【正文】 利能力達(dá)不到 “ 最近一年?duì)I業(yè)收入 1個億，稅后利潤3000萬 ” 的指標(biāo)，也可以作為創(chuàng)業(yè)板的儲備項(xiàng)目。凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù)。u 產(chǎn)能過剩行業(yè)比如：鋼鐵、水泥、平板玻璃、煤化工、多晶硅、風(fēng)電設(shè)備（ 的除外）、電解鋁、造船、大豆壓榨等。5上市到底有什么好處？ —— 資金助力，事半功倍6融資階段增發(fā)、重組 兼并收購兼并收購首次公開 發(fā)行上市私募風(fēng)險(xiǎn)投資公司建立 市場接受，認(rèn)可高速發(fā)展 穩(wěn)步發(fā)展想法概念產(chǎn)品研發(fā)規(guī)模經(jīng)濟(jì)開發(fā)新增長點(diǎn)市場份額擴(kuò)大利潤高速增長市場開拓階段利潤相對微博上市到底有什么好處？ —— 管理提升7股權(quán)激勵，凝聚團(tuán)隊(duì) u中小企業(yè)在發(fā)展過程中，原有的團(tuán)隊(duì)容易產(chǎn)生 “ 分裂 ” “ 副總創(chuàng)業(yè) ”現(xiàn)象是中小企業(yè)普遍存在的問題 u非上市公司的管理層（或員工）持股更多的體現(xiàn)為分紅權(quán)，激勵效果有限 u利用資本市場增值定價(jià)功能，給與管理層更有效的激勵，凝聚團(tuán)隊(duì)，吸攬人才 規(guī)范運(yùn)作，健康發(fā)展 u中小企業(yè)上市的過程中需要：u梳理家底 u明確發(fā)展方向 u完善公司治理 u夯實(shí)基礎(chǔ)管理 u轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制u解決歷史遺留問題 u規(guī)范財(cái)務(wù)核算，清理稅務(wù) u“ 疑難雜癥 ” ，獲得政府支持的寶貴機(jī)會 傳承后代，代理經(jīng)營 u家族持股、職業(yè)經(jīng)理人經(jīng)營是企長遠(yuǎn)發(fā)展的必由之路u不是所有的繼承人都具備創(chuàng)始人的熱情、能力和威望，繼承人之間需要分配其權(quán)益 u傳給后代的是機(jī)器設(shè)備還是流通股權(quán)？企業(yè)的清算價(jià)值遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其資產(chǎn)價(jià)值 上市到底有什么好處？ —— 財(cái)富效應(yīng)8? 個人股東的財(cái)富增值，是對創(chuàng)業(yè)者努力的回報(bào)? 中小板前十名個人股東（截止 2023年 5月 31日）上市到底有什么好處？ —— 市場效應(yīng)? 資本市場的廣告效應(yīng)、輿論聚焦、機(jī)構(gòu)投資者的調(diào)研分析，可以增強(qiáng)企業(yè)產(chǎn)品在市場上的影響力 ? 資本市場為上市企業(yè)進(jìn)行定價(jià)，從而為企業(yè)從而為企業(yè)下一步的收購兼并、股權(quán)激勵等奠定基礎(chǔ)9 9巨大的廣告效應(yīng)靈活的激勵方式完善的公司治理多樣的融資渠道上市的顧慮 —— 什么在阻礙我們?nèi)ド鲜校? 10客觀因素u 市場行情價(jià)格波動u 可能補(bǔ)稅u 企業(yè)的運(yùn)作需要規(guī)范 u 上市的成本高，不確定性大u 產(chǎn)業(yè)政策的限制u 不缺錢主觀因素u 不希望利潤被分享u 不希望控制力下降u 不習(xí)慣嚴(yán)格的監(jiān)管和信息披露 u 上市后經(jīng)營壓力大u 專注于業(yè)務(wù)，不希望被資本市場所干擾 u 個人財(cái)富不希望被過多的關(guān)注u 缺乏專業(yè)的人才建議? 優(yōu)秀企業(yè)應(yīng)放眼未來優(yōu)秀企業(yè)應(yīng)放眼未來，早做準(zhǔn)備早做準(zhǔn)備 ? 消極等待就會被動挨打，不進(jìn)則退 ? 別讓自己站在主流經(jīng)濟(jì)形式的邊緣 ? 上市需要上市需要一定的準(zhǔn)備期定的準(zhǔn)備期，資本市場也有一定的周期性11未雨綢繆，才能順勢而上第二章 企業(yè)上市主要條件企業(yè)去哪里上市？ —— 我國多層次資本市場結(jié)構(gòu)?1990年年 11月月 26日滬市主板設(shè)立?1990年 12月 1日深市主板設(shè)立 主板市場 打造滬深藍(lán)籌股市場?2023年 5月 17日設(shè)立中小板市場 中小企業(yè) “ 隱形冠軍 ”的搖籃 ?2023年 3月 31日 創(chuàng)業(yè)板 IPO暫行辦法公布 創(chuàng)業(yè)板市場 創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的 “ 助推器 ”?2023年 1月試點(diǎn) 股價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng) 上市公司 “ 孵化器 ” 和 “ 儲水池 ”13多層次資本市場各版塊對比14 企業(yè)上市主要條件 15財(cái)務(wù)會計(jì)規(guī)定法律規(guī)定發(fā)行上市條件u經(jīng)營三年以上u主營業(yè)務(wù)未變u管理層未變u實(shí)際控制人未變u股權(quán)清晰u資產(chǎn)完整u業(yè)務(wù)獨(dú)立u人員獨(dú)立u財(cái)務(wù)獨(dú)立u機(jī)構(gòu)獨(dú)立u 組織機(jī)構(gòu)健全u管理層無違法行為u公司無違法行為u公司無違規(guī)擔(dān)保u資金未被占用u u用于主營業(yè)務(wù)u符合國家政策規(guī)定u有良好市場前景u不影響規(guī)范運(yùn)行u專項(xiàng)存儲u 會計(jì)基礎(chǔ)規(guī)范u內(nèi)控制度完善u凈利潤u營業(yè)收入u經(jīng)營性現(xiàn)金獨(dú)立性 規(guī)范運(yùn)行 募集資金 財(cái)務(wù)與會計(jì)主體資格中小板和創(chuàng)業(yè)板的上市條件對比 16中小板和創(chuàng)業(yè)板的上市條件對比中小板和創(chuàng)業(yè)板的上市條件對比 穩(wěn)定性其他股本業(yè)績生產(chǎn)經(jīng)營 上市條件區(qū)別中小板和創(chuàng)業(yè)板的上市條件對比 —— 生產(chǎn)經(jīng)營 17中小板u 中小板要求發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營符合國家產(chǎn)業(yè)政策。u 創(chuàng)業(yè)板要求發(fā)行人最近兩年內(nèi)主營業(yè)務(wù)和董事、高級管理人員均沒有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒有發(fā)生變更創(chuàng)業(yè)板 中小板和創(chuàng)業(yè)板的上市條件對比 —— 業(yè)績要求 20中小板u 中小板要求最近 3個會計(jì)年度凈利潤均為正數(shù)且累計(jì)超過人民幣 3000萬元，凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計(jì)算依據(jù)。u 最近 3個會計(jì)年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計(jì)超過人民幣 5000萬元；或者最近 3個會計(jì)年度營業(yè)收入累計(jì)超過人民幣 3億元。34執(zhí) 行 階 段 — 申 請 文件制作35注： 主要責(zé)任方、支持方。7第四章 中國證監(jiān)會審核要點(diǎn) 證監(jiān) 會主要看什么 38國資轉(zhuǎn)讓募投項(xiàng)目 稅收問題獨(dú)立性 環(huán)境保護(hù) 產(chǎn)權(quán)證書過會企業(yè)待審企業(yè) 核心競爭力審 核要點(diǎn) — 稅收 問題39解決方案審核要點(diǎn)總體要求u切實(shí)履行納稅義務(wù)，依法獲得稅務(wù)機(jī)關(guān)出具的免稅證明或相關(guān)稅收優(yōu)惠規(guī)定；存在稅務(wù)不規(guī)范問題的，建議以 “時間換空間 ”，重新確定報(bào)告期。審 核要點(diǎn) — 產(chǎn)權(quán)證書40u補(bǔ)繳土地出讓金，在報(bào)告期內(nèi)補(bǔ)齊相關(guān)房地產(chǎn)權(quán)證書；確實(shí)無法辦理相關(guān)產(chǎn)權(quán)證書的，應(yīng)說明原因并詳細(xì)披露由此導(dǎo)致的搬遷成本及其對生產(chǎn)經(jīng)營的影響，股東或?qū)嶋H控制人承諾承擔(dān)可能的損失和風(fēng)