【正文】 由 圖 4可知，公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率下降幅度很大，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率均有所下降但幅度不大，公司營運(yùn)能力整體來說有所下降。 償債能力縱向?qū)Ρ确治?1寶鋼 邯鄲鋼鐵注: 源自同花順網(wǎng)站圖2 償債能力縱向?qū)Ρ确治霰砹鲃颖嚷仕賱颖嚷?泰山學(xué)院本科畢業(yè)論文 15 表 9 2020 年資產(chǎn)結(jié)構(gòu)對比表 單位：元 項目 寶鋼 邯鄲鋼鐵 差異 差異率 資產(chǎn)總額 202021136900 26755858710 % 負(fù)債總額 102245007500 8 % 股東權(quán)益總額 91956869700 79742879698 % 注：來源于資產(chǎn)負(fù)債表 寶 鋼資產(chǎn)與股東權(quán)益率對比表注：來源于報表附注%股東權(quán)益率資產(chǎn)負(fù)債率 圖3 . 2 邯鄲鋼鐵資產(chǎn)與股東權(quán)益率對比表注：來源于報表附注46%54%股東權(quán)益率資產(chǎn)負(fù)債率 由圖表可知，公司 2020 年流動比率、速動比率分別為 和 都高于寶鋼的 的流動比率和 的速動比率；公司的資產(chǎn)總額比寶鋼低 元，低 %，負(fù)債總額比寶鋼 低 %，從其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)看資產(chǎn)負(fù)債率相對 穩(wěn)定 。 長期償債能力分析 (1)期初資產(chǎn)負(fù)債率 =13,586,243,623,437,*100%=53% 期末資產(chǎn)負(fù)債率 =1,4541,868,755,858,*100%=54% 計算可知，公司資產(chǎn)負(fù)債率增長了 1 個百分點(diǎn)，但是資本結(jié)構(gòu)沒變，所占比重并不大。公司本年沒有對股東發(fā)放實(shí)質(zhì)性利潤，公司經(jīng)營狀況不容樂觀。 所有者權(quán)益變動表分析 所有者權(quán)益變動表水平分析 表 7 邯鄲鋼鐵股份有限公司所有者權(quán)益變動表水平分析表 單位：元 項目 2020年度 2020年度 變動額 變動率 % 一、上年年末余額 % 加：會計政策變更 () % 二、本年年初余額 % 三、本年增減變動額 () % (一 )凈利潤 () % 小計 () % (二 )股東投入和減少資本 () % 股東投入資本 () % (三 )利潤分配 () () () % 泰山學(xué)院本科畢業(yè)論文 12 對股東的分配 () () () % 四、本年年末余額 % 注：來源于 邯鄲鋼鐵公司 所有者權(quán)益變動表 水平分析： 有表 7可知，公司 2020年年末 所有者權(quán)益 余額比 2020年增加 176,796,元，增長率為 僅為 %，從影響的主要項目看，主要原因是本年年初基數(shù)過大而本期利潤額減少導(dǎo)致年末總額較少所致 。在經(jīng)營活動現(xiàn)金流出量當(dāng)中購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金占 %，比重最大。另外支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金也有增加。經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量比上年增長了 1,313,923, 元，增長率為 %。另外，資產(chǎn)減值損失和營業(yè)外收入的結(jié)構(gòu)上升對營業(yè)利潤、利潤總額和凈利潤結(jié)構(gòu)都帶來一定影響。綜上表明，公司的經(jīng)營能力下降，獲利能力下降。 ，公司利潤總額減少了 717,724, 元，下降了 %，關(guān)鍵原因是由于營業(yè)利潤減少了 850,132, 元，表明公司經(jīng)營能力下降了。 泰山學(xué)院本科畢業(yè)論文 9 應(yīng)付款項 公司本年應(yīng)付票據(jù)增加了 571,151, 元，增長率為 %。產(chǎn)成品存貨增長了 %,相比于營業(yè)收入 %的增長率過大，表明公司銷路不暢，應(yīng)予重視。 存貨 泰山學(xué)院本科畢業(yè)論文 8 表 4 存貨變動情況分析表 單位：元 項目 2020 年 2020 年 變動情況 變動額 變動率 % 原材料 % 跌價準(zhǔn)備 產(chǎn)成品 % 跌價準(zhǔn)備 半成品 % 跌價準(zhǔn)備 備件 % 燃料 % 跌價準(zhǔn)備 在途物資 % 存貨總值 % 存貨凈值 % 注：來源于 邯鄲鋼鐵公司 報表附表 [9] 由表 4可知如果按存貨資產(chǎn)總值計算，本年度存貨資產(chǎn)增加 3,392,328,元，增長的比率為 %，表明存貨資 產(chǎn)實(shí)物量的決定增加。公司壞賬準(zhǔn)備在計提比例上沒有變化，并與公司 應(yīng)收賬款相適應(yīng)，轉(zhuǎn)銷的壞賬損失符合會計法規(guī)相關(guān)規(guī)定。 項目分析： 貨幣資金 根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表可知： 從存量及變動情況看，公司本年貨幣資金比上年減少了 282,224, 元，下降了 %，下降幅度較大，營業(yè)收入增加了 11,146,839, 元，增長了%，同 時結(jié) 合存貨 增加 了 3,061,372, 元 ，在 建工 程增加了1,739,491, 元，增長了 %，可知，貨幣資金的減少可能是由于存貨泰山學(xué)院本科畢業(yè)論文 7 和在建工程的增加所致。 負(fù)債期限結(jié)構(gòu)分析 表 2 負(fù)債期限結(jié)構(gòu)分析表 注：來源于 邯鄲鋼鐵公司 資產(chǎn)負(fù)債表 項目 2020 年 % 2020 年 % 差異 流動負(fù)債 % % % 非流動負(fù)債 % % % 負(fù)債合計 100% 100% 泰山學(xué)院本科畢業(yè)論文 6 由 表 2 可以看出 ，公司本年流動負(fù)債的比重上升，為負(fù)債總額的 %，較07 年上升了 %，表明公司在使用負(fù)債資金時以短期資金為主。存貨占經(jīng)營資產(chǎn)的比重較 08年上升 了 %，為 %。負(fù)債比重為 %，股東權(quán)益比重為 %，資產(chǎn)負(fù)債率為 ，說明公司資產(chǎn)風(fēng)險應(yīng)當(dāng)引起重視。非流動負(fù)債下降了 %,主要 原因 是由于長期借款的償還。應(yīng)收賬款的減少 原因 主要是收回了前期出口貸款。應(yīng)收票據(jù)減少了 1,924,824, 元，泰山學(xué)院本科畢業(yè)論文 4 下降幅度為 %。 流動資產(chǎn)總額減少了 20,071, 元，下降幅度為 %。其中，在建工程增加了 1,739,491, 元，增加幅度為 %，使總資產(chǎn)上升了 %。 公司未來發(fā)展機(jī)遇及自身優(yōu)勢 近期，國家陸續(xù)采取了一系列刺激經(jīng)濟(jì)增長、拉動內(nèi)需的政策措施，鋼鐵產(chǎn)泰山學(xué)院本科畢業(yè)論文 3 業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃已經(jīng)出臺，這對于鋼鐵產(chǎn)業(yè)盡快走出低谷、實(shí)現(xiàn)健康發(fā)展具有重要促進(jìn)作用。邯鋼 1998 年 1月 22 日于上海上市，證券代碼為 600001，現(xiàn)有總資產(chǎn) 618 億元，職工 萬人，具備了年產(chǎn)千萬噸鋼的綜合生產(chǎn)能力。 由于 利好政策頻頻出臺， 09 年鋼材消費(fèi)將處于政策強(qiáng)力拉動的局面下，相關(guān)的拉動內(nèi)需政策將部分抵消出口衰減所造 成的鋼材消費(fèi)減量的局面，鋼材消費(fèi)強(qiáng)度在總體上還將處于一個穩(wěn)定消 費(fèi) 增長的區(qū)間。因而， 企業(yè)的財務(wù)分析將對企業(yè)能否平穩(wěn)度過金融風(fēng)險期有著至關(guān)重要的作用！也是企業(yè)是否能夠快速發(fā)展的重要保障！ 在金融危機(jī)的大背景下，特別是在 2020 年 8月起，鋼鐵價格一路下跌，行業(yè)內(nèi)部危機(jī)重重，因此，進(jìn)行鋼鐵企業(yè)財務(wù)分析的研究意義深遠(yuǎn)。 Steel Co., Ltd. 2020Annual Financial Reportbased financial analysis and put forward the related financial diagnosis. Keywords: enterprise strategy analyses； analysis of financial statement； efficiency analyzing；prehensive analysis and the trend are analyzed； the financial affairs diagnose 目錄 III 目錄 1 引言 ?????????????????????????????? 1 2 企業(yè)戰(zhàn)略分析 ?????????????????????????? 2 鋼鐵行業(yè)現(xiàn)狀 ??????????????????? ????? 2 邯鄲鋼鐵股份有限公司現(xiàn)狀簡介 ???????????????? 2 公司發(fā)展戰(zhàn)略分析 ?????????????????????? 2 公司所處行業(yè)的發(fā)展趨勢及面臨的市場競爭局勢 ?????? 2 ?????????????? 3 3 會計分析 ??????????????????????????? 3 資產(chǎn)負(fù)債表分析 ?????????????????????? ? 3 3. 資產(chǎn)負(fù)債表水平分 析 ????????? ???????? ? 3 ????????????????? ? ? 4 經(jīng)營資產(chǎn)與非經(jīng)營資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析 ????????????? 5 負(fù)債期限結(jié)構(gòu)分析 ??????????????????? 5 股東權(quán)益變動分析 ??????????????????? 6 項目分析 ??????????????????????? 6 貨幣資金 ???????????????????? 6 應(yīng)收款項 ????????????????? ??? 7 存貨 ?????????????????????? 8 短期借款 ???????????????????? 8 利潤表分析 ????????????????????????? 9 利潤表水平分析 ????????????????????? 9 利潤表垂直分析 ???????????????????? ? 9 地區(qū)分布分析 ?????????????????????? 10 現(xiàn)金流量表分析 ??????????????????????? 10 現(xiàn)金流量表水平分析 ??????????????????? 10 目錄 IV 現(xiàn)金流量表垂直分析 ??????????????????? 10 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量與凈利潤趨勢分析 ???????????? 11 所有者權(quán)益變動表分析 ???????????????????? 11 所有者權(quán)益變動表水平分析 ??????????????? ? 11 所有者權(quán)益變動表垂直分析 ??????????????? ? 12 4 效率分析 ???????????????????????? ???? 13 償債能力指標(biāo)分析 ?????????????????????? 13 短期償債能力分析 ???????????????????? 13 長期償債能力分析 ???????????????????? 13 償債能力趨勢分析 ???????????????????? 14 營運(yùn)能力指標(biāo)分析 ?????????????????????? 16 總資產(chǎn)營運(yùn)能力分析 ??????????????????? 16 流動資產(chǎn)營運(yùn)能力分析 ??? ??????????????? 17 營運(yùn)能力趨勢分析 ???????????????????? 17 盈利能力指標(biāo)分析