【正文】 在環(huán)保行業(yè)中前景樂觀。提高資源生產(chǎn)率和市場(chǎng)工具加強(qiáng)階段（Resource Productivityand Market based Instrument Phase）：這一階段的顯著特征是財(cái)政和經(jīng)濟(jì)激勵(lì)措施在改善環(huán)境和提高生產(chǎn)率方面的使用（例如稅收優(yōu)惠）。這促使對(duì)工業(yè)的環(huán)保管理和污染控制加大投資。主要關(guān)注進(jìn)口替代和政府政策（水價(jià)、污水處理費(fèi)用）等。根據(jù)拓璞撲研究所的預(yù)測(cè)，全球混合動(dòng)力車2010年將成長(zhǎng)至 210萬輛，2015年將達(dá)600萬輛以上，未來將有2/3的電動(dòng)汽車使用鋰電池。電動(dòng)工具市場(chǎng)目前鋰電池滲透速度非?？?，也是用來替代鎳氫和鎳鎘電池，其中最具代表性的廠商是美國(guó)Bamp。六氟磷酸鋰是電解液最核心的原材料，售價(jià)超過30 萬元/噸，其成本占到電解液生產(chǎn)成本的6 成多。二、隔膜隔膜是鋰電材料當(dāng)中技術(shù)壁壘最高的一種高附加值材料，毛利率維持在70%以上，占鋰電池成本的2030%。磷酸鐵鋰材料目前國(guó)內(nèi)維持在1518萬/噸，國(guó)外價(jià)格要高出一倍，不過隨著產(chǎn)能擴(kuò)張步伐的加快，材料價(jià)格下降是必然的趨勢(shì)，未來三年有望降至10萬元/噸，屆時(shí)磷酸鐵鋰電池將得到廣泛應(yīng)用。產(chǎn)品產(chǎn)能與銷量已雄踞國(guó)內(nèi)同行業(yè)首位15年之久，產(chǎn)品暢銷全國(guó)，并遠(yuǎn)銷亞、非、拉、美、歐等五十多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，陶瓷纖維具有耐高溫、熱穩(wěn)定性好、重量輕、節(jié)能效果顯著等特點(diǎn)，可廣泛應(yīng)用于工業(yè)、民用及國(guó)防軍事領(lǐng)域的耐高溫、絕熱部位。3．以先進(jìn)的電力電子技術(shù)傳動(dòng)方式改造傳統(tǒng)的機(jī)械傳動(dòng)方式，逐步采用交流調(diào)速取代直流調(diào)速。余熱鍋爐是工業(yè)生產(chǎn)過程中的余熱、廢熱回收系統(tǒng)的關(guān)鍵設(shè)備，工業(yè)余熱鍋爐熱量的獲得主要來源于工業(yè)生產(chǎn)過程中產(chǎn)生的高溫?zé)煔?、液體及固體物料。后續(xù)關(guān)注整個(gè)行業(yè)的政策變化及技術(shù)進(jìn)步（特別是鋰電池技術(shù)得突破）以及電氣系統(tǒng)技術(shù)的引進(jìn)替代。廈門鎢業(yè)（A股上市）：擁有3000噸/年的儲(chǔ)氫合金粉產(chǎn)能、2000噸/年的稀土冶煉分離產(chǎn)能以及13萬噸稀土儲(chǔ)量。對(duì)于汽車廠商而言，其基本上還是起到一個(gè)組裝的作用。要點(diǎn)：日產(chǎn)表示，EV02搭載的電動(dòng)機(jī)為疊層鋰離子電池，這種電動(dòng)機(jī)所能提供的電力是傳統(tǒng)鎳電池的兩倍。公司獲得國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局授予的專利105項(xiàng)，機(jī)動(dòng)車燈泡有25項(xiàng)獲歐洲EMark認(rèn)證。同時(shí)，國(guó)家的產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)缺乏也壓制著我國(guó)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。泰豪科技控股子公司同方人環(huán)在地源熱泵行業(yè)同樣處于領(lǐng)先地位，將會(huì)直接受益于地源熱泵市場(chǎng)的景氣。隨著國(guó)家對(duì)民用建筑節(jié)能要求的提高，塑料型材和中空玻璃等深加工玻璃產(chǎn)品的增長(zhǎng)速度也將不斷增長(zhǎng)。（一）近年來國(guó)家頻繁出臺(tái)行業(yè)政策1) 2006年7月，《“十一五”十大重點(diǎn)節(jié)能工程實(shí)施意見》要點(diǎn)：要求新建建筑全面嚴(yán)格執(zhí)行50%節(jié)能標(biāo)準(zhǔn)，四個(gè)直轄市和北方寒冷地區(qū)實(shí)施新建建筑節(jié)能65%的標(biāo)準(zhǔn)，要求采用新技術(shù)對(duì)既有建筑的采暖、空調(diào)、熱水供應(yīng)、電氣、炊事等方面進(jìn)行改造。節(jié)能鍋爐主要是指循環(huán)流化床鍋爐，其具有燃料適應(yīng)性強(qiáng)、節(jié)煤和環(huán)保三大特性，屬于“十一五”能源規(guī)劃重點(diǎn)發(fā)展的節(jié)能環(huán)保型產(chǎn)品，是替代我國(guó)中小電站鍋爐的主要方向。（3）配網(wǎng)自動(dòng)化和智能電表將由點(diǎn)及面伴隨試點(diǎn)區(qū)域啟動(dòng)。而大城市一年四季對(duì)供電量的需求變化較大，當(dāng)春秋季負(fù)荷率較低時(shí)，非晶合金變壓器能夠有效解決空載損耗大的問題。 6) 7月11日，劉振亞作了題為《加快轉(zhuǎn)變電網(wǎng)發(fā)展方式，推動(dòng)公司科學(xué)發(fā)展》的工作報(bào)告要點(diǎn)：對(duì)加快建設(shè)堅(jiān)強(qiáng)智能電網(wǎng)及公司下半年重點(diǎn)工作進(jìn)行了全面部署。節(jié)能是我國(guó)政策支持的重點(diǎn)，短期來看行業(yè)發(fā)展可能超預(yù)期《中華人民共和國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十一個(gè)五年規(guī)劃綱要》提出了“十一五”期間單位國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值能耗降低20%左右，主要污染物排放總量減少10%的約束性指標(biāo)。10) 國(guó)家能源局能源節(jié)約和科技裝備司司長(zhǎng)黃鸝23 日在西安出席“2009 陜西省能源化工裝備產(chǎn)業(yè)發(fā)展論壇暨招商引資項(xiàng)目推介會(huì)”上表示，新能源振興計(jì)劃將于年內(nèi)出臺(tái)。節(jié)能行業(yè)相關(guān)政策1) 07 年2月，《中國(guó)節(jié)能技術(shù)政策大綱（2006版）》要點(diǎn)：用于指導(dǎo)節(jié)能技術(shù)研究開發(fā)，產(chǎn)業(yè)發(fā)展和節(jié)能項(xiàng)目重點(diǎn)投資的技術(shù)方向，為編制能源開發(fā)利用規(guī)劃和節(jié)約能源規(guī)劃提供技術(shù)支持；2) 07年6月，發(fā)布《國(guó)務(wù)院關(guān)于印發(fā)節(jié)能減排綜合性工作方案的通知》要點(diǎn)：通過強(qiáng)制淘汰高能耗行業(yè)落后產(chǎn)能推進(jìn)節(jié)能目標(biāo)收效較為明顯；3) 07 年9 月，發(fā)布《節(jié)能技術(shù)改造財(cái)政獎(jiǎng)勵(lì)資金管理暫行辦法》，要點(diǎn)：開啟了我國(guó)推進(jìn)節(jié)能目標(biāo)采取經(jīng)濟(jì)激勵(lì)政策的先河；4) 08 年1 月，發(fā)布《高效照明產(chǎn)品推廣財(cái)政補(bǔ)貼資金管理暫行辦法》要點(diǎn)：在財(cái)政補(bǔ)貼條款上進(jìn)行了進(jìn)一步細(xì)化，該辦法明確“十一五” 億只，中央財(cái)政按中標(biāo)協(xié)議供貨價(jià)格的30%或50%對(duì)中標(biāo)的大宗用戶或城鄉(xiāng)居民用戶進(jìn)行補(bǔ)貼。狹義的節(jié)能指在能源傳輸、轉(zhuǎn)換和使用過程中降低能源消耗、提高能源利用效率。首批優(yōu)先領(lǐng)域包括節(jié)能建筑、清潔煤、清潔能源汽車等。以美國(guó)為首的發(fā)達(dá)國(guó)家與發(fā)展中國(guó)家的分歧巨大而難以調(diào)和，哥本哈根會(huì)議最終結(jié)果依然前景迷惑。我國(guó)能源管理服務(wù)市場(chǎng)過去20032007 %，2007 億元。 “十一五”期間城市配電網(wǎng)建設(shè)和改造將成為電網(wǎng)投資的重點(diǎn)。今、明兩年的投資約5500億元，其中特高壓電網(wǎng)投資830億元；全面建設(shè)階段投資約2萬億元，其中特高壓電網(wǎng)投資3000億元；，其中特高壓電網(wǎng)投資2500億元。部分裝備技術(shù)性能低下、生產(chǎn)工藝落后，能耗指標(biāo)高、總體利用效率低，是我國(guó)節(jié)能工作的重點(diǎn)領(lǐng)域，1) 2006年7月，《“十一五”十大重點(diǎn)節(jié)能工程實(shí)施意見》要點(diǎn)：燃煤工業(yè)鍋爐（窯爐）改造工程、余熱余壓利用工程、電機(jī)系統(tǒng)節(jié)能工程被列入其中。由于高溫余熱煙氣直接對(duì)外排放對(duì)環(huán)境的極大破壞和污染，大力發(fā)展余熱鍋爐也具備極其重要的環(huán)保意義。4) 2008年8月，國(guó)務(wù)院頒布了《民用建筑節(jié)能條例》和《公共機(jī)構(gòu)節(jié)能條例》兩條法規(guī)5) 2008年10月14日，財(cái)政部印發(fā)了《再生節(jié)能建筑材料財(cái)政補(bǔ)助資金管理暫行辦法》6) 2008年12月9日，財(cái)政部、稅務(wù)總局印發(fā)了《關(guān)于資源綜合利用及其他產(chǎn)品增值稅政策的通知》7) 2009年3月，財(cái)政部制定并印發(fā)了《太陽能光電建筑應(yīng)用財(cái)政補(bǔ)助資金管理暫行辦法》要點(diǎn)：其目的為從可再生能源專項(xiàng)資金中安排部分資金，支持和推廣太陽能光電在城鄉(xiāng)建筑領(lǐng)域應(yīng)用。在投資額上，公用建筑實(shí)施智能化目前造價(jià)約100200 元/平米，投入相對(duì)較小；經(jīng)濟(jì)效應(yīng)上，我國(guó)存量400 億平米的建筑中，強(qiáng)弱電控制系統(tǒng)落后造成的不必要能源浪費(fèi)達(dá)到總能耗的30%。3) 2008年1月，財(cái)政部、國(guó)家發(fā)革委聯(lián)合印發(fā)了《高效照明產(chǎn)品推廣財(cái)政補(bǔ)貼資金管理暫行辦法》要點(diǎn)：財(cái)政補(bǔ)貼資金用于支持采用高效照明產(chǎn)品替代在用的白熾燈和其他低效照明產(chǎn)品，主要包括高效照明產(chǎn)品補(bǔ)貼資金和推廣工作經(jīng)費(fèi)。所以預(yù)測(cè)政府在將來會(huì)為企業(yè)創(chuàng)造優(yōu)惠的政策環(huán)境。雪萊特：專業(yè)研發(fā)生產(chǎn)節(jié)能燈、陶瓷金鹵燈、HID氙氣金鹵燈、紫外線殺菌燈及其他特種光源和配套電子鎮(zhèn)流器的廣東省高新技術(shù)上市企業(yè)。從今年年底開始，約340輛電動(dòng)汽車將提供給英國(guó)8個(gè)不同地點(diǎn)符合條件的市民。鋰電池的技術(shù)從實(shí)驗(yàn)室到實(shí)際產(chǎn)業(yè)化，是要走很長(zhǎng)的時(shí)間。表9：三種電池的比較種類技術(shù)發(fā)展優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)鎳氫電池鎳氫電池剛進(jìn)入成熟期具有安全、可靠性好和成本較低等優(yōu)點(diǎn)壽命較短、續(xù)航能力較差且自放電率較高鋰電池已進(jìn)入產(chǎn)業(yè)化階段，但是仍然有技術(shù)瓶頸 具備高比能量和比功率、無記憶性、自放電率低的優(yōu)點(diǎn)，成本較高燃料電池技術(shù)尚不成熟，燃料電池綜合性能優(yōu)成本極高，大規(guī)模應(yīng)用有待時(shí)日表10：主要電池廠家及相關(guān)情況鎳氫電池春蘭集團(tuán)、科力遠(yuǎn)、中炬高新、湖南神舟、凱恩股份等。燃煤工業(yè)鍋爐（窯爐）改造工程：目前全國(guó)在用工業(yè)鍋爐保有量50多萬臺(tái)、燃煤鍋爐約48萬臺(tái)、燃煤工業(yè)鍋爐24萬臺(tái)、工業(yè)窯爐每年消耗原煤約3億多噸、水泥材料窯爐約7800座、墻體材料窯爐約10萬座、鋼鐵工業(yè)窯爐每年消耗煤炭約39。在有色金屬行業(yè)，推廣煙氣廢熱鍋爐及發(fā)電裝置，窯爐煙氣輻射預(yù)熱器和廢氣熱交換器，淘汰落后工藝和設(shè)備。國(guó)電南自：主要從事數(shù)遍點(diǎn)繼電保護(hù)、電網(wǎng)自動(dòng)化、電廠自動(dòng)化、水電自動(dòng)化、工業(yè)及軌道交通自動(dòng)化、電力節(jié)能環(huán)保、水環(huán)保工程、土工與大壩等專業(yè)領(lǐng)域的技術(shù)研究、產(chǎn)品開發(fā)、生產(chǎn)銷售和工程服務(wù)。北新建材：主要是三大主營(yíng)業(yè)務(wù)，一是墻體及吊頂系統(tǒng)；二是住宅部品及建筑節(jié)能系統(tǒng)；三十外墻屋面及多層房屋系統(tǒng)。加上依然便宜的勞動(dòng)力成本，磷酸鐵鋰電池生產(chǎn)向中國(guó)轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)可以明確。 三、電解液電解液是影響鋰電池性能的重要材料，占鋰電池成本的12%左右，毛利率接近40%。粘結(jié)劑、導(dǎo)電劑、鋁塑復(fù)合膜毛利較高，產(chǎn)品主要依賴進(jìn)口，其中粘結(jié)劑由阿科瑪(法)、蘇威(比)、三井化學(xué)(日)、吳羽化學(xué)（日）供應(yīng)；導(dǎo)電劑由瑞士特密高供應(yīng)，鋁塑復(fù)合膜由大日本印刷、日本昭合供應(yīng)；上述企業(yè)在國(guó)內(nèi)均有代理商。礦燈總的市場(chǎng)容量相對(duì)較小，目前國(guó)家出臺(tái)政策鼓勵(lì)使用LED礦燈，照明和壽命大大提高，功耗也大大降低，礦燈選用鋰電池是減輕重量減小體積的必然選擇，但是由于過去大量用的鈷酸鋰和錳酸鋰電池，存在著燃燒甚至暴躁的危險(xiǎn)，最近要求配置安全性能高的磷酸鐵鋰電池。 在當(dāng)前環(huán)境形式和環(huán)境政策引導(dǎo)下，環(huán)保類公司將成為較有前景的投資機(jī)會(huì)。在生活垃圾處理領(lǐng)域傳統(tǒng)填埋處理不可忽視，新興產(chǎn)業(yè)如垃圾焚燒發(fā)電發(fā)展?jié)摿薮?。環(huán)保市場(chǎng)在這一階段將高速增長(zhǎng)。監(jiān)管加強(qiáng)階段（Regulatory Enforcement Phase）：由于經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步發(fā)展，而環(huán)保基礎(chǔ)設(shè)施已經(jīng)基本建立，政府把注意力發(fā)到了環(huán)保法規(guī)的發(fā)展和加強(qiáng)上。政府提升污水處理費(fèi)的政策傾向使得污水處理運(yùn)營(yíng)商的盈利前景樂觀，但市場(chǎng)化擴(kuò)張難，部分子行業(yè)進(jìn)入門檻低，已形成惡性競(jìng)爭(zhēng)。從市場(chǎng)情況來看，鎳氫電池在動(dòng)力汽車應(yīng)用上有過不俗表現(xiàn)，如豐田普銳斯，但由于比能量低、制造成本高，已不再是重點(diǎn)的發(fā)展方向；燃料電池開發(fā)歷史較長(zhǎng)，但是由于系統(tǒng)復(fù)雜、維護(hù)困難，且氫的儲(chǔ)運(yùn)是一大難題，至少5年內(nèi)不會(huì)有作為；鋰電池作為汽車動(dòng)力電池是最佳選擇（除一致性還有待提高），包括日本、美國(guó)、中國(guó)在內(nèi)的汽車巨頭幾乎一致看好鋰電池，尤其是磷酸鐵鋰電池，他們紛紛與鋰電廠商結(jié)盟，或者直接自行研制生產(chǎn)，國(guó)內(nèi)比亞迪更是樹立了成功典范。如前文所述，手機(jī)、筆記本電腦、數(shù)碼相機(jī)等領(lǐng)域，鈷酸鋰電池占據(jù)主導(dǎo)地位，同時(shí)鈷鎳錳酸鋰電池滲透到一部分市場(chǎng)，而鎳氫、鎳鎘電池正逐步被淘汰，市場(chǎng)呈現(xiàn)急劇下滑的趨勢(shì)。公告表示目前項(xiàng)目已完成中試設(shè)計(jì)，預(yù)計(jì)2009 年底前進(jìn)行中試設(shè)備的調(diào)試，中試成功后，新建300 噸六氟磷酸鋰項(xiàng)目。碳酸鋰與乙酸亞鐵等化學(xué)作用形成磷酸鐵鋰關(guān)鍵字：碳酸鋰＋乙酸亞鐵等＝磷酸鐵鋰磷酸鐵鋰材料是最被業(yè)界看好，但又是當(dāng)前用量最少的一種正極材料，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2008年全球供應(yīng)量1500噸左右，其中最大供應(yīng)商A123供應(yīng)750噸。C循環(huán)壽命（R80%）500800500800250500次1500大電流放電10C5 minInstant25C10C5 minInstant25C較差10C5 minInstant20C抗過充性差差差，晶格畸變非常好安全性一般差好非常好技術(shù)問題已經(jīng)解決，成本將逐步下降磷酸鐵鋰規(guī)模生產(chǎn)的技術(shù)問題已經(jīng)完全解決，我國(guó)國(guó)內(nèi)一些企業(yè)就可以生產(chǎn)出供鋰電池使用的磷酸鐵鋰材料。關(guān)注公司：魯陽股份（重點(diǎn)關(guān)注）：山東魯陽股份有限公司，是新型絕熱節(jié)能材料——陶瓷纖維的專業(yè)制造商、供應(yīng)商。2．推廣變頻調(diào)速、永磁調(diào)速等先進(jìn)電機(jī)調(diào)速技術(shù)。余熱余壓利用工程：余熱鍋爐是工業(yè)節(jié)能核心設(shè)備。結(jié)論：新能源汽車目前還沒有真正的消費(fèi)市場(chǎng)，主要靠政策支持。代表性企業(yè)：包鋼稀土（A股上市）：國(guó)內(nèi)最主要的稀土生產(chǎn)企業(yè)。從行業(yè)發(fā)展來看，最關(guān)鍵的差距是在核心零部件的進(jìn)展，目前我國(guó)核心零部件的供應(yīng)基本來自國(guó)外。 7) 日產(chǎn)公布了一款代號(hào)為EV02的純電動(dòng)汽車。佛山照明：主要生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)各種電光源產(chǎn)品及配套燈具。 此外，核心專利缺乏，特別是最關(guān)鍵的白光、大功率LED燈的熱平衡問題、持久高效的熒光粉等專利，一直被歐、美、日壟斷。作為智能建筑市場(chǎng)的龍頭，在大型公共建筑系統(tǒng)集成市場(chǎng)占有5％的份額。塑料型材擁有十分突出的節(jié)能特性，據(jù)試驗(yàn)數(shù)據(jù)顯示，塑料型材門窗可節(jié)約采暖和空調(diào)能耗30%50%；中空玻璃，特別是由熱反射鍍膜玻璃或低輻射鍍膜（LowE）玻璃組成的中空玻璃節(jié)能效果也十分顯著。三、建筑領(lǐng)域建筑節(jié)能是“十一五”期間國(guó)家明令重點(diǎn)控制能耗的領(lǐng)域，此期間建筑節(jié)能工作的總體目標(biāo)是到2010年。（1）節(jié)能鍋爐我國(guó)工業(yè)鍋爐以燃煤為主，由于鍋爐運(yùn)行效率不高，能源浪費(fèi)十分嚴(yán)重。（2）柔性輸電將是解決新能源接入和調(diào)度的關(guān)鍵，快速推進(jìn)刻不容緩。非晶合金變壓器一個(gè)顯著的特點(diǎn)是空載損耗很低，大約為普通變壓器的25%。除部分關(guān)鍵技術(shù)可由外方提供支持外，不允許外資及其控股的合資企業(yè)參與設(shè)備的研制和投標(biāo)。據(jù)預(yù)測(cè)未來10 年，中國(guó)節(jié)能空間高達(dá)33%50%，年經(jīng)濟(jì)價(jià)值約萬億。由中央財(cái)政集中碳稅收入用于支持節(jié)能、新能源和可再生能源利用、新能源技術(shù)開發(fā)以及其他節(jié)能事業(yè)的發(fā)展。能源消耗量大、利用效率低，加之自身優(yōu)質(zhì)能源資源相對(duì)不足和能源資源分布不均進(jìn)一步加劇了我國(guó)能源供需矛盾，節(jié)能是經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的必經(jīng)之路。我們的研究表明，現(xiàn)階段，相對(duì)于新能源和環(huán)保產(chǎn)業(yè)，狹義的節(jié)能產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)效益最突出，在中國(guó)現(xiàn)階段的發(fā)展?jié)摿褪袌?chǎng)空間最大。7) 09年7月6日財(cái)政部協(xié)同住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部共同頒布《可再生能源建筑應(yīng)用城市示范實(shí)施方案》要點(diǎn)：今后2年內(nèi)新增可再生能源建筑應(yīng)用面積應(yīng)具備一定規(guī)模，其中：地級(jí)市(包括區(qū)、州、盟)應(yīng)用面積不低于200萬平方米，或應(yīng)用比例不低于30%；直轄市、副省級(jí)城市應(yīng)用面積不低于300萬平方米。12) 2009 年10 月9 日——國(guó)家電網(wǎng)智能電網(wǎng)試點(diǎn)工程正式啟動(dòng)要點(diǎn)： 國(guó)家電網(wǎng)公司以重要領(lǐng)域突破和條件成熟地區(qū)先行為原則，選擇了具有示范效應(yīng)的9 項(xiàng)工程作為首批試點(diǎn)，全面啟動(dòng)堅(jiān)強(qiáng)智能電網(wǎng)試點(diǎn)工程。從EMCA對(duì)三家示范ESCO 的統(tǒng)計(jì)看，截至2006年6月30日，該三家示范ESCO累計(jì)參與了475 個(gè)節(jié)能項(xiàng)目， 億元， 億元的節(jié)能收益。提高電網(wǎng)輸配電