市場(chǎng)營(yíng)銷第六章理財(cái)顧問(wèn)業(yè)務(wù)(已修改)
2025-03-18 12:27 本頁(yè)面
【正文】 第六章 理財(cái)顧問(wèn)業(yè)務(wù) 教學(xué)要點(diǎn)： 投行財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)的具體形式 財(cái)務(wù)顧問(wèn)和投資咨詢業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù) 范圍 一、理財(cái)顧問(wèn)的對(duì)象 理財(cái)顧問(wèn) 指 投資銀行 利用自身?yè)碛械闹橇? 信息資源為 籌資者 和 投資者 提供市場(chǎng)信息、設(shè)計(jì) 融資和投資方案、出具咨詢報(bào)告、提出公正意見(jiàn)、 開(kāi)展委托理財(cái)?shù)确?wù)，是一種新型創(chuàng)收業(yè)務(wù)。 ? 服務(wù)對(duì)象有兩大類 ：一類是 籌資者 ；另一類是 投資者 。 ? 為籌資者提供的顧問(wèn)服務(wù)即 財(cái)務(wù)顧問(wèn) ；為投資 者提供的顧問(wèn)服務(wù)即是 投資顧問(wèn) （也稱為投資咨 詢）。 第一節(jié) 理財(cái)顧問(wèn)概述 ? 業(yè)務(wù)范圍： 為客戶（主要是企業(yè)和政府機(jī)構(gòu)）進(jìn) 行籌資顧問(wèn)、資產(chǎn)重組顧問(wèn)、投資顧問(wèn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 管理顧問(wèn)、項(xiàng)目融資顧問(wèn) ? 收費(fèi)方式： 一種是 獨(dú)立收費(fèi)方式 ，即投行接受客戶委托， 為客戶提供各類獨(dú)立的顧問(wèn)服務(wù)，顧問(wèn)費(fèi)用由雙方 商定，也可由投資銀行根據(jù)該項(xiàng)目所耗費(fèi)的時(shí)間和 人工確定 另一種是 非獨(dú)立收費(fèi)形式 ，即投行提供的顧問(wèn) 服務(wù)包括在其它業(yè)務(wù)中，如證券承銷、企業(yè)并購(gòu)和 風(fēng)險(xiǎn)管理等，顧問(wèn)報(bào)酬也列入其它業(yè)務(wù)當(dāng)中計(jì)算 二、理財(cái)顧問(wèn)的業(yè)務(wù)范圍及收費(fèi)方式 ? 第一，投資銀行為了科學(xué)、準(zhǔn)確、規(guī)范、有序地開(kāi) 展理財(cái)顧問(wèn)業(yè)務(wù)，必須組建 咨詢業(yè)務(wù)專家委員會(huì) ? 第二，要建立 金融咨詢業(yè)務(wù)的資料信息庫(kù) ? 第三，要加強(qiáng)對(duì) 金融咨詢業(yè)務(wù)人員的崗位培訓(xùn) ? 第四，切忌草率出具咨詢意見(jiàn)，注意 咨詢結(jié)論的權(quán) 威性 三、投資銀行開(kāi)展理財(cái)顧問(wèn)業(yè)務(wù)須注意的事項(xiàng) 一、企業(yè)財(cái)務(wù)顧問(wèn) （一）企業(yè)重組中的咨詢顧問(wèn) 在企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，由于行業(yè)與市場(chǎng)環(huán)境的變 化、經(jīng)營(yíng)管理不善或過(guò)度擴(kuò)張而導(dǎo)致財(cái)務(wù)發(fā)生困 難，但仍有繼續(xù)經(jīng)營(yíng)的價(jià)值時(shí)，對(duì)公司實(shí)施資產(chǎn)重 組也許是最好的選擇。 企業(yè)重組 是一個(gè)很廣的概念，它包括了 企業(yè)的 所有權(quán) 、 資產(chǎn) 、 負(fù)債 、 人員 、 業(yè)務(wù) 等要素的 重新組 合和配置 。 作為企業(yè)重組的咨詢顧問(wèn)，投資銀行應(yīng)做好以 下工作： 第二節(jié) 財(cái)務(wù)顧問(wèn) 第二節(jié) 財(cái)務(wù)顧問(wèn) ? 幫助企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，分析存在的危機(jī)因素和 問(wèn)題，研究本質(zhì)和成因，提出相應(yīng)的對(duì)策建議 ? 根據(jù)企業(yè)的具體情況和比較優(yōu)勢(shì)，重新規(guī)劃制定 企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)策略，進(jìn)行新形勢(shì)下的企業(yè) 目標(biāo)定位 ? 協(xié)助企業(yè)設(shè)計(jì)并實(shí)施融資方案，補(bǔ)充企業(yè)進(jìn)一步 發(fā)展所需需要的資金 ? 重新擬定經(jīng)營(yíng)方針，根據(jù)主客觀因素的變化重新 排列出業(yè)務(wù)發(fā)展的重要程度序列，集中有限資源重 點(diǎn)發(fā)展拳頭業(yè)務(wù)，同時(shí)刪除掉一些不重要、不具備 任何優(yōu)勢(shì)的業(yè)務(wù) ? 重新規(guī)劃、設(shè)計(jì)企業(yè)的組織機(jī)構(gòu)設(shè)置和分支機(jī)構(gòu) 設(shè)置 第二節(jié) 財(cái)務(wù)顧問(wèn) （二）作為并購(gòu)方的財(cái)務(wù)顧問(wèn) 主要集中在幫助買方企業(yè)以最優(yōu)的方式、最優(yōu)的 條件收購(gòu)最合適的目標(biāo)企業(yè)。 □ 替并購(gòu)方尋找合適的目標(biāo)公司并進(jìn)行相關(guān)的分析 研究 □ 提出具體的收購(gòu)建議，包括收購(gòu)策略、收購(gòu)的價(jià) 格與非價(jià)格條件、收購(gòu)時(shí)間表和相應(yīng)的財(cái)務(wù)安排等 □ 與目標(biāo)公司的董事或大股東接洽并商議收購(gòu)條款 □ 編制有關(guān)的并購(gòu)公告，詳述有關(guān)并購(gòu)事宜，同時(shí) 準(zhǔn)備一份寄目標(biāo)公司股東的函件，說(shuō)明收購(gòu)的原因、 條件和接納收購(gòu)程序 □ 提出令人信服和兼并方有能力去完成的收購(gòu)計(jì)劃 ? （三）作為目標(biāo)公司的財(cái)務(wù)顧問(wèn) ? 如果是敵意收購(gòu)，需要防御和抵抗敵意收購(gòu)公司 的進(jìn)攻。投資銀行必須和目標(biāo)公司的董事會(huì)共同研 究和制定出一套防范被收購(gòu)的方案，增加收購(gòu)的成 本和難度。 第二節(jié) 財(cái)務(wù)顧問(wèn) □ 常見(jiàn)的措施有資產(chǎn)重組、股份回購(gòu)、白衣騎士、反 收購(gòu)的法律手段等 ? 就收購(gòu)方提出的收購(gòu)建議，向公司董事和股東做出 收購(gòu)建議是否公平合理和是否接納收購(gòu)建議的意見(jiàn) ? 編制有關(guān)文件和公告，包括新聞公告，說(shuō)明董事會(huì) 對(duì)建議的初步反應(yīng)和他們對(duì)股東的意見(jiàn) ? 協(xié)助目標(biāo)公司準(zhǔn)備一份對(duì)收購(gòu)建議的說(shuō)明和他們的 意見(jiàn)，寄給目標(biāo)公司的股東 第二節(jié) 財(cái)務(wù)顧問(wèn) 二、政府財(cái)務(wù)顧問(wèn)
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