【正文】 論文摘要積極扶持中小企業(yè)發(fā)展是我國政府的一項(xiàng)重要國策，政府為解決中小企業(yè)“融資難”問題專門成立了中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，為中小企業(yè)提供融資擔(dān)保服務(wù)。但由于目前國內(nèi)信用環(huán)境及擔(dān)保補(bǔ)償機(jī)制尚未完善，而中小企業(yè)擔(dān)保業(yè)務(wù)又突出表現(xiàn)其政策性和非盈利性，這也就決定了擔(dān)保機(jī)構(gòu)難于避免地要承擔(dān)著巨大的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，因此擔(dān)保機(jī)構(gòu)在經(jīng)營中一定要樹立風(fēng)險(xiǎn)意識，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理，提高防范風(fēng)險(xiǎn)能力。本文從中小企業(yè)信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)形成和擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)管理出發(fā)，結(jié)合擔(dān)保實(shí)務(wù)操作，闡述了擔(dān)保機(jī)構(gòu)在擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)管理過程中控制擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的措施和實(shí)踐，并提出了完善擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理外界環(huán)境的建議。全文共分四章：第一章介紹我國中小企業(yè)信用擔(dān)?，F(xiàn)狀和擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)管理的過程。由于目前國內(nèi)信用制度建設(shè)滯后、中小企業(yè)整體經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較大、擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)收益不對稱、擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償來源匱乏等現(xiàn)象存在，中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)在經(jīng)營中承擔(dān)著巨大的風(fēng)險(xiǎn)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)必須重視擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)管理。擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)管理流程包含風(fēng)險(xiǎn)識別、風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)控制三個(gè)主要環(huán)節(jié)，其中擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)控制作為風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)施階段，具有更為重要的地位。擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)控制可分為擔(dān)保主體（擔(dān)保機(jī)構(gòu)）風(fēng)險(xiǎn)控制和擔(dān)?？腕w（被擔(dān)保企業(yè)）風(fēng)險(xiǎn)控制兩方面。第二章分析了擔(dān)保主體風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式和擔(dān)保主體風(fēng)險(xiǎn)控制措施，并結(jié)合案例分析舉例闡述了控制措施的具體應(yīng)用。擔(dān)保主體風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在擔(dān)保項(xiàng)目審查、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和業(yè)務(wù)操作的合法合規(guī)性三方面。擔(dān)保主體風(fēng)險(xiǎn)控制包含規(guī)范擔(dān)保業(yè)務(wù)流程、建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制、充實(shí)自身資源等內(nèi)容。第三章分析了擔(dān)?？腕w風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式和擔(dān)?？腕w風(fēng)險(xiǎn)控制措施，并結(jié)合案例分析舉例闡述了控制措施的具體應(yīng)用。被擔(dān)保企業(yè)情況千差萬別，風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)形式各異，導(dǎo)致?lián)？腕w風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的主客觀因素復(fù)雜，風(fēng)險(xiǎn)的不確定性較大。擔(dān)保客體風(fēng)險(xiǎn)控制手段主要有風(fēng)險(xiǎn)回避、風(fēng)險(xiǎn)抑制、風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)?。?dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)具體項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)特性，采取相應(yīng)的控制措施或組合，在實(shí)踐中也應(yīng)注重對具有行業(yè)共性的中小企業(yè)擔(dān)保客體風(fēng)險(xiǎn)控制方案的總結(jié)歸納。第四章總結(jié)本文的主要結(jié)論并提出完善擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)管理的外界環(huán)境的建議。作者認(rèn)為，中小企業(yè)信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)大，擔(dān)保機(jī)構(gòu)一方面應(yīng)注重?fù)?dān)保主體風(fēng)險(xiǎn)控制，完善內(nèi)控機(jī)制，充足信息資源和人力資源；另一方面應(yīng)根據(jù)具體擔(dān)?？腕w風(fēng)險(xiǎn)情況綜合運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)控制方法，設(shè)計(jì)可行的風(fēng)險(xiǎn)控制方案。并且作者建議，為完善擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)管理，政府應(yīng)借鑒國外經(jīng)驗(yàn)，建立擔(dān)保補(bǔ)償機(jī)制；推行企業(yè)征信系統(tǒng)，立法規(guī)范信用行為；同時(shí)出面協(xié)調(diào)擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行的合作關(guān)系。關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；信用擔(dān)保；風(fēng)險(xiǎn)控制。65 / 69 前 言無論在發(fā)達(dá)國家還是在發(fā)展中國家，中小企業(yè)在創(chuàng)造就業(yè)、保持社會(huì)穩(wěn)定、推動(dòng)科技創(chuàng)新、為大企業(yè)配套服務(wù)等方面都發(fā)揮著非常重要的作用，中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的重要地位是毋庸置疑的。近年來，我國中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要作用已經(jīng)越來越被人們所認(rèn)識，中小企業(yè)在發(fā)展過程中普遍存在的融資困難的問題也日益為政府和經(jīng)濟(jì)界所關(guān)注。各地的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)正是在這種背景下試點(diǎn)成立的，旨在解決中小企業(yè)融資難的問題。從已召開的2001年及2002年中國擔(dān)保論壇發(fā)表的論文及相關(guān)資料來看，政府主管部門、理論界專家及擔(dān)保業(yè)內(nèi)人士從政府、社會(huì)、法律、會(huì)計(jì)等多方位、多角度對信用擔(dān)保的理論與實(shí)踐進(jìn)行了不同層次的有益研討，為我國的信用擔(dān)保，特別是中小企業(yè)信用擔(dān)保的運(yùn)行提供了必要的指導(dǎo)方向。對于中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的運(yùn)營，各方人士也作了較多原則性、方向性的探索。中小企業(yè)信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)之大是顯而易見的，如何使擔(dān)保機(jī)構(gòu)在充分發(fā)揮扶持中小企業(yè)發(fā)展的作用同時(shí)，保證其自身的持續(xù)經(jīng)營，這應(yīng)當(dāng)是每一家從事中小企業(yè)信用擔(dān)保業(yè)務(wù)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)必須面對的最大問題；這也要求擔(dān)保機(jī)構(gòu)在經(jīng)營活動(dòng)中應(yīng)樹立風(fēng)險(xiǎn)意識，加強(qiáng)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)管理，努力避免或降低擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。在擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)管理過程中，擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)控制作為具體實(shí)施環(huán)節(jié)，具有十分重要的地位。因此研究和探討擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)控制對擔(dān)保機(jī)構(gòu)的運(yùn)營和發(fā)展具有了較大的意義，本人基于在擔(dān)保機(jī)構(gòu)從事信用擔(dān)保業(yè)務(wù)的經(jīng)驗(yàn)，運(yùn)用在MBA學(xué)習(xí)中獲取的知識，并結(jié)合擔(dān)保實(shí)務(wù)操作，嘗試對擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)管理中風(fēng)險(xiǎn)控制環(huán)節(jié)作出一個(gè)較為準(zhǔn)確、全面的認(rèn)識，為擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理提供一些思路。由于學(xué)識所限，對于本文論述及觀點(diǎn)中不成熟乃至謬誤之處，敬請批評指正。第一章 中小企業(yè)信用擔(dān)?，F(xiàn)狀與風(fēng)險(xiǎn)管理信用擔(dān)保在我國是一個(gè)新興的行業(yè)，中小企業(yè)信用擔(dān)保是政府為解決中小企業(yè)融資難，扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策性業(yè)務(wù)。隨著政府扶持中小企業(yè)發(fā)展政策的逐步深入貫徹，各地對中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的運(yùn)作進(jìn)行了積極有益的探索。第一節(jié) 中小企業(yè)信用擔(dān)?，F(xiàn)狀信用擔(dān)保是由具有充足信用能力的第三方（擔(dān)保人）基于其資金實(shí)力和信譽(yù)為信用不足的當(dāng)事方（被擔(dān)保人）提供保證的一種行為。在運(yùn)行機(jī)制上，信用擔(dān)保有政策性和商業(yè)性擔(dān)保兩大類。 中國經(jīng)濟(jì)技術(shù)投資擔(dān)保有限公司信息研究中心編：《各國信用擔(dān)保業(yè)概況》，中國財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2000年9月，P1。 政策性信用擔(dān)保指由政府出資或建立擔(dān)保基金，明確政策服務(wù)方向、對象和管理方法，由承擔(dān)政策性擔(dān)保業(yè)務(wù)的法人機(jī)構(gòu)，不以盈利為目的，按市場經(jīng)濟(jì)原則進(jìn)行運(yùn)作的一種信用擔(dān)保。商業(yè)性擔(dān)保是采用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)與收益對等的原則，完全市場化運(yùn)作的一種信用擔(dān)保。中小企業(yè)信用擔(dān)保屬于政策性信用擔(dān)保，它是以中小企業(yè)為服務(wù)對象，為中小企業(yè)的融資、投標(biāo)、履約等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)提供信用擔(dān)保的業(yè)務(wù)。以下提及的“信用擔(dān)?！比鐭o特殊注明，均特指為中小企業(yè)提供的“信用擔(dān)保”。一、中小企業(yè)信用擔(dān)保發(fā)展過程從各國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展歷程來看，中小企業(yè)發(fā)揮著不可替代的作用，無論是在國民經(jīng)濟(jì)中的貢獻(xiàn)，或是在技術(shù)創(chuàng)新、專業(yè)化協(xié)作、勞動(dòng)就業(yè)等方面都占有重要地位。在我國，根據(jù)1999年8月由國家計(jì)委牽頭，國家統(tǒng)計(jì)局、國家經(jīng)貿(mào)委、財(cái)政部共同參與對《大中小型工業(yè)企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)》的最近一次修改，我國的中小企業(yè)應(yīng)指年銷售收入和資產(chǎn)總額均在5億元以下的企業(yè)。 齊力然，姜梅：《中小企業(yè)政策巧用》，中國經(jīng)濟(jì)出版社，2002年6月，P2。 據(jù)資料統(tǒng)計(jì)，2000年我國工商注冊登記的中小企業(yè)已占企業(yè)總數(shù)的99%，其中，中小企業(yè)總產(chǎn)值、銷售收入、實(shí)現(xiàn)稅利分別占全部工業(yè)總量的60%、57%和40%；中小流通企業(yè)占全國零售網(wǎng)點(diǎn)的90%以上，中小企業(yè)提供了大約75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會(huì)，近年來出口總額中，有60%以上為中小企業(yè)貢獻(xiàn)。 李德良：“防范風(fēng)險(xiǎn) 穩(wěn)健經(jīng)營”，《2000中國擔(dān)保論壇文集》，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2000年12月，P247。為了體現(xiàn)政府對中小企業(yè)的支持，并有效地配置社會(huì)經(jīng)濟(jì)資源，促進(jìn)市場經(jīng)濟(jì)中的公平競爭，提高整個(gè)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)效益，從20世紀(jì)二三十年代起，許多經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)國家和地區(qū)專門成立了為中小企業(yè)融資提供擔(dān)保的信用機(jī)構(gòu)，如日本的“日本信用保證協(xié)會(huì)”、美國的“小企業(yè)管理局”、意大利的“共同信用保證協(xié)會(huì)”、臺(tái)灣地區(qū)的“中小企業(yè)信用保證基金”等信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。與這些經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)的國家和地區(qū)相比，我國在中小企業(yè)信用擔(dān)保實(shí)踐上開展較晚，從發(fā)展順序來看，主要分以下幾個(gè)階段： 張利勝，狄娜：《中小企業(yè)信用擔(dān)保》，上海財(cái)政大學(xué)出版社，2001年8月，P56。（一）起步階段（1992年—1998年）。我國中小企業(yè)信用擔(dān)保實(shí)際起步于1992年的區(qū)域性實(shí)踐，主要以互助擔(dān)?；饡?huì)形式為代表，如重慶私營中小企業(yè)互助擔(dān)?；饡?huì)和上海工商聯(lián)企業(yè)互助擔(dān)?；饡?huì)，各基金會(huì)由當(dāng)?shù)卣疇款^，提供主要注冊資金，各企業(yè)會(huì)員單位按一定比例出資，信用擔(dān)保服務(wù)范圍也主要限于會(huì)員單位。（二）發(fā)展階段（1998年—1999年）。1998年10月，為了切實(shí)推動(dòng)中小企業(yè)發(fā)展，政府將解決中小企業(yè)“融資難、擔(dān)保難”問題作為推動(dòng)中小企業(yè)發(fā)展工作的突破口，決定在全國范圍內(nèi)開展中小企業(yè)信用擔(dān)保體系試點(diǎn)工作，自此，中小企業(yè)信用擔(dān)保業(yè)務(wù)迅速在我國全面鋪開。從1998年年底開始，中小企業(yè)信用擔(dān)保全國范圍的試點(diǎn)工作在江蘇鎮(zhèn)江、山東濟(jì)南、吉林長春、安徽銅陵及北京、河南等地陸續(xù)展開。參加試點(diǎn)的各地政府相應(yīng)成立中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，擔(dān)保對象針對符合國家產(chǎn)業(yè)政策，有產(chǎn)品、有市場、有發(fā)展前景、有利于技術(shù)進(jìn)步與創(chuàng)新的技術(shù)密集型和擴(kuò)大城鄉(xiāng)就業(yè)的勞動(dòng)密集型的各類中小企業(yè)。（三）規(guī)范階段（1999年2000年）。在各地試點(diǎn)實(shí)踐的基礎(chǔ)上，國家經(jīng)貿(mào)委于1999年6月14日下發(fā)了《關(guān)于建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》，就試點(diǎn)的指導(dǎo)原則、模式體系、擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金來源、職責(zé)與程序、協(xié)作銀行、風(fēng)險(xiǎn)控制及責(zé)任分擔(dān)、內(nèi)外部監(jiān)管及其組織實(shí)施等作了明確規(guī)定，規(guī)范中小企業(yè)信用擔(dān)保工作。（四）完善階段（2000年至今）。2000年8月24日，《國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)國家經(jīng)貿(mào)委關(guān)于鼓勵(lì)和促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展若干政策意見的通知》下發(fā)，文件就中小企業(yè)發(fā)展相關(guān)的結(jié)構(gòu)調(diào)整、科技創(chuàng)新、財(cái)稅扶持、資金融通、服務(wù)體系、外部環(huán)境、加強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)等作了規(guī)定。該文件還專章列出了信用擔(dān)保一節(jié)，并明確提出了加快和完善全國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的要求。2003年1月1日正式實(shí)施的《中華人民共和國中小企業(yè)促進(jìn)法》在第二章第十三條指出國家設(shè)立的中小企業(yè)發(fā)展基金將用于支持建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，明確地予以立法支持。這都標(biāo)志著我國中小企業(yè)信用擔(dān)保工作進(jìn)入了完善階段?？梢钥吹剑覈闹行∑髽I(yè)信用擔(dān)保發(fā)展相當(dāng)迅速，特別是近三年來，我國的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)數(shù)量增長較快，據(jù)國家經(jīng)貿(mào)委中小企業(yè)司提供的數(shù)字顯示：截止2001年底，全國已有30個(gè)省、自治區(qū)、直轄市的300多個(gè)地、市、州、盟、區(qū)成立了專門為中小企業(yè)提供擔(dān)保服務(wù)的各類擔(dān)保機(jī)構(gòu)，募集的各類擔(dān)保資金已達(dá)150億元，籌集方式主要為政府預(yù)算撥款、資產(chǎn)劃撥、會(huì)員企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)保證金、企業(yè)入股等；從已進(jìn)入試點(diǎn)范圍的226家擔(dān)保機(jī)構(gòu)情況看，125家為企業(yè)法人，88家為事業(yè)法人，13家為社團(tuán)法人，共募集擔(dān)保資金70億元。 陳洪雋：“信用擔(dān)保推動(dòng)中小企業(yè)發(fā)展”，《中國保險(xiǎn)報(bào)》， 2002年5月14日，P3。 按照5倍的放大倍數(shù)和發(fā)放一年以內(nèi)銀行貸款推算，可為中小企業(yè)提供近400億元的信用擔(dān)保貸款，在一定程度上緩解中小企業(yè)融資難的問題。二、中小企業(yè)信用擔(dān)?，F(xiàn)階段的主要困難我國的中小企業(yè)信用擔(dān)保從無到有，在幾年來的發(fā)展中取得了較為明顯的成績，但與國外成功經(jīng)驗(yàn)比較，我國的中小企業(yè)信用擔(dān)保發(fā)展尚不成熟，中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)在運(yùn)營中遇到了一些困難和障礙，主要包括：（一）信用制度建設(shè)滯后?？傮w上說，我國目前的信用缺失現(xiàn)象比較嚴(yán)重，信用狀況堪憂，信用制度建設(shè)滯后于社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。原先人們對個(gè)人信用的認(rèn)識只停留在道德層次上，伴隨著個(gè)人消費(fèi)信貸的逐漸熱化，意識到信用問題成為途中的一塊絆腳石。從企業(yè)層面上來說，各種假冒偽劣產(chǎn)品充斥商品市場，三角債問題在金融市場上十分嚴(yán)重，賴債逃債頻頻，不良資產(chǎn)居高不下。信用缺失，使個(gè)人之間、企業(yè)之間、個(gè)人、企業(yè)和政府之間缺乏正常溝通、交往的平臺(tái)和正常運(yùn)行的基礎(chǔ)，讓人沒有安全感。這種狀況，輕則損害個(gè)人形象和消費(fèi)者的利益，重則擾亂經(jīng)濟(jì)秩序，加大交易的風(fēng)險(xiǎn)和成本，阻礙市場主體間的正常經(jīng)濟(jì)交往，壓抑資本的活躍程度。有關(guān)信用制度建設(shè)的法律法規(guī)、行業(yè)自律規(guī)范、企業(yè)和個(gè)人信用征詢系統(tǒng)等尚在創(chuàng)立階段，信用制度建設(shè)嚴(yán)重滯后于市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，增大了擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)營的風(fēng)險(xiǎn)。（二）擔(dān)保對象風(fēng)險(xiǎn)較大。信用擔(dān)保所面對的中小企業(yè)群體在經(jīng)營及財(cái)務(wù)管理上普遍存在一定的不規(guī)范，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理，專業(yè)化程度低，管理水平不高，資產(chǎn)規(guī)模相對較小，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱；并且由于經(jīng)營及財(cái)務(wù)上的不規(guī)范，中小企業(yè)在工商、稅務(wù)等方面的一些公開信息失真，信息不對稱現(xiàn)象尤為突出，為取得貸款或擔(dān)保，多數(shù)企業(yè)往往只提供其好的或經(jīng)修飾的一面，道德風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)較大。（三）風(fēng)險(xiǎn)收益不對稱。信用擔(dān)保是高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，在完全市場化的情況下，高風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)以高收益作為補(bǔ)償，但是由于中小企業(yè)信用擔(dān)保作為政府扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策性手段，擔(dān)保收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)又必須考慮到中小企業(yè)普遍的承受能力。根據(jù)國家財(cái)政部2001年3月26日頒發(fā)的《中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理暫行辦法》規(guī)定，擔(dān)保機(jī)構(gòu)收取的擔(dān)保費(fèi)不得高于銀行同期貸款利率的50%。目前我國中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保業(yè)務(wù)年收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)普遍在1%—2%，而銀行給予中小企業(yè)的實(shí)際貸款利率在基準(zhǔn)貸款利率上普遍上浮20%以上幅度，擔(dān)保收費(fèi)遠(yuǎn)低于銀行的利息收入；目前我國的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)一般采用與銀行進(jìn)行比例擔(dān)保的形式，承擔(dān)著70%或80%的擔(dān)保責(zé)任，在此意義上，銀行作為融資風(fēng)險(xiǎn)的較小承受者，不但有比擔(dān)保費(fèi)用收入更高的存貸利差收入，還有融資客戶所帶來的其他業(yè)務(wù)收入；顯而易見，中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)收益是極不對稱的。（四）風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償來源匱乏。由于中小企業(yè)信用擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)大，并且承辦的信用擔(dān)保業(yè)務(wù)為風(fēng)險(xiǎn)較高的融資擔(dān)保業(yè)務(wù)，發(fā)生擔(dān)保代償?shù)膸茁矢?，客觀要求有充足的損失補(bǔ)償來源以保持擔(dān)保機(jī)構(gòu)的持續(xù)經(jīng)營。以國外成功經(jīng)驗(yàn)來看，中小企業(yè)信用擔(dān)保屬于政策性擔(dān)保，均以政府財(cái)力作為主要資金后盾，外部補(bǔ)償機(jī)制較為完善，為中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供充分的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。但我國的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系仍處于逐步完善的過程中，擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的外部補(bǔ)償機(jī)制尚待建立。目前擔(dān)保損失補(bǔ)償來源只能依托擔(dān)保機(jī)構(gòu)的經(jīng)營盈余這一內(nèi)部補(bǔ)償途徑，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的收入主要為擔(dān)保費(fèi)收入及資本金投資收益；由于中小企業(yè)信用擔(dān)保業(yè)務(wù)具有較強(qiáng)的政策性，業(yè)務(wù)運(yùn)營很難市場化，擔(dān)保收費(fèi)受到較大的限制，國內(nèi)中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)就各自的擔(dān)保業(yè)務(wù)收入在維持自身的日常經(jīng)營支出已較為困難。同時(shí)根據(jù)《中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理暫行辦法》規(guī)定，擔(dān)保機(jī)構(gòu)實(shí)收資本中的貨幣資金，不低于80％的部分可用于銀行存款，以及買賣國債、金融債券及國家重點(diǎn)企業(yè)債券；不高于20％的部分，經(jīng)主管財(cái)政部門批準(zhǔn)，可用于買賣證券投資基金等其他形式。以收益率較低、十分有限的內(nèi)部補(bǔ)償來源難以承擔(dān)客觀上較大的擔(dān)保業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，不利于擔(dān)保機(jī)構(gòu)的持續(xù)經(jīng)營。與一般的工商企業(yè)及其他經(jīng)營實(shí)體最顯著的不同在于中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)經(jīng)營的是風(fēng)險(xiǎn)，這本身決定了擔(dān)保機(jī)構(gòu)屬于具有內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)的一種特殊經(jīng)營實(shí)體，風(fēng)險(xiǎn)管理在其經(jīng)營管理中占有十分重要的地位；而上述困難和障礙更加大了其經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)，直接影響擔(dān)保機(jī)構(gòu)經(jīng)營的安全性和連續(xù)性，因此擔(dān)保機(jī)構(gòu)更應(yīng)對擔(dān)保業(yè)務(wù)運(yùn)作實(shí)行嚴(yán)格、科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理；客觀上，擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)管理也成為我國中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)正常運(yùn)營的首要工作。第二節(jié) 中小企業(yè)信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)管理中小企業(yè)信用擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)程度高，表現(xiàn)