【正文】 感謝系第一屆研究生會(huì)的辛勤工作！ 預(yù)祝第二屆系研究生會(huì)取得更大的成績(jī)！ 編者按 光陰荏苒，轉(zhuǎn)眼間我們的《中財(cái)保險(xiǎn)觀察》即將走完第一個(gè)年頭，在這一年里，我們編輯部得到了來(lái)自系里老師、同學(xué)、業(yè)界校友甚至海外校友的極大關(guān)注與支持，在此，我代表《中財(cái)保險(xiǎn)觀察》編輯部的編輯人員向大家表示感謝！ 我們編輯部正式成立于去年 12 月份，并在 12 月 26 日制作了創(chuàng)刊號(hào)，在這一年的時(shí)間里，我們共制作了 9 期刊物。期間，我們聽(tīng)取了廣大讀者的意見(jiàn)，對(duì)刊物的版式、結(jié)構(gòu)進(jìn)行了不斷的調(diào)整，最終形成了現(xiàn)在的專家視點(diǎn)、熱點(diǎn)追蹤、業(yè)界 評(píng)論、問(wèn)題討論、保險(xiǎn)法苑等五個(gè)固定板塊。 一年的工作讓我們的編輯部實(shí)現(xiàn)了從無(wú)到有，從稚嫩到成熟的質(zhì)的轉(zhuǎn)變。這一轉(zhuǎn)變首先得歸功于廣大讀者的關(guān)心，在雜志制作期間，我們不僅收到過(guò)系各級(jí)研究生同學(xué)的意見(jiàn)，也收到過(guò)已經(jīng)走上工作崗位的校友們發(fā)來(lái)的郵件，他們?cè)诳隙ㄎ覀冸s志的基礎(chǔ)上對(duì)刊物的發(fā)展方向及欄目的設(shè)置提出了各自的看法，除此之外，在校同學(xué)及校友還多次向本刊物投稿，這一切對(duì)我們刊物的成長(zhǎng)都起到了積極的推動(dòng)作用。其次，系領(lǐng)導(dǎo)、老師及研究生會(huì)也給予了本刊物以大力支持，將其列為系研究生會(huì)工作的一個(gè)重點(diǎn)項(xiàng)目，并為我們刊物的完善和發(fā)展提供了很多寶貴意見(jiàn)，在此表示誠(chéng)摯的感謝！最后，我想感謝我們編輯部的第一屆編輯邱鵬和劉曉珺同學(xué)，他們?cè)谌粘５木庉嫻ぷ髦谢ㄙM(fèi)了大量的時(shí)間和心血，刊物上的每篇文章都經(jīng)過(guò)了他們的精心篩選，可以說(shuō)，大家看到的每一篇文章都凝聚了他們辛勤的汗水。另外，原系研究生會(huì)副主席郝大為同學(xué)在日常工作中密切關(guān)注著刊物的制作情況，為刊物的發(fā)展出謀劃策，基本上已經(jīng)融入了我們編輯部的工作當(dāng)中，在此一并表示感謝！ 經(jīng)過(guò)一年的發(fā)展，我們編輯部在辦刊方面雖然取得了一些成績(jī)，但是《中財(cái)保險(xiǎn)觀察》作為新興事物肯定還有很多不足、不完善的地方，所 以，希望廣大讀者能與我們編輯部共同攜手，為把我們大家的這本雜志“做強(qiáng)做大”而努力。 編輯：趙濤 學(xué)術(shù)顧問(wèn)：（按姓氏筆畫(huà)為序） 王玉玫 王慶煥 李曉林 劉鈞 張栓林 周樺 郝演蘇 胡海濱 鄭蘇晉 郭麗軍 徐景峰 黃虹 黃燕雙 程文平 樓曉英 管貽升 主 編：樓曉英 楊德齊 編 審：郭麗軍 編 輯：趙濤 栗靜 郭華娟 第九期 2020 年 11 月 22 日發(fā)行 目錄 專家視點(diǎn) ......................................................................................................................... 1 保險(xiǎn)泡沫源于錯(cuò)誤產(chǎn)業(yè)方向 ....................................................................................... 1 熱點(diǎn)追蹤 ......................................................................................................................... 6 落實(shí)國(guó)九條邁出重大一步 保險(xiǎn)資金獲準(zhǔn)直接入市 ..................................................... 6 下月起人保車險(xiǎn) 500 元以下車損不賠 ......................................................................... 7 加息后的保險(xiǎn)業(yè)猜想：是否變動(dòng)預(yù)定利率 .................................................................. 8 車險(xiǎn)專家全面解析人保車險(xiǎn)新條款 ............................................................................ 9 監(jiān)管風(fēng)暴將至 國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)商償付能力面臨大考 ...........................................................11 加息影響三類保險(xiǎn)產(chǎn)品 ............................................................................................ 12 升息二十天漲六成 分紅險(xiǎn)緣何逆市而行 ................................................................. 14 國(guó)際信用保險(xiǎn)三巨頭提速進(jìn)入中國(guó) .......................................................................... 16 業(yè)界評(píng)論 ....................................................................................................................... 19 論建立我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)退出機(jī)制 ................................................................................. 19 問(wèn)題討論 ....................................................................................................................... 24 再保險(xiǎn)公司為何無(wú)人問(wèn)津 ........................................................................................ 24 保險(xiǎn)業(yè)應(yīng)大力向金融諸業(yè)學(xué)習(xí) ................................................................................. 25 保險(xiǎn)公司發(fā)行次級(jí)債之憂 ........................................................................................ 27 地震風(fēng)險(xiǎn)的承保管理：現(xiàn)狀、問(wèn)題與對(duì)策 ................................................................ 29 保險(xiǎn)法苑 ....................................................................................................................... 36 人身保險(xiǎn)受益人指定若干問(wèn)題初探 .......................................................................... 36 論宣告死亡在保險(xiǎn)理賠適用中存在的問(wèn)題 ................................................................ 42 《中財(cái)保險(xiǎn)觀察》征稿啟事 《中財(cái)保險(xiǎn)觀察》（暫定名）是由中央財(cái)經(jīng)大學(xué)保險(xiǎn)系主辦，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)保險(xiǎn)系研究生會(huì)承辦的一份內(nèi)部學(xué)術(shù)性電子刊物。該刊將以中財(cái)保險(xiǎn)系的研究力量為主體，及時(shí)反映業(yè)界動(dòng)態(tài)及理論研究動(dòng)向。 該刊的服務(wù)對(duì)象主要是保險(xiǎn)系在校師生、廣大校友以及各保險(xiǎn)公司戰(zhàn)略分析部門(mén)、學(xué)術(shù)研究機(jī)構(gòu)和兄弟院系師生。希望通過(guò)刊物的創(chuàng)建為保險(xiǎn)系教師之間、在校學(xué)生之間、師生之間、校友與在校師生之間搭建交流的平臺(tái)，也希望成為社會(huì)各界集中了解中財(cái)保險(xiǎn)系的重要窗口。 本刊擬設(shè)以下四個(gè)板塊： 熱點(diǎn)追蹤。介紹當(dāng)前金融保險(xiǎn)業(yè)的最新發(fā)展動(dòng)態(tài)，透視業(yè)界焦點(diǎn)問(wèn)題。 業(yè)界評(píng)論。登載業(yè)內(nèi)人士對(duì)當(dāng)前保險(xiǎn)業(yè)的評(píng)論文章。 問(wèn)題探討。主要登載我校師生最新寫(xiě)作的保險(xiǎn)論文，進(jìn)行學(xué)術(shù)交流。 專題探討。針對(duì)熱點(diǎn)問(wèn)題，邀請(qǐng)金融保險(xiǎn)業(yè)專家學(xué)者發(fā)表各自見(jiàn)解。 保險(xiǎn)法苑 。探討保險(xiǎn)理論及實(shí)務(wù)中的相關(guān)法律問(wèn)題。 本刊為月刊。刊物的發(fā)展需要大家的支持，來(lái)稿既可以是最新原創(chuàng)作品，也可以是已在其它刊物發(fā)表的作品。不求長(zhǎng)篇大論，只求能夠用心思考，有所創(chuàng)新，嚴(yán)禁抄襲。因此篇幅最好在 5000字以內(nèi)，以宋體五號(hào)字體設(shè)置，電子及打印文稿均可，來(lái)稿請(qǐng)注明聯(lián)系方式，已發(fā)表稿件請(qǐng)注明發(fā)表刊物名稱。 Email: 通信地址：北京海 淀區(qū)學(xué)院南路 39 號(hào)中央財(cái)經(jīng)大學(xué)保險(xiǎn)系《中財(cái)保險(xiǎn)觀察》編輯部（ 100081） 希望大家對(duì)刊物的辦刊方針及方式提出寶貴意見(jiàn)，同時(shí)能夠提供新聞線索及動(dòng)態(tài)，共同辦好我們的雜志。 欲定閱者請(qǐng)發(fā)郵件至 (免費(fèi)訂閱 )，請(qǐng)注明姓名、性別、曾就讀或現(xiàn)就讀班級(jí)。 中央財(cái)經(jīng)大學(xué)保險(xiǎn)系《中財(cái)保險(xiǎn)觀察》編輯部 第九期 Insurance Observer 1 – 內(nèi)部學(xué)習(xí)材料，嚴(yán)禁商業(yè)使用 專家視點(diǎn) 保險(xiǎn)泡沫源于錯(cuò)誤產(chǎn)業(yè)方 向 郝演蘇 : 據(jù)中國(guó)保監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)， 2020 年，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入 億元，其中人身保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入 億元，同比增長(zhǎng) %。 然而現(xiàn)在看來(lái)，這種高增長(zhǎng)可能僅是一種表面繁榮。 在保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)、保險(xiǎn)市場(chǎng)主體和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入等數(shù)量指標(biāo)屢創(chuàng)新高的同時(shí)，我們應(yīng)思考這些問(wèn)題 ——國(guó)民商業(yè)保障的程度與質(zhì)量是否真正提升？保險(xiǎn)行業(yè)的社會(huì)形象與影響力是否真正改善？保險(xiǎn)的社會(huì)管理職能是否真正發(fā)揮？保險(xiǎn)業(yè)是否真正奠定了可持續(xù)發(fā)展的社會(huì)和經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)？ 中國(guó)保險(xiǎn)密度的數(shù)字至少存在 40%的泡沫，因此，國(guó)民商業(yè)保障的程度和 質(zhì)量被嚴(yán)重地虛擬化 2020 年，中國(guó)人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)保費(fèi)收入為 ，占總保費(fèi)的 %。其中，以銀行保險(xiǎn)業(yè)務(wù)為主體的分紅產(chǎn)品保費(fèi)收入為 億元，占人身保險(xiǎn)費(fèi)收入的 %，其他類型的人身保險(xiǎn)費(fèi)收入為 億元。通過(guò)對(duì)分紅保險(xiǎn)產(chǎn)品進(jìn)行分析，我們可以發(fā)現(xiàn)大多數(shù)分紅保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保障程度非常低。與保障有關(guān)的保險(xiǎn)責(zé)任多為疾病或意外死亡，保險(xiǎn)責(zé)任發(fā)生后可以獲得的最高保險(xiǎn)金額大多僅略高于投保人已支付的保險(xiǎn)費(fèi)。實(shí)際上，它就是理財(cái)業(yè)務(wù)的一種特殊形式，根本不是真正意義上的保險(xiǎn) ——按照國(guó)際保險(xiǎn)業(yè)通常 的統(tǒng)計(jì)慣例，這部分業(yè)務(wù)收入并不能按照保險(xiǎn)費(fèi)記賬，而是作為托管資金進(jìn)行統(tǒng)計(jì)。因此，我們?cè)诒ｋU(xiǎn)費(fèi)統(tǒng)計(jì)口徑上將 2020 年保險(xiǎn)費(fèi)收入中以理財(cái)業(yè)務(wù)為主要功能的分紅業(yè)務(wù)收入進(jìn)行剝離，再將 2020 年分紅保險(xiǎn)業(yè)務(wù)中存在的保險(xiǎn)保障因素與當(dāng)年 94 億的萬(wàn)能壽險(xiǎn)和投資連結(jié)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)中存在的理財(cái)因素相互抵消，則 2020 年我國(guó)的保險(xiǎn)費(fèi)收入就會(huì)調(diào)整為 億元。 按照此數(shù)據(jù)重新推算， 2020 年我國(guó)的保險(xiǎn)密度應(yīng)當(dāng)調(diào)整為 元，并非官方公布的 元，即保險(xiǎn)密度泡沫成分高達(dá) 43%。如果我們?cè)龠M(jìn)一步將 94 億元的萬(wàn)能壽險(xiǎn)和投 資連結(jié)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入從保險(xiǎn)費(fèi)收入中剝離，則 2020年的保險(xiǎn)密度就會(huì)調(diào)整為 元， 第九期 Insurance Observer 2 – 內(nèi)部學(xué)習(xí)材料，嚴(yán)禁商業(yè)使用 即保險(xiǎn)密度泡沫成分為 45%。 保險(xiǎn)密度通常反映的是人均保險(xiǎn)費(fèi)支付狀態(tài)，通過(guò)對(duì)于保險(xiǎn)密度的判斷和分析，可以基本了解一個(gè)國(guó)家和地區(qū)國(guó)民的商業(yè)保障程度和質(zhì)量。盡管對(duì)于 2020 年我國(guó)保險(xiǎn)密度數(shù)字調(diào)整后的 元僅僅是根據(jù)中國(guó)保監(jiān)會(huì)網(wǎng)站可以獲得的部分?jǐn)?shù)字的推算，但中國(guó)保險(xiǎn)密度的數(shù)字至少存在 40%的泡沫是無(wú)可爭(zhēng)議的事實(shí)。 這樣高比例泡沫的存在，使人容易誤以為中國(guó)民眾已經(jīng)具有較好的保險(xiǎn)意識(shí)，商業(yè)保險(xiǎn)公司已經(jīng)在逐步提高國(guó)民的保險(xiǎn)保障 程度和質(zhì)量。實(shí)際上，這種由高比例泡沫組成的保險(xiǎn)密度指標(biāo)是在嚴(yán)重地誤導(dǎo)政府、誤導(dǎo)社會(huì)、誤導(dǎo)輿論、誤導(dǎo)民眾。如果我們?cè)倏鄢?cái)產(chǎn)保險(xiǎn)費(fèi)收入因素，只按照官方公布的人身保險(xiǎn)費(fèi)收入數(shù)字統(tǒng)計(jì)，人身保險(xiǎn)費(fèi)收入對(duì)應(yīng)的保險(xiǎn)密度約為 224 元，剔出 40%左右的泡沫因素后，人身保險(xiǎn)的真實(shí)保險(xiǎn)密度數(shù)值實(shí)際上僅約為 134 元。按照同樣的統(tǒng)計(jì)口徑和邏輯框架，保費(fèi)增長(zhǎng)率也成為一個(gè)需要重新計(jì)算的指標(biāo)。 2020 年我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)總保費(fèi)收入的 %來(lái)自人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，保費(fèi)收入共 億元，同比增長(zhǎng) %，超過(guò)年總保費(fèi)增長(zhǎng)率的 %， 但其中理財(cái)產(chǎn)品的保費(fèi)收入達(dá)1764 億元，占總保費(fèi)收入的 58%和人身險(xiǎn)保費(fèi)收入的 66%。假定按照 7%的標(biāo)準(zhǔn)對(duì)于包括分紅保險(xiǎn)、投資連結(jié)保險(xiǎn)和萬(wàn)能壽險(xiǎn)在內(nèi)的 1764 億元理財(cái)型業(yè)務(wù)，平均提取其中具有保險(xiǎn)保障功能的風(fēng)險(xiǎn)型保費(fèi)收入，則為 億元，即 2020年全國(guó)人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)保費(fèi)收入應(yīng)當(dāng)調(diào)整為 億元，調(diào)整后的人身保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)保費(fèi)收入與全部財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入之和為 億元；也就是說(shuō)在 2020 年全部保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入的 億元中，對(duì)于國(guó)民經(jīng)濟(jì)和國(guó)民人身保障最具有真實(shí)意義的風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)費(fèi)收入僅為 億元，其中與全部保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入之差的 億元均為 ―泡沫 ‖，這種 ―泡沫 ‖成分達(dá)到 %，與保險(xiǎn)密度的 ―泡沫 ‖比重大體相當(dāng)。 由于 2020年的保險(xiǎn)費(fèi)收入中已經(jīng)存在相當(dāng) ―泡沫 ‖，