公司理財(cái)管理知識(shí)分析顧問概述(已修改)
2025-03-16 12:11 本頁面
【正文】 第七章 理財(cái)顧問 ? 投資銀行作為并購方的財(cái)務(wù)顧問 ， 設(shè)計(jì)和實(shí)施收購方案 ? 投資銀行作為目標(biāo)公司的財(cái)務(wù)顧問 ， 設(shè)計(jì)反兼并與反收購的策略 ? 投資銀行開展政府財(cái)務(wù)顧問的兩種形式 ? 委托理財(cái)業(yè)務(wù)當(dāng)事人的基本權(quán)利和義務(wù) ? 投資銀行開展委托理財(cái)業(yè)務(wù)的品種創(chuàng)新 本章要點(diǎn) ? 理財(cái)顧問的對(duì)象 ? 理財(cái)顧問的業(yè)務(wù)范圍及收費(fèi)方式 ? 投資銀行開展理財(cái)顧問業(yè)務(wù)須注意的事項(xiàng) ? 美國對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)的法律規(guī)定 第一節(jié) 理財(cái)顧問概述 ? 理財(cái)顧問 指投資銀行利用自身擁有的智力和信息資源為籌資者和投資者提供市場信息、設(shè)計(jì)融資和投資方案、出具咨詢報(bào)告、提出公正意見、開展委托理財(cái)?shù)确?wù)，是一種新型創(chuàng)收業(yè)務(wù)。 ?理財(cái)顧問業(yè)務(wù)的服務(wù)對(duì)象 有兩大類： 一類是資金籌集者，包括國內(nèi)外工商企業(yè)和各級(jí)政府部門等； 另一類是投資者， 包括中小投資者和機(jī)構(gòu)投資者，機(jī)構(gòu)投資者指工商企業(yè)、投資基金、養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)基金和各類基金會(huì)。 ?為籌資者提供的顧問服務(wù)即 財(cái)務(wù)顧問 ；為投資者提供的顧問服務(wù)即是 投資顧問 （也稱為投資咨詢）。 一、理財(cái)顧問的對(duì)象 ? 業(yè)務(wù)范圍 ● 為客戶（企業(yè)和政府機(jī)構(gòu)）進(jìn)行籌資顧問、資產(chǎn)重組顧問、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理顧問、項(xiàng)目融資顧問。 ● 為客戶進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析、公司分析和市場分析，幫助投資項(xiàng)目策劃和提供投資方案，與客戶開立共同帳戶合作投資，接受全權(quán)委托代客理財(cái)?shù)取? ● 為客戶提供投資咨詢服務(wù)是投資銀行的天職，提供研究報(bào)告已成為投資銀行的重要的利潤來源。 二、理財(cái)顧問的業(yè)務(wù)范圍及收費(fèi)方式 ?收費(fèi)方式 ● 獨(dú)立收費(fèi)方式， 即投資銀行接受客戶委托，為客戶提供各類獨(dú)立的顧問服務(wù)，顧問費(fèi)用由雙方商定，也可由投資銀行根據(jù)該項(xiàng)目所耗費(fèi)的時(shí)間和人工確定。 ● 非獨(dú)立收費(fèi)形式， 即投資銀行提供的顧問服務(wù)包括在其它業(yè)務(wù)中，如證券承銷、企業(yè)并購和風(fēng)險(xiǎn)管理等，顧問報(bào)酬也列入其它業(yè)務(wù)當(dāng)中計(jì)算。 ? 第一， 投資銀行為了科學(xué)、準(zhǔn)確、規(guī)范、有序地開展理財(cái)顧問業(yè)務(wù)，必須組建 咨詢業(yè)務(wù)專家委員會(huì) 。 ? 第二， 要建立金融咨詢業(yè)務(wù)的 資料信息庫 。 ? 第三， 要加強(qiáng)對(duì)金融咨詢業(yè)務(wù)人員的 崗位培訓(xùn) 。 ? 第四， 切忌草率出具 咨詢意見 ，注意咨詢結(jié)論的權(quán)威性。 三、投資銀行開展理財(cái)顧問業(yè)務(wù)需注意的事項(xiàng) 美國《 1940年投資顧問法》（ IAA）監(jiān)管投資銀行等的理財(cái)顧問業(yè)務(wù)，規(guī)定對(duì)于以獲取報(bào)酬為目的，從事向客戶提供關(guān)于證券方面的建議或發(fā)行報(bào)告的業(yè)務(wù)的任何人，都要按照要求在 SEC登記，不存在任何例外或登記豁免。 ? 該法律規(guī)定，投資顧問在 SEC登記時(shí)，需按 ADV表格的形式填報(bào)。 ? IAA還針對(duì)登記在冊(cè)顧問的業(yè)務(wù)以及顧問與其客戶之間的關(guān)系規(guī)定了一些要求，如帳簿記錄、小冊(cè)子規(guī)則、顧問合同禁止轉(zhuǎn)讓條款等。 ? IAA要求投資顧問保持帳簿和記錄。登記在冊(cè)的投資顧問需要保持業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)記錄、產(chǎn)權(quán)交易記錄，以隨時(shí)接受 SEC的審查。 四、美國對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)的法律規(guī)定 ? 小冊(cè)子規(guī)則要求顧問向每一客戶提供關(guān)于該顧問、顧問業(yè)務(wù)及其委托人交易情況的書面報(bào)告。 ? IAA要求在顧問服務(wù)合同中必須包含一項(xiàng)條款，禁止該顧問在未經(jīng)客戶同意的情況下轉(zhuǎn)讓服務(wù)合同。 ? IAA還要求顧問向客戶披露有關(guān)利益沖突的重大事件。
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