什么是利率市場(chǎng)化-全文預(yù)覽
【正文】 利率已經(jīng)市場(chǎng)化了。放開的目的是促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)價(jià)格的形成，形成的這個(gè)價(jià)格還是得被管理。只有盡早打破存款利率管制，我國金融市場(chǎng)的環(huán)境才能進(jìn)一步優(yōu)化，一個(gè)真正由“信用定價(jià)”而非“政策定價(jià)”的金融市場(chǎng)才能真正形成。放開了存款利率上限，民間借貸糾紛和違規(guī)理財(cái)產(chǎn)品均會(huì)大規(guī)模減少，也可以大幅收窄銀行形式利率與社會(huì)實(shí)質(zhì)利率之間的差距。這其中，包括民間借貸層出不窮的群體性糾紛、商業(yè)銀行大規(guī)模的表內(nèi)資產(chǎn)表外化以及各色違規(guī)理財(cái)產(chǎn)品的屢禁不止等。當(dāng)然，近兩年來我國利率市場(chǎng)化改革的整體速度在加快。對(duì)于這一備受市場(chǎng)質(zhì)疑的根源，我們可從兩個(gè)時(shí)間跨度辯證來看，一個(gè)是2005年之前，一個(gè)是2005年至今。這就要求，我國商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化的進(jìn)程中，注重相關(guān)人才的培養(yǎng)，而且要做到專業(yè)化、高素質(zhì)化，以此來應(yīng)對(duì)未來激烈的競(jìng)爭(zhēng)和風(fēng)險(xiǎn)，最終與國際接軌。加強(qiáng)金融市場(chǎng)的監(jiān)管，加大內(nèi)部控制力度，開展期貨、期權(quán)相關(guān)的業(yè)務(wù)，都能夠給商業(yè)銀行提供更多的風(fēng)險(xiǎn)管理工具?！ ￠_發(fā)新產(chǎn)品規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)。我國商業(yè)銀行的主營業(yè)務(wù)是傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)，2012年銀行的高收益就是建立在高的存貸利差基礎(chǔ)之上的。在定價(jià)過程中，必須全面考慮商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)效益，并且要從客戶的角度思考問題，提高服務(wù)質(zhì)量。因此，實(shí)行利率市場(chǎng)化的過程中，我國商業(yè)銀行應(yīng)把首要任務(wù)放在建立以控制利率風(fēng)險(xiǎn)為目的的管理體制上，確立控制利率風(fēng)險(xiǎn)的核心地位。韓國是采取的先貸款利率市場(chǎng)化，再存款利率市場(chǎng)化的政策，這是不恰當(dāng)?shù)?。在此階段，世界經(jīng)濟(jì)政治形勢(shì)動(dòng)蕩，同時(shí)韓國內(nèi)部還有結(jié)構(gòu)性的壓力。1981年開放商業(yè)票據(jù)的利率管制是利率市場(chǎng)化的開端，一直到1989年結(jié)束。第五，日本利率市場(chǎng)化的過程是國際社會(huì)推動(dòng)的結(jié)果。第二，利率市場(chǎng)化過程中對(duì)中小金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行了必要的保護(hù)。貸款方面：短期貸款利率由平均融資利率決定、長(zhǎng)期貸款利率由短期貸款利率加上一定的利差形成，實(shí)質(zhì)上，這種貸款利率已經(jīng)是市場(chǎng)化的貸款利率了。第四，利率市場(chǎng)化的過程中，缺乏有力的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。第二，利率市場(chǎng)化在提高金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)力和促進(jìn)增長(zhǎng)方面起到了巨大的作用。進(jìn)而1982年制定了《加恩－圣杰曼存款機(jī)構(gòu)法》，列示了利率市場(chǎng)化的相關(guān)條例。因此這可能給我國商業(yè)銀行造成巨大的損失。收益變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)來源于商業(yè)銀行負(fù)債期限結(jié)構(gòu)與其自身資產(chǎn)不匹配引發(fā)的收益的不確定性。放開利率管制以后，由于利率波動(dòng)頻繁，這意味著我國商業(yè)銀行將面臨著很大的選擇權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。由于客戶擁有存貸款選擇權(quán)，在利率波動(dòng)的情況下，這會(huì)導(dǎo)致銀行承擔(dān)利率風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)稱為選擇權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。不一致的存貸款利率波動(dòng)會(huì)造成利率結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。在放開利率管制的情況下，銀行生存的需求再也不能僅僅建立在單一存貸利差收入的基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行必須在此基礎(chǔ)上調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)及經(jīng)營戰(zhàn)略，這會(huì)增加其面臨的風(fēng)險(xiǎn)和壓力。近年來，我國銀行業(yè)開始重視發(fā)展中間銀行業(yè)務(wù)，如基金托管、代收代付、客戶理財(cái)和委托理財(cái)?shù)龋⒅丶涌彀l(fā)展網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)和電子銀行，但就總體上而言，傳統(tǒng)存、貸、匯業(yè)務(wù)仍然是大部分商業(yè)銀行的主營業(yè)務(wù)，在金融創(chuàng)新領(lǐng)域，步伐也遠(yuǎn)遠(yuǎn)跟不上西方銀行業(yè)的發(fā)展進(jìn)程。截至同年9月。國有獨(dú)資商業(yè)銀行的資本收益率只有5%左右，而且呈逐年下降趨勢(shì)，而同期英美國家銀行業(yè)的平均資本收益率都在20%以上，英國甚至達(dá)到了26%。 我國商業(yè)銀行經(jīng)營的現(xiàn)狀 從國際金融發(fā)展現(xiàn)狀與前景以及結(jié)合當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)狀況來看，我國商業(yè)銀行業(yè)調(diào)整與改革還任重道遠(yuǎn)?！ ∥覈睦适袌?chǎng)化改革起步較晚，一般認(rèn)為，我國自1996年才開始利率市場(chǎng)化的進(jìn)程，整體上而言，采用先外幣后本幣，先貸款后存款，先批發(fā)后零售的漸進(jìn)式利率市場(chǎng)化改革戰(zhàn)略。五是中資銀行法人對(duì)中資保險(xiǎn)公司法人試行大額定期存款業(yè)務(wù)，利率由雙方協(xié)商確定。過去管理的利率品種很多，近年來，通過放開或取消管制，提高了商業(yè)銀行管理利率的自主性。實(shí)際上，它就是將利率的決策權(quán)交給金融機(jī)構(gòu)，由金融機(jī)構(gòu)自己根據(jù)資金狀況和對(duì)金融市場(chǎng)動(dòng)向的判斷來自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場(chǎng)利率為中介，由市場(chǎng)供求決定金融結(jié)構(gòu)存貸款利率的市場(chǎng)利率體系和利率形成機(jī)制。它是由市場(chǎng)供求來決定，包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場(chǎng)化。二是不斷簡(jiǎn)化存貸款利率管理。目前，人民銀行管理的外幣利率品種已經(jīng)很少了。在我國不斷深化改革的今天，利率市場(chǎng)化已然成為金融改革的
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