5-etf投資策略(已修改)
2025-03-16 22:03 本頁(yè)面
【正文】 ETF投資策略 華夏基金 方 軍 目錄 一、 ETF投資及其應(yīng)用策略 二、行業(yè) ETF及其投資應(yīng)用 2 3 投資者 套利 普通證券公司 代辦證券公司 實(shí)物申購(gòu)贖回 通過(guò) 代辦證券公司下單買(mǎi)賣(mài)組合證券進(jìn)行申購(gòu)贖回交易 基金公司 ETF份額 組合證券 ETF份額 現(xiàn)金 二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài) 如買(mǎi)賣(mài)股票般通過(guò) 證券公司 下單現(xiàn)金買(mǎi)賣(mài)交易 交易所 4 投資人 ETF 申購(gòu) 贖回 上證 50成分股組合 基金單位 基金單位 上證 50成分股組合 投資人 ETF ? 實(shí)物申購(gòu)贖回 – 按照基金 實(shí)時(shí)凈值 交易 – 對(duì)于單市場(chǎng) ETF， T日買(mǎi)入的股票 T日可申購(gòu) ETF份額，申購(gòu)得到的 ETF份額 T日可賣(mài)出； T日買(mǎi)入的 ETF份額 T日可贖回，贖回得到的股票 T日可賣(mài)出 ? 二級(jí)市場(chǎng)交易 – 按 二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格 交易 – 中小投資者的投資方式首選 – T日買(mǎi)入的 ETF份額 T+1日可賣(mài)出 5 基本信息 最新公告日期 20230401 基金名稱 上證 50交易型開(kāi)放式指數(shù)證券投資基金 基金管理公司名稱 華夏基金管理有限公司 一級(jí)市場(chǎng)基金代碼 510051 20230329日 信息內(nèi)容 現(xiàn)金差額 (單位：元 ) 36, 最小申購(gòu)、贖回單位資產(chǎn)凈值 (單位：元 ) 1,794, 基金份額凈值 (單位：元 ) 20230401日 信息內(nèi)容 預(yù)估現(xiàn)金部分（單位：元） 36, 現(xiàn)金替代比例上限 % 是否需要公布 IOPV 是 最小申購(gòu)、贖回單位 (單位：份 ) 1,000,000 申購(gòu)、贖回的允許情況 允許申購(gòu)和贖回 ? ETF申購(gòu)贖回清單 基金申購(gòu)份額、贖回份額的最低數(shù)量，投資者申購(gòu)、贖回的基金份額應(yīng)為最小申購(gòu)、贖回單位的整數(shù)倍 最小申購(gòu)、贖回單位的資產(chǎn)凈值與按當(dāng)日收盤(pán)價(jià)計(jì)算的最小申購(gòu)、贖回單位中的組合證券市值和現(xiàn)金替代之差 為便于計(jì)算基金份額參考凈值及申購(gòu)贖回代理券商預(yù)先凍結(jié)申請(qǐng)申購(gòu)、贖回的投資者的相應(yīng)資金，由基金管理人計(jì)算并公布的現(xiàn)金數(shù)額 基金管理人可規(guī)定投資者使用可以現(xiàn)金替代的比例合計(jì)不得超過(guò)申購(gòu)基金份額資產(chǎn)凈值的一定比例 6 成分股信息內(nèi)容 股票代碼 股票簡(jiǎn)稱 股票數(shù)量 現(xiàn)金替代標(biāo)志 現(xiàn)金替代溢價(jià) 比例 固定替代金額 600000 浦發(fā)銀行 8600 允許 % 600010 包鋼股份 2400 允許 % 600015 華夏銀行 2600 允許 % 600016 民生銀行 17300 允許 % 600019 寶鋼股份 3900 允許 % 600028 中國(guó)石化 3300 允許 % 600030 中信證券 3100 禁止 600031 三一重工 2300 允許 % 600036 招商銀行 10500 允許 % 600048 保利地產(chǎn) 3200 允許 % 600050 中國(guó)聯(lián)通 6500 允許 % 600058 五礦發(fā)展 300 必須 600104 上汽集團(tuán) 2400 允許 % 600111 包鋼稀土 1100 允許 % 600123 蘭花科創(chuàng) 500 允許 % 600188 兗州煤業(yè) 500 允許 % 600256 廣匯能源 1600 允許 % … … ? ETF申購(gòu)贖回清單（續(xù)） 禁止現(xiàn)金替代是指在申購(gòu)、贖回基金份額時(shí)，該成份證券不允許使用現(xiàn)金作為替代 可以現(xiàn)金替代是指 在申購(gòu)基金份額時(shí)，允許使用現(xiàn)金作為全部或部分該成份證券的替代，但在贖回基金份額時(shí)，該成份證 券不允許使用現(xiàn)金作為替代 必須現(xiàn)金替代是指在申購(gòu)、贖回基金份額時(shí)，該成份證券必須使用現(xiàn)金作為替代 清單中預(yù)先確定現(xiàn)金替代溢價(jià)比例，并據(jù)此收取替代金額 對(duì)于必須現(xiàn)金替代的證券，清單中公告替代的一定數(shù)量的現(xiàn)金 ? ETF申購(gòu)贖回清單（續(xù)） 7 最小申購(gòu)贖回單位： 基金申購(gòu)份額、贖回份額的最低數(shù)量，投資者申購(gòu)、贖回的基金份額應(yīng)為最 小申購(gòu)、贖回單位的整數(shù)倍 現(xiàn)金差額： 最小申購(gòu)、贖回單位的資產(chǎn)凈值與按當(dāng)日收盤(pán)價(jià)計(jì)算的最小申購(gòu)、贖回單位中的組合 證券市值和現(xiàn)金替代之差 [= T日最小申購(gòu)、贖回單位的基金資產(chǎn)凈值－（清單中必須用現(xiàn)金替代 的固定替代金額＋清單中可以用現(xiàn)金替代成份證券的數(shù)量與 T日收盤(pán)價(jià)相乘之和 +清單中禁止用現(xiàn) 金替代成份證券的數(shù)量與 T日收盤(pán)價(jià)相乘之和） ] 預(yù)估現(xiàn)金部分： 為便于計(jì)算基金份額參考凈值及申購(gòu)贖回代理券商預(yù)先凍結(jié)申請(qǐng)申購(gòu)、贖回的 投資者的相應(yīng)資金，由基金管理人計(jì)算并公布的現(xiàn)金數(shù)額 [=T1日最小申購(gòu)、贖回單位的基金資產(chǎn) 凈值－（清單中必須用現(xiàn)金替代的固定替代金額＋清單中可以用現(xiàn)金替代成份證券的數(shù)量與 T日 預(yù)計(jì)開(kāi)盤(pán)價(jià)相乘之和 +清單中禁止用現(xiàn)金替代成份證券的數(shù)量與 T日預(yù)計(jì)開(kāi)盤(pán)價(jià)相乘之和） ] ? ETF申購(gòu)贖回清單（續(xù)） 8 現(xiàn)金替代標(biāo)志： 現(xiàn)金替代 標(biāo)志 分為 3種類(lèi)型： 禁止現(xiàn)金替代 （標(biāo)志為 “禁止 ”）、 可以現(xiàn)金替代（標(biāo)志為 “允許 ”） 和 必須現(xiàn)金替代 （標(biāo)志為 “必須 ”）。禁止現(xiàn)金替代是指在申購(gòu)、贖回基金份額時(shí)，該成份證券不允許使用現(xiàn)金作為替代?？梢袁F(xiàn)金替代是指 在申購(gòu)基金份額時(shí)，允許使用現(xiàn)金作為全部或部分該成份證券的替代，但在贖回基金份額時(shí)，該成份證 券不允許使用現(xiàn)金作為替代。必須現(xiàn)金替代是指在申購(gòu)、贖回基金份額時(shí)，該成份證券必須使用現(xiàn)金作為替代 現(xiàn)金替代溢價(jià)比例： 清單中預(yù)先確定現(xiàn)金替代溢價(jià)比例，并據(jù)此收取替代金額。如果預(yù)先
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