【正文】 對(duì)節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)子行業(yè)及投資機(jī)會(huì)的初步分析報(bào)告廣義的節(jié)能產(chǎn)業(yè)包括新能源、節(jié)能、環(huán)保三大產(chǎn)業(yè)。狹義的節(jié)能指在能源傳輸、轉(zhuǎn)換和使用過程中降低能源消耗、提高能源利用效率。我們的研究表明，現(xiàn)階段，相對(duì)于新能源和環(huán)保產(chǎn)業(yè)，狹義的節(jié)能產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)效益最突出，在中國(guó)現(xiàn)階段的發(fā)展?jié)摿褪袌?chǎng)空間最大。節(jié)能技術(shù)的主要應(yīng)用領(lǐng)域?yàn)殡妭鬏旑I(lǐng)域、工業(yè)領(lǐng)域、建筑領(lǐng)域、照明領(lǐng)域和交通領(lǐng)域，尤其國(guó)家提出的十一五十大重點(diǎn)節(jié)能工程是目前節(jié)能產(chǎn)業(yè)中比較有前景的領(lǐng)域，公司可選擇這些領(lǐng)域中市場(chǎng)發(fā)展空間大的節(jié)能技術(shù)創(chuàng)新設(shè)備和節(jié)能新材料制造廠商進(jìn)行投資。環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展更多依賴于政策推動(dòng)和政府采購(gòu)與補(bǔ)貼，重點(diǎn)可關(guān)注水處理和固廢處理行業(yè)；而新能源產(chǎn)業(yè)中部分行業(yè)如風(fēng)電設(shè)備、多晶硅前期投資過熱，出現(xiàn)產(chǎn)能過剩的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)的投資應(yīng)較節(jié)能產(chǎn)業(yè)和環(huán)保產(chǎn)業(yè)的投資更為慎重。對(duì)于我國(guó)來說，節(jié)能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展具有廣闊前景主要基于以下因素： 中國(guó)當(dāng)前能效遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國(guó)家水平，節(jié)能的邊際效益高，市場(chǎng)空間大； 節(jié)能技術(shù)安全可靠，易于實(shí)現(xiàn)，對(duì)環(huán)境沒有副作用，邊際成本低； 節(jié)能產(chǎn)品容易被消費(fèi)者接受：由于節(jié)能在減排同時(shí)能為使用者創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)效益，不易受到使用者抵觸，推廣容易。 節(jié)能具有顯著的減排效果和經(jīng)濟(jì)效益：節(jié)能能有效提升勞動(dòng)生產(chǎn)率，并對(duì)于碳減排的潛在貢獻(xiàn)非常大，同時(shí)很多節(jié)能措施自身具有很好的經(jīng)濟(jì)回報(bào)。（到2020年，單純提高能源效率就可以減少2024%的能源需求，減少79億當(dāng)量的排放。麥肯錫）。 傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的節(jié)能改造是我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和拉動(dòng)內(nèi)需的重要突破口，市場(chǎng)空間廣闊：中國(guó)現(xiàn)有的粗放式、高耗能的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式已經(jīng)受到資源約束等的挑戰(zhàn)，必須轉(zhuǎn)型成為資源節(jié)約型、環(huán)境友好型的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式。節(jié)能改造需要新的固定資產(chǎn)投資，可以拉動(dòng)內(nèi)需，且不會(huì)產(chǎn)生產(chǎn)能過剩。目錄第一部分 節(jié)能產(chǎn)業(yè)一、 中國(guó)發(fā)展節(jié)能產(chǎn)業(yè)的機(jī)遇與挑戰(zhàn)（含國(guó)家政策）二、 節(jié)能技術(shù)適用的主要領(lǐng)域(一) 電傳輸領(lǐng)域(二) 工業(yè)領(lǐng)域(三) 建筑領(lǐng)域(四) 照明領(lǐng)域(五) 交通領(lǐng)域三、 現(xiàn)階段具有發(fā)展?jié)摿Φ耐顿Y機(jī)會(huì)和代表性公司第二部分 環(huán)保產(chǎn)業(yè)一、 國(guó)家政策二、 環(huán)保產(chǎn)業(yè)鏈及投資機(jī)會(huì)綜合分析三、 大氣污染治理四、 水污染治理五、 固體廢棄物污染治理第三部分 新能源產(chǎn)業(yè)一、 國(guó)家政策二、 新能源各子行業(yè)分析三、 核電四、 太陽(yáng)能五、 風(fēng)能一、中國(guó)發(fā)展節(jié)能產(chǎn)業(yè)的機(jī)遇與挑戰(zhàn)（一）節(jié)能在我國(guó)的現(xiàn)狀：形勢(shì)嚴(yán)峻，充滿挑戰(zhàn)我國(guó)能源約束突出，利用效率偏低目前，我國(guó)基本能源消費(fèi)占世界總消費(fèi)量的l／10，僅次于美國(guó)，居世界第二位。單位GDP能耗是發(fā)達(dá)國(guó)家的45倍，主要耗能產(chǎn)品的單位能耗與國(guó)際先進(jìn)水平相比大致要高出25%至60%。能源消耗量大、利用效率低，加之自身優(yōu)質(zhì)能源資源相對(duì)不足和能源資源分布不均進(jìn)一步加劇了我國(guó)能源供需矛盾，節(jié)能是經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的必經(jīng)之路。節(jié)能行業(yè)相關(guān)政策1) 07 年2月，《中國(guó)節(jié)能技術(shù)政策大綱（2006版）》要點(diǎn)：用于指導(dǎo)節(jié)能技術(shù)研究開發(fā)，產(chǎn)業(yè)發(fā)展和節(jié)能項(xiàng)目重點(diǎn)投資的技術(shù)方向，為編制能源開發(fā)利用規(guī)劃和節(jié)約能源規(guī)劃提供技術(shù)支持；2) 07年6月，發(fā)布《國(guó)務(wù)院關(guān)于印發(fā)節(jié)能減排綜合性工作方案的通知》要點(diǎn)：通過強(qiáng)制淘汰高能耗行業(yè)落后產(chǎn)能推進(jìn)節(jié)能目標(biāo)收效較為明顯；3) 07 年9 月，發(fā)布《節(jié)能技術(shù)改造財(cái)政獎(jiǎng)勵(lì)資金管理暫行辦法》，要點(diǎn)：開啟了我國(guó)推進(jìn)節(jié)能目標(biāo)采取經(jīng)濟(jì)激勵(lì)政策的先河；4) 08 年1 月，發(fā)布《高效照明產(chǎn)品推廣財(cái)政補(bǔ)貼資金管理暫行辦法》要點(diǎn)：在財(cái)政補(bǔ)貼條款上進(jìn)行了進(jìn)一步細(xì)化，該辦法明確“十一五” 億只，中央財(cái)政按中標(biāo)協(xié)議供貨價(jià)格的30%或50%對(duì)中標(biāo)的大宗用戶或城鄉(xiāng)居民用戶進(jìn)行補(bǔ)貼。上述兩項(xiàng)節(jié)能經(jīng)濟(jì)激勵(lì)政策中約30%的財(cái)政補(bǔ)貼幅度對(duì)于企業(yè)縮短節(jié)能投資回收期作用顯著；5) 08年4月，發(fā)布《中華人民共和國(guó)能源節(jié)約法》6) 09年7月15日，科技部長(zhǎng)萬(wàn)鋼會(huì)見美國(guó)能源部部長(zhǎng)朱棣文要點(diǎn)：朱棣文表示美國(guó)希望能在建筑節(jié)能、智能電網(wǎng)等方面與中國(guó)展開深入合作。中美兩國(guó)將共同投入1500萬(wàn)美元作為該中心的啟動(dòng)資金成立中美清潔能源聯(lián)合研究中心成立。首批優(yōu)先領(lǐng)域包括節(jié)能建筑、清潔煤、清潔能源汽車等。7) 09年7月6日財(cái)政部協(xié)同住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部共同頒布《可再生能源建筑應(yīng)用城市示范實(shí)施方案》要點(diǎn)：今后2年內(nèi)新增可再生能源建筑應(yīng)用面積應(yīng)具備一定規(guī)模，其中：地級(jí)市(包括區(qū)、州、盟)應(yīng)用面積不低于200萬(wàn)平方米，或應(yīng)用比例不低于30%；直轄市、副省級(jí)城市應(yīng)用面積不低于300萬(wàn)平方米。對(duì)納入示范的城市，中央財(cái)政將予以專項(xiàng)補(bǔ)助。資金補(bǔ)助基準(zhǔn)為每個(gè)示范城市5000萬(wàn)元，最高不超過8000萬(wàn)元。按照《方案》規(guī)定，如果按全國(guó)31個(gè)省級(jí)行政單位，每個(gè)省申報(bào)3個(gè)城市計(jì)算，全國(guó)將申報(bào)93個(gè)城市。按照中央和地方財(cái)政補(bǔ)貼1：31：4計(jì)算，全部項(xiàng)目補(bǔ)貼將在186372億元，若項(xiàng)目補(bǔ)貼占整體項(xiàng)目的50%，那全國(guó)將形成372744億元規(guī)模的市場(chǎng)?！斗桨浮酚忠?guī)定每年5月31日為申報(bào)日期，也就是說這樣的補(bǔ)貼行動(dòng)將每年進(jìn)行一次，不排除今后將有進(jìn)一步擴(kuò)大規(guī)模的可能。對(duì)于整個(gè)可再生能源行業(yè)來講，最為受益的是太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)和地?zé)岙a(chǎn)業(yè)，與風(fēng)電、新能源汽車等產(chǎn)業(yè)相關(guān)性不大。8) 2009 年9 月22 日——胡錦濤出席聯(lián)合國(guó)氣候變化峰會(huì)要點(diǎn)：胡錦濤提出，爭(zhēng)取到2020 年中國(guó)的單位國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放（碳排放強(qiáng)度）比2005 年顯著下降；爭(zhēng)取到2020 年非化石能源占一次能源消費(fèi)比重達(dá)到15%左右。國(guó)內(nèi)非化石能源建設(shè)以及推進(jìn)節(jié)能減排方面，具體政策措施的出臺(tái)依然值得期待。9) 2009 年9 月22 日——財(cái)政部財(cái)科所課題組碳稅專題報(bào)告要點(diǎn)：財(cái)政部財(cái)科所課題組碳稅專題報(bào)告提出2009 年進(jìn)行燃油稅費(fèi)改革，2009 年或之后擇機(jī)進(jìn)行資源稅改革，在資源稅改革后的13 年期間擇機(jī)開征碳稅，預(yù)計(jì)為20122013 年。將碳稅作為中央與地方共享稅，中央與地方分成比例為7：3。由中央財(cái)政集中碳稅收入用于支持節(jié)能、新能源和可再生能源利用、新能源技術(shù)開發(fā)以及其他節(jié)能事業(yè)的發(fā)展。10) 國(guó)家能源局能源節(jié)約和科技裝備司司長(zhǎng)黃鸝23 日在西安出席“2009 陜西省能源化工裝備產(chǎn)業(yè)發(fā)展論壇暨招商引資項(xiàng)目推介會(huì)”上表示，新能源振興計(jì)劃將于年內(nèi)出臺(tái)。預(yù)計(jì)核電占電力總裝機(jī)容量的比例將調(diào)高到8%以上。11) 2009 年10 月9 日——聯(lián)合國(guó)氣候變化談判仍未見顯著進(jìn)展要點(diǎn)：美國(guó)針對(duì)京都議定書的異議主要有兩方面：第一、主張量化減排的基準(zhǔn)年為2005 年，而非京都議定書中協(xié)定的1990 年，以降低本國(guó)減排壓力；第二、主張全球各國(guó)包括發(fā)展占中國(guó)家共同承擔(dān)減排責(zé)任。以美國(guó)為首的發(fā)達(dá)國(guó)家與發(fā)展中國(guó)家的分歧巨大而難以調(diào)和，哥本哈根會(huì)議最終結(jié)果依然前景迷惑。12) 2009 年10 月9 日——國(guó)家電網(wǎng)智能電網(wǎng)試點(diǎn)工程正式啟動(dòng)要點(diǎn)： 國(guó)家電網(wǎng)公司以重要領(lǐng)域突破和條件成熟地區(qū)先行為原則，選擇了具有示范效應(yīng)的9 項(xiàng)工程作為首批試點(diǎn)，全面啟動(dòng)堅(jiān)強(qiáng)智能電網(wǎng)試點(diǎn)工程。上海世博園智能電網(wǎng)綜合示范工程預(yù)計(jì)將在2010 年3 月建成?！笆晃濉逼陂g的節(jié)能任務(wù)艱巨2006年，全國(guó)人大批準(zhǔn)的“十一五”規(guī)劃首次規(guī)定了約束性指標(biāo)，節(jié)能減排即為其中兩項(xiàng)，目標(biāo)為“十一五”期間，單位GDP能耗降低20%左右，主要污染排放總量降低10%。 “十一五”前三年，全國(guó)二氧化硫、化學(xué)需氧量排放總量不斷降低，%%。我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理的問題仍然突出，第三產(chǎn)業(yè)比重偏低，高耗能工業(yè)增速較快。從目前進(jìn)展情況看，“十一五”節(jié)能目標(biāo)完成進(jìn)度仍落后于時(shí)間進(jìn)度，形勢(shì)嚴(yán)峻，任務(wù)艱巨。我國(guó)在節(jié)能減排問題上面臨國(guó)際政治與外交壓力（1）從《京都協(xié)議書》到《哥本哈根協(xié)議》《京都議定書》的成果及其所形成的三種碳排放交易機(jī)制促進(jìn)了全球碳減排的進(jìn)程，但由于中、美、印當(dāng)今最主要的三個(gè)排放國(guó)都未參與履行該公約，《京都議定書》的效果被大大減弱。09年12月將召開的哥本哈根會(huì)議將誕生一份新的《哥本哈根協(xié)議》來替代《京都協(xié)議書》。目前幾大排放國(guó)中的發(fā)達(dá)國(guó)家都已有明確的碳減排目標(biāo)，印度也已經(jīng)表示過人均碳排放量永不超過發(fā)達(dá)國(guó)家，而中國(guó)將超越美國(guó)成為第一大碳排放國(guó)，其面對(duì)的國(guó)際壓力越來越大。（2）奧巴馬能源新政由于奧巴馬政府對(duì)節(jié)能減排措施的明顯進(jìn)步，在氣候變化問題上中國(guó)正在成為國(guó)際社會(huì)政治壓力的核心，中國(guó)政府面臨被征收碳關(guān)稅的潛在威脅，將不得不在節(jié)能減排問題上做出妥協(xié)。（二）節(jié)能產(chǎn)業(yè)在我國(guó)面臨良好的發(fā)展機(jī)遇節(jié)能是我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和拉動(dòng)內(nèi)需的重要突破口，長(zhǎng)期來看發(fā)展空間巨大中國(guó)目前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式對(duì)基礎(chǔ)能源有著巨大的需求和依賴，節(jié)能產(chǎn)業(yè)就是現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的重要突破口。據(jù)預(yù)測(cè)未來10 年，中國(guó)節(jié)能空間高達(dá)33%50%，年經(jīng)濟(jì)價(jià)值約萬(wàn)億。節(jié)能是我國(guó)政策支持的重點(diǎn)，短期來看行業(yè)發(fā)展可能超預(yù)期《中華人民共和國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十一個(gè)五年規(guī)劃綱要》提出了“十一五”期間單位國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值能耗降低20%左右，主要污染物排放總量減少10%的約束性指標(biāo)。在《節(jié)能長(zhǎng)期規(guī)劃》中，國(guó)家提出了十大重點(diǎn)節(jié)能工程，隨后又出臺(tái)了《“十一五”十大重點(diǎn)節(jié)能工程實(shí)施意見》，節(jié)能主要領(lǐng)域主要涉及工業(yè)、建筑、交通、日常生活等，其中主要工業(yè)是節(jié)能的主要領(lǐng)域。將十大重點(diǎn)節(jié)能工程列表如下：表一：十大重點(diǎn)節(jié)能工程 序號(hào)節(jié)能工程主要目標(biāo)12345678910燃煤工業(yè)鍋爐（窯爐）改造工程區(qū)域熱電聯(lián)產(chǎn)工程余熱余壓利用工程節(jié)約和替代石油工程電機(jī)系統(tǒng)節(jié)能工程能量系統(tǒng)優(yōu)化工程建筑節(jié)能工程綠色照明工程政府機(jī)構(gòu)節(jié)能工程節(jié)能監(jiān)測(cè)和基數(shù)服務(wù)體系建設(shè)工程提高燃煤效率提高城市集中供熱普及率提高鋼鐵水泥形成率、煤炭開采率節(jié)約和替代石油節(jié)電提高能源系統(tǒng)效率提高住宅和公共建筑節(jié)能節(jié)電減少國(guó)家機(jī)關(guān)能耗加強(qiáng)監(jiān)測(cè)和執(zhí)行能力資料來源：節(jié)能中長(zhǎng)期規(guī)劃表一：十一五”以來單位GDP能耗降低情況 單位GDP能耗變化2006年%2007年%2008年%2009年一季度%2009年上半年%表2：我國(guó)兩項(xiàng)中長(zhǎng)期節(jié)能規(guī)劃文件單位GDP能耗指標(biāo)節(jié)能減排綜合性工作方案“十一五”，降低幅度約20%，%節(jié)能中長(zhǎng)期專項(xiàng)規(guī)劃2010年至2020年，%，%能源管理服務(wù)的崛起帶來節(jié)能新動(dòng)力能源管理服務(wù)，又稱為合同能源管理，是節(jié)能領(lǐng)域的一項(xiàng)新興事業(yè)，是指由專業(yè)的節(jié)能服務(wù)公司(ESCO)與客戶簽訂一份能源管理合同，經(jīng)節(jié)能建設(shè)、改造或管理，那些節(jié)約下來的能耗費(fèi)用，就用來支付該節(jié)能項(xiàng)目的成本，使合同雙方共享效益、實(shí)現(xiàn)雙贏。我國(guó)能源管理服務(wù)市場(chǎng)過去20032007 %，2007 億元。從EMCA對(duì)三家示范ESCO 的統(tǒng)計(jì)看，截至2006年6月30日，該三家示范ESCO累計(jì)參與了475 個(gè)節(jié)能項(xiàng)目， 億元， 億元的節(jié)能收益。不考慮未來節(jié)能政策進(jìn)一步驅(qū)動(dòng)的積極因素，我國(guó)能源管理服務(wù)市場(chǎng)未來3 年增速有望保持在50%左右。如果再考慮到國(guó)內(nèi)能源管理服務(wù)商業(yè)模式中尚缺乏金融機(jī)構(gòu)信貸的有效支持或者是國(guó)外普遍采用的財(cái)政補(bǔ)貼政策，那么融資機(jī)制完善后這一市場(chǎng)在未來有可能出現(xiàn)呈現(xiàn)爆發(fā)性增長(zhǎng)。二、 節(jié)能技術(shù)適用的主要領(lǐng)域節(jié)能產(chǎn)業(yè)的主要技術(shù)應(yīng)用領(lǐng)域?yàn)殡妭鬏旑I(lǐng)域、工業(yè)領(lǐng)域、建筑領(lǐng)域、照明領(lǐng)域和交通領(lǐng)域，下面對(duì)以上分成的五個(gè)領(lǐng)域分別進(jìn)行介紹。一、電傳輸領(lǐng)域（一）行業(yè)政策助力電網(wǎng)投資由于電力設(shè)備行業(yè)的下游具有公用事業(yè)和基礎(chǔ)建設(shè)屬性，所以產(chǎn)業(yè)政策對(duì)電力設(shè)備行業(yè)的影響非常重要。1) 2005年10月， “十一五”規(guī)劃要點(diǎn)：明確提出要加強(qiáng)基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，其中要加強(qiáng)電網(wǎng)建設(shè)，擴(kuò)大西電東送規(guī)模?！?) 2006年9月，國(guó)家發(fā)革委與科技部共同發(fā)布《中國(guó)節(jié)能技術(shù)政策大綱》要點(diǎn)：明確指出要推廣生產(chǎn)和應(yīng)用S11型及非晶合金變壓器等節(jié)能型配電設(shè)備及附件；在2010年前，淘汰電網(wǎng)在役的S7型高耗能變壓器設(shè)備。3) 2007年4月，國(guó)家發(fā)革委發(fā)布《能源發(fā)展“十一五”規(guī)劃》要點(diǎn)：對(duì)電網(wǎng)輸配電效率的重要指標(biāo)“線損率”作出指標(biāo)要求，到2010年線損率應(yīng)下降至7%左右。4) 2008年 11 月，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出擴(kuò)大內(nèi)需促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的十項(xiàng)措施要點(diǎn)：確定了到2010 年底投資4 萬(wàn)億，其中提出要完善農(nóng)村電網(wǎng)，加快城市電網(wǎng)改造。5) 國(guó)務(wù)院將研究開發(fā)特高壓輸電技術(shù)與裝備列入了《國(guó)家中長(zhǎng)期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要(2006——2020 年)》和《國(guó)務(wù)院關(guān)于加快振興裝備制造業(yè)的若干意見》。要點(diǎn)：國(guó)家發(fā)改委還表示，特高壓設(shè)備要全面實(shí)現(xiàn)自主研發(fā)、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)。除部分關(guān)鍵技術(shù)可由外方提供支持外，不允許外資及其控股的合資企業(yè)參與設(shè)備的研制和投標(biāo)。 6) 7月11日，劉振亞作了題為《加快轉(zhuǎn)變電網(wǎng)發(fā)展方式，推動(dòng)公司科學(xué)發(fā)展》的工作報(bào)告要點(diǎn)：對(duì)加快建設(shè)堅(jiān)強(qiáng)智能電網(wǎng)及公司下半年重點(diǎn)工作進(jìn)行了全面部署。 （二）輸電線路與配電變壓器市空間大國(guó)家電網(wǎng)公司“十一五”規(guī)劃對(duì)31個(gè)主要城市的電網(wǎng)建設(shè)和改造投資總額約為4600 億元，接近國(guó)家電網(wǎng)公司總投資的50%。預(yù)計(jì)南方電網(wǎng)公司約為1500 億元，合計(jì)金額將達(dá)到約6000 億元，年均投資額在1200 億元。 “十一五”期間城市配電網(wǎng)建設(shè)和改造將成為電網(wǎng)投資的重點(diǎn)。提高電網(wǎng)輸配電效率主要途徑將在于骨干傳輸線路以及配電變壓器效率的提高。所以，節(jié)能減排政策導(dǎo)向在輸配電行業(yè)中將主要體現(xiàn)在特高壓電網(wǎng)建設(shè)和配電側(cè)高效低能耗設(shè)備的使用上，其市場(chǎng)發(fā)展空間大。特高壓傳輸市場(chǎng)前景廣闊特高壓是指交流1000kV 和直流177。800kV 的電壓等級(jí)，在長(zhǎng)距離、大容量輸電方面具有明顯的優(yōu)勢(shì)。它在傳輸同樣功率時(shí)輸電電流相對(duì)較小，能夠顯著減少線路損耗。由于我國(guó)幅員遼闊，能源與負(fù)荷中心在地理位置上分布很不均衡，因此建設(shè)交直流特高壓輸電的骨干