【正文】 一、財(cái)務(wù)的基本概念和理念 — 15 — 毛利的決定因素 （ 3）毛利率與企業(yè)經(jīng)營方式相關(guān) ? 比如，生產(chǎn)型的服裝企業(yè)的毛利率與品牌型服裝店、加盟店、專賣店等相比，毛利率較低。比如，以前的小五金、小家電、服裝拉鏈等的毛利率都比較高。不同的行業(yè)，就會(huì)帶來不同的毛利率。 這樣在考慮了貨幣時(shí)間價(jià)值后，你賺的錢又多了，如果不考慮，你的鋼鐵廠投資雖然不至于失敗，但肯定不是最科學(xué)的。 即： 今天的一元錢比明天的一元錢值錢。 事實(shí)上，戴爾公司的 存貨投資為負(fù)值 。幸虧幾位公司股東及時(shí)把自己的房子抵押了，獲得了貸款，解決了危機(jī)。因?yàn)榭蛻羰侵髽I(yè)，在付款方式上，他們接受了預(yù)付款 30％，其余 70％活動(dòng)結(jié)束后 2個(gè)月付清的苛刻條件。財(cái)務(wù)知識培訓(xùn) 周敏 財(cái)務(wù)管理部 2022年 2月 13日星期日 南京聯(lián)鑫投資管理有限公司下屬企業(yè)廠長經(jīng)理 — 2 — 培訓(xùn)內(nèi)容 一、財(cái)務(wù)的基本概念和理念 二、財(cái)務(wù)報(bào)表的有關(guān)知識 — 3 — 一、財(cái)務(wù)的基本概念和理念 — 4 — 營運(yùn)資金 貨幣的時(shí)間價(jià)值 毛利 期間費(fèi)用 財(cái)務(wù)杠桿 如何達(dá)到盈利的目的 經(jīng)營循環(huán)及其五大奧秘 財(cái)務(wù)管理的三大要件 財(cái)務(wù)管理的經(jīng)典要素 一、財(cái)務(wù)的基本概念和理念 — 5 — 營運(yùn)資金又稱總營運(yùn)資本，是指一個(gè)企業(yè) 投放在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金 ，具體包括現(xiàn)金、有價(jià)證券、應(yīng)收賬款、存貨等占用的資金?；顒?dòng)轟轟烈烈地開始了，該活動(dòng)公司的財(cái)務(wù)也陷入了危機(jī)。 — 7 — 案例 2 根據(jù)戴爾公司 1999年年報(bào)，其存貨價(jià)值為 ，僅為其銷售額的 %。這意味著營運(yùn)資本管理的最大成功，即實(shí)現(xiàn)了所謂的 “ 零營運(yùn)資本 ” 。 貨幣是具有時(shí)間價(jià)值的，這是金融的兩大基本原理之一。 一、財(cái)務(wù)的基本概念和理念 答案 — 12 — 毛利 產(chǎn)品售價(jià)與成本之間的差額被稱為毛利，因此： 毛利＝銷售價(jià)格 成本。 ? 比如說，傳統(tǒng)制造型企業(yè)和高科技企業(yè)的毛利率就不同。 ? 而競爭使得企業(yè)的毛利率趨于平均化。因?yàn)?，品牌型服裝店、加盟店、專賣店還要承擔(dān)較高的營銷成本。 一、財(cái)務(wù)的基本概念和理念 ? 因此，產(chǎn)品不同，企業(yè)的經(jīng)營方式、形態(tài)不同，毛利率也不同。所以，產(chǎn)品的成本結(jié)構(gòu)應(yīng)與銷售的模式相匹配。而便利超市的庫存一定不超過七天，而毛利率卻只有 3％。 一、財(cái)務(wù)的基本概念和理念 — 17 — 期間費(fèi)用 期間費(fèi)用 是指不能直接歸屬于某個(gè)特定產(chǎn)品成本的費(fèi)用。而如果用 100萬元的資本控制 1000萬元的資產(chǎn)（其中，900萬元為負(fù)債），可以產(chǎn)生 100萬元的毛利潤。 一、財(cái)務(wù)的基本概念和理念 ?這種 用資本去控制更大的資產(chǎn)以獲得更多的利潤 ，在財(cái)務(wù)上被稱為財(cái)務(wù)的杠桿作用力。 一、財(cái)務(wù)的基本概念和理念 — 21 — 如何達(dá)到贏利的目的 經(jīng)營企業(yè)最主要的目的是為了贏利，為了追求利潤最大化?！? — 23 — 如何達(dá)到贏利的目的 事實(shí)上，要更好地實(shí)現(xiàn)企業(yè)持續(xù)贏利， 最現(xiàn)實(shí)的途徑是提高管理能力，特別是提高企業(yè)經(jīng)營者的財(cái)務(wù)管理能力 ，進(jìn)而提高企業(yè)各種資源的贏利能力。 一、財(cái)務(wù)的基本概念和理念 ? 企業(yè)的利潤并不等于企業(yè)回籠的現(xiàn)金。 — 27 — 經(jīng)營的五大奧秘 我們上面所說的這個(gè)過程，即從現(xiàn)金到資產(chǎn)再最后變成現(xiàn)金的過程，實(shí)際就是企業(yè)的一個(gè)經(jīng)營循環(huán)，它對企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營和贏利實(shí)現(xiàn)非常重要。 — 30 — 經(jīng)營的五大奧秘 那么，是在哪里斷開了？ ? 是沒有原材料，還是產(chǎn)成品賣不出去，抑或是應(yīng)收賬款、銷售貨款收不回來？ 只要其中的一個(gè)環(huán)節(jié)出問題 ，都會(huì)使經(jīng)營循環(huán)過程被迫中斷，無法實(shí)現(xiàn)從現(xiàn)金到資產(chǎn)再到現(xiàn)金的循環(huán)。那么，這個(gè)安全性體現(xiàn)在哪些方面呢？ ? 首先，它體現(xiàn)為企業(yè)的經(jīng)營循環(huán)能夠順利完成，就是說從現(xiàn)金到資產(chǎn)到現(xiàn)金這樣的一個(gè)循環(huán)能夠兜得回來； ? 其次，還體現(xiàn)為這個(gè)循環(huán)的結(jié)果應(yīng)該至少與投入資金等量。 ? 而沒有增值，作為理性的經(jīng)濟(jì)人，就失去了投資的意愿和需求，最終我們無法將企業(yè)經(jīng)營下去。 一、財(cái)務(wù)的基本概念和理念 — 35 — 經(jīng)營的五大奧秘 在實(shí)際經(jīng)營中，存在一種誤區(qū)，認(rèn)為生產(chǎn)經(jīng)營鏈越長，企業(yè)的贏利點(diǎn)就越多，對企業(yè)贏利水平的提高就越有利。 一、財(cái)務(wù)的基本概念和理念 — 37 — 經(jīng)營的五大奧秘 （ 4）經(jīng)營循環(huán)的速度 循環(huán)的速度，也可以說是循環(huán)的效率或資金周轉(zhuǎn)速度。 一、財(cái)務(wù)的基本概念和理念 — 39 — 經(jīng)營的五大奧秘 舉例來說，有兩個(gè)企業(yè)，投資規(guī)模都是 100萬元，毛利率均為20%，在一年的時(shí)間內(nèi)，一個(gè)企業(yè)的經(jīng)營循環(huán)過程完成了一次，則其實(shí)現(xiàn)的毛利為 20萬元；而另一個(gè)企業(yè)經(jīng)營循環(huán)的過程完成了兩次，在不考慮利潤再投資的情況下，其實(shí)現(xiàn)的毛利為 40萬元。那么，是不是我們就不能投資變壓器廠而只能投資超市了呢？ 一、財(cái)務(wù)的基本概念和理念 — 41 — 經(jīng)營的五大奧秘 ? 當(dāng)然不是這樣的。 一、財(cái)務(wù)的基本概念和理念 在整個(gè)循環(huán)過程中，速度的快慢可以體現(xiàn)在很多方面，比如存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款回收等。 ? 現(xiàn)金從何而來，一個(gè)重要的來源是初始投資。 一、財(cái)務(wù)的基本概念和理念 — 44 — 經(jīng)營的五大奧秘 因此，這就要求企業(yè)經(jīng)營循環(huán)的最后成果一定是要回收到增值的現(xiàn)金。 ? 而在做大以后，就將資金慢慢在存貨、固定資產(chǎn)、投資等環(huán)節(jié)上沉淀了下來，對資產(chǎn)的流動(dòng)性和變現(xiàn)能力重視不足，從而使經(jīng)營循環(huán)的結(jié)果不是回收更多的現(xiàn)金。 而現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理正是通過分析、控制這些指標(biāo)而了解企業(yè)的經(jīng)營狀況和贏利能力，從而確定企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，并對企業(yè)經(jīng)營決策提出建議。 因此，我們要擴(kuò)大利潤也應(yīng)該從兩頭著力，即將擴(kuò)大業(yè)務(wù)和控制成本費(fèi)用結(jié)合起來，單從一頭著力并不一定能達(dá)到擴(kuò)大利潤的目的。 ? 相對而言，企業(yè)經(jīng)營的成本費(fèi)用，特別是管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用的影響因素大多取決于企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營管理能力，也就是說，是企業(yè)能進(jìn)行自我控制的。企業(yè)的其他資產(chǎn)都可以折為現(xiàn)值以現(xiàn)金形式表示。 ? 要保證企業(yè)經(jīng)營良性循環(huán)，就必須保證充足的營業(yè)資金。實(shí)際上這種情況極少出現(xiàn)，不是收大于支，就是支大于收。這四家的業(yè)務(wù)是德隆的主要產(chǎn)業(yè)。這好比是十個(gè)茶杯八個(gè)蓋子，你換手的速度要快，只要換手的速度一慢下來，就會(huì)發(fā)現(xiàn)缺兩個(gè)蓋子，整個(gè)鏈條就斷掉了。 一、財(cái)務(wù)的基本概念和理念 現(xiàn)金流的重要性 — 54 — 企業(yè)財(cái)務(wù)管理的三要件 財(cái)務(wù)體系的健康 企業(yè)財(cái)務(wù)體系的內(nèi)容十分豐富。 ? 企業(yè)財(cái)務(wù)體系的健康程度決定了企業(yè)整體的財(cái)務(wù)狀況，密切影響著企業(yè)的經(jīng)營能力及其抗風(fēng)險(xiǎn)能力。 一、財(cái)務(wù)的基本概念和理念 — 56 — 財(cái)務(wù)管理的經(jīng)典要素 我們總結(jié)一下財(cái)務(wù)管理的經(jīng)典要素，主要有以下四點(diǎn)： ? 第一，企業(yè)生存的根本是它的現(xiàn)金贏利。這個(gè)價(jià)值的最大化不僅體現(xiàn)在當(dāng)期或者近幾期的利潤上，還體現(xiàn)在未來可能產(chǎn)生的利潤上。如果沒有一個(gè)健康的財(cái)務(wù)體系，當(dāng)市場風(fēng)險(xiǎn)增大的時(shí)候，企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力就會(huì)很差，也就很容易出現(xiàn)問題。 在資產(chǎn)類里面，可以看到兩類，一類叫做 流動(dòng)資產(chǎn) ，一類叫做 固定資產(chǎn) 。 ? 該企業(yè)是以犧牲效率換取了利潤的增長，實(shí)際上加大了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。 二、財(cái)務(wù)報(bào)表的有關(guān)知識 — 68 — 存貨的管理 （ 1）存貨的加工線越長，企業(yè)管控起來越難 ? 我們的投資進(jìn)入現(xiàn)金，最后現(xiàn)金變成了存貨。節(jié)點(diǎn)越多，浪費(fèi)越多，就如生產(chǎn)加工點(diǎn)越多，管理越難。但是，一些企業(yè)往往不重視這一問題，導(dǎo)致整個(gè)存貨過程浪費(fèi)嚴(yán)重。 ? 那么，這種控制表現(xiàn)在哪些方面呢？ 二、財(cái)務(wù)報(bào)表的有關(guān)知識 — 72 — 案例 大禹外貿(mào)服裝廠有 500多名成衣工人。因?yàn)槊總€(gè)機(jī)臺上的存量很多，而后面的整燙車間則在停工待料。因此，給他們增加一個(gè)輔助工，專門來分發(fā)衣服、傳遞衣服。 — 75 — 案例 2 ? 河北天路公司曾經(jīng)出現(xiàn)這樣一個(gè)問題：非?，F(xiàn)代化的路面鋪油機(jī)停在路邊不動(dòng)。 ? 其實(shí)，這種浪費(fèi)完全可以避免。 資產(chǎn)負(fù)債表解讀 二、財(cái)務(wù)報(bào)表的有關(guān)知識 短期借款 ，一般把一年以內(nèi)的借款稱為短期借款。 ? 第二