ipo發(fā)行條件及工作流程講解課件(企業(yè)發(fā)行上市之路)-wenkub
2023-05-28 13:05:48 本頁(yè)面
【正文】 證券法 》 等法律法規(guī)及中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的發(fā)行條件以及確信發(fā)行人申請(qǐng)文件和公開發(fā)行募集文件真實(shí) 、 準(zhǔn)確 、 完整的過程 。 ? 審慎推薦：在盡職調(diào)查的基礎(chǔ)上 ， 組織及協(xié)調(diào)發(fā)行人和各中介機(jī)構(gòu)共同完成發(fā)行上市申報(bào)文件 ， 出具保薦意見書 ， 向證監(jiān)會(huì)及交易所正式推薦 。 ? 組團(tuán)銷售：對(duì)籌資金額較大的發(fā)行項(xiàng)目 ， 牽頭券商作為主承銷商組織承銷團(tuán)進(jìn)行銷售 。 盡職調(diào)查將協(xié)助公司在市場(chǎng)推介中的定位和估值 盡職調(diào)查包括業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)和法律等多方面內(nèi)容，是在公司配合下，由承銷商、律師及審計(jì)師共同完成 集中進(jìn)行的業(yè)務(wù)及法律盡職調(diào)查一般需三周時(shí)間 在此之后還會(huì)有陸續(xù)的盡職調(diào)查問題，將持續(xù)到公司發(fā)行結(jié)束 全面準(zhǔn)確了解公司各方面的情況，發(fā)現(xiàn)潛在問題，爭(zhēng)取在股份公司設(shè)立或材料上報(bào)前避免或解決 這些問題 進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)及估值的基礎(chǔ) 在市場(chǎng)推介過程中幫助公司正確定位 律師提出所需 法律資料清單 券商提出盡職 調(diào)查問題清單 會(huì)計(jì)師提出審 計(jì)計(jì)劃和問題清單 公司對(duì)問題清單進(jìn)行分解，相關(guān)部門進(jìn)行回答 公司提交相關(guān) 文件 公司提供財(cái)務(wù) 報(bào)告和帳簿記錄 公司形成文本介紹 律師對(duì)提交的 文件進(jìn)行審查 會(huì)計(jì)、業(yè)務(wù)人 員解答問題 核實(shí)和查證 公司補(bǔ)充遺漏 文件 公司補(bǔ)充遺漏 文件 撰寫招股說明 書出具推薦函 律師出具法律 意見 出具標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保 留審計(jì)報(bào)告和 盈利預(yù)測(cè)報(bào)告 swsc IPO工作 流程 申報(bào)材料制作階段 1 2 3 4 5 6 計(jì)劃籌備 階段 申報(bào)材料 制作階段 發(fā)行審核 階段 路演推介 階段 詢價(jià)發(fā)行 階段 上市階段 審計(jì)報(bào)告及 審計(jì)基準(zhǔn)日 證監(jiān)會(huì)規(guī)定公布的招股書中相關(guān)財(cái)務(wù)資料的時(shí)間有效性為 6個(gè)月，且應(yīng)包括其審核時(shí)間，建議應(yīng)在和中介機(jī)構(gòu)溝通后謹(jǐn)慎考慮基準(zhǔn)日的確定日期。 環(huán)保局：環(huán)保達(dá)標(biāo)的證明文件。財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)當(dāng)以 年度末、半年度末或者季度末為截止 日。 材料初審 中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)行部一處和二處對(duì)發(fā)行人申請(qǐng)文件進(jìn)行法律和財(cái)務(wù)方面的初審，并在 30日內(nèi)將初審意見函告發(fā)行人及其主承銷商。 swsc IPO工作 流程 路演推介階段 1 2 3 4 5 6 計(jì)劃籌備 階段 申報(bào)材料 制作階段 發(fā)行審核 階段 路演推介 階段 詢價(jià)發(fā)行 階段 上市階段 初步詢價(jià)對(duì)象聯(lián)絡(luò) 確定路演的對(duì)象 制作路演材料 聯(lián)系會(huì)務(wù)事宜 成立路演小組 管理層預(yù)演彩排 面對(duì)重要的機(jī)構(gòu)投資者 推介自身的價(jià)值與賣點(diǎn) 確定合理的價(jià)格區(qū)間 主要面對(duì)機(jī)構(gòu)投資者 通過累計(jì)訂單確定發(fā)行價(jià)格 網(wǎng)下機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行認(rèn)購(gòu) 刊登招股意向書 刊登發(fā)行公告 進(jìn)行公開宣傳 ?可以同時(shí)和網(wǎng)下進(jìn)行 ?時(shí)間比較短 ?主要面對(duì)散戶投資者 持續(xù) 30天左右 7天左右 7天左右 3天左右 1天 路演準(zhǔn)備工作 預(yù)路演 網(wǎng)下路演 信息披露 網(wǎng)上路演 swsc IPO 工作 流程 路演推介階段（續(xù)一） 簡(jiǎn) 述 路演準(zhǔn)備工作 路演推介形式 ? 路演是公司在主承銷機(jī)構(gòu)安排下與投資者的直接互動(dòng)，也是 “ 教育 ” 投資者的過程 ? 路演的核心在于由公司管理層在極短的時(shí)間內(nèi)，依靠諸如 “ 電梯銷售 ” 等技巧向投資者銷售由公司和主承銷商共同構(gòu)造的 “ 投資故事 ” ? 管理層在路演期間會(huì)在短期內(nèi)接觸大量的投資者，這也是宣傳公司形象的最佳機(jī)會(huì) ? 恰當(dāng)處理預(yù)路演與正式路演的關(guān)系；路演以網(wǎng)下為主，同時(shí)配以必要的網(wǎng)上路演 ? 材料準(zhǔn)備 — 宣傳材料準(zhǔn)備非常重要，在路演前需要向 投資者送交介紹公司的文件資料 — 推介會(huì)上的材料需要項(xiàng)目人員、律師、會(huì) 計(jì)師以及銀行營(yíng)銷人員共同完成；長(zhǎng)短以 30分 鐘左右為宜 — 不同階段信息披露的法律要求不同，因 此，不同階段的材料制作也不一樣 ? 路演彩排 — 路演應(yīng)配合管理層做好各種問題回答的準(zhǔn) 備，并且事先適當(dāng)彩排 — 路演的問題回答應(yīng)在法律圍內(nèi)，且不能與 招股書相矛盾 — 整理一些必要的數(shù)據(jù)以備管理層回答問題 用 ? 人員準(zhǔn)備 — 由項(xiàng)目組、股票銷售部門牽頭成立路演小組，負(fù)責(zé)材料準(zhǔn)備，會(huì)務(wù)安排，投資機(jī)構(gòu)的事先的溝通 ? 網(wǎng)上路演 — 針對(duì)普通投資者、散戶投資者 — 系一種重要的輔助路演手段 ? 一對(duì)一路演 — 針對(duì)重量級(jí)別 /領(lǐng)導(dǎo)型投資者而進(jìn)行的會(huì)議 — 具體推介方式包括與單個(gè)基金經(jīng)理單獨(dú)會(huì)及多位基金經(jīng)理進(jìn)行小組討論 ? 一對(duì)多路演（大會(huì)路演） — 讓公司向除重要機(jī)構(gòu)投資者以外的投資者推介其股票故事 — 考慮到中國(guó)的特點(diǎn)，正式的會(huì)議將比午餐會(huì)更有效果 ? 電話路演 — 針對(duì)未能按照原定時(shí)間出席的投資者，但效果較差 swsc IPO工作 流程 路演推介階段（續(xù)二） 結(jié)合國(guó)內(nèi)特點(diǎn)和公司的自身特點(diǎn)選擇投資者 他們將可能影響市場(chǎng)對(duì)公司股票的認(rèn)知程度 境外合格投資機(jī)構(gòu) 基金管理公司 此類投資者大部分注重于企業(yè)今后的發(fā)展故認(rèn)購(gòu)行為穩(wěn)重，其認(rèn)購(gòu)后有助于提升公司二級(jí)市場(chǎng)形象 其投資特點(diǎn)利于股價(jià)的穩(wěn)定；對(duì)行業(yè)有著深刻的認(rèn)識(shí) 保險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu) 最近的實(shí)踐表明其具有強(qiáng)烈的認(rèn)購(gòu)欲望 國(guó)內(nèi)
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