【正文】 借力資本市場(chǎng)，拓寬融資渠道 新三板開(kāi)啟中小企業(yè)饕餮盛宴 場(chǎng)外市場(chǎng)業(yè)務(wù)部 2024年 12月 目錄 1 新三板總概 什么是新三板？ 新三板的發(fā)展現(xiàn)狀 新三板的功能與定位 包容度極高的掛牌條件 2 新三板開(kāi)辟中小企業(yè)資本之路新航道 制度靈活，定向融資日趨活躍 股權(quán)質(zhì)押貸款融資概況 新三板掛牌企業(yè)的轉(zhuǎn)板機(jī)制 新三板醞釀多項(xiàng)創(chuàng)新思路 3 企業(yè)掛牌新三板的流程 4 西南證券場(chǎng)外市場(chǎng)業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì) 什么是新三板？ 深交所創(chuàng)業(yè)板 紐交所主板 納斯達(dá)克市場(chǎng) 分為三個(gè)層次，分別為： 納斯達(dá)克全球精選市場(chǎng) 納斯達(dá)克全球市場(chǎng) 納斯達(dá)克資本市場(chǎng) OTCBB 粉單市場(chǎng)等 交易所市場(chǎng) 場(chǎng)外交易市場(chǎng) 交易所市場(chǎng) 場(chǎng)外交易市場(chǎng) 美國(guó)多層次資本市場(chǎng) 我國(guó)正在建設(shè)的多層次資本市場(chǎng) 區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng) 券商柜臺(tái)市場(chǎng)等 全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng) （俗稱(chēng)“新三板”） 上交所、深交所主板 深交所中小板 什么是場(chǎng)外交易市場(chǎng)？什么是新三板？ 新三板的發(fā)展現(xiàn)狀 ? 2024年 12月 13日之前，新三板掛牌企業(yè)僅限于北京中關(guān)村、上海張江、武漢東湖和天津?yàn)I海高新區(qū)內(nèi)的高新技術(shù)企業(yè)。 ? 2024年 1月 24日，新三板迎來(lái)了全國(guó)擴(kuò)容后首批 266家企業(yè)集體掛牌，至 1月底新三板掛牌公司達(dá) 621家，總股本。 ? 截止 2024年 12月 31日，新三板掛牌家數(shù)共計(jì) 1549家，總股本 ，流通股本 。其中，日均交易量為 圖：倒金字塔有所改善 新三板 1549家 主板、中小板市場(chǎng)主要吸納發(fā)展比較成熟、規(guī)模比較大的企業(yè) 創(chuàng)業(yè)板主要吸納成長(zhǎng)型創(chuàng)新企業(yè)，引導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)投資等產(chǎn)業(yè)資本進(jìn)入企業(yè)發(fā)展的各個(gè)階段 新三板主要吸納成長(zhǎng)性較高、具有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∥⑵髽I(yè)；不限于高新技術(shù)企業(yè)，且可以尚未盈利 掛牌公司整體分布特點(diǎn)簡(jiǎn)析 截至 8月底數(shù)據(jù) ? 覆蓋面廣，對(duì)企業(yè)的服務(wù)深入到縣域經(jīng)濟(jì)內(nèi)，體現(xiàn)對(duì)區(qū)域均衡、協(xié)調(diào)發(fā)展的支持。 ? 從 行業(yè)分布 來(lái)看，掛牌公司分布于 18個(gè)門(mén)類(lèi)，覆蓋了除房地產(chǎn)業(yè)外的所有門(mén)類(lèi)行業(yè)；分布于 76個(gè)大類(lèi)，占大類(lèi)行業(yè)數(shù)量的 %。 ? 從 行業(yè)結(jié)構(gòu) 來(lái)看，以先進(jìn)制造業(yè)和信息技術(shù)業(yè)為主，合計(jì) 894家，占掛牌公司家數(shù)的 %。 ? 從 地域分布 來(lái)，掛牌公司分布于 28個(gè)省市區(qū)，其中掛牌家數(shù)在 100家以上的以東部省份為主，有北京、上海、江蘇、廣東 4個(gè)省市區(qū)，合計(jì) 646家；掛牌家數(shù)在 10家 100家之間以中部省份為主，有 13個(gè)省市區(qū)，合計(jì) 400家；掛牌家數(shù)在 10家以下以西部省份為主，有 11個(gè)省市區(qū)，合計(jì) 61家。 ? 中小微企業(yè)占比多，體現(xiàn)了全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)對(duì)創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)、成長(zhǎng)型中小微企業(yè)的支持。 ? 按照工信部和國(guó)家統(tǒng)計(jì)局標(biāo)準(zhǔn)， 1107家掛牌公司約有 95%屬中小微企業(yè)，約有 68%屬小微企業(yè)； ? 從 2024年年報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，掛牌公司平均總資產(chǎn)為 ，總資產(chǎn)在 1億元以下的有 686家，占 62%； ? 平均營(yíng)業(yè)收入為 ，營(yíng)業(yè)收入在 1億元以下的有 787家，占 71%； ? 平均凈利潤(rùn)為 833萬(wàn)元，凈利潤(rùn)在 1000萬(wàn)元以下的有 810家，占 73%。 ? 科技含量高，體現(xiàn)了全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)助力國(guó)家創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略實(shí)施的服務(wù)理念。 ? 目前， 1107家掛牌公司中，高新技術(shù)企業(yè)占比超過(guò) 75%，廣泛分布于高端制造業(yè)，信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)，文化、體育和娛樂(lè)業(yè)，科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)等領(lǐng)域。不少掛牌企業(yè)是所屬細(xì)分行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)軍企業(yè)，特色鮮明，創(chuàng)新動(dòng)力強(qiáng)勁，成長(zhǎng)性良好。 注：以上數(shù)據(jù)均截至 2024年 8月 31日 新三板的功能與定位 ? 新三板的定位：針對(duì)的是在創(chuàng)立初期、有一定產(chǎn)品、有一定模式、處于發(fā)展初期的股份公司，目標(biāo)定位為資本市場(chǎng)的蓄水池、高科技企業(yè)的助推器、創(chuàng)業(yè)板和主板上市企業(yè)的孵化器。 ? 需提高公司品牌、影響力和知名度的企業(yè) ? 希望借助資本市場(chǎng)規(guī)范經(jīng)營(yíng)、為長(zhǎng)期發(fā)展奠定基礎(chǔ)的企業(yè) 適合新三板掛牌的公司 ? 具備一定規(guī)模，需要借助資本市場(chǎng)杠桿作用的企業(yè) ? 有進(jìn)入資本市場(chǎng)意愿但暫不符合主板、中小板或者創(chuàng)業(yè)板上市條件的企業(yè) 包容度極高的掛牌條件 項(xiàng)目 新三板 創(chuàng)業(yè)板 主板（包括中小板） 適用企業(yè) 不受股東所有制限制， 不限于高新技術(shù)企業(yè) 高科技、高成長(zhǎng)性 產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)成熟、盈利穩(wěn)定 發(fā) 行 條 件 財(cái)務(wù)指標(biāo) 可以尚未盈利 最近 2年連續(xù)盈利、凈利潤(rùn)不少于 1000萬(wàn)，且持續(xù)增長(zhǎng)；或者最近 1年盈利，且凈利潤(rùn)不少于 500萬(wàn)，最近 1年?duì)I業(yè)收入不少于 5000萬(wàn)元，最近兩年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低于 30% 最近 3年凈利潤(rùn) 3000萬(wàn)元；最近 3年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)超 5000萬(wàn)元，或者最近 3年?duì)I業(yè)收入累計(jì)超3億元；最近一期末不存在未彌補(bǔ)虧損 股本規(guī)模 股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法、合規(guī) 發(fā)行前凈資產(chǎn)不低于 2024萬(wàn)，發(fā)行后股本總額不少于 3000萬(wàn) 發(fā)行前不低于 3000萬(wàn)，發(fā)行后股本總額不少于 5000萬(wàn) 無(wú)形資產(chǎn)占比 無(wú)明確限制 無(wú)明確限制 最近 1期末無(wú)形資產(chǎn) (扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后 )占凈資產(chǎn)的比例不高于 20% 營(yíng)業(yè)紀(jì)錄 依法設(shè)