什么是利率市場(chǎng)化(已修改)
2025-08-17 01:52 本頁(yè)面
【正文】 什么是利率市場(chǎng)化？利率市場(chǎng)化是指金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)融資的利率水平。它是由市場(chǎng)供求來(lái)決定，包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場(chǎng)化。實(shí)際上，它就是將利率的決策權(quán)交給金融機(jī)構(gòu)，由金融機(jī)構(gòu)自己根據(jù)資金狀況和對(duì)金融市場(chǎng)動(dòng)向的判斷來(lái)自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場(chǎng)利率為中介，由市場(chǎng)供求決定金融結(jié)構(gòu)存貸款利率的市場(chǎng)利率體系和利率形成機(jī)制?，F(xiàn)狀如何？通過(guò)十余年的努力，我國(guó)利率市場(chǎng)化改革穩(wěn)步推進(jìn)，特別是貨幣市場(chǎng)利率放開(kāi)的進(jìn)度比較快，利率市場(chǎng)化改革取得了階段性成果。一是逐步實(shí)現(xiàn)貨幣市場(chǎng)利率品種的市場(chǎng)化，包括銀行同業(yè)拆借利率、債券回購(gòu)利率、票據(jù)市場(chǎng)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率、國(guó)債與政策性金融債的發(fā)行利率和二級(jí)市場(chǎng)利率等。二是不斷簡(jiǎn)化存貸款利率管理。過(guò)去管理的利率品種很多，近年來(lái)，通過(guò)放開(kāi)或取消管制，提高了商業(yè)銀行管理利率的自主性。三是先后三次擴(kuò)大對(duì)中小企業(yè)貸款的利率浮動(dòng)幅度，增強(qiáng)了銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，緩解了中小企業(yè)貸款難問(wèn)題。四是放開(kāi)了對(duì)外幣利率的管理。目前，人民銀行管理的外幣利率品種已經(jīng)很少了。五是中資銀行法人對(duì)中資保險(xiǎn)公司法人試行大額定期存款業(yè)務(wù)，利率由雙方協(xié)商確定。總之，從制度方面看，我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的近中期目標(biāo)已經(jīng)基本實(shí)現(xiàn)利率作為資金的價(jià)格日益受到重視，其市場(chǎng)化程度可以決定金融資源的配置效率。國(guó)際實(shí)踐表明，在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、保證金融資源優(yōu)效配置和實(shí)現(xiàn)內(nèi)外均衡等方面利率市場(chǎng)化發(fā)揮著重要的作用。在我國(guó)不斷深化改革的今天，利率市場(chǎng)化已然成為金融改革的重中之重,我國(guó)商業(yè)銀行也會(huì)因此受到重大影響。 我國(guó)的利率市場(chǎng)化改革起步較晚，一般認(rèn)為，我國(guó)自1996年才開(kāi)始利率市場(chǎng)化的進(jìn)程，整體上而言，采用先外幣后本幣，先貸款后存款，先批發(fā)后零售的漸進(jìn)式利率市場(chǎng)化改革戰(zhàn)略。加入世貿(mào)組織后，我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的步伐明顯加快。自2004年1月1日起，央行宣布擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動(dòng)區(qū)間?，F(xiàn)階段，利率市場(chǎng)化已經(jīng)到了最關(guān)鍵的時(shí)期——人民幣存款與貸款利率市場(chǎng)化開(kāi)始走向全面放開(kāi)階段?！ ∥覈?guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)狀 從國(guó)際金融發(fā)展現(xiàn)狀與前景以及結(jié)合當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)狀況來(lái)看，我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)調(diào)整與改革還任重道遠(yuǎn)。雖然我國(guó)的銀行體系形成了形式多樣、功能齊全、分工協(xié)作、互為補(bǔ)充的多層次機(jī)構(gòu)體系，并且以國(guó)有商業(yè)銀行為主體、其他銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)相互并存的結(jié)構(gòu)，但銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀不容樂(lè)觀?！ ∮芰Ψ矫?。與國(guó)外銀行相比，我國(guó)商業(yè)銀行的盈利能力還存在較大差距。國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行的資本收益率只有5%左右，而且呈逐年下降趨勢(shì)，而同期英美國(guó)家銀行業(yè)的平均資本收益率都在20%以上，英國(guó)甚至達(dá)到了26%。相比較而言，股份制商業(yè)銀行較國(guó)有獨(dú)資銀行的盈利能力相對(duì)較強(qiáng)，但即便是我國(guó)的5家股份制商業(yè)銀行進(jìn)入2000年世界1000家大銀行榜，其平均資本收益率也僅僅只有11%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于國(guó)外銀行?！ ≠Y產(chǎn)質(zhì)量方面。對(duì)于我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行而言，截至2004年6月，，%。截至同年9月。不良貸款比率的變化說(shuō)明了我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的日益提高，但也有少部分銀行通過(guò)增加長(zhǎng)期貸款數(shù)額或擴(kuò)大貸款規(guī)模，亦即通過(guò)擴(kuò)大分母的方式，以致降低不良貸款比率?！ ≠Y本金方面。至2003年底，我國(guó)銀行業(yè)（包括政策性銀行在內(nèi)）%左右，而國(guó)有銀行的平均資本充足率更低，僅僅為5%左右，這與國(guó)際規(guī)定的8%的警戒線尚有較大差距。近年來(lái)，我國(guó)銀行業(yè)開(kāi)始重視發(fā)展中間銀行業(yè)務(wù)，如基金托管、代收代付、客戶理財(cái)和委托理財(cái)?shù)?，并著重加快發(fā)展網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)和電子銀行，但就總體上而言，傳統(tǒng)存、貸、匯業(yè)務(wù)仍然是大部分商業(yè)銀行的主營(yíng)業(yè)務(wù)，在金融創(chuàng)新領(lǐng)域，步伐也遠(yuǎn)遠(yuǎn)跟不上西方銀行業(yè)的發(fā)展進(jìn)程?！ ±适袌?chǎng)化給我國(guó)商業(yè)銀行帶來(lái)的影響 利率市場(chǎng)化導(dǎo)致我國(guó)商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)加劇、利潤(rùn)下降 一般情況而言，銀行在維持基本存貸利差條件下，商業(yè)銀行尤其是國(guó)有銀行為了保證獲取高利潤(rùn)，選擇控制存、貸款利率上限和下限的方式已經(jīng)得到廣泛利用。一旦利率管制放開(kāi)，金融機(jī)構(gòu)之間存款與貸款的競(jìng)爭(zhēng)就會(huì)加劇，銀行利潤(rùn)也會(huì)因此而下降，對(duì)于業(yè)務(wù)單一、以存貸利差收入為主要利潤(rùn)來(lái)源的商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，這無(wú)疑是致命的打擊?！ 鹘y(tǒng)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和客戶結(jié)構(gòu)不能適應(yīng)利率市場(chǎng)化的發(fā)展 我國(guó)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)模式是以傳統(tǒng)的存貸款
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