【正文】 金的管理和操作，下達(dá)投資指令，完全不能接觸到錢(qián)。開(kāi)放式基金類(lèi)似保險(xiǎn)產(chǎn)品，可通過(guò)基金管理公司的投資顧問(wèn)銷(xiāo)售，也可通過(guò)銀行代理銷(xiāo)售?！　⊥ǔ?lái)說(shuō)：　　?！袷裁词情_(kāi)放式和封閉式？有哪些區(qū)別？　　開(kāi)放式基金是指基金發(fā)行總額不固定，基金份額總數(shù)隨時(shí)增減，投資者可以依據(jù)基金份額凈值在國(guó)家規(guī)定的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所申購(gòu)或者贖回基金份額的一種基金。　　那么什么是證券投資基金呢？簡(jiǎn)單地說(shuō)，投資基金是一種大眾化的委托理財(cái)金融工具，它是由基金公司向投資者發(fā)行的受益憑證，就是將大眾手中的零散資金聚集起來(lái)，委托給有專(zhuān)業(yè)知識(shí)、能力及有資格的專(zhuān)家進(jìn)行管理，從事股票、債券等金融工具投資。到了1972年，已經(jīng)出現(xiàn)了46只債券和收入基金，1992年，更進(jìn)一步達(dá)到了1629只。共同基金在上世紀(jì)40年代和50年代開(kāi)始得到普及。1924年，美國(guó)出現(xiàn)了第一只開(kāi)放式基金，馬薩諸塞投資者信托，其最初的組合包括45只股票，資產(chǎn)規(guī)模50000美元。隨著2001年金融控股法的通過(guò)，越來(lái)越多的投資信托公司成為金融控股集團(tuán)下的一員，扮演以往集團(tuán)內(nèi)信托業(yè)務(wù)與資產(chǎn)管理的核心角色,投資信托公司事業(yè)進(jìn)入多元化完全競(jìng)爭(zhēng)時(shí)期。到1992年9月，四家公司共計(jì)募集發(fā)行基金28只，其中海外募集投資于境內(nèi)的6只，境內(nèi)募集投資于海外的4只，境內(nèi)基金18只，基金凈資產(chǎn)新臺(tái)幣824億元。導(dǎo)讀: 臺(tái)灣基金發(fā)展概況臺(tái)灣第一家基金公司國(guó)際證券投資信托公司成立于1983年，1986年得到較大發(fā)展，其標(biāo)志是1986年1月在島內(nèi)發(fā)行設(shè)立的第一只基金。它的規(guī)模曾經(jīng)一度突破500億，原因是由于當(dāng)時(shí)的不規(guī)范操作帶來(lái)的高收益。它并不是一只純債券基金，因?yàn)樗膫Y產(chǎn)配置比率為45%95%。你是輕輕松松地去享受廚師給你帶來(lái)的美味佳肴，還是想抽出點(diǎn)時(shí)間學(xué)一兩道拿手小菜以備不時(shí)之需，還是要把全部的精力和時(shí)間投入到廚藝中去，想著將來(lái)成為一名烹飪大師？這全取決于你的生活態(tài)度，正所謂適合自己的就是最好的?！币晃弧按髠b”說(shuō)，“我們選行業(yè)，讓基金來(lái)選股票，哪只基金符合我們的思路我們就選哪只。在江湖上能稱(chēng)之為“大俠”的人并不多見(jiàn)，基民也是如此。他們認(rèn)為，基金是分散投資，基金凈值的漲幅遠(yuǎn)不如基金股票的暴利。他們每周甚至每天都要看基金的凈值排行，每個(gè)月都要關(guān)注第三方機(jī)構(gòu)的基金評(píng)級(jí)，每個(gè)季度或年度都要研究基金公布的投資策略報(bào)告。這對(duì)剛剛起步的中國(guó)基金業(yè)無(wú)疑是件幸事！而我們這期的《基金理財(cái)全攻略》專(zhuān)刊也正是為了這些剛剛?cè)腴T(mén)的“準(zhǔn)基民”和那些將要踏入基金領(lǐng)域的“非基民”們準(zhǔn)備的。當(dāng)然，這么說(shuō)并不是在嘲笑他們，因?yàn)檎l(shuí)都有從無(wú)知到了解，從了解到專(zhuān)業(yè)（哪怕是自己認(rèn)為很專(zhuān)業(yè)）的過(guò)程，就像剛學(xué)會(huì)開(kāi)車(chē)，總要從實(shí)習(xí)開(kāi)始一樣。　　不妨，您拿著我們的《基金理財(cái)全攻略》，讓我們帶領(lǐng)您開(kāi)始一次基金投資之旅。而本文此次推出的《基金理財(cái)全攻略》，也是為了嘗試從基金投資的方方面面給讀者們一個(gè)最全面的解釋?！　【C上所述，基金經(jīng)理盡管是中國(guó)薪水最高的職業(yè)，也是壓力最大的職業(yè)?！　』鹪谕顿Y領(lǐng)域的話語(yǔ)權(quán)越來(lái)越大，受到百姓越來(lái)越多的關(guān)注和喜愛(ài)，原因其實(shí)很簡(jiǎn)單：　　、最陽(yáng)光的投資之一；基金從創(chuàng)立到投資，基金投資要遵守契約執(zhí)行?；鹄碡?cái)全攻略基金理財(cái)攻略使用說(shuō)明如果你手中有些積蓄，如果你不想花太多心思，如果你還能夠承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)，那你就去做基民，它一定是你最好的選擇之一?！　?；站在第一線的首先是基金經(jīng)理，這個(gè)總?cè)藬?shù)二三百人的隊(duì)伍，可謂中國(guó)最辛苦的從業(yè)人員，他們?nèi)鲱^，幾乎全是男性，平均證券投資從業(yè)經(jīng)歷7年以上，學(xué)歷90%以上都是碩士。基金公司相對(duì)于中國(guó)諸多的灰色投資而言是最陽(yáng)光的投資行業(yè)，是成長(zhǎng)性最快的行業(yè)，也是競(jìng)爭(zhēng)最激烈的行業(yè)之一?！　”疚牡谝徊糠郑覀儚幕鹜顿Y的基礎(chǔ)知識(shí)、基金的不同產(chǎn)品、基金公司的選擇、基金的評(píng)級(jí)以及實(shí)際操作中如何購(gòu)買(mǎi)基金、如何看懂基金的招募說(shuō)明書(shū)等細(xì)節(jié)，詳細(xì)解析了基金投資全流程。導(dǎo)讀: 投資基金的最高境界———“人基合一”“人劍合一”是江湖中修煉劍法的最高境界?！　　皽?zhǔn)基民”的數(shù)量是龐大的，這從近幾個(gè)月基金的發(fā)行就可以看得出來(lái)?！　《鴮?duì)于第二類(lèi)基金持有人我們稱(chēng)之為“成熟型基民”。雖然他們看起來(lái)很專(zhuān)業(yè)，但其實(shí)他們當(dāng)中有一半的人并不直接投資基金或很少投資基金?！　‘?dāng)然，這也沒(méi)錯(cuò)！但是他們很累，他們每天忙碌在研究各種報(bào)告、打探各種消息的氣氛中，雖然因此曾經(jīng)獲利匪淺，可一旦失手也讓他們痛不欲生。和“成熟型基民”一樣，他們也關(guān)注基金發(fā)布的各種策略報(bào)告以及對(duì)基金公司、基金產(chǎn)品、基金經(jīng)理的各種評(píng)級(jí)分析，但他們關(guān)注的并不是基金的股票，而是關(guān)注基金所看中的行業(yè)熱點(diǎn)是否和他們的看法一致?；鸾?jīng)理做的是股票組合，我們玩的是基金組合……”看著“大俠級(jí)基民”的專(zhuān)業(yè)素質(zhì)不禁讓人肅然起敬，這可能就是傳說(shuō)中的“人基合一”吧！　　其實(shí)，誰(shuí)都希望自己成為專(zhuān)業(yè)的投資者，誰(shuí)都希望自己達(dá)到“人基合一”的境界。導(dǎo)讀: 中國(guó)基金發(fā)展概況1998年4月7日，基金金泰和基金開(kāi)元分別在上海證券交易所和深圳證券交易所掛牌上市，這是自1997年10月《證券投資基金管理暫行辦法》出臺(tái)以來(lái)，國(guó)內(nèi)首發(fā)的兩只封閉式基金。但它更像是配置型基金的特點(diǎn)使它具有了適應(yīng)市場(chǎng)波動(dòng)的長(zhǎng)處，從而能夠兼顧股市和債市的獲利機(jī)會(huì)。但在2005年上半年證監(jiān)會(huì)對(duì)貨幣市場(chǎng)基金實(shí)施嚴(yán)厲管制之后，貨幣市場(chǎng)基金逐漸回落到目前2%左右的平穩(wěn)收益?，F(xiàn)在臺(tái)灣島內(nèi)比較著名的四家投資信托公司就是在1986年以后設(shè)立壯大的?！　∽?983年臺(tái)灣證券投資信托公司成立到1992年5月之前，臺(tái)灣只有四家投資信托公司。近年來(lái)，臺(tái)灣基金規(guī)模穩(wěn)步上升。但是不幸的是，1929年美國(guó)股市崩盤(pán)與隨之而來(lái)的經(jīng)濟(jì)大蕭條，使剛剛起步的美國(guó)基金業(yè)受到了打擊。1940年，基金數(shù)目?jī)H有80個(gè)，全部資產(chǎn)少于5億美元。進(jìn)入90年代，世界經(jīng)濟(jì)一體化的迅速發(fā)展使得投資全球化的概念主導(dǎo)了美國(guó)投資基金的發(fā)展，同時(shí)克林頓執(zhí)政時(shí)期國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)使得股市空前高漲，股票基金也得以迅速膨脹?！　∽C券投資基金是一種間接的證券投資方式，投資者是通過(guò)購(gòu)買(mǎi)基金而間接投資于證券市場(chǎng)的。開(kāi)放式基金不在證券交易所上市，投資者可以向基金管理公司買(mǎi)賣(mài)，基金的規(guī)模也隨投資者的買(mǎi)賣(mài)而變化。開(kāi)放式基金因投資者可隨時(shí)申購(gòu)和贖回，因此基金規(guī)模不固定，也不設(shè)定續(xù)存期。封閉式基金類(lèi)似股票，在交易所交易。　　未來(lái)不管是托管銀行或基金公司發(fā)生虧損、倒閉等問(wèn)題，基金資產(chǎn)都可以由主管機(jī)關(guān)按法定程序，以符合投資人最高權(quán)益的處理方式，委托其他從業(yè)機(jī)構(gòu)繼續(xù)接手管理工作，投資人的權(quán)益可以獲得完全保障。因此，這也就是為什么說(shuō)基金投資要長(zhǎng)期持有的道理。證券投資基金通過(guò)匯集眾多中小投資者的小額資金，形成雄厚的資金實(shí)力，可以同時(shí)把投資者的資金分散投資于各種股票，分散了投資風(fēng)險(xiǎn)。證券投資基金是由專(zhuān)家或?qū)＜覚C(jī)構(gòu)管理操作，比個(gè)人投資更能掌握全球經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)的信息，增加投資獲利機(jī)會(huì)。基金的買(mǎi)賣(mài)程序非常簡(jiǎn)便?！　』鹗且环N相對(duì)穩(wěn)定的投資方式，故可能出現(xiàn)股市多頭時(shí)，基金獲利不如某些股票；基金更適宜于中長(zhǎng)期投資，對(duì)跑短線者，由于買(mǎi)賣(mài)都須支付一筆手續(xù)費(fèi)，反而增大了投資成本。該基金60%以上的基金資產(chǎn)投資于股票市場(chǎng)，它主要投資于不同的股票組合，是股票市場(chǎng)的主要機(jī)構(gòu)投資者。截至目前，我國(guó)共有83只股票型基金。而從債券基金的投資比例看：該基金投資組合中股票投資比例為30%至90%，債券投資比例為5%至65%，現(xiàn)金不低于基金資產(chǎn)凈值的5%?！窕旌闲突稹　』旌闲突鹗侵竿顿Y于股票、債券以及貨幣市場(chǎng)工具的基金，且不符合股票型基金和債券型基金的分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)。其中，最近一年總回報(bào)率排在前三位的是金鷹中小盤(pán)；廣發(fā)穩(wěn)健增長(zhǎng)；銀河銀聯(lián)穩(wěn)健。適合于流動(dòng)性投資工具，是儲(chǔ)蓄的替代品種。●指數(shù)型基金　　通俗地講，指數(shù)型基金就是它跟蹤的指數(shù)中有哪些股票，它就主要買(mǎi)哪些股票。截止到目前,我國(guó)共有13只指數(shù)型基金，如深證100、道中8上證180、中標(biāo)300以及新華A200指數(shù)；新生代指數(shù)有滬深300、上證50和巨潮100等。而由這些子基金共同構(gòu)成的這一基金體系就合稱(chēng)為傘形基金，如嘉實(shí)理財(cái)、泰達(dá)荷銀等?！　TF指可在交易所交易的基金。ETF具有稅收優(yōu)勢(shì)、成本優(yōu)勢(shì)和交易靈活的特點(diǎn)，如上證50ETF，上證180ETF等?！　〉谝徊健　M訂財(cái)務(wù)目標(biāo)：劃分中、長(zhǎng)、短期目標(biāo)，只要長(zhǎng)期目標(biāo)確定，中、短期的安排就很清楚，排好優(yōu)先順序，再實(shí)現(xiàn)。投資基金前的七大準(zhǔn)備　　　　投資前首先要明確您的投資希望達(dá)到怎樣的目標(biāo),比如說(shuō)您想用這筆錢(qián)做什么?什么時(shí)間用？有了投資目標(biāo)之后，才能有的放矢，找到自己合適的基金品種?！　　　∪绻种械馁Y金只是短期資金，建議您投資于低風(fēng)險(xiǎn)的存款或債券,中長(zhǎng)期的資金才比較適合于基金?！　　　』鸬恼心颊f(shuō)明書(shū)是使投資人全面了解基金的重要文件,只有認(rèn)真閱讀后,才可判斷該基金是否能滿足您的理財(cái)需求。在股市不好的時(shí)候，股票基金可能一整年的收益率都是負(fù)的，而幾個(gè)月或者幾周內(nèi)的波動(dòng)就更大了?！裼绊戯L(fēng)險(xiǎn)的要素　　在考慮你能承受的短期波動(dòng)程度時(shí)，不妨關(guān)注一些與投資相生相伴的特殊風(fēng)險(xiǎn)，并通過(guò)分散投資，減少任何一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素所帶來(lái)的巨大沖擊，從而緩解短期波動(dòng)。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要是影響公司經(jīng)營(yíng)和業(yè)績(jī)等基本面的因素。因此，為了限制經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，要關(guān)注你的基金是否投資一些受周期性影響較小的證券。一方面，投資于不同國(guó)家或者地區(qū)的證券。因此，要事先做功課，考慮什么樣的短期波動(dòng)導(dǎo)致你的反應(yīng)可能影響理財(cái)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。20分以?xún)?nèi)低水平　　風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力水平比較低，說(shuō)明現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)條件一般，并不是很寬裕，對(duì)自己的財(cái)富狀況也不是很滿意，投資失敗會(huì)嚴(yán)重影響現(xiàn)在的生活狀況，所以適合選擇風(fēng)險(xiǎn)比較低、穩(wěn)定性比較高的品種進(jìn)行投資，當(dāng)然這類(lèi)投資收益性要相對(duì)低一點(diǎn)?；疬x擇三選公司　找好管家“知己知彼，百戰(zhàn)不殆”。對(duì)此最大的考驗(yàn)就是認(rèn)為的風(fēng)險(xiǎn)。　　選擇一家基金產(chǎn)品線全的公司　　一家公司如果有比較完整的產(chǎn)品線，投資人就可以在其中選擇適合自己的組合，也能夠在市場(chǎng)變換時(shí)適時(shí)地調(diào)整自己的投資。因此，在選擇基金公司的時(shí)候，要對(duì)其旗下的業(yè)績(jī)做出中、長(zhǎng)期的業(yè)績(jī)比較，看看這只基金能否超越指數(shù)或同類(lèi)型的基金，如果是這樣的話，就可以將其納入選擇的范圍之內(nèi)?！　∵x擇規(guī)模大、研究能力強(qiáng)的公司　　資產(chǎn)規(guī)模大表明公司的實(shí)力和投資人的信任程度，而隨著全球投資化時(shí)代的來(lái)臨，資產(chǎn)全球布局已經(jīng)成為掌握投資先機(jī)、分散風(fēng)險(xiǎn)、提高獲利能力的關(guān)鍵。怎樣看待基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)？　　基金的最終目的，是要為投資人賺錢(qián)，業(yè)績(jī)表現(xiàn)當(dāng)然重要?！　⊥顿Y人怎樣及時(shí)了解基金的運(yùn)作情況？可以通過(guò)以下途徑了解：，一般該欄目會(huì)對(duì)市場(chǎng)情況進(jìn)行回顧和展望。Morningstar(晨星)　　創(chuàng)建于1985年　　特色:基金評(píng)級(jí)系統(tǒng)　　Samp。因此建議投資人，除了觀察星號(hào)多寡之外，也要注意該基金的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)是否過(guò)大，是否適合自己承受風(fēng)險(xiǎn)的能力。　　(三)決定基金報(bào)酬率最大的成分還是在于市場(chǎng)行情。比方說(shuō)，一只三顆星的債券基金就不一定比一只四顆星的某地區(qū)基金差，因?yàn)樵搨鸩▌?dòng)風(fēng)險(xiǎn)較低，在同類(lèi)型當(dāng)中表現(xiàn)仍屬中上，仍適合一般穩(wěn)健保守的投資人。國(guó)際上的兩種評(píng)級(jí)方法標(biāo)準(zhǔn)普爾(Samp。在同類(lèi)型基金中排名前10%的基金才能獲得五顆星的最高榮譽(yù)。因此相同報(bào)酬率的基金有可能會(huì)有不同的評(píng)級(jí)，而具有相同評(píng)級(jí)的基金亦可能報(bào)酬率的差異相當(dāng)大。PMicropal評(píng)級(jí)的主要不同在于，如果基金成立較久，那么Morningstar也將基金五年、十年的績(jī)效納入考量。PMicropal不同，Samp。那么基金到底怎么買(mǎi)？都需要辦些什么手續(xù)？通過(guò)哪些渠道可以讓自己的交易成本最低？下面我們將一一介紹給投資者?！　∽C券公司銷(xiāo)售的品種要相對(duì)寬泛得多。在證券公司購(gòu)買(mǎi)基金的便捷還表現(xiàn)在不論購(gòu)買(mǎi)多少基金，基金的投資者無(wú)需另外開(kāi)設(shè)專(zhuān)門(mén)賬戶(hù)，這也簡(jiǎn)化了投資者的手續(xù)。其實(shí)滿滿四個(gè)版面的密密麻麻的專(zhuān)業(yè)術(shù)語(yǔ)，包含著很多有價(jià)值的信息和內(nèi)容，如果掌握了一定方式和方法，認(rèn)真閱讀和分析招募說(shuō)明書(shū)，不僅能更多地了解和熟悉該產(chǎn)品的特點(diǎn)，還可以預(yù)測(cè)和分析產(chǎn)品業(yè)績(jī)和收益情況。如果再做市場(chǎng)細(xì)分，按照中國(guó)銀河證券公司基金研究所的二級(jí)分類(lèi)方法，可以再將股票基金分為股票型和指數(shù)型，混合基金分為偏股型、偏債型和平衡型，債券基金分為債券型和中短型。最主要的是“本基金管理團(tuán)隊(duì)”的內(nèi)容，從中認(rèn)識(shí)和了解該基金的基金經(jīng)理，雖然說(shuō)明書(shū)不會(huì)翔實(shí)介紹基金經(jīng)理的情況，但其中會(huì)包括他的簡(jiǎn)介和投資經(jīng)歷，有助于我們進(jìn)行基本的判斷，如果是自己熟悉的基金經(jīng)理，就可以由此知道該基金的投資風(fēng)格和特點(diǎn)了。但有些時(shí)候，會(huì)出現(xiàn)一些意外，比如在公司高管介紹中有投資總監(jiān)的名字，但在投資決策委員會(huì)名單中卻沒(méi)有該人，有可能說(shuō)明這位投資總監(jiān)已經(jīng)離開(kāi)，但管理層的申報(bào)審批程序還沒(méi)有結(jié)束。似乎看上去，這些內(nèi)容屬于很專(zhuān)業(yè)的投資內(nèi)容，普通投資者可能讀不懂或者無(wú)法領(lǐng)悟其中的真諦，但我們還是應(yīng)該努力學(xué)習(xí)和了解基金的投資?！　∑渲?，投資策略說(shuō)明可以讓投資者了解該基金的投資偏好，是積極型的，還是穩(wěn)健型的，如果是股票型基金，是偏好成長(zhǎng)股，還是藍(lán)籌股，是中長(zhǎng)期操作，還是中短期操作，這些基本信息都可以很清楚地尋找出來(lái)。也就是需要了解的第三個(gè)重點(diǎn)內(nèi)容“基金的費(fèi)用與稅收”?！　⌒枰顿Y者注意的是，貨幣市場(chǎng)基金的認(rèn)購(gòu)，申購(gòu)和贖回都是免費(fèi)的，各個(gè)基金之間的轉(zhuǎn)換費(fèi)用不太相同，有的同一旗下的基金轉(zhuǎn)換免費(fèi)，有的則需要一些費(fèi)用，投資者需要及時(shí)關(guān)注相關(guān)的說(shuō)明和公告?！　「櫰渌匾畔ⅰ　“凑找?guī)定，新基金在刊登招募說(shuō)明書(shū)的同時(shí)，還要公布一個(gè)發(fā)售公告，投資者需要重點(diǎn)了解該基金的銷(xiāo)售時(shí)間、發(fā)售地點(diǎn)以及開(kāi)戶(hù)認(rèn)購(gòu)流程等具體問(wèn)題。還有就是各種臨時(shí)公告，比如基金經(jīng)理變更的公告等等。知識(shí)庫(kù)一準(zhǔn)備篇在了解了基金發(fā)展歷程、基金產(chǎn)品特點(diǎn)以及基金買(mǎi)賣(mài)規(guī)則之后，越來(lái)越多的投資者對(duì)基金興趣大增。為了不痛失本次牛市行情帶來(lái)的良機(jī)，小美妞找到了老基民大力基，向他問(wèn)起了投基之道。你適合什么樣的基金？　　小美妞：看來(lái)投資基金確實(shí)能夠帶來(lái)收益，可是我應(yīng)該買(mǎi)什么樣的基金呢？大力基：你要根據(jù)自己的收入情況、家庭資產(chǎn)數(shù)目以及風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資偏好投資?！　〈罅簩?duì)。挑選適合自己的基金或進(jìn)行基金產(chǎn)品的組合配置的一個(gè)簡(jiǎn)單的途徑就是充分利用獨(dú)立的專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)的基金評(píng)價(jià)體系，來(lái)幫助投資篩選。何況，