【正文】 財(cái)政資金 （二）銀行信貸資金 （三）非銀行金融機(jī)構(gòu)資金 （四）其他企業(yè)和單位資金 （五）居民個(gè)人資金 （六）企業(yè)自留資金 （七）境外資金 （二）籌資方式 ? 籌資方式是指取得資金的具體方法和形式，即如何取得資金，體現(xiàn)著資金的屬性。 一般而言，企業(yè)常用籌資渠道與籌資方式的對(duì)應(yīng)關(guān)系可用 下 表表示。 第二 ， 按照公司籌集資金可使用時(shí)間的長(zhǎng)短 ， 可將全部資金分為短期資金和長(zhǎng)期資金兩部分 。 這種方法一般在企業(yè)缺乏完備 、 準(zhǔn)確的歷史資料的情況下采用的 。 定量預(yù)測(cè)法種類很多 ， 下面主要介紹銷售百分比法和資金習(xí)性預(yù)測(cè)法 。 ? 某公司2021年１２月３１日的資產(chǎn)負(fù)債情況如下表所示，該公司2021年的銷售額為８００萬(wàn)元，2021年在不增加固定資產(chǎn)的情況下銷售收入的預(yù)計(jì)量為１０００萬(wàn)元，試對(duì)該公司2021年的資金需求做出預(yù)測(cè)。 ? 根據(jù)上年有關(guān)數(shù)據(jù)確定銷售額與資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目的百分比 。 銷售收入＝３０ 247。 銷售收入＝２０ 247。 ? 第三 ， 計(jì)算預(yù)計(jì)銷售額下的資產(chǎn)和負(fù)債 。 ? 留存收益增加額＝預(yù)計(jì)銷售額 銷售凈利率 （ １－股利支付率 ） ? 假設(shè)公司預(yù)計(jì)銷售凈利潤(rùn)為１００萬(wàn)元 ，股利支付率為８０ ％ ， 則： ? 留存收益增加額＝１００ （ １－８０ ％ ）＝２０ （ 萬(wàn)元 ） ? 第五 ， 計(jì)算外部融資需求 。 （ 三 ） 資金習(xí)性預(yù)測(cè)法 資金習(xí)性是指資金的變動(dòng)同產(chǎn)品產(chǎn)銷量變動(dòng)之間的依存關(guān)系 。 根據(jù)資金與產(chǎn)銷量的數(shù)量關(guān)系來(lái)建立數(shù)學(xué)模型 ， 再根據(jù)歷史資料預(yù)測(cè)資金需要量 。 ２００ 6年預(yù)計(jì)銷售量為４００萬(wàn)件時(shí) ， 試計(jì)算２００ 6年的資金需要量 。 表 4 銷售收入與現(xiàn)金占用變化情況表 單位：萬(wàn)元 年 度 銷售收入x i（萬(wàn)元） 現(xiàn)金占用yi（萬(wàn)元） 1 400 22 2 480 26 3 520 28 4 560 30 5 600 32 ? 資金需要量的預(yù)測(cè)步驟為： ? 第一 ， 將各項(xiàng)目占用的資金分解成變動(dòng)資金和不變資金兩部分 。 ? 第二 ， 將分解后的各項(xiàng)目的不變資金和單位變動(dòng)資金匯總列表 ， 從中得出資金需要量的預(yù)測(cè)模型 。 從委托貸款契約安排的形式上看 ,該貸款形式具有以下幾個(gè)規(guī)定特征。 ? 受托人不參與借款條件的制定 ,不參與借款人的搜尋選擇。 ?受托人代為監(jiān)督貸款的使用并協(xié)助收回。 信托貸款是指以信托機(jī)構(gòu)自行籌措的資金和自有資金進(jìn)行的貸款。銀行以受托人的名義協(xié)助委托方收回貸款本息。 ? 第二條 甲方委托乙方向 ———— （以下稱借款人）就 ———— 項(xiàng)目發(fā)放 ———— 專項(xiàng)貸款（大寫） ——— 萬(wàn)元。借貸合同副本應(yīng)送甲方。 ? 第八條 甲方有權(quán)檢查、監(jiān)督貸款的使用情況。 ? 第十一條 違約責(zé)任： ? １．甲方未按本合同第三條的約定如期向乙方撥付資金，致使乙方未能按借貸合同的約定按時(shí)向借款人提供貸款，甲方應(yīng)賠償乙方向借款人支付的違約金和賠償金。 ? 第十五條 本合同正本一式二份，甲、乙雙方各執(zhí)一份。暫時(shí)閑置的部分，可用于擴(kuò)大再生產(chǎn)。其中包括投資證券、房地產(chǎn)和實(shí)際經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)等。內(nèi)部融資只在企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行，一般不涉及企業(yè)同外部的關(guān)系，政策限制少，審批程序簡(jiǎn)便。 ? 方便靈活，便于管理。 ?企業(yè)資產(chǎn)變賣投融資主要有以下特點(diǎn) ： ? 資產(chǎn)變賣融資的過(guò)程也是企業(yè)資源再分配的過(guò)程，由此決定了通過(guò)企業(yè)資產(chǎn)的變賣促使企業(yè)的經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)向高效益的方向轉(zhuǎn)換； ?資產(chǎn)變賣速度快，有較強(qiáng)的適應(yīng)性； ?存在在錯(cuò)誤定格和資產(chǎn)選擇失誤的可能 （ 二）企業(yè)資產(chǎn)變賣融資的程序 企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)變賣，必須建立在已經(jīng)確定好的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、明確發(fā)展方面與目標(biāo)的基礎(chǔ)之上，這樣才能確定變賣資產(chǎn)投資融資的目的與要求，選擇好清理資產(chǎn)的對(duì)象，對(duì)資產(chǎn)按照一定程序進(jìn)行清理變賣。 可行性研究主要解決兩個(gè)問(wèn)題：一是要解決企業(yè)是否符合變賣資產(chǎn)的條件。 ? 出售。其中競(jìng)爭(zhēng)性招標(biāo)方式較為普遍。 這種融資方式通過(guò)都不通知向借款企業(yè)賒購(gòu)的客戶，賬款仍由借款企業(yè)收取，收回的賬款須如數(shù)交給提供貸款的銀行或金融機(jī)構(gòu) ?將應(yīng)收賬款出售融資 。 。采用這種方式，企業(yè)可于商品發(fā)運(yùn)出去之前向信貸公司申請(qǐng)貸款，經(jīng)同意后可在商品運(yùn)出之后將應(yīng)收賬款讓售給信貸公司。 ?以應(yīng)收賬款作為抵押借款融資 這是借款企業(yè)與銀行或其他金融機(jī)構(gòu)簽訂合同，以應(yīng)收賬款作為抵押品，在規(guī)定期限內(nèi)（通常為 1年）企業(yè)有權(quán)以一定額度為限借用資金的一種融資方式。 可能的買主主要是一些同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者，同樣類型的想擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的企業(yè)，經(jīng)營(yíng)與變賣資產(chǎn)有關(guān)的設(shè)備、配套產(chǎn)品的企業(yè)等。 首先要準(zhǔn)備好變賣資產(chǎn)的有關(guān)資料，主要包括資產(chǎn)的歷史資料、主要生產(chǎn)的產(chǎn)品與提供的服務(wù)、技術(shù)狀況、財(cái)務(wù)信息資產(chǎn)等；其次，對(duì)欲變賣的資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估。變賣小組要編制變賣計(jì)劃，內(nèi)容包括：有關(guān)的變賣規(guī)定與費(fèi)用概算，小組成員的責(zé)任、權(quán)力及變賣投融資需要處理的內(nèi)外關(guān)系等。企業(yè)資產(chǎn)的變賣，是企業(yè)優(yōu)化其資源配置的重要途徑。 ? 納稅優(yōu)惠。企業(yè)對(duì)原有閑置資金的利用和不合理占用資金的更有效利用，既不涉及資金所有權(quán)、控制權(quán)的轉(zhuǎn)移，又不需要還本付息，除了支付必要的手續(xù)費(fèi)用之外，無(wú)需要付出其他任何代價(jià)。 企業(yè)的應(yīng)收賬款：包括產(chǎn)品銷售的應(yīng)收賬款，到期應(yīng)收回的證券投資本息等。如貸款項(xiàng)目由乙方審查定項(xiàng)，則刪去第二條和第