國家風險管理講義(已修改)
2025-03-07 15:09 本頁面
【正文】 第十二章 國家風險管理 本章共分三節(jié)，重點了解和掌握： ①國家風險的概念與類型；②國家風險指數(shù)與評估；③國家風險的管理技術。 第一節(jié) 國家風險的概念與類型 啟發(fā) —— 提問： 為何關心國家風險，與個體、企業(yè)有何關系？ 涉及面廣 —— 跨國從事信貸、投資、金融交易活動的，均受其影響。 復雜難控 —— 影響因素多，情況復雜，不易處理與控制。 一、國家風險的概念 各種看法： 國家風險 =主權風險 ? 非主權風險？ 國家風險 =政治風險 ? 非政治風險 國家風險 =借款國償還債務的一切風險。 教材認為： 國家風險是指經濟主體在與非本國居民進行國際經貿與金融往來中，由于別國經濟、政治和社會等方面的變化而遭到損失的可能性。 如何理解國家風險的性質與特征？ （ 1）國家風險包括主權風險，但不等于主權風險。 主權風險：是由于國家的主權行為所引起的風險。 如： 1982年墨西哥首先宣布無力償還對外債務；隨后阿根廷也拒絕償付美國等對外債務。 （ 2）政治風險是國家風險的重要內容。 政治風險：一國投資者在另一國的資產因該國政權、領土、法律的變化而可能蒙受的損失。 如：中國 50年代沒收、國有化運動，外資銀行等資產損失很大。 （ 3）國家風險是一種特殊的信用風險，與一般意義上的信用風險不同，是企業(yè)、居民無法控制的。 二、國家風險的表現(xiàn)形態(tài) （一）主要表現(xiàn) 國際信貸 —— 債務國否認債務，拒絕還債； 債務國中止還款，造成債權國損失； 債務國要求減免、重組債務等。 國際投資 —— 政府征用投資者資產，或沒收資產； 投資利潤無法匯回母國； 發(fā)生戰(zhàn)爭，造成投資者損失； 政府動亂、革命、倒臺，造成投資損失等。 國際貿易 —— 貿易對方國單方面破壞契約； 貿易對方國強行關閉國內市場； 貿易對方國實行外匯管制； 戰(zhàn)爭、革命、政變造成貿易損失等。 （二）債務危機是國家風險的集中表現(xiàn) 案例： 1981，波蘭宣布無力償還債務； 1982，墨西哥宣布無力償債； 1982年底，南美等地
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