eetf日內(nèi)交易及套利策略(已修改)
2025-01-24 07:55 本頁面
【正文】 中國銀河證券投資顧問專業(yè)培訓(xùn)ETF日內(nèi)交易及套利策略2023年 8月2目 錄ETF基礎(chǔ)知識1ETF日內(nèi)交易策略2ETF的套利交易3ETF基礎(chǔ)知識4 ETF相關(guān)概念ETF的風(fēng)險和優(yōu)勢 ETF的現(xiàn)狀與發(fā)展方向5什么是 ETF?? ETF（ Exchange Traded Fund），交易型開放式指數(shù)基金，又稱交易所交易基金，是一種在交易所上市交易的開放式證券投資基金產(chǎn)品 。ETF的特點? ETF的投資組合通常完全復(fù)制標(biāo)的指數(shù)，其凈值表現(xiàn)與標(biāo)的指數(shù)高度一致 ? 集封閉式基金和開放式基金優(yōu)點與一身– 指數(shù)基金： 收益穩(wěn)定和操作透明– 封閉式基金： 自由交易提高流動性– 開放式基金： 申購贖回消除折溢價? 申購贖回是物物交換? ETF可以分為市場基準(zhǔn)指數(shù)基金、行業(yè)指數(shù)基金和風(fēng)格指數(shù)基金（如成長型、價值型、大盤、中盤、小盤）等，其中以市場基準(zhǔn)指數(shù)基金為主。 小結(jié) ETF的特點ETF的交易特點? 一級市場申購門檻高 ? 二級市場買賣門檻低? 實現(xiàn)準(zhǔn) “Ｔ＋０ ”操作 ETF獲利方式? 長線投資：伴隨指數(shù)的上漲而獲利 ? 日內(nèi)交易：波段操作，獲取差價? 套利操作 ? 股票分紅帶來基金分紅ETF的風(fēng)險? 市場風(fēng)險： ETF的基金份額凈值隨其所持有的股票價格變動的風(fēng)險 ? 被動式投資風(fēng)險： ETF并非以主動方式管理，基金管理人不會試圖挑選具體股票， ETF或在逆勢中采取防御措施； ? 追蹤誤差風(fēng)險：基金資產(chǎn)與追蹤標(biāo)的指數(shù)成份股之間存在少許差異，這些可能會造成 ETF的基金份額凈值與標(biāo)的指數(shù)間存在些許落差的風(fēng)險。 ETF的優(yōu)勢? 分散投資，降低投資風(fēng)險? 兼具股票和指數(shù)基金的特色 ? ETF透明度更高 ? 買賣 ETF不需交納印花稅。 ? 個人投資 ETF獲得的基金分紅和差價收入均不需交納所得稅。 ? 機構(gòu)投資 ETF獲得的基金分紅不需交納所得稅。 全球 ETF發(fā)展?fàn)顩r金融危機背景下，彰顯 ETF產(chǎn)品優(yōu)勢ETF的應(yīng)用長期投資套利中期波段 短期趨勢交易ETF的應(yīng)用資產(chǎn)配置ETF對證券公司? 豐富客戶投資組合? 完善客戶盈利模式–高頻交易的工具–絕對收益的工具? 增加市場份額及傭金ETF做股票的客戶? 指數(shù)漲跌解釋了大多數(shù)個股及行業(yè)漲跌? 在選股的同時等同于做了指數(shù)的判斷? 投資緊密跟蹤指數(shù)的 ETF，回避的選錯行業(yè)和選錯個股的風(fēng)險? 資金推動的行情較難撲捉輪動的節(jié)奏， ETF可以均衡受益，平穩(wěn)增長? ETF交易費用較低，免印花稅等? 對于來不及選股的客戶可以 ETF作為投資的緩沖品種ETF基金客戶? 對于波段操作的客戶， ETF的彈性高于股票基金? 對于定期定額的客戶， ETF可以平攤成本的效果更為明顯? ETF更為簡單透明? ETF無現(xiàn)金滯留? ETF無申購贖回沖擊? ETF成本更低（申購、贖回、換手率、管理費）高頻交易客戶? ETF是近幾年為數(shù)不多運作成功的創(chuàng)新產(chǎn)品– 間接實現(xiàn)指數(shù) T+0– 間接做空– 選擇高 Beta品種– 交易成本更低ETF日內(nèi)交易方法20 ETF日內(nèi)交易的準(zhǔn)備工作ETF日內(nèi)交易技巧 ETF日內(nèi)交易的止盈止損ETF日內(nèi)交易開盤前準(zhǔn)備工作? 瀏覽外盤、股指期貨情況? 分析大盤、 ETF跟蹤指數(shù)趨勢
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