期貨貿(mào)易金融期貨-wenkub
2022-09-10 22:07:42 本頁面
【正文】 包含面值幣種和面值大小兩個(gè)因素 債券的票面利率： 分為固定利率與浮動(dòng)利率 債券的市場(chǎng)價(jià)格： 債券票面利率的年利息收入與市場(chǎng)利率之比 例： 某債券的票面面值為 1000元，票面年利率為 8%，市場(chǎng)利率 9%，則： 債券市場(chǎng)價(jià)格 = 如果年市場(chǎng)利率變?yōu)?5%，則： 債券市場(chǎng)價(jià)格 = 債券市場(chǎng)價(jià)格與市場(chǎng)利率成反比關(guān)系，市場(chǎng)利率越高，債券價(jià)格越低；市場(chǎng)利率越 低，債券價(jià)格越高。 2020 PrenticeHall, Inc. 跨幣種套利： （ 1）有兩種貨幣，若一種貨幣對(duì)美元升值，另一種對(duì)美元貶 值，則買入升值的貨幣期貨合約，賣出貶值的貨幣期貨合約； （ 2）有兩種貨幣，其中一種貨幣升值速度快于另一種貨幣，買入 升值速度快的貨幣期貨合約，賣出升值速度慢的貨幣期貨合約； （ 3）兩種貨幣都對(duì)美元貶值，其中一種貶值速度快于另一種貨 幣，賣出貶值速度快的貨幣期貨合約，買入貶值慢的貨幣合約； （ 4）兩種貨幣，一種貨幣對(duì)美元匯率不變，另一種貨幣對(duì)美元升 值，則買入升值貨幣期貨合約，賣出匯率不變貨幣期貨合約；若另 一種貨幣對(duì)美元貶值，則賣出貶值貨幣期貨合約，買入?yún)R率不變貨 幣期貨合約。62500）英 鎊期貨合約和購(gòu)買 7張（ 625000英鎊 /英鎊 247。 5月 5日現(xiàn)匯市場(chǎng)英鎊對(duì)美元匯 率為 /英鎊，歐元對(duì)美元匯率為 /歐元，則英鎊對(duì) 歐元套算匯率為 /英鎊（ 10702美元 /英鎊 247。由于擔(dān)心 6個(gè)月后英鎊兌美元的匯率下跌進(jìn) 而使他換匯時(shí)美元收益減少，因此他在 IMM賣出 10份 9月英鎊合約 （每份 ） 現(xiàn)貨市場(chǎng) 期貨市場(chǎng) 3月 1日 1英鎊 = = 賣出 10份 9月英鎊合約，價(jià)格 /英鎊，價(jià)值為 9月 1日 1英鎊 = = 買入 10份 9月英鎊合約，價(jià)格 /英鎊，價(jià)值為 結(jié)果 虧損 =15000美元 盈利 =14875美元 總盈虧： 125美元 Copyright 169。 2020 PrenticeHall, Inc. 交易單位 報(bào)價(jià)單位 最小變動(dòng)單位 每張合約的最小變動(dòng)值 每日價(jià)格波動(dòng)限制 交割月份 交易時(shí)間 最后交易日 交割日期 交割地點(diǎn) Copyright 169。 靜態(tài)：以外國(guó)貨幣表示的用于國(guó)際結(jié)算的支付手段也是人們通常所指的外匯。用以規(guī)避股票投資組 合價(jià)格變動(dòng)所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。 Copyright 169。 2020 PrenticeHall, Inc. （ 1）商品期貨中，同種商品之間也會(huì)存在一定程度的品質(zhì)差異；而同種金融產(chǎn)品，必定是高同質(zhì)的，彼此價(jià)值也相同。 2020 PrenticeHall, Inc. 第六章 金融期貨 本章內(nèi)容： 第一節(jié) 金融期貨概述 第二節(jié) 外匯期貨 第三節(jié) 利率期貨 第四節(jié) 股指期貨 第五節(jié) 股票期貨 Copyright 169。 2020 PrenticeHall, Inc. 第一節(jié) 金融期貨概述 ：指交易雙方在將來約定的時(shí)間按照當(dāng)前約定價(jià)格買賣一定數(shù)量 的某種金融商品或金融指標(biāo)的合約。 （ 2）有形商品的耐久性、易保存性差，會(huì)因質(zhì)量變化而貶值，會(huì)因保存而支付儲(chǔ)存費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)等；金融產(chǎn)品具有絕對(duì)耐久性和易保存性，不存在儲(chǔ)存費(fèi)問題。 2020 PrenticeHall, Inc. ： 外匯期貨：以外匯作為標(biāo)的物的期貨合約，是出現(xiàn)最早的金融期貨品種 用以規(guī)避匯率變動(dòng)所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。 股票期貨：以單只股票作為標(biāo)的物的期貨合約，用以規(guī)避股票價(jià)格變動(dòng) 所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。 ： 可嘗性、可兌換性、普遍接受性（可注明都有啥） ： 交易風(fēng)險(xiǎn) 經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn) 儲(chǔ)備風(fēng)險(xiǎn) Copyright 169。 2020 PrenticeHall, Inc. 結(jié)合軟件看看外匯期貨合約 Copyright 169。 2020 PrenticeHall, Inc. 交叉套期保值： 利用相關(guān)的兩種外匯期貨合約為一種外匯保值。10204美元 /歐 元）。125000歐元 =）歐元期貨合約，以達(dá)到套期保值目的。 Copyright 169。 1 0 0 0 8 % 8 8 8 . 8 99%? ? 元1 0 0 0 8 % 16005%? ? 元Copyright 169。歐洲美元市場(chǎng)目前是成為不受美聯(lián)儲(chǔ)系統(tǒng)管轄的國(guó)際金融市場(chǎng)。 償還期限在 110年的中期國(guó)債以及償還期限在 10年以上的長(zhǎng)期國(guó)債。 2020 PrenticeHall, Inc. 交易單位 1000
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