國家風(fēng)險(xiǎn)管理講義-wenkub
2023-03-18 15:09:13 本頁面
【正文】 是國家風(fēng)險(xiǎn)的集中表現(xiàn) 案例： 1981，波蘭宣布無力償還債務(wù)； 1982，墨西哥宣布無力償債； 1982年底，南美等地區(qū) 34國無法履行償債義務(wù)； 19821985， 40多個(gè)國家與跨國銀行重新安排了債務(wù)。 （ 3）國家風(fēng)險(xiǎn)是一種特殊的信用風(fēng)險(xiǎn)，與一般意義上的信用風(fēng)險(xiǎn)不同，是企業(yè)、居民無法控制的。 如： 1982年墨西哥首先宣布無力償還對(duì)外債務(wù)；隨后阿根廷也拒絕償付美國等對(duì)外債務(wù)。 一、國家風(fēng)險(xiǎn)的概念 各種看法： 國家風(fēng)險(xiǎn) =主權(quán)風(fēng)險(xiǎn) ? 非主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)？ 國家風(fēng)險(xiǎn) =政治風(fēng)險(xiǎn) ? 非政治風(fēng)險(xiǎn) 國家風(fēng)險(xiǎn) =借款國償還債務(wù)的一切風(fēng)險(xiǎn)。 第十二章 國家風(fēng)險(xiǎn)管理 本章共分三節(jié)，重點(diǎn)了解和掌握： ①國家風(fēng)險(xiǎn)的概念與類型；②國家風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)與評(píng)估；③國家風(fēng)險(xiǎn)的管理技術(shù)。 教材認(rèn)為： 國家風(fēng)險(xiǎn)是指經(jīng)濟(jì)主體在與非本國居民進(jìn)行國際經(jīng)貿(mào)與金融往來中，由于別國經(jīng)濟(jì)、政治和社會(huì)等方面的變化而遭到損失的可能性。 （ 2）政治風(fēng)險(xiǎn)是國家風(fēng)險(xiǎn)的重要內(nèi)容。 二、國家風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形態(tài) （一）主要表現(xiàn) 國際信貸 —— 債務(wù)國否認(rèn)債務(wù)，拒絕還債； 債務(wù)國中止還款，造成債權(quán)國損失； 債務(wù)國要求減免、重組債務(wù)等。 三、國家風(fēng)險(xiǎn)的類型 按照引發(fā)國家風(fēng)險(xiǎn)的事故的性質(zhì)劃分： 經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn) 政治風(fēng)險(xiǎn) 社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。T 富蘭德指數(shù) 其中： *定量評(píng)級(jí)體系側(cè)重評(píng)估一國的外債償付能力，包括外匯收入，外債數(shù)量，外匯儲(chǔ)備狀況及政府融資能力等 4個(gè)方面的評(píng)分； *定性評(píng)級(jí)體系主要考察該國的經(jīng)濟(jì)管理能力、外債結(jié)構(gòu)、外匯管制狀況、政府貪污瀆職程度以及政府應(yīng)付外債困難的措施等 5個(gè)方面； *環(huán)境評(píng)估體系包括三個(gè)指數(shù)系列：政府風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)、商業(yè)環(huán)境指數(shù)及社會(huì)政治環(huán)境指數(shù)。 國家風(fēng)險(xiǎn)國際指南分為政治、金融和經(jīng)濟(jì)三部分。 日本公司債研究所國家等級(jí)表 日本公司債研究所每年定期公布國家風(fēng)險(xiǎn)分析的結(jié)果，為日本投資者了解各國風(fēng)險(xiǎn)狀況服務(wù)。 （三）國家風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 國家風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)是對(duì)國家風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的可能性以及對(duì)所造成的經(jīng)濟(jì)損失的大小進(jìn)行測(cè)
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