民營企業(yè)上市之路(已修改)
2025-01-17 17:39 本頁面
【正文】 民營企業(yè)上市之路1第一章 企業(yè)上市的意義 第二章 企業(yè)上市主要條件第三章 IPO主要流程 第三章 中國證監(jiān)會審核要點 第四章 企業(yè)上市過程中常見問題分析 2目錄第一章 公司上市的基本概念 第一章 企業(yè)上市的意義上市到底有什么好處？4 財務 理由 市 場 效 應財 富效 應管理提升優(yōu) 化 財務結構創(chuàng) 造收 購貨幣創(chuàng)業(yè)股東財富增值提升公司治理員 工激勵 在客戶中樹立形象在供應商中樹立信譽上市到底有什么好處？ —— 財務理由? 截至 2023年 11月 7日，深圳中小板共有上市公司 626家，首發(fā)融資總額 ，以 1～ 4億元為主，平均 ，最高 （海普瑞），最低 （瑞泰科技）。按 6％的年貸款利率及平均融資額計算，通過 IPO每年可減少財務費用 3408萬元 。5上市到底有什么好處？ —— 資金助力，事半功倍6融資階段增發(fā)、重組 兼并收購兼并收購首次公開 發(fā)行上市私募風險投資公司建立 市場接受，認可高速發(fā)展 穩(wěn)步發(fā)展想法概念產(chǎn)品研發(fā)規(guī)模經(jīng)濟開發(fā)新增長點市場份額擴大利潤高速增長市場開拓階段利潤相對微博上市到底有什么好處？ —— 管理提升7股權激勵，凝聚團隊 u中小企業(yè)在發(fā)展過程中，原有的團隊容易產(chǎn)生 “ 分裂 ” “ 副總創(chuàng)業(yè) ”現(xiàn)象是中小企業(yè)普遍存在的問題 u非上市公司的管理層（或員工）持股更多的體現(xiàn)為分紅權，激勵效果有限 u利用資本市場增值定價功能，給與管理層更有效的激勵，凝聚團隊，吸攬人才 規(guī)范運作，健康發(fā)展 u中小企業(yè)上市的過程中需要：u梳理家底 u明確發(fā)展方向 u完善公司治理 u夯實基礎管理 u轉換經(jīng)營機制u解決歷史遺留問題 u規(guī)范財務核算，清理稅務 u“ 疑難雜癥 ” ，獲得政府支持的寶貴機會 傳承后代，代理經(jīng)營 u家族持股、職業(yè)經(jīng)理人經(jīng)營是企長遠發(fā)展的必由之路u不是所有的繼承人都具備創(chuàng)始人的熱情、能力和威望，繼承人之間需要分配其權益 u傳給后代的是機器設備還是流通股權？企業(yè)的清算價值遠遠低于其資產(chǎn)價值 上市到底有什么好處？ —— 財富效應8? 個人股東的財富增值，是對創(chuàng)業(yè)者努力的回報? 中小板前十名個人股東（截止 2023年 5月 31日）上市到底有什么好處？ —— 市場效應? 資本市場的廣告效應、輿論聚焦、機構投資者的調(diào)研分析，可以增強企業(yè)產(chǎn)品在市場上的影響力 ? 資本市場為上市企業(yè)進行定價，從而為企業(yè)從而為企業(yè)下一步的收購兼并、股權激勵等奠定基礎9 9巨大的廣告效應靈活的激勵方式完善的公司治理多樣的融資渠道上市的顧慮 —— 什么在阻礙我們?nèi)ド鲜校? 10客觀因素u 市場行情價格波動u 可能補稅u 企業(yè)的運作需要規(guī)范 u 上市的成本高，不確定性大u 產(chǎn)業(yè)政策的限制u 不缺錢主觀因素u 不希望利潤被分享u 不希望控制力下降u 不習慣嚴格的監(jiān)管和信息披露 u 上市后經(jīng)營壓力大u 專注于業(yè)務，不希望被資本市場所干擾 u 個人財富不希望被過多的關注u 缺乏專業(yè)的人才建議? 優(yōu)秀企業(yè)應放眼未來優(yōu)秀企業(yè)應放眼未來，早做準備早做準備 ? 消極等待就會被動挨打，不進則退 ? 別讓自己站在主流經(jīng)濟形式的邊緣 ? 上市需要上市需要一定的準備期定的準備期，資本市場也有一定的周期性11未雨綢繆，才能順勢而上第二章 企業(yè)上市主要條件企業(yè)去哪里上市？ —— 我國多層次資本市場結構?1990年年 11月月 26日滬市主板設立?1990年 12月 1日深市主板設立 主板市場 打造滬深藍籌股市場?2023年 5月 17日設立中小板市場 中小企業(yè) “ 隱形冠軍 ”的搖籃 ?2023年 3月 31日 創(chuàng)業(yè)板 IPO暫行辦法公布 創(chuàng)業(yè)板市場 創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的 “ 助推器 ”?2023年 1月試點 股價轉讓系統(tǒng) 上市公司 “ 孵化器 ” 和 “ 儲水池 ”13多層次資本市場各版塊對比14 企業(yè)上市主要條件 15財務會計規(guī)定法律規(guī)定發(fā)行上市條件u經(jīng)營三年以上u主營業(yè)務未變u管理層未變u實際控制人未變u股權清晰u資產(chǎn)完整u業(yè)務獨立u人員獨立u財務獨立u機構獨立u 組織機構健全u管理層無違法行為u公司無違法行為u公司無違規(guī)擔保u資金未被占用u u用于主營業(yè)務u符合國家政策規(guī)定u有良好市場前景u不影響規(guī)范運行u專項存儲u 會計基礎規(guī)范u內(nèi)控制度完善u凈利潤u營業(yè)收入u經(jīng)營性現(xiàn)金獨立性 規(guī)范運行 募集資金 財務與會計主體資格中小板和創(chuàng)業(yè)板的上市條件對比 16中小板和創(chuàng)業(yè)板的上市條件對比中小板和創(chuàng)業(yè)板的上市條件對比 穩(wěn)定性其他股本業(yè)績生產(chǎn)經(jīng)營 上市條件區(qū)別中小板和創(chuàng)業(yè)板的上市條件對比 —— 生產(chǎn)經(jīng)營 17中小板u 中小板要求發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營符合國家產(chǎn)業(yè)政策。u 創(chuàng)業(yè)板要求發(fā)行人應當主要經(jīng)營一種業(yè)務，其生產(chǎn)經(jīng)營活動符合國家產(chǎn)業(yè)政策及環(huán)境保護政策。創(chuàng)業(yè)板u 產(chǎn)能過剩行業(yè)和 “ 兩高一資 ” 企業(yè)被主板、中小板和創(chuàng)業(yè)板同時列為限制類企業(yè)。u 產(chǎn)能過剩行業(yè)比如：鋼鐵、水泥、平板玻璃、煤化工、多晶硅、風電設備（ 的除外）、電解鋁、造船、大豆壓榨等。u “ 兩高一資 ” 行業(yè)是指高能耗、高污染企業(yè)和資源型企業(yè)，比如：鋼鐵、水泥、造紙、化工、化纖、火電、鑄造、電鍍、平板玻璃、印染、制革、有色金屬、冶煉、焦化、氯堿、采礦
教學課件相關推薦
鄂ICP備17016276號-1