投資銀行理論與實(shí)務(wù)導(dǎo)論-wenkub
2022-09-11 09:43:38 本頁(yè)面
【正文】 （ 1）歐洲國(guó)際貿(mào)易的興起和美國(guó)經(jīng)濟(jì)的繁榮 （例如， Baring， . Men） （ 2） 193335年金融危機(jī)與 《 格拉斯 斯蒂格爾 法案 》 （“中國(guó)墻”） （ 3）金融自由化 ,全球化的迅猛發(fā)展 （“混業(yè)經(jīng)營(yíng)”，“金融證券化”） 摩根家族的輝煌歷史（ 1） ? 1854年 朱利厄斯 ?摩根作為合伙人加入喬治 ?皮博迪開(kāi)辦的銀行。 （三）投資銀行的功能 財(cái)務(wù)顧問(wèn) 投資銀行運(yùn)用豐富的專(zhuān)業(yè)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，為不同的市場(chǎng)參與者提供內(nèi)容廣泛的財(cái)務(wù)顧問(wèn)咨詢(xún)服務(wù) 。交易額高達(dá) 。 ? 8月 24日， Wagner amp。 Brown 投資 公司收購(gòu) Insilco公司 ? Insilco公司：在紐約股票交易所掛牌公司，年收入 億美元，經(jīng)營(yíng)電氣、通訊設(shè)備、辦公用品等。 第二，投資銀行是經(jīng)營(yíng)資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，證券承銷(xiāo)和交易是投資銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和本源業(yè)務(wù)。 3 較狹義定義 指經(jīng)營(yíng)部分資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)；業(yè)務(wù)內(nèi)容著重證券承銷(xiāo)、企業(yè)的兼并與收購(gòu)，但風(fēng)險(xiǎn)投資、基金管理，支持零售業(yè)務(wù)不包括在內(nèi)。投資銀行理論與實(shí)務(wù) 主講：楊積勇 總目錄 ?第一章 投資銀行導(dǎo)論 ?第二章 證券發(fā)行與承銷(xiāo) ?第三章 證券經(jīng)紀(jì)與交易 ?第四章 兼并與收購(gòu) ?第五章 基金管理 ?第六章 風(fēng)險(xiǎn)投資 ?第七章 財(cái)務(wù)顧問(wèn)和資產(chǎn)管理 ?第八章 信貸資產(chǎn)證券化 ?第九章 金融工程 ?第十章 企業(yè)上市 ?第十一章 投資銀行的組織結(jié)構(gòu) ?第十二章 投資銀行業(yè)的監(jiān)管 第一章 投資銀行導(dǎo)論 第一章 投資銀行導(dǎo)論 【學(xué)習(xí)提示】 本章通過(guò)對(duì)投資銀行歷史演變的考察分析，講述投資銀行業(yè)在不同歷史階段的特征和發(fā)展趨勢(shì)；討論投資銀行的內(nèi)涵，明確這類(lèi)金融機(jī)構(gòu)與商業(yè)銀行的主要區(qū)別；重在認(rèn)識(shí)并掌握投資銀行的功能及其在資本市場(chǎng)上扮演的角色；從整體上了解投資銀行的基本業(yè)務(wù)范圍。 4 狹義定義 僅限于在一級(jí)市場(chǎng)從事證券承銷(xiāo)，在二級(jí)市場(chǎng)上從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。 所有權(quán)或債權(quán) 資 金 資 金 資金短缺者（籌資者 ） 資金盈余者（投資者 ） 投 資 銀 行 投資銀行金融中介作用 投資銀行的金融中介作用 資 金 資 金 債 權(quán) 債 權(quán) 資金短缺者（借款人 ） 資金盈余者（存款人） 商業(yè)銀行 商業(yè)銀行金融中介作用 商業(yè)銀行的金融中介作用 比較投資銀行與商業(yè)銀行 項(xiàng) 目 投 資 銀 行 商 業(yè) 銀 行 本源業(yè)務(wù) 證券承銷(xiāo) 存貸款 功能 直接（并著重長(zhǎng)期）融資 間接（并著重短期 )融資 業(yè)務(wù)概貌 無(wú)法用 BS反映 可通過(guò) onBS, offBS反映 利潤(rùn)來(lái)源 傭金 存貸款利差 經(jīng)營(yíng)方針 重視金融創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)防范 重視安全性、收益性、流動(dòng)性三者結(jié)合 宏觀(guān)管理 專(zhuān)門(mén)的證券管理機(jī)構(gòu) 中央銀行、銀監(jiān)會(huì) 保險(xiǎn)制度 (美 ) 投資銀行保險(xiǎn)制度 存款保險(xiǎn)制度 三、投資銀行在金融市場(chǎng)中的地位 ? 表 14 美國(guó) 3大投資銀行董事長(zhǎng)兼 首席執(zhí)行官現(xiàn)金收入（ 1999年） （單位：萬(wàn)美元） 公司名稱(chēng) 工 資 獎(jiǎng) 金 其 他 年收入 摩根 ?斯坦利 821 高 盛 30 美 林 70 (一 )投資銀行在資本市場(chǎng)領(lǐng) 域中所起的核心作用 圍繞這一核心。 ? 1988年 8月 4日宣布的合并協(xié)議： Insilco公司的股份將以每股 29美元的價(jià)格被出售，
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