企業(yè)資產(chǎn)籌資管理組合策略(已修改)
2025-03-16 22:20 本頁面
【正文】 第十章 營運資金概論 ? 營運資金的概念與特點 ? 企業(yè)籌資組合 ? 企業(yè)資產(chǎn)組合 第一節(jié) 營運資金的概念與特點 ? 營運資金的概念 ? 廣義：企業(yè)流動資產(chǎn)的總額（毛營運資金） ? 狹義：流動資產(chǎn)減流動負債后的余額（凈營運資金） ? 營運資金的特點 ? 周轉具有短期性 ? 實物形態(tài)具有易變現(xiàn)性 ? 實物形態(tài)具有易變動性 ? 數(shù)量具有波動性 ? 來源具有靈活多變性 第一節(jié) 營運資金的概念與特點 ? 營運資金的管理原則 ? 分析生產(chǎn)經(jīng)營狀況，合理確定營運資金需要量 ? 在保證生產(chǎn)經(jīng)營需要的前提下，節(jié)約使用資金 ? 加速營運資金周轉，提高資金利用效果 ? 合理安排流動資產(chǎn)與流動負債的比例關系，保證企業(yè)有足夠的短期償債能力 第二節(jié) 企業(yè)籌資組合 ? 影響企業(yè)籌資組合的因素 ? 風險與成本 ? 一般短期資金的風險比長期資金要大 ? 短期資金到期日進，可能產(chǎn)生不能按時清償?shù)娘L險 ? 金融市場上短期資金的利息率很不穩(wěn)定－利息成本有較大不確定性 ? 一般長期資金的成本比短期資金要高 ? 長期資金利率高，缺少彈性 ? 企業(yè)所處的行業(yè) ? 經(jīng)營規(guī)模 ? 利息率狀況 第二節(jié) 企業(yè)籌資組合 ? 企業(yè)籌資組合策略 ? 正常的籌資組合 ? 短期資產(chǎn)由短期資金融通，長期資由長期資金融通 ? 冒險的籌資組合 ? 用長期資金融通全部固定資產(chǎn)和部分長期流動資產(chǎn)（長期占用的流動資產(chǎn)，如一部分最低的產(chǎn)品和原材料儲備）；用短期資金來融通另外一部分長期流動資產(chǎn)和全部短期流動資產(chǎn) ? 資金成本較低，減少利息支出，增加企業(yè)收益 ? 用短期資金融通部分長期資產(chǎn)，風險較大 ? 保守的籌資組合 ? 短期資產(chǎn)的一部分和全部長期資產(chǎn)用長期資金來融通；而只有一部分短期資產(chǎn)用短期資金來融通 ? 風險較小 ? 成本較高，減少利潤 第三節(jié) 企業(yè)資產(chǎn)組合 ? 影響資產(chǎn)組合的因素 ? 風險與報酬 ? 持有大量的流動資產(chǎn)可以降低企業(yè)的風險 ? 流動資產(chǎn)太多，會降低企業(yè)的投資報酬率 ? 企業(yè)所處的行業(yè) ? 企業(yè)規(guī)模 ? 大企業(yè)籌資能力強，能承擔較大風險，可以只使用較少的流動資產(chǎn)而使用更多的固定資產(chǎn) ? 大企業(yè)實力雄厚，應在固定資產(chǎn)上進行較多的投資 ? 利息率的變化 ? 在利率較高的情況下，企業(yè)會減少流動資產(chǎn)投資以減少利息支出；當利率下降時，則會呈相反方向變化 第三節(jié) 企業(yè)資產(chǎn)組合 ? 企業(yè)資產(chǎn)組合策略 ? 適中的資產(chǎn)組合 ? 流動資產(chǎn)由兩部分構成：正常需要量和保險儲備量 。正常需要量是為滿足正常的生產(chǎn)經(jīng)營需要而占用的流動資產(chǎn)；保險儲備量是為應付意外情況的發(fā)生而在正常的生產(chǎn)經(jīng)營需要量以外儲備的流動資產(chǎn) ? 在保證正常需要的情況下，再適當留有一定的保險儲備 ? 保守的資產(chǎn)組合 ? 在正常生產(chǎn)經(jīng)營需要量和正常保險儲備量的基礎上，再加上一部分額外的儲備量，以降低企業(yè)風險 ? 冒險的資產(chǎn)組合 ? 只安排正常生產(chǎn)經(jīng)營需要量而不安排或只安排很少的保險儲備量，以提高企業(yè)的投資報酬 第十一章 流動資產(chǎn) ? 現(xiàn)金管理 ? 應收賬款管理 ? 存貨管理 第一節(jié) 現(xiàn)金管理 ? 現(xiàn)金管理的目的與內容 ? 企業(yè)持有現(xiàn)金的動機 ? 支付性需要、預防性需要、投機性需要 ? 企業(yè)需持有的現(xiàn)金總額并不等于各種動機所需現(xiàn)金余額簡單相加，通常企業(yè)持有現(xiàn)金總額小于各種需要之和 ? 現(xiàn)金管理的目的 ? 現(xiàn)金管理的內容 ? 編制現(xiàn)金收支計劃 ? 日?，F(xiàn)金收支控制 ? 確定最佳現(xiàn)金余額 第一節(jié) 現(xiàn)金管理 ? 現(xiàn)金收支計劃的編制 ? 現(xiàn)金收入 ? 現(xiàn)金支出 ? 凈現(xiàn)金流量＝現(xiàn)金收入－現(xiàn)金支出 ? 現(xiàn)金余缺＝期末現(xiàn)金余額－最佳現(xiàn)金余額 ＝期
高考資料相關推薦
鄂ICP備17016276號-1