【正文】 改革開放以來，我國并沒有形成與民營經(jīng)濟和中小企業(yè)發(fā)展相適應的融資服務體系，加上社會信用的缺失，造成近幾年中小企業(yè)融資困難有加重的趨勢。所以，在市場失靈的情況下，政府適度介入，建立一種合理的機制，搭建起銀企資金供需的橋梁，政策性信用擔保成為一種比較通行的選擇。政府介入擔保的理由與政策性擔保的激勵制度中小企業(yè)在一國經(jīng)濟發(fā)展中的特殊作用和擔保行業(yè)的高風險特征，是政府介入中小企業(yè)信用擔保的原因?？紤]到可能發(fā)生的逆向選擇問題，一般的商業(yè)擔保機構(gòu)都不會定過高的保費率，各國一般都小于保額的2%，擔保機構(gòu)收益不高，且面臨的市場風險比較高。經(jīng)驗表明，反擔保率與擔保機構(gòu)損失率之間是負相關關系，由于中小企業(yè)大多不能向銀行提供足值的抵押資產(chǎn)才轉(zhuǎn)向擔保機構(gòu)申請擔保，其反擔保率比較低，導致?lián)C構(gòu)面臨的風險比較大?？梢?，擔保業(yè)高風險，低收益的特征非常明顯。另一方面，中小企業(yè)發(fā)展具有明顯的正外部效應，如果中小企業(yè)因為融資約束得不到充分發(fā)展，給地方經(jīng)濟帶來的負面影響，其程度可能數(shù)倍于擔保機構(gòu)所承擔的損失。在市場失靈的背景下，政府需要介入到信用擔保體系中來，引導擔保機構(gòu)為中小企業(yè)服務，保障中小企業(yè)發(fā)展的外部效應得以發(fā)揮。財政杠桿與政策性擔保機構(gòu)的激勵機制政策性擔保是地方政府為解決市場失靈問題而提供的地方性準公共產(chǎn)品。對政府來講，與直接的財政撥款相比，擔保相當于給企業(yè)貸款貼息，通過擔保將財政資金支持面放大，提高資金的使用效率。政府主導的政策性融資擔保可以視為財政杠桿的一種，建立擔保基金的收益視為其所增加的社會福利，支出是政府給予中小企業(yè)的隱性補貼成本，前者是否大于后者是衡量政策性擔保機構(gòu)效率高低的關鍵。由于信用擔保是高風險行業(yè)，如果政府介入的方式與管理不當，就會加大政策性擔保的財政成本。政府介入擔保行業(yè)成功與否的關鍵是看整個信用擔保體系是否具備了一個有效的激勵機制，即參與信用擔保的各方經(jīng)濟主體之間是否存在一種有效的激勵和約束機制，從而最大限度地降低道德風險和逆向選擇發(fā)生的概率。信用擔保體系的財政成本效益問題我國中小企業(yè)信用擔保起步于1992年， 1999年原國家經(jīng)貿(mào)委發(fā)布《關于建立中小企業(yè)信用擔保體系試點的指導意見》，決定在全國范圍內(nèi)建立中小企業(yè)擔保體系，政策性和商業(yè)性的擔保機構(gòu)相繼成立。政府直接出資建立擔保機構(gòu)并對其損帳進行補貼是目前我國組建擔保機構(gòu)的最主要的方式。以財政資金為引導和支撐的擔保體系還處于發(fā)展完善階段，面臨不少問題。政府介入的方式是決定政策性擔保機構(gòu)能否順利成長的關鍵。尤其在政策性擔保機構(gòu)多為政府出資或控股，市場風險與非市場風險、政策性業(yè)務和非政策性業(yè)務缺乏劃分標準的情況下，對擔保機構(gòu)經(jīng)營者的道德風險更是個考驗。記者昨日獲悉，為改善中小企業(yè)融資環(huán)境，上海市財政部門通過安排落實總量30億元的專項資金緩解中小企業(yè)融資環(huán)境，鼓勵國資、外資、民資等各類資本，特別是各類大型集團公司投資設立小貸公司，使其總量規(guī)模從目前69家增加擴大到100家，年發(fā)放貸款總額達到350億元左右。截至今年8月底，上海已經(jīng)實施中小企業(yè)政策性融資擔保貸款61億元，預計全年將突破100億元。上海市政府副秘書長、上海市財政局局長蔣卓慶表示，為了促進上海市商業(yè)性融資擔保機構(gòu)加快發(fā)展，上海市政府最近同意出臺支持擔保機構(gòu)發(fā)展的新政策，對符合條件的重點商業(yè)性融資擔保機構(gòu)，將根據(jù)其服務中小企業(yè)融資擔保的規(guī)模和實際發(fā)生擔保代償損失，由上海市級與區(qū)縣兩級財政融資擔保專項資金，給予中小企業(yè)項目20%至40%、科技型中小企業(yè)項目40%至60%的擔保代償損失補償。同時，為了進一步優(yōu)化上海中小企業(yè)融資環(huán)境，上海市財政將安排“三個10億”，發(fā)揮財政專項資金的引導和放大效應，這包括：第一，設立總量規(guī)模為10億元的市級財政專項資金；第二，安排總量規(guī)模為10億元的科技信貸風險補償財政專項資金；第三，由市級財政和國有投資公司共同出資設立總量規(guī)模10億元的投資專項資金，通過建立與商業(yè)銀行的“投貸”、“投保”聯(lián)動機制，進一步支持和引導商業(yè)銀行不斷加大對中小企業(yè)的信貸傾斜力度，上海國際集團與上海浦東發(fā)展銀行、上海農(nóng)村商業(yè)銀行等商業(yè)銀行聯(lián)合開展“投貸”、“投保”聯(lián)動試點，探索有利于降低商業(yè)銀行信貸風險損失的良性循環(huán)機制。廣州市靈活運用財政手段，通過市財政部門下屬的融資擔保中心積極穩(wěn)妥推進中小企業(yè)政策性融資擔保工作，緩解本市符合國家產(chǎn)業(yè)政策、具有成長性的中小企業(yè)和民營企業(yè)融資難問題，取得了良好的效果?！　∫?、加強擔保機構(gòu)建設，促進中小企業(yè)金融服務平臺建設。設立每年額度1500萬元的中小企業(yè)信用擔保風險補償專項資金，%的防范化解風險準備金后，支持擔保機構(gòu)開展互助性擔保業(yè)務，按照為本市中小企業(yè)擔保的資金比重，給予全市信用擔保機構(gòu)風險準備金補助，提高擔保機構(gòu)抗風險能力。通過該財政專項資金的扶持、引導，逐步建立起以市融資擔保中心這一政策性融資擔保機構(gòu)和廣東銀達擔保投資有限公司、華鼎擔保有限公司等商業(yè)性信用擔保機構(gòu)為主的中小企業(yè)信用擔保體系。2007年，廣東銀達擔保投資有限公司、華鼎擔保有限公司兩家商業(yè)性信用擔保機構(gòu)共獲得財政補助資金480萬元?！　《?、創(chuàng)新?lián)ＹY金運作模式，不斷提高擔保業(yè)務水平。積極拓展擔保品種，目前，廣州市融資擔保中心提供的擔保品種已從最初的流動資金貸款、銀行承兌匯票擴展到以流動資金貸款為主，額度借款、信用證打包放款、信用證等多品種交叉運營的擔保業(yè)務品種體系，并針對高科技企業(yè)在發(fā)展初期固定資產(chǎn)不足的特點，采取了專利權、商標權等知識產(chǎn)權反擔保措施，扶持了一批高科技企業(yè)，有效緩解了中小科技型企業(yè)的融資難題。2008年，該市還啟動了物流行業(yè)銀行貸款互助性擔保專項扶持?！　∪?、分步構(gòu)建信用擔保體系，創(chuàng)造良好融資環(huán)境。積極推進“市、區(qū)兩級多網(wǎng)絡”的中小企業(yè)信用擔保體系建設的試點工作。2007年底，分別與黃埔區(qū)、廣州高新技術產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)相關部門簽訂了合作協(xié)議；2008年5月，與白云區(qū)政府簽訂融資擔保合作協(xié)議書，以建立“白云區(qū)中小科技企業(yè)融資擔保委托管理專項資金”的方式開展業(yè)務合作，扶持白云區(qū)內(nèi)符合條件的中小企業(yè)發(fā)展；2008年6月，與民生銀行廣州分行、廣州民科園簽訂了1億元擔保貸款協(xié)議，三方合作共同解決園區(qū)內(nèi)創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)總部基地項目建設配套資金。下一步將不斷完善信用擔保體系建設，逐步推廣到其他區(qū)、縣級市及各產(chǎn)業(yè)園區(qū)。同時，積極探索政府資金支持的再擔保、互助擔保及社會化擔保體系建設?！　∷?、拓展農(nóng)業(yè)貸款擔保，加快農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化、現(xiàn)代化進程。2006年，廣州市設立了農(nóng)業(yè)貸款擔保專項資金（擔保資金初始規(guī)模3000萬元，此后根據(jù)擔保業(yè)務發(fā)展需要逐步擴大），由市融資擔保中心為該市農(nóng)業(yè)企業(yè)向金融機構(gòu)申請貸款提供擔保，市財政予以貼息貼保，建立了符合該市實際的“貸、保、貼”一體化農(nóng)業(yè)擔保模式，一定程度上解決了農(nóng)業(yè)企業(yè)生產(chǎn)資金短缺、貸款擔保難的問題。截至2008年7月，累計擔保貸款項目25個，已擔保貸款資金7834萬元（含信用證打包貸款累計使用金額），加上通過中小企業(yè)融資擔保業(yè)務對農(nóng)業(yè)企業(yè)提供擔保貸款7740萬元，共為農(nóng)業(yè)企業(yè)解決貸款資金15574萬元。為規(guī)范引導融資性擔保、小額貸款行業(yè)健康發(fā)展，加強融資性擔保機構(gòu)、小額貸款公司與政府部門、各銀行業(yè)金融機構(gòu)之間的合作交流，改善我省中小企業(yè)融資環(huán)境，11月9日，省金融辦組織召開全省融資性擔保機構(gòu)、小額貸款公司座談會。副省長高云龍出席會議講話并為青海億邦小額貸款股份有限公司成立揭牌?！　‘斍埃嗪Ｊ≈行∑髽I(yè)正處在快速發(fā)展與全面提升質(zhì)量、效益的重要時期，同時面臨著擔保難、貸款難、融資難等發(fā)展瓶頸。發(fā)展并壯大融資性擔保機構(gòu)和小額貸款公司，是解決中小企業(yè)擔保難、貸款難、融資難的有效途徑。但是，目前青海省融資性擔保機構(gòu)、小額貸款公司總體規(guī)模小、實力弱，銀行與融資性擔保機構(gòu)在資本金放大倍數(shù)、風險責任承擔方面的合作有待加強，銀行與小額貸款公司在配套信用貸款方面亟待突破。為此，會議提出，青海省將通過加強對融資性擔保機構(gòu)的監(jiān)管，加強信用管理體系建設，提高融資性擔保機構(gòu)、小額貸款公司人員整體素質(zhì)，推進融資性擔保機構(gòu)、小額貸款公司與銀行業(yè)金融機構(gòu)的合作發(fā)展等措施，大力支持融資性擔保、小額貸款行業(yè)發(fā)展?！　「咴讫堅谥v話中指出，青海省中小企業(yè)在繁榮城鄉(xiāng)經(jīng)濟、增加財政收入、擴大社會就業(yè)、保持社會穩(wěn)定等方面發(fā)揮著越來越重要的作用，但其發(fā)展中面臨的最難以解決的問題依然是融資難。而加強扶持，創(chuàng)造環(huán)境，推動發(fā)展壯大，保證融資性擔保、小額貸款行業(yè)的規(guī)范發(fā)展，是解決中小企業(yè)融資難的重要途徑。推動融資性擔保機構(gòu)、小額貸款公司健康發(fā)展需要整合全社會力量來科學推動，是政府部門、金融監(jiān)管部門、融資性擔保、小額貸款行業(yè)及中小企業(yè)的重大課題。為此，各相關部門要加強和改進推動融資性擔保機構(gòu)、小額貸款行業(yè)健康發(fā)展的工作，提供多樣、及時、高效的服務，省金融辦要做好融資性擔保、小額貸款行業(yè)規(guī)劃，創(chuàng)造更加寬松的發(fā)展環(huán)境；財政、稅務、公安等部門要給予融資性擔保機構(gòu)、小額貸款公司更大的政策扶持；銀行業(yè)金融機構(gòu)要加強與融資性擔保機構(gòu)、小額貸款公司的合作，在風險可控的前提下，給予更大支持；融資性擔保機構(gòu)、小額貸款公司要加強行業(yè)自律，夯實發(fā)展基礎，不斷增強自身實力；中小企業(yè)要不斷加強自身建設，筑牢信用基礎。發(fā)展與監(jiān)管并重，促進地方準金融機構(gòu)健康運行南京市金融發(fā)展辦公室　　南京市金融辦2010年4月份成立，市政府批復的“三定”方案明確，市金融辦負責小額貸款公司以及融資性擔保機構(gòu)的初審及監(jiān)管。兩年來，我們一方面制定各項政策，規(guī)范發(fā)展，加強監(jiān)管；另一方面抓區(qū)縣金融監(jiān)管機構(gòu)的建設，建立健全全市監(jiān)管體系。通過采取多項措施，促進小額貸款公司和擔保公司穩(wěn)健運營，從而在全市“三農(nóng)”、科技型以及其他中小企業(yè)發(fā)展中作出應有的貢獻。截至2012年4月底，全市開業(yè)小額貸款公司44家，融資性擔保公司91家。下面分別介紹一下我市小貸公司和擔保公司的情況以及我們的思考。　　一、南京小額貸款公司情況　?。ㄒ唬┛傮w情況?！　　檫M一步深化農(nóng)村金融體制改革，完善南京市農(nóng)村金融服務體系建設，2007年11月，根據(jù)江蘇省政府制定的《省政府辦公廳關于開展農(nóng)村小額貸款組織試點工作的意見（試行）》（蘇政辦發(fā)〔2007〕142號），南京啟動了為期3年的農(nóng)村小額貸款組織試點工作。截至2010年11月份，農(nóng)村小額貸款組織試點工作已取得階段性進展，并于2011年1月開始轉(zhuǎn)入正常發(fā)展軌道。同時，為更好地引導社會資金支持科技企業(yè)發(fā)展，根據(jù)《省政府關于支持南京國家科技體制綜合改革試點城市建設的若干政策意見》（蘇政發(fā)〔2010〕142號）和《省政府辦公廳關于開展科技小額貸款公司試點的意見》（蘇政辦發(fā)〔2010〕103號），2011年3月，在南京市金融辦的牽頭下，會同市科委及有關區(qū)縣、開發(fā)區(qū)、園區(qū)的金融、科技工作部門啟動了以省級以上經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)、國家級大學科技園、部分核心功能區(qū)為載體的科技小額貸款公司試點工作，以可貸可投模式扶持科技中小企業(yè)發(fā)展，為南京構(gòu)建科技金融體系探索新路。2011年以來，在省市區(qū)三級金融辦的有力推動下，南京市小額貸款公司發(fā)展勢頭迅猛。截至2012年4月末，在農(nóng)村小貸公司3年試點8家開業(yè)的基礎上又新開業(yè)了28家農(nóng)村小貸公司和8家科技小貸公司。目前全市共開業(yè)小貸公司44家，其中農(nóng)村小貸公司36家，覆蓋面已經(jīng)超過了全市一半的鄉(xiāng)鎮(zhèn)、涉農(nóng)街道，科技小貸公司8家，占據(jù)全省已開業(yè)科技小貸公司的四分之一。，累放貸款超過100億元，70%以上的貸款都投向了“三農(nóng)”領域和科技型中小企業(yè)，平均貸款利率15%左右，支持“三農(nóng)”以及科技型中小企業(yè)超過2000戶，其中近70%的客戶從未在銀行融過資。小貸公司的發(fā)展有效促進了農(nóng)村金融和科技金融，緩解了服務“三農(nóng)”和科技型企業(yè)金融中主體少、有效競爭不足的矛盾，引導了民間借貸理性發(fā)展，一定程度上減少了高利貸行為?！　。ǘ﹪栏癜芽毓蓶|資質(zhì)，防止小貸公司先天不足?！　∥沂行☆~貸款公司的設立必須通過公開招標程序，目的是讓有實力和社會責任感的企業(yè)來設立小額貸款公司。我們結(jié)合省金融辦的要求和南京市實際，一是在股東資質(zhì)和股權結(jié)構(gòu)上嚴格把關，確保小貸公司健康誕生。我們要求小貸公司的主發(fā)起人必須是做實業(yè)的企業(yè)，必須連續(xù)3年資產(chǎn)負債率低70%，必須連續(xù)3年盈利。其他股東必須近一年度盈利。企業(yè)的近一年度末凈資產(chǎn)的35%是其出資的限額。自然人出資額不能超過名下資產(chǎn)總額。在股權結(jié)構(gòu)方面，強調(diào)股權分散，不搞一股獨大。特別要求各關聯(lián)股東在總股本中占比不得超過40%。二是認真執(zhí)行公開招投制度。通過公開招標標篩選出一批真正有資金實力、有社會責任感的企業(yè)和企業(yè)家投資設立小貸公司。在市、區(qū)金融辦的組織推動下，我市優(yōu)秀企業(yè)踴躍參與競標，多家上市公司和知名企業(yè)，如棲霞建設、南京高科、蘇豪集團及香港上市公司中國金融國際投資有限公司等相繼成為小貸公司主發(fā)起人。三是大幅提高投標保證金數(shù)額。針對去年有些中標企業(yè)因為資金無法按期到位影響其在規(guī)定時限內(nèi)開業(yè)的情況，我們今年試行按照招標注冊資本金的30%（最低3000萬元）收取投標保證金，這筆錢一直凍結(jié)到小貸公司開業(yè)，用于沖抵注冊資金本。這樣一來可以拒那些沒有“閑錢”靠借錢來辦小貸公司的企業(yè)于門外，二來可以檢測企業(yè)是否真正有實力。通過各種措施，我們不斷加強對股東，特別是主發(fā)起人的資質(zhì)的審核，有效提高了股東的質(zhì)量，為小貸公司日后規(guī)范經(jīng)營打下了基礎。　?。ㄈ┨剿饔行ПO(jiān)管之路，力爭降低小貸公司經(jīng)營風險。　　我們分別從監(jiān)管體制和監(jiān)管措施方面強化對小貸公司的風險防控。一是構(gòu)建了一套層次分明、管理到位的監(jiān)管體系。各區(qū)縣、開發(fā)區(qū)（園區(qū)）均配備了專職部門和人員負責監(jiān)管工作，每戶小貸公司都有明確的監(jiān)管員，在市金融辦的統(tǒng)籌下，形成了一級抓一級、一級對一級負責的監(jiān)管構(gòu)架。二是建立健全常態(tài)化的監(jiān)管機制，充分運用江蘇金農(nóng)信息股份有限公司研發(fā)的小貸公司會計核算、信貸管理、監(jiān)督管理等業(yè)務系統(tǒng)加強非現(xiàn)場監(jiān)管，定期和不定期地組織開展現(xiàn)場檢查，重點查處變相吸收公眾存款、暴力收貸、違規(guī)放貸、賬外經(jīng)營、抽逃資本金等違法違規(guī)行為，高度關注小貸公司的財務狀況，嚴密防范小貸公司出現(xiàn)經(jīng)營風險。三是探索實行對小