【正文】 Insurance Observer 2 – 內(nèi)部學習材料，嚴禁商業(yè)使用 即保險密度泡沫成分為 45%。與保障有關的保險責任多為疾病或意外死亡，保險責任發(fā)生后可以獲得的最高保險金額大多僅略高于投保人已支付的保險費。 然而現(xiàn)在看來，這種高增長可能僅是一種表面繁榮。因此篇幅最好在 5000字以內(nèi)，以宋體五號字體設置，電子及打印文稿均可，來稿請注明聯(lián)系方式，已發(fā)表稿件請注明發(fā)表刊物名稱。探討保險理論及實務中的相關法律問題。主要登載我校師生最新寫作的保險論文，進行學術交流。介紹當前金融保險業(yè)的最新發(fā)展動態(tài)，透視業(yè)界焦點問題。該刊將以中財保險系的研究力量為主體，及時反映業(yè)界動態(tài)及理論研究動向。這一轉(zhuǎn)變首先得歸功于廣大讀者的關心，在雜志制作期間，我們不僅收到過系各級研究生同學的意見，也收到過已經(jīng)走上工作崗位的校友們發(fā)來的郵件，他們在肯定我們雜志的基礎上對刊物的發(fā)展方向及欄目的設置提出了各自的看法，除此之外，在校同學及校友還多次向本刊物投稿，這一切對我們刊物的成長都起到了積極的推動作用。感謝系第一屆研究生會的辛勤工作！ 預祝第二屆系研究生會取得更大的成績！ 編者按 光陰荏苒，轉(zhuǎn)眼間我們的《中財保險觀察》即將走完第一個年頭，在這一年里，我們編輯部得到了來自系里老師、同學、業(yè)界校友甚至海外校友的極大關注與支持，在此，我代表《中財保險觀察》編輯部的編輯人員向大家表示感謝！ 我們編輯部正式成立于去年 12 月份，并在 12 月 26 日制作了創(chuàng)刊號，在這一年的時間里，我們共制作了 9 期刊物。其次，系領導、老師及研究生會也給予了本刊物以大力支持，將其列為系研究生會工作的一個重點項目，并為我們刊物的完善和發(fā)展提供了很多寶貴意見，在此表示誠摯的感謝！最后，我想感謝我們編輯部的第一屆編輯邱鵬和劉曉珺同學，他們在日常的編輯工作中花費了大量的時間和心血，刊物上的每篇文章都經(jīng)過了他們的精心篩選，可以說，大家看到的每一篇文章都凝聚了他們辛勤的汗水。 該刊的服務對象主要是保險系在校師生、廣大校友以及各保險公司戰(zhàn)略分析部門、學術研究機構和兄弟院系師生。 業(yè)界評論。 專題探討。 本刊為月刊。 Email: 通信地址：北京海 淀區(qū)學院南路 39 號中央財經(jīng)大學保險系《中財保險觀察》編輯部（ 100081） 希望大家對刊物的辦刊方針及方式提出寶貴意見，同時能夠提供新聞線索及動態(tài)，共同辦好我們的雜志。 在保險業(yè)總資產(chǎn)、保險市場主體和保險業(yè)務收入等數(shù)量指標屢創(chuàng)新高的同時，我們應思考這些問題 ——國民商業(yè)保障的程度與質(zhì)量是否真正提升？保險行業(yè)的社會形象與影響力是否真正改善？保險的社會管理職能是否真正發(fā)揮？保險業(yè)是否真正奠定了可持續(xù)發(fā)展的社會和經(jīng)濟基礎？ 中國保險密度的數(shù)字至少存在 40%的泡沫，因此，國民商業(yè)保障的程度和 質(zhì)量被嚴重地虛擬化 2020 年，中國人身險業(yè)務保費收入為 ，占總保費的 %。實際上，它就是理財業(yè)務的一種特殊形式，根本不是真正意義上的保險 ——按照國際保險業(yè)通常 的統(tǒng)計慣例，這部分業(yè)務收入并不能按照保險費記賬，而是作為托管資金進行統(tǒng)計。 保險密度通常反映的是人均保險費支付狀態(tài)，通過對于保險密度的判斷和分析，可以基本了解一個國家和地區(qū)國民的商業(yè)保障程度和質(zhì)量。如果我們再扣除財產(chǎn)保險費收入因素，只按照官方公布的人身保險費收入數(shù)字統(tǒng)計，人身保險費收入對應的保險密度約為 224 元，剔出 40%左右的泡沫因素后，人身保險的真實保險密度數(shù)值實際上僅約為 134 元。 由于 2020年的保險費收入中已經(jīng)存在相當 ―泡沫 ‖， 2020 年只不過是在上一年的基礎上將 ―泡沫 ‖吹得更大，保費增長率指標中比上年膨脹的 ―泡沫 ‖應該不少于 20%。 保險公司不計承保成本、不考慮產(chǎn)品定位、不分析是否偏離保險公司的主營業(yè)務方向，盲目地以增加現(xiàn)金流為目標 保險公司的經(jīng)營利潤應來源于承保利潤還是投資利潤，一直是國際保險業(yè)界爭議的話題。當西方保險業(yè)者津津樂道在經(jīng)濟繁榮時期通過保險資金運作創(chuàng)造保險業(yè)興旺業(yè)績的時候，我們就將西方在此時期形成的保險經(jīng)營模式或經(jīng)營思想照搬過來，將保險經(jīng)營的利潤來源主要瞄準投資收益。理財型業(yè)務占全部人身保險業(yè)務收入的 66%，保險業(yè)務員的業(yè)務推廣和銷售宣傳也都以這種產(chǎn)品可能帶來的資金增值和可能的分紅為招攬業(yè)務的賣點，忽略了在保險營銷培訓中灌輸?shù)臑槊癖娞峁┍Ｕ系母呱新?責。 當一次性保險產(chǎn)品充斥市場的時候，一定是保險監(jiān)管機關的政策導向和保險商的職業(yè)道德發(fā)生問題 保險是一種文化，保險文化的形成和完善是需要引導和培育的，政府監(jiān)管機關和整個保險業(yè)在保險文化的引導和培育過程中具有重要作用。事實上，剛剛走出貧困的中國百姓的第一張保險單應當是保障型，而絕非理財型。即使不考慮法律和資本市場對于保險資金運用的限制因素，中國保險市場也不具備大面積開展理財型保險產(chǎn)品的社會和經(jīng)濟基礎，而那些由三至五年期躉交業(yè)務構成的分紅型銀行保險產(chǎn)品，更是對于現(xiàn) 實保險市場資源的亂砍濫伐，甚至將使得中國壽險業(yè)不得不在未來面對嚴重的現(xiàn)金流問題。 但是，中國保險業(yè)在市場拓 展過程中的短期逐利行為導致短期和極短期的保障型產(chǎn)品成為僅次于理財型保險產(chǎn)品的業(yè)務，從中國各主要城市國際機場隨處可見的航意險柜臺和在國外機場幾乎看不到保險柜臺所形成的鮮明對比，我們會作何感想？從經(jīng)濟學的角度分析，任何一次性用品除非必需，否則將造成巨大浪費。 一個沒有接受和認同以長期保障為核心的保險文化的社會是危險的?！掇k法》自公布之日起執(zhí)行。而且 ,隨著保險資金 運用體制改革的深入 ,保險業(yè)在建立保險資金集中化管理和專業(yè)化運作機制 ,建立資金運用風險內(nèi)控機制等方面也取得了長足進步。 該負責人特別指出 ,保險資金以機構投資者身份入 市 ,這是保險資金入市角色的重要定位 ,有利于保險公司建立長期投資、價值投資理念 ,有利于保險公司向?qū)I(yè)化方向發(fā)展。一是準入控制。中國保監(jiān)會將根據(jù)股票市場容量、風險程度及保險公司投資狀況等因素 ,調(diào)整投資比例。監(jiān)管部門將通過編制監(jiān)管指標體系和報表體系 ,建立動態(tài)監(jiān)管模式和風險監(jiān)管技術模型 ,及時發(fā)現(xiàn)保險機構投資者股票 交易的異常情況并進行檢查處理 ,做到防患于未然。 中國證監(jiān)會有關部門負責人指出 ,允許保險資金直接投資股票市場 ,是貫徹落實《若干意見》有關鼓勵合規(guī)資金入市政策的重要組成部分。 目前我國保險業(yè)總資產(chǎn)已超過 ,按照 5%的投資比例 ,業(yè)內(nèi)人士估算 ,將有近600億元保險資金可以直接入市。 最該 引起注意的是，今后小剮蹭保險公司將不再買單。據(jù)介紹，不同的車型，在車輛行駛中的風險也不同。無違章記錄的車輛，將給予費率上的優(yōu)惠，主要根據(jù)上一年度車輛的違章記錄來調(diào)整費率水平。 “絕對免賠額”顯然對新手影響更大。駕駛員的年齡、駕齡、性別將成為制定費率的參考。10月 29日，在 H股普遍走軟之下，保險類股逆市上揚。查閱最全面的金融信息和最有價值的金融資源請登陸中國金融資源總庫。而就在兩周前，保監(jiān)會未雨綢繆，悄然召集中國人壽等 8家壽險公司高層進京，商討加息風險及其防范，并委托部分保險公司就加息對保險業(yè)的影響提交研究報告。一家保險公司高管表示，利率升高直接誘發(fā)投保人退保，變現(xiàn)資金以購買其他收益更高的險種。研究透了新條款，才能根據(jù)自己的具體情況做出選擇。也就是說，今后人保財險不再對 500元以下的車險賠案進行理賠，超過 500元的賠案只賠 500元以上的部分。 不計免賠額（即《不計免賠額特約條款》的附加險）按照車的年齡分三種情況： 新車（ 3年以下）： 490元 3年至 7年： 420元 7年以上： 525元也就是說如果你的車是新車，要想得到 500元以下的車險理賠的話，就必須交上 490元。 玻璃險取消贈送 人保的業(yè)務員告訴記者，在家庭自用汽車損失保險條款中，主要增加了兩項：一項即不計免賠特約條款，另一條便是玻璃單獨破碎險條款。據(jù)悉，國產(chǎn)玻璃的保費相對少一些，計算公式為玻璃險 =全險金額（千分之一點 四五）。 據(jù)了解，此前的車損險費率是依據(jù)新車購置價制定。一年內(nèi)出險 8 次以上，保險費上浮可達 200%。除將原有的安全駕駛優(yōu)惠幅度提高到 50%之外，新車險中新加入了車型（最高 10%）、無違章（最高 5%）、行駛區(qū)域（最高 5%）和行駛里程（最高 5%）等優(yōu)惠項目，此外還將上門投保優(yōu)惠幅度提高到 6%，汽車安全性能優(yōu)惠增大到 10%。 11月 4日，在中國保監(jiān)會的網(wǎng)站上，“關于對 4項保險公司償付能力報告編報規(guī)則征求意見的函”赫然刊出。而 第 4 號的“委托投資資產(chǎn)”從 2020年第二季度償付能力報告編報起施行，同時鼓勵保險公司提前執(zhí)行?！白畹蛢敻赌芰︻~度”成為保險商存活與否的硬指標。據(jù)稱，“保監(jiān)會對償付能力不足的三家壽險公司下發(fā)了監(jiān)管意見書，提出了明確的監(jiān)管措施。于是，加息帶來的除了上調(diào)利率外，眾多消費者和機構經(jīng)營者的還有可 能再升息的心理預期。 5 年以上期房貸上調(diào)％，雖然上調(diào)幅度不很大，但卻出現(xiàn)在房價大幅上漲后。不久前，保險公司全線收縮房 貸險，當時的理由是銀行收取高手續(xù)費，大范圍退保造成損失。這樣，保險公司對貸款額度、貸款者的收入水平的審核更加嚴格， 而且因為對未來風險的高企，以風險防范見長的保險公司會將未來的升息考慮到產(chǎn)品開發(fā)中去，房貸險的費率也會提高。存款利率的增加，分紅險收益的偏低，讓消費者產(chǎn)生心理失衡，購買保險的熱情降低。為使產(chǎn)品更有吸引力，保險公司需要調(diào)整收益回報率：調(diào)高固定收益率型產(chǎn)品收益率；提高分紅利率，再造消費者的投資信心。在高利率時代，保險公司在傳統(tǒng)壽險上吃足 了“苦頭”，當時的預定 第九期 Insurance Observer 14 – 內(nèi)部學習材料，嚴禁商業(yè)使用 利率略高于銀行利率，曾超過 10％。人們對于利益的追逐有著天生的趨利避害性，市場經(jīng)濟的一個特點就是可以自由選擇 ，不難想象，客戶的忠誠度隨之發(fā)生動搖。 從上面的分析可以看出，保險在利率變化過程中很容易陷入被動，集中表現(xiàn)在回報率沒有與利率掛鉤。在這２０天來，有關升息引發(fā)的各種 討論與預測已經(jīng)鬧得滿城風雨。 分紅險占據(jù)半壁江山 分紅險是一種在保障風險的同時為客戶提供分紅收益的保險 產(chǎn)品。2020年，中國人身險業(yè)務保費收入為３０１０．８億元，其中以銀行保險業(yè)務為主體的分紅產(chǎn)品保費收入為１６７０．０１億元，占人身保險費收入的５５．４８％。 隨行就市導致產(chǎn)品熱銷 分紅險為何能夠抵御通貨膨脹和利率變化？這主要是因為我國多數(shù)保險公司紅利來源于利差、死差和費差。按照保監(jiān)會的規(guī)定，分紅險設立獨立賬戶單獨運作，每年將７０％以上的可分配盈余分給保戶。顯然，分紅險在升息以后，股市、債市下挫之時逆勢而上，也說明了百姓對分紅保險產(chǎn)品良好收益預期的肯定。 保險市場退出機制，主要是指運用保險市場系統(tǒng)組成要素之間的相互作用，推動無法繼續(xù)存在下去的保險市場主體，以適當?shù)姆绞酵顺霰ｋU市場系統(tǒng)的過程及規(guī)則。 目前，我國尚未建立保險市場退出機制。中國保監(jiān)會主席吳定富也在 2020年全國保險工作會議上明確指出，要在完善保險市場準人機制的同時，逐步建 立和完善保險市場退出機制。在市場體制中，市場退出和市場準人一樣，是促進公平競爭最基本、最重要的功能性要素。雖然目前我國保險市場主體總量與潛在需求相比還是供不應求，但也不能產(chǎn)生只要進入保險市場就可以高枕無憂的錯覺。 (二 )符合我國保險業(yè)快速可持續(xù)發(fā)展的客觀要求 當前，我國保險業(yè)的首要任務是在堅持科學發(fā)展觀的基礎上加快發(fā)展。保險經(jīng)營風險的損失，不但會干擾保險公司經(jīng)營活動的正常運行，而且還可能會嚴重影響保險公司財務經(jīng)營的穩(wěn)定性，甚至可能導致保險公司的破產(chǎn)。這種震懾和警示作用的存在，一方面，可以增強保險公司的風險和憂患意識，促使保險公司加強內(nèi)控制度建設，健全各項規(guī)章制度，嚴格依法經(jīng)營，堵塞管理漏洞，從而避免或者減少可能遭受的風險損失，客觀上起到規(guī)范保險市場秩 序的作用；另一方面，還能夠引導保險公司樹立以效益為中心的經(jīng)營指導思想，敦促保險公司走集約化經(jīng)營的發(fā)展道路，提高經(jīng)營管理水平，加快各項創(chuàng)新步伐，提升內(nèi)部活力和外部競爭能力，客觀上起到提高保險市場競爭程度，促進保險業(yè)持續(xù)、健康、有序、快速發(fā)展的作用。保險業(yè)做大，是要在盡快提高現(xiàn)有保險公司整體實力的同時，通過不斷吸收新的社會資本，迅速擴大保險業(yè)的總體規(guī)模，進而全面提升中國保險業(yè)的綜合競爭實力和服務保障水平。資本的逐利性決定了一個充滿活力的保險市場，必然會吸引更多的國內(nèi)外資本前來投資。此外，通過股權的有序流動，還可以在我國保險市場上培育和發(fā)展一批具有國際競爭力的大型保險集團公司，形成規(guī)模經(jīng)濟、范圍經(jīng)濟和協(xié)同效應等競爭優(yōu)勢，進而提高中國保險業(yè)的核心競爭能力。切實轉(zhuǎn)變監(jiān)管職能，堅持為市場主體服務，創(chuàng) 造良好的發(fā)展環(huán)境。實現(xiàn)保險監(jiān)管的 “ 兩個轉(zhuǎn)變 ” ，即監(jiān)管重心由市場行為轉(zhuǎn)變到償付能力，監(jiān)管方式由事前監(jiān)管向事后監(jiān)管的轉(zhuǎn)變，是新修訂的《保險法》的具體要求，也是今后我國保險監(jiān)管創(chuàng)新的重要舉措。 (二 )建立規(guī)范的保險市場退出操作規(guī)程 要參考國內(nèi)外不同市場的相關先進 經(jīng)驗，在標準化、程序化、制度化的基礎上建立保險市場退出操作規(guī)程。 第九期 Insurance Observer 23 – 內(nèi)部學習材料，嚴