【正文】 湘財證券在無任何反饋意見的情況下，直接通過掛牌審核。 ? 2024年 ， 榮膺 《 證券時報 》 “ 2024年中國優(yōu)秀投行團(tuán)隊 ” 。但隨著新三板掛牌股票交投不斷活躍，股權(quán)公允定價問題 得 到更好地解決后，預(yù)計在不遠(yuǎn)的未來，此項(xiàng)業(yè)務(wù)也將成為新三板掛牌公司常用的融資工具之一。 ? 目前，已有 9家掛牌公司采用中小企業(yè)私募債的方式進(jìn)行融資，平均募集資金近 2800萬元，平均票面利率 %，明顯低于市場同期 %的平均票面利率水平。在納斯達(dá)克 2024年第二次分層時，市場中企業(yè)掛牌數(shù)目約 3100家，總市值 ，年成交金額 ，年成交量為 ，已經(jīng)超過了紐交所的年成交量（ ），是美國證券交易所的 22倍。 ? 由于新三板市場特點(diǎn)，導(dǎo)致掛牌企業(yè)股本差異巨大，企業(yè)在融資、監(jiān)管、投資者適當(dāng)性方面，現(xiàn)行的統(tǒng)一的交易模式并不能很好地滿足不同企業(yè)類型的需要。 這意味著 ， 新三板市場的轉(zhuǎn)板終于得到國務(wù)院的明確 。這其中，有 7家企業(yè)成功在創(chuàng)業(yè)板上市， 1家成功在中小板上市。截至 2024年 9月底，聯(lián)飛翔獲得 5家銀行授信，貸款規(guī)模 7100萬元人民幣，其中股權(quán)質(zhì)押貸款 700萬元、信用貸款 1800萬元、擔(dān)保貸款 2024萬元、機(jī)構(gòu)產(chǎn)品 2600萬元。但一旦上市或掛牌新三板后，公司股權(quán)迅速升值且獲得了一定的流動性，由此成為銀行可以接受的貸款抵押物。其中一次為 4月 23日，九鼎投資在掛牌前宣布，向138名機(jī)構(gòu)及自然人定向發(fā)行股票 ，每股發(fā)行價 610元，融資約 。 ? 科技含量高，體現(xiàn)了全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)助力國家創(chuàng)新驅(qū)動戰(zhàn)略實(shí)施的服務(wù)理念。 ? 2024年 1月 24日，新三板迎來了全國擴(kuò)容后首批 266家企業(yè)集體掛牌，至 1月底新三板掛牌公司達(dá) 621家，總股本。 ? 從 地域分布 來，掛牌公司分布于 28個省市區(qū)，其中掛牌家數(shù)在 100家以上的以東部省份為主，有北京、上海、江蘇、廣東 4個省市區(qū)，合計 646家；掛牌家數(shù)在 10家 100家之間以中部省份為主，有 13個省市區(qū)，合計 400家；掛牌家數(shù)在 10家以下以西部省份為主，有 11個省市區(qū)，合計 61家。 2024年，新三板共發(fā)生定向融資 67起，融資總額達(dá) 。其中，發(fā)行股份次數(shù)最多的是首都在線和樓蘭股份，均發(fā)行股份 4次，分別募集資金 元、 ；有 8家企業(yè)發(fā)行股份次數(shù)為 3次，分別是中訊四方（募集資金 ）、中海陽（募集資金 ）、優(yōu)炫軟件（募集資金 ）、揚(yáng)迅科技（募集資金 ）、現(xiàn)代農(nóng)裝（募集資金 ），聯(lián)飛翔（募集資金 ）、九尊能源（募集資金 ）、北京時代（募集資金 ）。同時，作為掛牌公司，中關(guān)村信用促進(jìn)會給予公司“重點(diǎn)瞪羚企業(yè)”的資格，讓進(jìn)一步享受到更加優(yōu)惠的貸款利息貼息政策，降低銀行貸款成本。而財務(wù)投資者又往往沒有精力參與公司的日常管理，只希望獲得相對穩(wěn)定的回報。 ? 近日，中國證監(jiān)會發(fā)布關(guān)于支持深圳資本市場改革創(chuàng)新的 15條意見，提出將積極研究制定方案，推動在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板設(shè)立專門的層次，允許符合一定條件尚未盈利的互聯(lián)網(wǎng)和科技創(chuàng)新企業(yè)在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌滿 12個月后到創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市。這 13單并購案中， 12單是今年發(fā)生，7個并購標(biāo)的是今年新掛牌公司。 ? 參照成熟資本市場的做法，當(dāng)交易所掛牌或上市企業(yè)家數(shù)足夠大時，將對資本市場進(jìn)行分層管理，如美國納斯達(dá)克市場就在其內(nèi)部分為全球精選市場、全球市場以及資本市場等三個層次。競價交易方式有利于提升市場活躍度，進(jìn)一步增強(qiáng)市場流動性，更有利于完善新三板股票價格發(fā)現(xiàn)機(jī)制。優(yōu)先股這種安排能夠兼顧兩個方面的需求。 ? 2024年 ， 榮膺 《 證券時報 》 2024年國內(nèi) “ 最佳并購?fù)缎?” 、 “ 最佳債券項(xiàng)目投行 ” 。 ? 西南證券成立于 1999年 ， 是中國成立最早的投資銀行專業(yè)機(jī)構(gòu)之一 ， 為企業(yè)提供股票和債券融資 、 并購財務(wù)顧問等不同類型的專業(yè)服務(wù) ， 各項(xiàng)主要業(yè)務(wù)指標(biāo)連續(xù)多年位列行業(yè)前十 ， 贏得了市場及客戶認(rèn)同 。就湘財證券掛牌新三板一事我公司與證監(jiān)會、地方證監(jiān)局、銀監(jiān)會、地方人民政府進(jìn)行了充分的溝通，確保湘財證券各項(xiàng)行政審批工作順利進(jìn)行。 ? 2024年 ， 投資銀行主承銷金額 ， 全國排名第 7位 。 ? 2024年 ， 榮膺 “ 最佳區(qū)域投行 ” 、 “ 最佳再融資投行 ” 、 “ 最佳并購?fù)缎?” 、 “ 百佳保薦人 ” 等 。初創(chuàng)期的中小企業(yè)存在股權(quán)高度集中的問題，且創(chuàng)始人和核心管理層常常不愿看到股權(quán)被稀釋。 ? 全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司總經(jīng)理助理、新聞發(fā)言人隋強(qiáng) 10月 30日透露，目前新三板競價交易的技術(shù)準(zhǔn)備、制度準(zhǔn)備正在有序開展，預(yù)計在今年年末或者 2024年年初擇機(jī)推出。 未來之路：分層管理值得期待 ? 內(nèi)部分層作為多層次資本市場體系的進(jìn)一步細(xì)化，內(nèi)部各層次的互通流轉(zhuǎn)將對未來實(shí)施轉(zhuǎn)板提供有益探索。 2024/8/1 證監(jiān)會出臺十條措施落實(shí) 7月 23日國務(wù)院常務(wù)會議精神 。 轉(zhuǎn)板前 轉(zhuǎn)板后 股份報價代碼 股份報價簡稱 板塊 股票代碼 股票簡稱 上市時間 430030 安控科技 創(chuàng)業(yè)板 300370 安控股份 2024/01/23 430045 東土科技 創(chuàng)業(yè)板 300353 東土科技 2024/09/27 430012 博暉創(chuàng)新 創(chuàng)業(yè)板 300318 博暉創(chuàng)新 2024/05/23 430008 紫光華宇 創(chuàng)業(yè)板 300271 紫光華宇 2024/10/26 430023 佳訊飛鴻 創(chuàng)業(yè)板 300213 佳訊飛鴻 2024/05/05 430001 世紀(jì)瑞爾 創(chuàng)業(yè)板 300150 世紀(jì)瑞爾 2024/12/22 430006 北陸藥業(yè) 創(chuàng)業(yè)板 300016