【正文】 論國有商業(yè)銀行監(jiān)管的有效性作者：日期：內(nèi)容摘要全球經(jīng)濟一體化、金融創(chuàng)新、銀行業(yè)競爭加劇等多種因素的推動下,伴隨著跨國資本流動規(guī)模的不斷擴大，跨國銀行的業(yè)務(wù)迅速擴大，建立適應(yīng)新的國際環(huán)境的、有效的國際銀行監(jiān)管原則和風(fēng)險管理方案的問題也被提上了議事日程。同時如何在銀行監(jiān)管中構(gòu)建有效的激勵契約來達(dá)到銀行監(jiān)管的目標(biāo)成為新《巴塞爾協(xié)議》中的亮點。2004年《巴塞爾資本新協(xié)議》推出后，銀監(jiān)會頒布了《商業(yè)銀行資本充足性管理辦法》，這標(biāo)志著我國進(jìn)入了對銀行實施監(jiān)管的重要時期。但是在銀行監(jiān)管中建立有效契約，以及有效契約如何實施國內(nèi)專家都有很多討論卻并沒有正式成為監(jiān)管當(dāng)局很重視的監(jiān)管手段。但是巧合的是，本文通過銀行監(jiān)管有效激勵契約的設(shè)計得出的資本充足監(jiān)管是有效激勵契約的核心手段。該監(jiān)管手段也是我國銀行監(jiān)管的主要手段。但是由于我國銀行股東和經(jīng)理人，監(jiān)管人和銀行之間的委托代理問題有其特殊性。那么通過建立有效激勵契約來對我國銀行也監(jiān)管是不是有效的，以及資本充足率監(jiān)管作為銀行監(jiān)管有效契約的最核心的監(jiān)管手段對我國國有商業(yè)銀行的監(jiān)管有多大效果值得研究和探討。本文是運用委托代理理論來研究我國國有商業(yè)銀行的有效性，運用的工具是委托代理理論下的激勵契約模型。文章首先是對銀行監(jiān)管有效激勵契約作理論分析，主要借助的是DT激勵模型。該模型首先從銀行股東與銀行經(jīng)理人之間存在委托－代理問題出發(fā)，在這兩者之間構(gòu)建一個最優(yōu)的激勵契約。最后所能到的契約的效果是當(dāng)經(jīng)理的績效能達(dá)到一個好的預(yù)期目標(biāo)的時候，該契約是事后有效的。DT模型在對契約進(jìn)行改進(jìn)，引入一個外部的監(jiān)管人。推導(dǎo)出實施事前激勵契約。本文然后考慮到我國銀行股東和銀行行長、外部監(jiān)管人在銀行監(jiān)管建立激勵契約中的委托代理關(guān)系與在DT模型中假設(shè)的委托—代理關(guān)系之間的區(qū)別，來對在我國銀行監(jiān)管中能否建立一個監(jiān)管契約，以及建立起的監(jiān)管契約能否達(dá)到有效監(jiān)管的目的作進(jìn)一步的研究。并最后針對性為我國銀行監(jiān)管提出相關(guān)的政策建議。關(guān)鍵詞： 銀行監(jiān)管 有效激勵契約 國有商業(yè)銀行 委托－代理理論英文摘要AbstractUnder the promoting of the global economic unification, financial innovation and the more violent banking petition, with the accelerating expansion of the circulation scale of transnational capital and the operation of Multinational bank.The problem that the establishment of an effective and adaptive to the new international environment international bank supervising principle and riskmanagement plan has been put on the agenda. At the same time, in the banking supervision, how to construct an effective motivecontract have bee the highlights of the new Basel Accord. After the “Basel Capital New Agreement” has been published in 2004, the Banking Regulatory Commission promulgated the “Regulation Governing Capital Adequacy of Commercial Banks”, which indicated that our nation came into an important period implementing supervision to banks. Although there were many domestic experts discussed much about how to construct and implement a valid contract in banking supervision, it did not bee the supervising method of which the regulatoryauthoritytakes much account. But what coincident is, this paper obtains that the capital adequacy supervision is the core method of the effective motivecontract by devising the banking supervision valid motivecontract. And it is also the main supervising method of our banking supervision. But in our country, because of the particularity of the principalagent problem both existing between the bankstockholder and manager and between the supervisor and bank. It would be not so effective to establish a valid motivecontract to supervise our banks, especially the capital adequacy supervision which is the most crucial monitoring measure in the banking supervision has bee the important supervising method in our country, so how much effect this supervising method would have on the stateowned mercial bank39。s supervision is worth studying and discussing.This article will make the theoretical analysis to the banking supervision effective motivecontract by DT model at first. This model will start first from the principalagent problem existing between the bankstockholder and manager, and then construct an optimal motivecontract between them. The final effect that the contract could make is, when the manager’s performance could achieve a good anticipative purpose, the contract is effective afterward. The DT model ameliorates the contract, and introduces an exterior supervisor, then educes the implementation of the forgone motivecontract. Then basing on the DT model and incorporating China’s actual situation, at the same time taking account of the principalagent problem both existing between the bankstockholder and manager and between the exterior supervisor and bankstockholder, to research whether the stateowned mercial banks could construct motivecontract and the validity of the motivecontract, finally this paper will put forward some politic suggestion aiming at the banking supervision of our country.Key words: Banking supervision Effective motivecontract Stateowned mercial banks Principalagent theory目 錄內(nèi)容摘要 I英文摘要 II1. 緒 論 1. 選題背景與意義 1. 文獻(xiàn)綜述 2. 研究思路和框架 3. 本文的技術(shù)路線圖 52. 銀行監(jiān)管有效激勵契約設(shè)計的理論分析 6. 委托－代理理論概要 6. 委托－代理理論的假設(shè)前提 6. 分析邏輯與基本結(jié)論 7. 銀行監(jiān)管有效激勵契約的構(gòu)建 7. 銀行股東與經(jīng)理人最優(yōu)激勵契約的構(gòu)建 9. 引入外部監(jiān)管人后銀行監(jiān)管的契約改進(jìn) 133. 我國國有商業(yè)銀行委托－代理問題對監(jiān)管有效激勵契約的影響 17. 我國國有商業(yè)銀行監(jiān)管中存在委托—代理問題 17. 國有商業(yè)銀行的委托－代理問題對有效契約的影響 21. 銀行股東與經(jīng)理人委托－代理問題對有效契約的影響 21. 外部監(jiān)管人的委托－代理問題對有效契約的影響 234. 結(jié)論及政策建議 25. 基本結(jié)論 25. 政策建議 26參考文獻(xiàn) 29致 謝 321. 緒 論. 選題背景與意義20世紀(jì)70年代金融自由化浪潮興起后，各國普遍放松了對銀行業(yè)的管制。但隨著時間的推移，在全球經(jīng)濟一體化、金融創(chuàng)新、銀行業(yè)競爭加劇等多種因素的推動下，各國銀行業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險明顯加大。這促使各國金融監(jiān)管當(dāng)局必須探索建立與新經(jīng)濟環(huán)境相適應(yīng)的金融監(jiān)管方式，以維護銀行體系的安全和穩(wěn)定。同時，伴隨著跨國資本流動規(guī)模的不斷擴大，跨國銀行的業(yè)務(wù)迅速擴大，客觀上要求建立適應(yīng)新的國際環(huán)境的、有效的國際銀行監(jiān)管原則和風(fēng)險管理框架。在這樣的背景下，各國銀行業(yè)監(jiān)管的發(fā)展動向明顯表現(xiàn)出兩個特征：其一，原有的直接管制手段逐漸被間接管制取代，銀行管制的方法和理論基礎(chǔ)都發(fā)生了很大變化；其二，各國的監(jiān)管合作程度提高了，國際清算銀行的巴塞爾銀行監(jiān)管委員會推出的《巴塞爾協(xié)議》被越來越多的國家采納，而它提出的圍繞著資本充足率監(jiān)管的理論和措施也被認(rèn)為是代表了銀行管制未來的主要發(fā)展方向。同時如何在銀行監(jiān)管中構(gòu)建有效的激勵契約來達(dá)到銀行監(jiān)管的目標(biāo)成為新《巴塞爾協(xié)議》中的亮點。雖然銀行業(yè)監(jiān)管的手段、方法和理論基礎(chǔ)有了很大的變化，但各國都始終把保持銀行業(yè)的安全和穩(wěn)健作為監(jiān)管的基本目標(biāo)。如何在銀行監(jiān)管中建立一個有效的激勵契約越來越被各國監(jiān)管人的重視。國內(nèi)外對通過建立機理契約來對銀行進(jìn)行監(jiān)管的理論研究和實證研究仍然存在較大的爭議。作為國際清算銀行(BIS)成員行，早在1993年，中國人民銀行就第一次公布了資本充足率的測算標(biāo)準(zhǔn)，將資本充足率納入了我國銀行業(yè)監(jiān)管的監(jiān)測范圍；1996年，我國正式加入到《巴塞爾協(xié)議》。2004年《巴塞爾資本新協(xié)議》推出后，銀監(jiān)會頒布了《商業(yè)銀行資本充足性管理辦法》，這標(biāo)志著我國進(jìn)入了對銀行實施監(jiān)管的重要時期。但是在銀行監(jiān)管中建立有效契約，以及有效契約如何實施國內(nèi)專家都有很多討論卻并沒有正式成為監(jiān)管當(dāng)局很重視的監(jiān)管手段。但是巧合的是，本文通過銀行監(jiān)管有效激勵契約的設(shè)計得出的資本充足監(jiān)管是有效激勵契約的核心手段。該監(jiān)管手段也是我國銀行監(jiān)管的主要手段。但是由于我國銀行股東和經(jīng)理人，監(jiān)管人和銀行之間的委托代理問題有其特殊性。那么通過建立有效激勵契約來對我國銀行也監(jiān)管是不是有效的，以及資本充足率監(jiān)管作為銀行監(jiān)管有效契約的最核心的監(jiān)管手段對我國國有商業(yè)銀行的監(jiān)管有多大效果值得研究和探討。目前，國內(nèi)學(xué)者對我國商業(yè)銀行監(jiān)管理論的研究主要集中在提高我國銀行監(jiān)管意義、手段等方面，缺乏對監(jiān)管有效性的系統(tǒng)討論。本文是運用委托代理理論來研究我國國有商業(yè)銀行監(jiān)管的有效性，運用的工具是委托代理理論下的激勵契約模型。在現(xiàn)有的文獻(xiàn)中，雖然有不少學(xué)者從委托—代理理論角度來對資本充足監(jiān)管問題進(jìn)行研究，但是他們的研究基本是從資本充足監(jiān)管可改善銀行的委托代理中的問題。其分析最后結(jié)論一般在于說明在我國銀行內(nèi)部建立激勵機制的必要性。而本文在基本委托—代理模型出發(fā)，討論了監(jiān)管有效激勵契約的建立，同時試圖結(jié)合中國的實際情況，討論我國國有商業(yè)銀行存在的委托代理問題下，探討了我國銀行股東和經(jīng)理、外部監(jiān)管人和銀行之間的委托—代理關(guān)系來對上面有效激勵契約模型在我國銀行監(jiān)管中的有效性作進(jìn)一步的研究。. 國內(nèi)外研究動態(tài)與文獻(xiàn)綜述國際金融界和學(xué)術(shù)界對有效銀行監(jiān)管的有益探索主要有:巴塞爾銀行監(jiān)管委員會《有效銀行監(jiān)管的核心原則》、《巴塞爾新資本協(xié)議》及部分國家監(jiān)管當(dāng)局對其反應(yīng)的官方文件框架。《巴塞爾新資本協(xié)議》中涉及的有效銀行監(jiān)管方面內(nèi)容，國外學(xué)術(shù)界也有一些有益的評論性與研究性文獻(xiàn)。主要包括Estern(a2O00)結(jié)合新協(xié)議出臺后金融機構(gòu)的各種反應(yīng)而對之進(jìn)行的歸納和評述