民營(yíng)企業(yè)股份在境外上市之條件與程序ppt40頁(已修改)
2025-01-24 09:10 本頁面
【正文】 民營(yíng)企業(yè) 股份在境外上市 之 條件與程序 講者 : 何沐霖 講者簡(jiǎn)介 何沐霖 MS (Fin) LLD (Hon) DBA (Hon) 南京財(cái)經(jīng)大學(xué) 兼職教授 ? FAIA 國際會(huì)計(jì)師公會(huì) 資深會(huì)員 ? FCCA 特許公認(rèn)會(huì)計(jì)師公會(huì) 資深會(huì)員 ? FCPA 香港會(huì)計(jì)師公會(huì) 資深會(huì)員、 (Practising) 執(zhí)業(yè)資深會(huì)計(jì)師 ? ACA 英格蘭及威爾斯特許會(huì)計(jì)師公會(huì) 會(huì)員 1 講者 履歷 ? 1970/1983 飛利浦香港 有限公司 Philips Hong Kong Limited 會(huì)計(jì) 、 內(nèi)審 、 貨運(yùn) 、 中央會(huì)計(jì) 各部門經(jīng)理 ? 1983/2023 偉易達(dá)集團(tuán) VTech Holdings Limited 董事 兼 財(cái)政總裁 及 公司秘書 , 監(jiān)察集團(tuán)之 財(cái)務(wù) 、 會(huì)計(jì) 、 電子資訊管理 、 內(nèi)審 及 公司秘書處 直接參與股份上市、供股、銀行融資、 維護(hù)投資者關(guān)系 , 并設(shè)立及收購海外附屬公司等工作 ? 1977/現(xiàn)在 何沐霖會(huì)計(jì)師事務(wù)所 日常業(yè)務(wù)由合伙人辦理 2 一般民營(yíng)企業(yè) ?個(gè)人獨(dú)資 個(gè)人獨(dú)資企業(yè)法、個(gè)體工商戶 ?合伙企業(yè) 合伙企業(yè)法 ?有限責(zé)任公司 企業(yè)法 ?股份制有限公司 公司法 3 企業(yè)股份上市的好處 1. 籌措資金 2. 提高企業(yè)在業(yè)務(wù)及 3. 信貸市場(chǎng)知名度 3. 激勵(lì)雇員士氣 4. (能照顧高層管理人薪酬 5. 與業(yè)績(jī)掛鉤 ) 4. 收購融資 5. 股份容易買賣 6. (主要股東把部份投資套現(xiàn) ) 6. 改善組織與財(cái)務(wù)上的結(jié)構(gòu) 7. 減少主要股東私人 8. 投入及擔(dān)保 4 民企股份為什么要到境外上市？ 1. 許多企業(yè)在境內(nèi)上市 ， 能獲指標(biāo)者有限 。 2. 境外資本市場(chǎng)規(guī)模大 ， 基本上沒有指標(biāo)問題 。 3. 境外市場(chǎng)「再融資」條件較容易 。 5 股份上市前之考慮 1. 主要股東對(duì)本身及企業(yè)的 地位之期望 2. 主要股東日后 能維持公司控制權(quán)的意欲 (可能失去控制權(quán) ) 3. – 主要股東之財(cái)務(wù)與稅務(wù)狀況 – 主要股東及企業(yè)之財(cái)務(wù)轇葛 3. (往來帳項(xiàng) ) 4. 4. 業(yè)務(wù)前景 5. 5. 企業(yè)籌集資金所須時(shí)間及費(fèi)用 6. 6. 收購 7. 委任獨(dú)立非執(zhí)行董事 8. 透明度 / 路演 / 與投資者溝通 9. 對(duì)股東大眾負(fù)責(zé) 10. 遵行上市條例之責(zé)任 11. 股息策略 12. 業(yè)績(jī)及利潤(rùn)增長(zhǎng)的壓力 13. 維持上市公司地位的費(fèi)用 6 公司股份上市的主要市場(chǎng) 1. 香港 2. 新加坡 3. 美國 4. (美國聯(lián)交所、納斯達(dá)克 NASDAQ) 4. 倫敦 7 1. H股 (即境內(nèi)注冊(cè)公司在香港上市 ) 部分同時(shí)在其它證券市場(chǎng)上市 [ N股 、 L股 、 S股 ] 2. 紅籌股 (即境內(nèi)企業(yè)和投資者 通過其控制的、在境外注冊(cè)的 公司在香港上市 ) 民企股份在境外上市主要形式 8 公司股份在香港上市條件與程序 ［以香港上市為例］ ? 監(jiān)管機(jī)構(gòu) ：證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì) (證監(jiān)會(huì) ) ? 證券市場(chǎng) ：香港聯(lián)合交易所 (聯(lián)交所 ) ? 市場(chǎng)板塊 ：主板 (Main Board) 創(chuàng)業(yè)板 (GEM Board – Growth Enterprise Market) 9 股份上市的一般規(guī)則 1. 業(yè)務(wù)記錄要求 2. 市值 3. 最低公眾持股量 4. 未來展望 5. 公司管治 6.
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