香雪制私募債券推介材料-wenkub
2023-01-22 01:07:43 本頁(yè)面
【正文】 有限公司 參股子公司 1, 萬(wàn)港元 % 佛山市順德區(qū)香雪藥用氣霧劑研發(fā)有限公司 參股子公司 萬(wàn)元 % 廣州市香雪新藥開(kāi)發(fā)有限公司 參股子公司 2, 萬(wàn)元 % 廣東省涼茶博物館（民辦非企業(yè)單位） 參股子公司 萬(wàn)元 % 廣東九極生物科技有限公司 全資子公司 8, 萬(wàn)元 % 廣東化州中藥廠制藥有限公司 全資子公司 8, 萬(wàn)元 % 廣東香雪藥業(yè)有限公司 全資子公司 8, 萬(wàn)元 % 重慶香雪醫(yī)藥有限公司 全資子公司 萬(wàn)元 % 中山優(yōu)諾生物科技發(fā)展有限公司 參股子公司 萬(wàn)元 % 廣州中英劍橋科技創(chuàng)業(yè)園有限公司 參股子公司 萬(wàn)元 % 發(fā)行人所在行業(yè)情況 ? 行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀 “ 十一五 ” 期間 ， 中國(guó)醫(yī)藥工業(yè)保持高位運(yùn)行 ， 總產(chǎn)值年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到了 %， 遠(yuǎn)高于同期的 GDP增速 。 截至 2022年 3月末 ， 公司總股本為 24,600萬(wàn)股 ,其中昆侖投資持有 %的股權(quán) ，是公司控股股東 。 ? 對(duì)于發(fā)行人負(fù)債結(jié)構(gòu)的影響 本期債券發(fā)行完成且根據(jù)上述募集資金運(yùn)用計(jì)劃予以執(zhí)行后，發(fā)行人合并報(bào)表的資產(chǎn)負(fù)債率水平將由 2022 年 3 月 31 日的%增加至 %。2022年 廣州市香雪制藥股份 有限公司 公司債券 推介材料 目 錄 本期債券基本情況 1 發(fā)行人基本情況 2 發(fā)行人財(cái)務(wù)分析 3 債券評(píng)級(jí)與償債保障 4 本期債券基本情況 本期債券基本要素 募集資金用途 本期債券基本要素 廣州市香雪制藥股份 有限公司 發(fā)行人 不超過(guò)人民幣 ，分兩期發(fā)行，首期發(fā)行 發(fā)行總額 5年期 （ 3+2）品種 ，第 3年末附發(fā)行人 贖回選擇權(quán)、發(fā)行人 上調(diào)票面利率選 擇權(quán)及投資者回售選擇權(quán) 。 ? 發(fā)行人短期償債能力的影響 本期債券發(fā)行完成且根據(jù)上述募集資金運(yùn)用計(jì)劃予以執(zhí)行后，公司合并報(bào)表的流動(dòng)比率及速動(dòng)比率將分別由 2022 年 3 月 31 日的 、 降至 、 。 昆侖投資、創(chuàng)視界媒體 截至 2022年 5月28日 ， 公司總股本為 29 ， 。 2022 年 1～ 11 月 ， 中國(guó)醫(yī)藥工業(yè)全年累計(jì)完成總產(chǎn)值 13, 億元 ， 同比增長(zhǎng) %， 增幅較上年同期上漲 個(gè)百分點(diǎn) 。 近年來(lái)中藥材價(jià)格呈現(xiàn)普漲格局 ， 原輔料價(jià)格波動(dòng)加劇 ，制藥企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增加 ， 行業(yè)整合加速 在原輔料價(jià)格輪番上漲的過(guò)程中 ， 部分中小企業(yè)可能出現(xiàn)減產(chǎn)甚至面臨淘汰 ， 行業(yè)整合將進(jìn)入加速期 。 公司營(yíng)銷(xiāo)管理團(tuán)隊(duì)成員均為經(jīng)過(guò)專(zhuān)業(yè)訓(xùn)練的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)豐富的銷(xiāo)售管理人員 ， 經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期的探索 ， 公司在組織設(shè)置 、 客戶管理 、 渠道管理 、 銷(xiāo)售人員管理等方面已形成一套有效的營(yíng)銷(xiāo)管理模式 。 ? 公司高度重視對(duì)產(chǎn)品研發(fā)的投入和自身研發(fā)綜合實(shí)力的提高 。 公司主導(dǎo)產(chǎn)品抗病毒口服液連續(xù)在 2022 年和 2022年 “ 全國(guó)健康行業(yè)最具影響力品牌評(píng)選 ” 中被評(píng)為 “ 最具影響力感冒發(fā)熱類(lèi)藥 ” 。 長(zhǎng)期償債能力 較好。 資產(chǎn)構(gòu)成方面 ? 報(bào)告期內(nèi)，貨幣資金保持了較大規(guī)模的增長(zhǎng) ? 2022末，多項(xiàng)資產(chǎn)并購(gòu)使公司固定資產(chǎn)大幅增長(zhǎng)；當(dāng)期募集資金項(xiàng)目的投入使公司在建工程大幅增加；并購(gòu)帶來(lái)的新增土地使用權(quán)和非專(zhuān)利技術(shù)使無(wú)形資產(chǎn)增幅達(dá) % 。 ? 公司近年來(lái)兩大主導(dǎo)產(chǎn)品 （ 抗病毒口服液和板藍(lán)根顆粒 ） 市場(chǎng)銷(xiāo)售情況良好 ， 拉動(dòng)公司產(chǎn)量提升 。 隨著主營(yíng)業(yè)務(wù)的穩(wěn)定增長(zhǎng) ， 發(fā)行人的整體經(jīng)營(yíng)已經(jīng)進(jìn)入穩(wěn)定可持續(xù)增長(zhǎng)通道 。 ?從現(xiàn)金流角度來(lái)看 ， 由于公司在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中對(duì)現(xiàn)金收付的控制力度較好 ， 并且主要客戶的信用度較高 ， 貨款的回收情況良好 ， 公司業(yè)務(wù)的獲現(xiàn)能力較強(qiáng) ， 經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流始終表現(xiàn)為凈流
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