力大小密切相關(guān)。 A} B間的距離為1, x, y分別代表消費(fèi)者距離A} B的距離。使pn十cx=pB+cy。① 由此可見，Hotelling模型通過引入產(chǎn)品差異化，在本模型中是距離差異，解決了伯川德“悖論”，證明價(jià)格競爭并不一定導(dǎo)致在邊際成本水平上的定價(jià)。 a n)形式的反需求函數(shù)的新市場。經(jīng)過一百多年的發(fā)展，我國目前己經(jīng)形成了包括國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行以及外資銀行在內(nèi)的商業(yè)銀行體系。③在本文中將采用對銀行產(chǎn)品的廣義定義，即銀行產(chǎn)品可以看做是銀行向客戶提供的金融產(chǎn)品、金融服務(wù)以及為了實(shí)現(xiàn)服務(wù)所提供的客戶服務(wù)和電子銀行、銀行網(wǎng)點(diǎn)等渠道的總和。核心產(chǎn)品本質(zhì)上來說即對資金的運(yùn)作，以此為目的才設(shè)計(jì)出了存貸款產(chǎn)品、理財(cái)產(chǎn)品、銀行卡等實(shí)際產(chǎn)品，并提供投資咨詢、客戶服務(wù)以及渠道建設(shè)等支持性的外延產(chǎn)品。資產(chǎn)類業(yè)務(wù)包括貸款業(yè)務(wù)，國債、公司債券等債券投資業(yè)務(wù)和存放中央銀行款項(xiàng)等現(xiàn)金資產(chǎn)業(yè)務(wù)。這種差異可以是客觀存在的，也可以來自客戶本身主觀偏好的區(qū)別。 (2)縱向的商業(yè)產(chǎn)品差異化:指的是商業(yè)銀行向客戶提供的金融產(chǎn)品與金融服務(wù)，以及渠道和客戶服務(wù)在所有特征上，如理財(cái)產(chǎn)品的收益率，或其發(fā)行銀行卡提供服務(wù)的多寡等，嚴(yán)格優(yōu)于其他銀行的同類產(chǎn)品時(shí)產(chǎn)生的差異，這種差異會使理性的消費(fèi)者嚴(yán)格偏好該產(chǎn)品。 (2)客觀的商業(yè)銀行產(chǎn)品差異化:客觀的銀行產(chǎn)品差異來自銀行在市場定位、目標(biāo)客戶、研發(fā)能力、空間分布、歷史背景等方面的差異，而這些差異主要是由銀行經(jīng)營戰(zhàn)略方面的差異根本決定的。但產(chǎn)品差異化戰(zhàn)略也可能與市場份額的擴(kuò)大是相斥的，因?yàn)椴町惢瘧?zhàn)略要求大量的資源投入，資源限制讓大多數(shù)企業(yè)都難以滿足所有的細(xì)分市場，而且并非所有人都愿意或者能夠?yàn)椴町惢漠a(chǎn)品支付高價(jià)格。創(chuàng)新能力較強(qiáng)的銀行則可以通過開發(fā)與競爭銀行不同的產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)橫向或縱向的差異化來更好地滿足消費(fèi)者以贏得市場份額。 ③以x表示由于銀行產(chǎn)品差異化所產(chǎn)生的產(chǎn)品相互替代程度，則就表示兩家銀行產(chǎn)品的差異化程度，當(dāng)無限趨近于1時(shí)，A, B的產(chǎn)品互為完全替代品。此時(shí)無限趨近于，對于位于A, B兩邊的消費(fèi)者而言，A銀行與B銀行的產(chǎn)品之間既不存在由于客觀產(chǎn)品特征不同產(chǎn)生的橫向差異，也不存在由于銀行空間位置不同產(chǎn)生的橫向差異，彼此之間互為完全替代品。 如果A銀行具備較強(qiáng)的創(chuàng)新能力，可以選擇改變本行產(chǎn)品的客觀特征，向消者提供具有較高水平的某一特征的產(chǎn)品，或者強(qiáng)化消費(fèi)者對產(chǎn)品某一方面特性的觀印象來引入橫向產(chǎn)品差異化。當(dāng)k50, A銀行進(jìn)行橫向差異化將擴(kuò)大其市場份額。}2/(4}2), v1代表著顧客由產(chǎn)品差異化中獲得的好處，c,’代表A銀行為實(shí)現(xiàn)橫向產(chǎn)品差異化所付出的單位成本，不妨把vi /c,‘看作是A銀行施行橫向產(chǎn)品差異化戰(zhàn)略的效率，那么該式就意味著只有當(dāng)A銀行進(jìn)行橫向差異化的效率足夠高，能為顧客提供足夠多的額外效用時(shí)，該策略才可能獲得成功。 但A銀行作為追求利潤最大化的企業(yè)，只有當(dāng)Pa”一Pa’一c:i}pa pa }1 .}，即V1 /ci39。( 2}Z) / } (1X) ( 2+X)]是企業(yè)進(jìn)行橫向差異化策略的必要條件。由于引入主觀縱向差異和提供更優(yōu)質(zhì)顧客服務(wù)在模型分析方法上與通過產(chǎn)品創(chuàng)新方式引入的分析方法相同，因此在以下的分析中不再單獨(dú)闡述。239。 結(jié)論4:當(dāng)兩家產(chǎn)品完全同質(zhì)的銀行中的一家率先通過設(shè)立分支機(jī)構(gòu)縮短與顧客間的距離，實(shí)現(xiàn)了縱向差異化時(shí)，雖然它提供的產(chǎn)品的客觀特征與競爭對手相同，但考慮到獲取產(chǎn)品與服務(wù)的便利程度，仍使相當(dāng)一部分顧客轉(zhuǎn)而購買該行產(chǎn)品。另一方面是市場結(jié)構(gòu)的寡占程度不降反升。假設(shè)A銀行進(jìn)行了縱向產(chǎn)品差異化，如在原有產(chǎn)品的基礎(chǔ)上提供了更優(yōu)質(zhì)的顧客服務(wù)，縱向差異化的單位成本為Cat，實(shí)施縱向差異