【正文】 最高 較高 低 無(wú) 理財(cái)師 執(zhí)行 建議 監(jiān)督 勸阻 理財(cái)是一個(gè)過(guò)程，一個(gè)和人生一樣漫長(zhǎng)的過(guò)程； 理財(cái)是一種選擇，是對(duì)不同的價(jià)值觀和生活方式的選擇。 i M目前 =m每年支取 [1（ 1+i） n ] 247。 M目前 =m每年投資 [（ 1+i） n –1] 247。范圍在 1到 1之間 1 理財(cái)觃劃的基本流程 理財(cái)觃劃的流程 1. 建立并界定與客戶之間的關(guān)系 2. 搜集客戶信息 3. 分析和評(píng)估客戶的財(cái)務(wù)狀況及理財(cái)目標(biāo) 4. 制定并提交個(gè)人理財(cái)規(guī)劃建議 5. 實(shí)施個(gè)人理財(cái)規(guī)劃建議 6. 對(duì)理財(cái)效果跟蹤、評(píng)估、反饋、調(diào)整 理財(cái)觃劃的流程 第一步、建立并界定與客戶之間的關(guān)系 1. 確定提供服務(wù)的內(nèi)容 2. 公開理財(cái)師與客戶之間的利益沖突 3. 公開理財(cái)師工作報(bào)酬協(xié)定 4. 確定客戶與理財(cái)師各自的責(zé)任 5. 確定顧聘合同的時(shí)間限 6. 為界定服務(wù)范圍提供其它必要的信息 理財(cái)觃劃的 流程 第二步：搜集客戶信息 1. 確定客戶的人生目標(biāo)、理財(cái)目標(biāo)、需求及其優(yōu)先順序 2. 獲得客戶的定量信息（個(gè)人及家庭的基本信息、資產(chǎn)和負(fù)債、收入和支出、保險(xiǎn)安排等） 3. 獲得客戶的定性信息（性格、健康狀況、興趣愛(ài)好、就業(yè)預(yù)期、風(fēng)險(xiǎn)承受情況、投資偏好、預(yù)期的生活方式的改變、理財(cái)決策模式、金錢價(jià)值觀、家庭關(guān)系、預(yù)期的收支變動(dòng)等等） 理財(cái)觃劃的流程 第三步：分析評(píng)估客戶理財(cái)目標(biāo)及財(cái)務(wù)狀況 1. 分析評(píng)估客戶的理財(cái)目標(biāo) 2. 幫客戶建立合理、定量、長(zhǎng)期、完整的理財(cái)目標(biāo) 3. 分析客戶的收支情況 4. 分析客戶的資產(chǎn)負(fù)債情況及投資操作情況 5. 分析客戶的家庭保障情況 6. 分析客戶理財(cái)方式的適合性 理財(cái)觃劃的流程 第四步：制定并提交個(gè)人理財(cái)規(guī)劃建議 1. 制定客戶人生規(guī)劃和理財(cái)目標(biāo)的建議 2. 制定客戶理財(cái)規(guī)劃的建議（家庭收支消費(fèi)建議、投資組合調(diào)整建議、投資操作建議、家庭保障安排建議等等） 3. 向客戶當(dāng)面提交理財(cái)規(guī)劃建議 理財(cái)觃劃的流程 第五步：實(shí)施個(gè)人理財(cái)規(guī)劃建議 1. 確定實(shí)施理財(cái)建議所需的行動(dòng) 2. 決定這些行動(dòng)在理財(cái)師與客戶之間的分工 3. 獲得其它專業(yè)人員的咨詢協(xié)作 4. 選定理財(cái)服務(wù)產(chǎn)品并實(shí)施操作 理財(cái)觃劃的流程 第六步：對(duì)理財(cái)效果跟蹤、評(píng)估、反饋、調(diào)整 1. 對(duì)理財(cái)效果定期評(píng)估 2. 與時(shí)具進(jìn)，推薦適合的最新理財(cái)產(chǎn)品 3. 檢查個(gè)人情況以及外在環(huán)境的變化 4. 與客戶溝通調(diào)整原來(lái)的理財(cái)規(guī)劃 理財(cái)觃劃步驟 建立與客戶 的服務(wù)關(guān)系 收集客 戶信息 理財(cái)方案 實(shí)施援助 設(shè)計(jì)提交 理財(cái)方案 分析診斷 客戶狀況 跟蹤、監(jiān)控、 調(diào)整 理財(cái)觃劃的基本步驟 1. 搜集客戶信息 2. 分析和評(píng)估客戶的理財(cái)目標(biāo)及財(cái)務(wù)狀況 3. 理財(cái)目標(biāo)及理財(cái)重點(diǎn)理財(cái)階段分析建議 4. 當(dāng)前的理財(cái)建議 : ? 家庭現(xiàn)金流安排建議 ? 家庭資產(chǎn)配置安排及投資策略建議 ? 家庭保障安排建議 ? 其它理財(cái)建議 5. 產(chǎn)品推薦及家庭理財(cái)安排協(xié)助 6. 未來(lái)理財(cái)總體思路 1 理財(cái)業(yè)的起源 、 發(fā)展與現(xiàn)狀 起 源 理財(cái)規(guī)劃師最早出現(xiàn)在 60年代末的美國(guó)，當(dāng)時(shí)一群專業(yè)各異的金融界人士一改當(dāng)時(shí)只注重單一產(chǎn)品推銷的狀況，提出了關(guān)注客戶理財(cái)目標(biāo)和需求的嶄新理念，逐步出現(xiàn)了由銀行從業(yè)人員、金融分析師、證券、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)、注冊(cè)會(huì)計(jì)師、律師、和稅務(wù)師演變而成的，經(jīng)過(guò)嚴(yán)格資格認(rèn)證的新職業(yè)，以其綜合理財(cái)規(guī)劃的服務(wù)優(yōu)勢(shì)，很快獲得社會(huì)認(rèn)可。在注冊(cè)理財(cái)師中 90%以上是從銀行、保險(xiǎn)、證券等行業(yè)從業(yè)人員中轉(zhuǎn)業(yè)的。 1999年 4月 1日推出注冊(cè)理財(cái)師稱號(hào)CFP ? 上世紀(jì)末日本成立理財(cái)師協(xié)會(huì)。 發(fā)展 理財(cái)業(yè)發(fā)展的背景 市場(chǎng)的因素 短缺經(jīng)濟(jì)的結(jié)束 市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇 市場(chǎng)營(yíng)銷理念創(chuàng)新 從產(chǎn)品中心到客戶中心 金融體系的因素 金融創(chuàng)新 — 基金、債券、金融衍生品大量出現(xiàn) 金融管制的放松 — 混業(yè)經(jīng)營(yíng) 社會(huì)結(jié)構(gòu)的因素 社會(huì)老齡化，基本退休保障的降低 社會(huì)主流人群進(jìn)入中年 理財(cái)從業(yè)人員的發(fā)展 三個(gè)階段： 1. 銀行、保險(xiǎn)、證券等營(yíng)銷和客戶服務(wù)人員 2. 專業(yè)的會(huì)計(jì)師、律師、證券分析師、稅務(wù)師 3. 正規(guī)院校培養(yǎng)專業(yè)的 FP。 ? 變革期的中國(guó)，原有社會(huì)保障體系已經(jīng)打破，新的體系尚未建成。 中國(guó) 2022年個(gè)人理財(cái)服務(wù)市場(chǎng)的利潤(rùn)達(dá) 250億元。 中國(guó)經(jīng)濟(jì)環(huán)境未來(lái)的趨勢(shì) 中國(guó)經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)保持良好的高速發(fā)展 較低的利率和通貨膨脹將提高到中等水平 經(jīng)濟(jì)社會(huì)生活中中國(guó)特色將變?yōu)閲?guó)際慣例，融入世界經(jīng)濟(jì)體系、游戲規(guī)則與全球接軌。 利率敏感產(chǎn)品。 定理二：股票市場(chǎng)的長(zhǎng)期走勢(shì)取決于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展情況。 股票投資策略 不要買太多股票、不要太頻繁操作 傻瓜投資法：定期定量購(gòu)買并長(zhǎng)期持有 學(xué)會(huì)買股票 ,更要學(xué)會(huì)賣股票 股價(jià) 分布 未來(lái)熱點(diǎn)及操作策略 ? 煤電油運(yùn)等資源瓶頸類、消費(fèi)類 ? 國(guó)字號(hào)壟斷企業(yè) ,重點(diǎn)行業(yè)龍頭 ? 強(qiáng)勢(shì)股票，強(qiáng)者恒強(qiáng) 關(guān)于中小板、三板及 B股 中小板：缺乏特色，誠(chéng)信危機(jī)，緊跟主板 三板：垃圾股集中營(yíng)，難有機(jī)會(huì) B股：價(jià)格較低但流動(dòng)性不足 ,政策不明，股票品質(zhì)較低，短線缺乏機(jī)會(huì) 關(guān)于基金 基金的特點(diǎn) ?分散性、防守性的投資產(chǎn)品 ?較高的購(gòu)買費(fèi)率，應(yīng)當(dāng)長(zhǎng)期投資 ?專家理財(cái)，省時(shí)省力 ?牛市買股票，熊市買基金 債券型 283億 貨幣型 427億 指數(shù)型 172億 保本型 113億 可轉(zhuǎn)債混合型 33億 股票型 1564億 風(fēng)險(xiǎn) 收益 基金的種類 基 金 公 司 基金公司 老十家 13家合資基金 6年時(shí)間共設(shè)立了 50余家基金管理公司 國(guó)泰、華安、華夏、富國(guó)、長(zhǎng)盛 南方、大成、嘉實(shí)、博時(shí)、鵬華 招商、華寶興業(yè)、景順長(zhǎng)城、湘財(cái)荷銀 海富通、國(guó)聯(lián)安、富國(guó)、國(guó)海富蘭克林 中銀國(guó)際、漢唐澳銀、上投摩根富林明 光大保德信、申萬(wàn)巴黎。 不把全部雞蛋放在一個(gè)籃子里 如果資金足夠多，可以選擇多種基金分散風(fēng)險(xiǎn)。 別人都贖回了，基金凈值會(huì)跌下來(lái)！ 基金凈值與所持有的證券價(jià)值相關(guān)， 并不受供求關(guān)系的直接影響。 ?關(guān)注城市規(guī)劃 實(shí)業(yè) o高風(fēng)險(xiǎn)、高投入、低流動(dòng)性 o高效益 o個(gè)人成就感高 o順應(yīng)了時(shí)代潮流 實(shí)業(yè) 股權(quán)投資 一 、 加盟特許經(jīng)營(yíng)企業(yè) 二 、 創(chuàng)辦自己的企業(yè) 三 、 成為內(nèi)部投資者 ? 企業(yè)集資 、 參股 、 募股 ? 法人股 、 內(nèi)部股拍賣 ? 創(chuàng)業(yè)投資 ? 收購(gòu) （ 國(guó)有資產(chǎn) ） 信托 ? 受托專家管理的項(xiàng)目投資 ? 一定的投資方向及方式 ? 遺產(chǎn)安排、資金分割、稅務(wù) ? 投資信托和個(gè)人信托 保險(xiǎn)的特點(diǎn) ? 保險(xiǎn)是一種消費(fèi) ? 長(zhǎng)期理財(cái) 、 關(guān)注生活 ? 雪中送炭 ? 利率敏感 保險(xiǎn)的特點(diǎn) ? 獲得保障：醫(yī)療類保險(xiǎn) 、 意外傷害險(xiǎn) ? 體現(xiàn)責(zé)任：壽險(xiǎn) ? 終身理財(cái)： ? 儲(chǔ)蓄功能：養(yǎng)老險(xiǎn) 、 教育 ? 投資功能：投資連接 、 分紅 ? 節(jié)稅功能：各種保險(xiǎn) ? 保全功能：壽險(xiǎn) 、 養(yǎng)老險(xiǎn) ? 體現(xiàn)身價(jià) 、 強(qiáng)迫儲(chǔ)蓄 、 避稅 、 分割資產(chǎn) 、 資產(chǎn)轉(zhuǎn)移和分配 、 體現(xiàn)關(guān)愛(ài) 、 外匯寶 外匯交易渠道 主要參與目標(biāo)：規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)、尋求利差收益、滿足消費(fèi)需要 黃金 ? 古老而又年輕的投資渠道 ? 政治環(huán)境不穩(wěn)定時(shí)是好的投資產(chǎn)品 ? 對(duì)抗惡性通貨膨脹 ? 與股市有反向運(yùn)動(dòng)趨勢(shì) 交易投機(jī)渠道 商品期貨、金融衍生品等零和游戲 謹(jǐn)慎參與，注意和自身的風(fēng)險(xiǎn)以及特長(zhǎng)相結(jié)合 理財(cái)規(guī)則： 永遠(yuǎn)不要賭 ！ 收藏渠道 郵票、磁卡、地鐵卡、古董、票證、會(huì)員卡、字畫等 收藏渠道 通常沒(méi)有使用價(jià)值，以稀有性和藝術(shù)性為其主要價(jià)值支撐。 3. 人身經(jīng)驗(yàn)的積累和世界觀價(jià)值觀的形成。 3. 要幫助客戶厘定理財(cái)目標(biāo)的優(yōu)先順序 制定一個(gè)好的目標(biāo)是 成功的一半 3 家庭財(cái)務(wù)的診斷與分析 現(xiàn)金流量分析 ? 收入分析 ? 支出分析 ? 合理分配收支 總收入 經(jīng)營(yíng) 收入 知識(shí)產(chǎn)權(quán)收入 投資 收入 勞動(dòng)報(bào)酬傭金 工資 收入 福利 收入 收入的分類 收入分析 ? 主動(dòng)性收入與被動(dòng)性收入 被動(dòng)收入比例 =被動(dòng)收入 /總收入 ? 穩(wěn)定收入與臨時(shí)收入 —收入的穩(wěn)定性 ? 收入未來(lái)的發(fā)展變動(dòng)趨勢(shì) ? 影響收入的因素及相應(yīng)對(duì)策 支出分析 支出的分類 固定支出 — 房租 、 貸款 、 保險(xiǎn) 、 稅 可變支出 — 衣食 、 水電煤 、 醫(yī)藥 、 交通 靈活性支出 — 娛樂(lè) 、 交際 、 進(jìn)修 支出分析 o 強(qiáng)迫支出 ,必要支出和奢侈支出 o 家庭支出的問(wèn)題和解決途徑 o 未來(lái)大額支出預(yù)期和支出的變動(dòng)趨勢(shì) o 正確處理目前消費(fèi)和未來(lái)生活安排關(guān)系 o 正確處理保障安排和保障成本的關(guān)系 收入和支出曲線 節(jié)余比例和自由指數(shù) 節(jié)余比例 =節(jié)余 /凈收入 () 自由指數(shù) =被動(dòng)收入 /總支出 收入與支出 年齡 支出 被動(dòng)收入 主動(dòng)收入 收入合計(jì) 資產(chǎn)分析 ? 資產(chǎn)組合流動(dòng)性分析 ? 資產(chǎn)組合安全性分析 ? 資產(chǎn)組合收益性分析 ? 資產(chǎn)的四維配置分析 家庭資產(chǎn)的流動(dòng)性分析 家庭應(yīng)急金 速動(dòng)比率 =速動(dòng)資產(chǎn) /每月支出 (36) 家庭資產(chǎn)的流動(dòng)性分析 未來(lái)大額支出安排 (一年內(nèi)要用的資金不要投資 ) 投資的流動(dòng)性 投資組合的流動(dòng)性合理安排 投資中保留適當(dāng)?shù)?“ 頭寸 ” 家庭資產(chǎn)的安全性分析 債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析 償付比例 =凈資產(chǎn) /總資產(chǎn) (大于二分之一 ) 負(fù)債收入比例 =負(fù)債支出 /穩(wěn)定收入 (小于三分之一 ) 債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析 優(yōu)質(zhì)債務(wù)和劣質(zhì)債務(wù) 長(zhǎng)期債務(wù)和短期債務(wù) 資產(chǎn)流動(dòng)性與債務(wù) 家庭資產(chǎn)的安全性分析 理財(cái)規(guī)則： 為購(gòu)買資產(chǎn)而做的負(fù)債值得鼓勵(lì) 為消費(fèi)而做的負(fù)債應(yīng)當(dāng)控制 家庭資產(chǎn)的安全性分析 資產(chǎn)的購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)分析 : ? 通貨膨脹 ? 投資風(fēng)險(xiǎn) ? 匯率風(fēng)險(xiǎn) 家庭資產(chǎn)的收益性分析 投資收益率 =投資收入 /投資資產(chǎn) 投資比例 =投資資產(chǎn) /總資產(chǎn) 資產(chǎn)收益率 =投資收益率 *投資比例 家庭資產(chǎn)的收益性分析 ? 影響投資收益率的因素和對(duì)策 ? 投資收益的波動(dòng)性 ? 投資收益的偶然性 ? 長(zhǎng)期平均投資收益的評(píng)估 資產(chǎn)的４維配置分析 時(shí)間安排 項(xiàng)目安排 幣種分配 區(qū)域配置 理財(cái)規(guī)則： 不要將雞蛋放在一個(gè)籃子里 家庭資產(chǎn)的時(shí)間安排 ? 家庭資產(chǎn)投資產(chǎn)品期限應(yīng)當(dāng)和家庭生涯規(guī)劃合拍 ? 投資組合設(shè)計(jì)與管理中投資品種的期限安排 。社會(huì)保障基金要求個(gè)人每月從他的收入中提取出一定的比例存入基金，雇主也需要存入一定的資金。 資產(chǎn)組合的管理要重點(diǎn)考慮安全、穩(wěn)定、現(xiàn)金流、操作管理簡(jiǎn)易。 自由指數(shù) =被動(dòng)收入 /總支出 1 收入的類型 時(shí)間型收入 – 勞動(dòng)型收入 被動(dòng)型收入 – 福利型收入 – 知識(shí)型收入 – 經(jīng)營(yíng)型收入 – 投資型收入 終生的現(xiàn)金流渠道 三條永不枯竭的現(xiàn)金流渠道 知識(shí)產(chǎn)權(quán) 經(jīng)營(yíng)體系 投資組合 知識(shí)型現(xiàn)金流渠道 作家、畫家、作曲家獲得版稅 軟件開發(fā)、游戲設(shè)計(jì)者獲得版稅 發(fā)明者獲得專利權(quán)收入 營(yíng)銷顧問(wèn)獲得銷售收入提成