【正文】 發(fā)行的當(dāng)期國債票面利率，在利率調(diào)整日： 限銀行儲蓄存款利率調(diào)整的相同百分比作同向調(diào)整 ABCDE 20 2020年發(fā)行的 5年期憑證式國債，年利率為 %， 5年期定期存款利率為 %。 (3)不同地區(qū)間的支付結(jié)算。 (2)調(diào)劑外匯余缺，調(diào)節(jié)外匯供求。國際金融活動(dòng)包括由國際貿(mào)易、國際借貸、國際投資、國際匯兌等引起貨幣收支的一系列金融活動(dòng)。反之，表示匯率下降。反之，匯率下降。 什么是匯率 ? 答：外匯買賣的價(jià)格就是匯率，從理論上說，匯率是兩國貨幣價(jià)值的比率，是一國貨幣單位兌換男一國貨幣單位的比率，也可以說是以一種貨幣來表示另一種貨幣的買賣價(jià)格，是兩種貨幣的比價(jià)。(2)外幣支付憑證，包括票據(jù)、銀行存款憑證、郵政儲蓄憑證等 。 什么是外匯 ? 答：外匯是一種以外國貨幣表示或計(jì)值的國際間結(jié)算的支付手段，通常包括可自由兌換的外國貨幣和外幣支票、匯票、本票、存單等。 (4)優(yōu)設(shè)為首 頁化資源配置。大量的交易，形成了衍生金融產(chǎn)品基礎(chǔ)的金融產(chǎn)品的價(jià)格。金融衍生品交易活動(dòng)創(chuàng)造出轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的合理機(jī)制。 (2)場外交易。金融衍生工具交易所是一種有組織的市場，它是從事金融衍生工具交易的交易者，依據(jù)法律所組成的一種會員制的團(tuán)體組織。經(jīng)紀(jì)人主要通過自身的專業(yè)知識 信息、信譽(yù)和技能，以促成交易、收取傭金為目的，擔(dān)任交易商和客戶的中介。 (3)套利者。 有哪些經(jīng)濟(jì)主體進(jìn)行金融衍生工 具的交易 ? 答：金融衍生工具有四類交易主體：套期保值者、投機(jī)者、套利者和經(jīng)紀(jì)人?？筛鶕?jù)市場和客戶的需要定制出具有不同支付特征的產(chǎn)品，只要掌握了衍生工具的定價(jià)和復(fù)制技術(shù)，就可以較隨意地分解、組合，根據(jù)不同的市場參數(shù)設(shè)計(jì)不同的產(chǎn)品。按照交易場所劃分，金融衍生工具可以分為場內(nèi)交易工具和場外交易工具。 (錯(cuò) )來源：考試大 金融衍生工具有哪些 ? 答：按照基礎(chǔ)工具的種類劃分，金融衍生工具可以分為股權(quán)衍生工具、貨幣衍生工具和利率衍生工具。 債券的風(fēng)險(xiǎn)包括 (ABCDE) 什么是證券投資基金，其特征是什么 ? 答：發(fā)行基金份額或收益憑證，將投資者分散的資金集中起來，由專業(yè)管理人員投資于股票、債券或其他金融工具，按照持有者的投資份額進(jìn)行分配的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的金融產(chǎn)品。提前償付風(fēng)險(xiǎn)類似于贖回風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)贖回債券增加了投資者的交易成本，從而降低 了投資收益率。這項(xiàng)權(quán)利使發(fā)行人可以在特定時(shí)期將債券贖回，再以更低的利率籌集資金。違約風(fēng)險(xiǎn)一般是由于發(fā)行者經(jīng)營狀況不佳、財(cái)務(wù)狀況惡化或信譽(yù)不高帶來的風(fēng)險(xiǎn)，不同發(fā)行者發(fā)行的債券的違約風(fēng)險(xiǎn)不同。當(dāng)市場利率下降，短期債券的持有人若進(jìn)行再投資，將無法獲得原有的較高息票率，這就是再投資風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)利率上漲時(shí)，債券價(jià)格下跌。購買價(jià)格 100% 投資者 A以 14 元 1 股的價(jià)格買入 X 公司股票若干股 ,年終分得現(xiàn)金股息 元 ,計(jì)算投資者 A的股利收益率。它是用來衡量債券持有者將債券保設(shè)為首頁存到還本期滿時(shí)能得到的實(shí)際收益的指標(biāo)。是債券票面所列的利息與買進(jìn)債券的價(jià)格的比率，其計(jì)算方法如下： 當(dāng)期收益率 =每年收益 /市場價(jià)格 一張面額 100 元的債券 .票面年利率為 8%，發(fā)售價(jià)格為 95 元，期限 1 年，則 : 當(dāng)期收益率 =1008%247。反之 則相反。債券價(jià)格越高，從二級市場上買人債券的投資者所得到的實(shí)際收益率越低 。 ③ 貼現(xiàn)發(fā)行，即以低于面值的價(jià)格發(fā)行，到期按面值償還，面值與發(fā)行價(jià)之間的差額，即為債券利息?；刭徑灰住５谌?，債券市場能夠反映企業(yè)經(jīng)營實(shí)力和財(cái)務(wù)狀況。其次，資金運(yùn)營管理。 貨幣市場的特征是什么 ? 答：首先，貨幣市場是一種債務(wù)工具的交易市場，相對于以股權(quán)交易為對象的資本市場而言，貨幣市場具有低風(fēng)險(xiǎn)、低收益的特征。 按金融商品交易的交割方式劃分金融市場 ? 答： 金融市場可以分為現(xiàn)貨市場和衍生市場。金融資產(chǎn)可以劃分為基礎(chǔ)性金融資產(chǎn)與衍生性金融資產(chǎn)兩大類。它包括以下三層含義： (1)它是金融資產(chǎn)進(jìn)行交易的有形和無形的 ―場所 ‖。1.、非保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃 注 :目前我國理財(cái)市場上的非保證收益理財(cái)計(jì)劃以保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃為主，比較典型的有收益遞增理財(cái)計(jì)劃和收益動(dòng)態(tài) (區(qū)間 )理財(cái)計(jì)劃兩種。(2)它反映了金融資 產(chǎn)供應(yīng)者和需求者之間的供求關(guān)系 。前者主要包括債務(wù)性資產(chǎn)和權(quán)益性資產(chǎn) 。 現(xiàn)貨市場是即期交易市場，包括現(xiàn)金交易、固定方式交易和保證金交易方式進(jìn)行證券或票據(jù)買賣的市場。 其次，貨幣市場是短期資金的融通市場，資金融 通期限通常在一年以內(nèi)，表現(xiàn)出高流動(dòng)性的特征。最后，宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控。第四，債券市場是中央銀行對金融進(jìn)行宏觀調(diào)控的重要場所。 怎樣確定債券的發(fā)行價(jià)格 ? 答：債券的發(fā)行價(jià)格：債券的發(fā)行價(jià)格是指在發(fā)行市場 (一級市場 )上，投資者在購買債券時(shí)實(shí)際支付的價(jià)格。這是國庫券的發(fā)行和定價(jià)方式。債券價(jià)格越低，從二級市場上買人債券的投資者所得到的實(shí)際收益率越高。 怎樣衡量債券的收益 ? 答：名義收益率、當(dāng)期收益率、到期收益率 名義收益又稱票面收益率是有價(jià)證券票面所載的利率。95100%=% 到期收益率 ,又稱最終收益率、實(shí)際收益率。 到期收益率有簡單計(jì)算法和復(fù)利計(jì)算法。 (B) % % % % 注：收益率是 =100%=% 債券的風(fēng)險(xiǎn)有哪些 ? 答：債券投資的風(fēng)險(xiǎn)因素有：價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、再投資風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)、債券贖回風(fēng)險(xiǎn)、提前償付風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。對于在到期日前轉(zhuǎn)讓債券的投資者來說，利率上漲引起的債券價(jià)格下跌會減 損投資人的資產(chǎn)收益。利率風(fēng)險(xiǎn)和再投資風(fēng)險(xiǎn)是此消彼長的關(guān)系。一般來說，國債的違約風(fēng)險(xiǎn)最低 ，公司債券的違約風(fēng)險(xiǎn)相對較高。對于投資者來說，贖回條款有三項(xiàng)不利： ① 附有贖回權(quán)的債券的未來現(xiàn)金流量不能預(yù)知，增加了現(xiàn)金流的不確定性 。為此，可贖回債券往往規(guī)定有贖回保護(hù)期，在保護(hù)期內(nèi)，發(fā)行人不得行使贖回權(quán)。如果利率下降，債券的提前償付就會使投資者面臨再投資風(fēng)險(xiǎn)。特點(diǎn)：規(guī)模經(jīng)營，分散投資，管理專業(yè)化，專業(yè)化服務(wù)，費(fèi)用低。股權(quán)衍生工具指以股票或股票指數(shù) 為基礎(chǔ)工具的金融衍生品，主要包括股票期貨、股票期權(quán)、股票指數(shù)期貨、股票指數(shù)期權(quán)以及上述合約的混合交易合約。前者如股票指數(shù)期貨，后者如利率互換等。 (2)杠桿特征。 (1)套期保值者，又稱風(fēng)險(xiǎn)對沖者設(shè)為首頁，他們參與金融衍生工具的目的是減少未來的不確定性，降低甚至消除風(fēng)險(xiǎn)。套利者通過同時(shí)在兩個(gè)或兩個(gè)以上市場進(jìn)行交易，獲得無風(fēng)險(xiǎn)的套利收益。在交易所市場的交易活動(dòng)中，貨幣經(jīng)紀(jì)商也經(jīng)常受客戶委托或集合客戶的資設(shè)為首頁金，以自身名義參與交易。交易所僅提供交易的場所與設(shè)備、制定規(guī)章制度、充當(dāng)交易的中介和仲裁人，它本身不直接參與交易，不具營利性。場外交易無固定的場所，由交易者和委托人通過電話和電腦網(wǎng)絡(luò)直接進(jìn)行。套期保值是衍生金融市場的主流交易方式，交易主體通過衍生金融工具的交易實(shí)現(xiàn)對持有資產(chǎn)頭寸的風(fēng)險(xiǎn)對沖 ，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給愿意且有能力承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的投資者，同時(shí)也將潛在的利潤轉(zhuǎn)移了出去。 (3)提高交易效率。金融衍生工具市場擴(kuò)大了金融市場的廣度和深度，從而擴(kuò)大了金融服務(wù)的范圍和基礎(chǔ)金融市場的資源配置作用。廣義的外匯 還包括外幣有價(jià)證券，如股票、債券等。(3)外幣有價(jià)證券，包括政府債券、公司債券、股票等 。 外 匯的標(biāo)價(jià)法有哪些 ? 答： (1)直接標(biāo)價(jià)法。 (2)間接標(biāo)價(jià)法。目前，除了少數(shù)幾個(gè)國家如英國和澳大利亞等國尚采用間接標(biāo)價(jià)法外，大多數(shù)國家都采用直接標(biāo)價(jià)法。這些金融活動(dòng)必然會涉及外匯交易，只有通過在外匯市場上買賣外匯才能使國際金融活動(dòng)順利進(jìn)行。任何個(gè)人、企業(yè)、銀行、政府機(jī)構(gòu)，甚至國際金融機(jī)構(gòu)都可在外匯市場買賣外匯，調(diào)劑余缺。通過外匯市場辦理支付結(jié)算，既快速又方便，而且安全可靠。按照現(xiàn)行利率，購買 1萬元 2020年 5年期憑證式國債，到期兌付時(shí)利息收入與同期限銀行儲蓄存款稅后收益相比： 199元 80元 ABCDE 21 投資者提前兌取憑證式國債，可到下列哪個(gè)機(jī)構(gòu)辦理： 購買網(wǎng)點(diǎn) ABDE 22 投資者購買發(fā)行期已過，再次售出的憑證式國債，在規(guī)定的最長持券期限內(nèi)兌付，其利息計(jì)算方法是： 當(dāng)期國債發(fā)行期限票面年利率 提前兌取分檔利率 ［實(shí)際持有年數(shù)＋實(shí)際持有月數(shù)247。 365］相應(yīng)檔次提前兌取分檔利率 ABDE 23 辦理憑證式國債質(zhì)押貸款額度的起點(diǎn)是： BCDE 24 電子記賬憑證式國債到期前多少個(gè)自然日停止提前兌?。? ACD 25 電子記賬憑證式國債單一賬戶一次最高購買限額是： BCD 26 下列關(guān)于個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)說法不正確的是： 。 ACE 27 當(dāng)匯率變化時(shí)，若預(yù)期本幣貶值，則個(gè)人理財(cái)?shù)膬A向?yàn)椋? B 28 下列關(guān)于債券的說法錯(cuò)誤的是： 、不隨債券發(fā)行者經(jīng)營收益的變動(dòng)而變動(dòng)、投資本金安全等特點(diǎn)因此受到投資者的廣泛青睞。 ，獲取安全、穩(wěn)定的收益，實(shí)現(xiàn)多元化投資等投資理財(cái)?shù)男枰? 、發(fā)行國債籌集資金增加財(cái)政支出，刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展，進(jìn)而影響企業(yè)利潤水平和股息派發(fā)。 ，其總盈虧可以由其開倉價(jià)與其平倉價(jià)的比較得出，也可由所有的單日盈虧累加得出。 D 41 以下關(guān)于互換交易的作用說法錯(cuò)誤的是（ ）： 、負(fù)債管理中防范利率、匯率風(fēng)險(xiǎn) B 42 A 公司在歐洲債券市場上發(fā)行美元債券需要支付 12%的固定利率，如在歐洲美元市場上向銀行借款則需支付LIBOR+50bp的浮動(dòng)利率； B公司在歐洲債券市場上發(fā)行美元債券需要支付 11%的固定利率，如在歐洲美元市場上向銀行借款則需支付 LIBOR+10bp的浮動(dòng)利率，則以下哪種說法是 正確的（ ）： B公司可以進(jìn)行貨幣互換 B兩公司不存在做利率互換的必要 ， B公司以浮動(dòng)利率在歐洲美元市場上貸款，之后雙方再進(jìn)行利率互換來降低各自的融資成本 ， B公司發(fā)行固定利率的歐洲美元債券，之后雙方再進(jìn)行利率互換來降低各自的融資成本 B 43 以下關(guān)于期權(quán)特點(diǎn)的說法不正確的是（ ）： —— 執(zhí)行或放棄合約的權(quán)利 權(quán)利和義務(wù)不對等 B 44 一個(gè)日本出口商預(yù)計(jì) 3月份后會收到一筆美元結(jié)算款，為了防止美元貶值，他在 1月初以 1$=￥的協(xié)議價(jià)買入了一份美元的看跌期權(quán)，到 2月初，市場上美元兌日元的匯率為 1$=￥，請問此時(shí)這份期權(quán)處于（ ）： A 45 一個(gè)投資者以 13美元購入一份看漲期權(quán)，標(biāo)的資產(chǎn)協(xié)定價(jià)格為 90美元，而該資產(chǎn)的市場定價(jià)為 100美元，則該期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值分別是 （ ）： 3，時(shí)間價(jià)值為 10 0，時(shí)間價(jià)值為 13 10，時(shí)間價(jià)值為 3 D.內(nèi)在價(jià)值為 13，時(shí)間價(jià)值為 0 B 46 若一份期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)市場價(jià)格為 100，一般而言，期權(quán)的協(xié)定價(jià)格低于 100越多，則（ ）： ，看跌期權(quán)的期權(quán)費(fèi)越高 ，看跌期權(quán)的期權(quán)費(fèi)越低 A 47 為規(guī)避美元利率上升的風(fēng)險(xiǎn)，固定利率債 權(quán)人應(yīng)選用以下哪種期權(quán)（ ）： B 48 下列關(guān)于利率保底期權(quán)的說法中錯(cuò)誤的是（ ）： ，浮動(dòng)利率債務(wù)人 ，浮動(dòng)利率債權(quán)人 B 49 對于騎墻套利策略的理解錯(cuò)誤的是（ ）： ，一份為看漲期權(quán)，一份為看跌期權(quán) 議價(jià)格相同，合約指向的標(biāo)的資產(chǎn)的金額也相同 A 50 領(lǐng)子期權(quán)是指（ ）： B 51 最早出現(xiàn)的交易所交易的金融期貨品種是（ ）。 A、依據(jù) B、簽證 C、證據(jù) D、信息 B 55 財(cái)務(wù)信息是指客戶目前的（ ），資產(chǎn)負(fù)債狀況 和其他財(cái)務(wù)安排以及這些信息的未來變化狀況。 A、安全 B、增加 C、穩(wěn)定 D、增值 B 59 理財(cái)目標(biāo)可以劃分為必須實(shí)現(xiàn)的理財(cái)目標(biāo)和（ ）的理財(cái)目標(biāo)。 B、社會消費(fèi)品總額、城鄉(xiāng)居民儲蓄余額。 A、 1 B、 2 C、 3 D、 4 B 63 投資與凈資產(chǎn)比率是投資資產(chǎn)與凈資產(chǎn)的比值，它反映客戶通過投資提高凈資產(chǎn)規(guī)模的能力。 A、財(cái)富 B、財(cái)產(chǎn) C、資金 D、收入 A 66 侵權(quán)行為是不法（ ）非法合同 權(quán)利或者受法律保護(hù)的利益，因而行為人須就所生損害負(fù)擔(dān)責(zé)任的行為。 A、國債 B、現(xiàn)金 C、定期存款 D、活期存款 D 70 要購買一套 60萬元的房子，借款人 手頭上至少要（ ）萬的自有資金。 A、保管箱業(yè)務(wù) B、企業(yè)代管業(yè)務(wù) C、保管箱出售 D、保管箱借 用 B 74 貨幣的對外價(jià)值主要是看該國貨幣的（ ）。 A、質(zhì)量 B、數(shù)量 C、多少 D、次數(shù) B 78 （ ）是指整個(gè)行業(yè)的市場完全處于一家廠商所控制的狀態(tài)，銷售中不存在相近替代的商品。 A、折 余 B、差額 C、收入 D、總額 B 82 個(gè)人資產(chǎn)負(fù)債表反映了在特定的時(shí)間點(diǎn)上個(gè)人所擁有的資產(chǎn)所欠的債務(wù)以及（ ）。 A、保險(xiǎn)人 B、受益人 C、投保人 D、被投保人 D 86 按照規(guī)定，城鎮(zhèn)企業(yè)事業(yè)單位要按照本單位工資總額的（ ）繳納失業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)。 A、凈現(xiàn)金流量 B