【正文】 旅游企業(yè) 財務管理 流動性強 產(chǎn)成品 應收賬款 現(xiàn)金 材料 在產(chǎn)品 形態(tài)多樣性 流動資產(chǎn) 貨幣資金 儲備資金 生產(chǎn)資金 成品資金 現(xiàn)金預算 現(xiàn)金預算 現(xiàn)金預算 歸口： ? 原材料、物料用品－－－采購、供應部門 ? 修理用備件－－－工程、設備部門 ? 辦公用品－－－行政部門 ? 在用棉織品－－－洗滌部門 ? 在用餐具－－－餐飲部門 ? 客房家具、電器－－－客房部門 ? 勞保用品－－－勞動工資部門 旅行社組織結(jié)構(gòu)圖 第四章 流動資產(chǎn)管理 學習目標 : ? 了解各種流動資產(chǎn)持有的動機及成本 ? 掌握現(xiàn)金預算的編制 ? 掌握現(xiàn)金最佳持有量及現(xiàn)金管理策略 ? 掌握應收帳款的信用政策 ? 掌握存貨的經(jīng)濟訂貨量模式 一、流動資產(chǎn)的概念： ? 在一年內(nèi)或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn) 或耗用的資產(chǎn)。 ? 旅游企業(yè)流動資產(chǎn)的主要項目包括 : 貨幣資金、應收賬款、存貨、有價證券等。 第一節(jié) 流動資產(chǎn)及其主要項目 二、流動資產(chǎn)的重要性 ? 影響企業(yè)總體經(jīng)營績效 ? 保證企業(yè)經(jīng)營順利進行 ? 反映企業(yè)償債能力和衡量經(jīng)營風險 三、流動資產(chǎn)的特點 （一）流動性強 （二）回收期短 （三）占用形態(tài)多樣性 （四）占用數(shù)量的波動性 第二節(jié) 貨幣資金管理 貨幣資金：企業(yè)各種占用在貨幣形態(tài)的資產(chǎn)。 包括：現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金等。 一、現(xiàn)金的持有動機： （一）交易動機 ? 滿足日常交易而持有 ?持有數(shù)量 企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模 （二）預防動機 ? 應付意外事件而持有 ?持有量： ? 現(xiàn)金流量預測的可靠性 ? 承擔風險的意愿 ? 臨時籌資能力 （三）投機動機 ? 出于投機獲利目的而持有 ? 持有量： 投機機會和對待投機態(tài)度 二、現(xiàn)金的成本 （一）現(xiàn)金的持有成本（機會成本） ? 企業(yè)為了持有一定數(shù)量的現(xiàn)金而喪失的 再投資收益 ? 與現(xiàn)金持有量成正比 ? 有價證券利率 （二）現(xiàn)金的管理成本 ? 管理費用 ? 管理成本固定性 （三）現(xiàn)金的轉(zhuǎn)換成本 * 現(xiàn)金與有價證券轉(zhuǎn)換的交易費用 * 轉(zhuǎn)換成本與轉(zhuǎn)換次數(shù)成正比 （四）現(xiàn)金的短缺成本 ? 發(fā)生短缺時的損失 ? 與現(xiàn)金持有量成反比 三、現(xiàn)金管理的目的與內(nèi)容 保證需要，節(jié)約現(xiàn)金，減少持有量，增加投資收益。 （一）目的 （二）內(nèi)容 ? 編制現(xiàn)金預算 ? 確定最佳現(xiàn)金持有量 ? 現(xiàn)金的日常管理 四、現(xiàn)金預算的編制 （一）預測企業(yè)現(xiàn)金流入量 ? 經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入量 ? 其他現(xiàn)金流入量 （二）預測企業(yè)的現(xiàn)金流出量 ? 經(jīng)營活動的現(xiàn)金流出量 ? 其他現(xiàn)金流出量 （三）確定現(xiàn)金余缺 ? 計算出凈現(xiàn)金流量 凈現(xiàn)金流量 =現(xiàn)金流入 現(xiàn)金流出 ? 計算本期現(xiàn)金余缺 期末現(xiàn)金余額 =期初現(xiàn)金余額 +凈現(xiàn)金流量 現(xiàn)金余缺 =期末現(xiàn)金余額 — 最佳現(xiàn)金余額 （一）因素分析模式 最佳現(xiàn)金持有量 =（上年現(xiàn)金平均占用額 不合理占用額）（ 1177。預計銷售收入變動的 %） 例 ： 某企業(yè) 1999年的現(xiàn)金實際平均占有額為 1200萬，經(jīng)分析其中不合理占用額為 40萬 2023年預計銷售收入可比上年增長 15%。 試采用因素分析模式確定企業(yè) 2023年的 最佳現(xiàn)金持有量。 （ 1200— 40）（ 1+15%） =1334萬元 （二）現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式 產(chǎn)成品 應收賬款 現(xiàn)金 材料 在產(chǎn)品 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期 =存貨周轉(zhuǎn)期 +應收賬款周轉(zhuǎn)期 — 應付賬款周轉(zhuǎn)期 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率 =360247?，F(xiàn)金周轉(zhuǎn)期 最佳現(xiàn)金持有量 =全年現(xiàn)金需求總量247?，F(xiàn)金周轉(zhuǎn)率 例：某企業(yè)材料采購和產(chǎn)品銷售都采用 賒銷方式，其應收賬款的周轉(zhuǎn)期為 50天， 應付賬款的周轉(zhuǎn)期為 40天，存貨的周轉(zhuǎn) 期為 50天。預計該企業(yè) 2023年的現(xiàn)金需 求總量為 1080萬元。試采用現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模 式確定該企業(yè) 2023年的最佳現(xiàn)金持有量。 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期 =50+5040=60天 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率 =360247。 60=6 最佳現(xiàn)金持有量 =1080247。 6=180萬元 六、現(xiàn)金的日常管理： 盡快收回現(xiàn)金，延遲支付現(xiàn)金， 提高現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)速度。 （一）現(xiàn)金收入管理。 盡可能加快現(xiàn)金回收，提高使用效率 縮短企業(yè)收取款項的時間 加快應收賬款的收回 適當?shù)剡M行證券投資 利用商業(yè)信用，控制付款時間 盡可能延遲現(xiàn)金的支出時間。 使現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入同步 （二）現(xiàn)金支出管理。 充分使用現(xiàn)金浮游量 一、應收帳款的功能與成本 （一）功能： 促進銷售、減少存貨 第三節(jié) 應收帳款管理 （二）成本： 應收帳款的機會成本。 應收帳款的管理成本。 應收帳款的壞帳成本。 企業(yè)資金因占用在應收帳款上而喪失的其他投資收益 二、應收賬款信用政策的制定 信用政策： 企業(yè)在采用信用方式銷售時，為對 應收帳款進行規(guī)劃和控制所確定的基本原則和 規(guī)范。包括信用標準、信用條件和收賬政策等。 （一）信用標準： 信用標準的定性分析 客戶獲得企業(yè)信用所應具備的條件。 （ 1）同行業(yè)競爭對手的情況 （ 2）企業(yè)承擔違約風險的能力 （ 3）客戶的資信程度 對客戶的信用評估 5C評估法： 品質(zhì)（ Character）： 愿意履行償債義務的可能性 能力（ Capacity） ： 償債能力。 資本（ Capital） ： 財務狀況。 擔保品： （ Collateral）。 情況（ Conditions） ： 對償債能力產(chǎn)生影響的情況。 ?客戶的財務報表 ?信用評估機構(gòu)的資料 ?銀行、其他企業(yè) ?其他方面 企業(yè)的信息資料： 信用標準的定量分析 ? 確定客戶拒付賬款的風險（壞賬損失率）