【正文】 財務管理計提四項準備金的背景、影響和可能出現(xiàn)的問題日前，財政部發(fā)布了《〈股份有限公司會計制度〉有關會計處理問題補充規(guī)定》（以下簡稱《補 充規(guī)定》），緊接著中國證監(jiān)會又公布了《關于上市公司做好各項資產減值準備等有關事項的通 知））以下簡稱《通知》），要求各類股份公司均根據(jù)《股份有限公司會計制度》〔以下簡稱《制 度》）中對境外上市公司、Ｈ股、Ｂ股公司的提取壞帳準備、短期投資跌價準備、存貨跌價準備，以 及長期投資減值準備的要求，計提相關資產的損失準備；同時將計提壞帳準備的范圍擴大到其他應收 款。那么，這項措施出臺的背景是什么？對上市公司會有什么影響？又可能會出現(xiàn)什么新的問題呢？背景分析原有規(guī)定缺乏可操作性98年實行的《制度》只是提出了上市公司計提四項準備金；但是沒有明確規(guī)定一定要提取，而且 對提取的方法也不科學。原有規(guī)定不適合形勢的需要《制度》實施后，上市公司在執(zhí)行新會計制度時存在一個突出問題：上市公司沒有建立健全有關 核銷或計提各項資產減值準備的內部控制制度，少數(shù)上市公司利用會計制度提供的選擇空間，當年超 正常提取準備，來年利用各種資產重組方式調節(jié)年度間的利潤；從而形成利潤操縱，結果許多公司業(yè) 績出現(xiàn)水分，給投資者造成不利的影響。督促上市公司建立規(guī)范的內部控制制度財政部和證監(jiān)會出臺這一政策的主要目的是要求上市公司建立健全相關內部控制制度；使上市公 司的財務狀況和資產質量真正能夠反映真實情況，強化董事會、監(jiān)事會和公司經理的各自責任，明確 各方在核銷或計提資產減值準備時應擔當?shù)墓ぷ?，并?guī)定了公司內部所履行的必要程序及需要的主要 證據(jù)，此外，還強調信息披露方面的要求，加強證券監(jiān)管部門的監(jiān)管力度。對上市公司的影響分析《補充規(guī)定》和《通知》的發(fā)布實施，其影響應該從宏觀和微觀兩個方面來進行分析。宏觀主要 是指對整個上市公司的影響，微觀主要是指對具體單個上市公司的影響?！　。ㄒ唬┖暧^方面　　從整個上市公司的角度上說，積極影響是主要的，不會對上市公司整體業(yè)績產生太大的影響，但 從近期看，會對投資者有一些消極影響?！　。?、積極影響　?。ǎ保┯欣诙糁粕鲜泄镜睦麧櫜倏v行為　　我國上市公司存在大面積的利潤操縱行為已經是不爭的事實。《補充規(guī)定》和《通知》的出臺將 從兩方面來遏制利潤操縱：從內部壓力出發(fā)，通過計提或不計提資產損失準備壓縮上市公司操縱利潤 的空間；從外部壓力出發(fā)，強調注冊會計師在審計公司財務報告時，應當對公司選擇會計政策以及會 計政策的變更予以關注并發(fā)表意見；迫使上市公司的財務報告更為真實地反映公司的財務狀況和經營 成果?！　。ǎ玻┯欣跍p少積壓問題，實現(xiàn)輕裝上陣的長遠發(fā)展　　過去由于上市公司處于這樣那樣的目的，不計或多計四項準備，一方面損害了投資者的利益，另 一方面，對于許多不提或少提準備的公司來說，事實上只是將過去出現(xiàn)的問題進行掩蓋，推遲事情爆 發(fā)的時間而已，從而損害了公司的長遠發(fā)展?！　　堆a充規(guī)定》和《通知》的出臺主要從下述兩個方面實現(xiàn)這個目的：一是要求上市公司客觀合理 地計提壞帳準備；二是要求上市公司真實而具體計提投資跌價減值準備。　?。病⑾麡O影響　　消極影響主要表現(xiàn)在由于計提四項準備會導致許多上市公司今年的業(yè)績下降，尤其是那些存在大 量超齡應收帳款和其他應收帳款且回收無望的公司?！　。ǘ┪⒂^方面　　《補充規(guī)定》和《通知》的出臺，對那些資產質量良好，會計政策規(guī)范的公司影響不大，而對那 些超齡應收帳款巨大且回收無望，存貨可變現(xiàn)凈值持續(xù)下降、對外投資損失明顯，且尚未計提準備的 上市公司影響是非常巨大的，尤其是那些歷史上存在利潤操縱行為而被注冊會計師提出過保留意見的 公司，必定要影響到今年業(yè)績?！　【C合起來，可能出現(xiàn)以下幾種不同的影響結果：　?。薄⒖赡軙嵘抗墒找婧蛢糍Y產收益率的上市公司　　這種上市公司一般會符合下述條件：99年四項余額較98年有較大幅度的下降；99年中期沒有或很 少計提四項準備；99年利潤較少，或者微虧。　　《補充規(guī)定》和《通知》明確指出股份公司需采取追溯調整法來計提四項準備，從其舉例中了解 到，97年的四項準備要與各年度的各項“準備”一并調整1998年度的盈余公積金和未分配利潤，這樣 就自然而然地影響到99年度末的凈資產。也就是說，99年末的凈資產并非是承接98年度因生產經營而 導致的必然結果，其中含有會計政策調整的因素。對每股收益的影響主要是98年沒有計提的話，首先 以追溯調整法調減98年未分配利潤，然后再通過沖減管理費用來提升99年每股收益。這兩種行為的結 果都將影響到99年度的“凈資產收益率”，一般來說，影響的結果是提高該項指標?！　。?、可能會導致業(yè)績大幅度下降的公司　　業(yè)績大幅度下降的公司要根據(jù)上市公司的不同情況來進行分析，主要考察上市公司歷史上應收帳 款及計提壞帳準備的情況、歷史存貨及計提情況、歷史投資及計提情況。公司情況不同，所受的影響 也不同，99年業(yè)績受《補充規(guī)定》和《通知》影響的上市公司符合兩個條件：一是以往沒有計提相應 四項準備金，或者應收帳款的計提由直接核銷法改為備抵法（含原來是采用備抵法，但現(xiàn)在提高比 例）；二是99年四項余額相對于98年大幅度增加的公司?！　。?）同時受計提四項準備中的兩種、三種或四種的影響　　一般來說，這種上市公司所受的消極影響是最大的。 如ST中川國際，一方面98年中期存貨大幅 度增加，增加金額為7000萬元，這勢必增加存貨跌價準備金；另一方面98年存在較大金額的其他應收 款，這勢必增加壞帳準備金。又如喜寶實業(yè)，98年其他應收款較97年大幅度增加， ，同時99年中期的長期投資比98年末大幅度增加，這樣，99年公 司業(yè)績可能受的不利影響較大?！　。ǎ玻┦芷渲幸豁椨嬏岬挠绊懽畲螅渌麕缀鹾雎圆挥嫛　∵@種情況一般是或者受計提壞帳準備的影響，或者受計提存貨跌價準備的影響，或者受計提長期 投資減值準備的影響，或者受短期投資跌價準備的影響。受一種計提的影響一般沒有受多項計提的影 響嚴重；但是如果所受影響比較嚴重的話，也還是值得關注的。　?。?、基本上不受計提四項準備影響的上市公司　　對于許多上市公司來說，可能不會受太多的影響。主要原因是：一方面是因為許多上市公司在過 去的年份中，已經計提或超額計提了四項準備；另一方面許多上市公司的應收帳款存貨、長期投資、 短期投資并沒有增加多少，不必計提多少相應的準備。99年只要應收帳款不出現(xiàn)巨幅增長，短期投 資、存貨、長期投資等項目的價值不出現(xiàn)急劇下降，那么，四項準備會計政策的變更對今年業(yè)績的影 響不會太大。　　可能會出現(xiàn)的問題　　《補充規(guī)定》和《通知》的出臺，無疑會大大促進和規(guī)范上市公司的會計政策，有利于加強監(jiān)督 和增強信息披露，但在現(xiàn)實實施中還可能會面臨以下問題：　?。薄⒉荒芨拘远沤^上市公司的利潤操縱　　規(guī)定本身仍然存在一些難以具體的地方，結果《補充規(guī)定》雖然在很大程度上縮小了利潤操縱的 空間，但不能控制利潤的跨年度調整?！　∑涓驹颍阂皇亲匪菡{整法本身存在利潤操縱的可能性；二是各種計提比例無法做到具體量 化，具有很強的機動性?！　∽匪菡{整法中存在的主要問題有：上市公司可能會多計或少計今年的各項準備，而為今后的利潤 操縱打下伏筆，例如，某公司根據(jù)規(guī)定計提了一筆全額達3000萬元逾期三年的應收帳款，導致當年利 潤的急劇下降，結果第二年又成功全部收回，這樣第二年的利潤又會突升。曾經有一些公司運用此手 段進行過利潤調節(jié)；如深發(fā)展，98年對97年的利潤通過此手段進行大幅度調整，這樣事實上掩蓋了97 年經營不佳的情況，沒有給97年帶來負面影響?！　。病е律鲜泄緯嬍侄蔚母与[秘化　　《補充規(guī)定》要求對應收帳款和其他應收款計提壞帳準備，但對除此之外的應收款項沒有作出明 確的規(guī)定，這導致深諳會計之道的上市公司會從其他會計項目入手進行利潤操縱?！　∈聦嵣?，預付帳款就存在回收的問題。如深金田的９８年報披露，該公司預付帳款中帳齡在三年 以上的達3230萬元，公司全額提取了壞帳準備，而98年二紡機的預付款帳齡在三年以上的達4080萬 元，卻沒有提取任何壞帳準備。所以，時間較長的預付帳款會存在問題。這樣，上市公司就可以通過 這條路來進行操縱。 　?。?、打擊資產重組的積極性　　根據(jù)追溯調整法的要求，很多上市公司在執(zhí)行規(guī)定后，對以往的業(yè)績影響很大，這樣原本有配股 資格的上市公司或者沒有連續(xù)虧損過的上市公司，就可能因追溯計提準備金而導致失去配股資格或者 進入ST行列，這樣就會大大打擊上市公司進行資產重組的積極性，尤其是那些通過資產置換、更改大 股東，買殼借殼上市等方式手段進行資產重組的公司。因為，它們的初衷就是想保留配股資格或者避 免進入連續(xù)虧損行列?！　∪缂螌殞崢I(yè)，如果提取5%的壞帳準備， ，%%，從而失去配股資格。 而ST東碳就是因為98年對97年進行了追溯處理，導致9 98連續(xù)兩年虧損而進入ST行列。論企業(yè)稅收理財企業(yè)稅收理財?shù)奶卣髋c功能稅收理財是企業(yè)財務管理的一個重要方面。根據(jù)企業(yè)實現(xiàn)價值最大化的要求和當前財務人員的素質，決定了重視和開展企業(yè)稅收理財?shù)谋匾?。這不僅是由于財務人員有時因會計核算中的錯誤會影響稅收的計算交縱，更由于財務人員缺少稅收理財?shù)挠^念，放棄了許多本來可以享受的優(yōu)惠政策。因此，在遵守稅法的前提下，合理利用稅收政策，完成應盡的義務是財務人員的重要任務。 什么是稅收理財？企業(yè)稅收理財是圍繞實現(xiàn)企業(yè)價值最大化，在遵守稅法的前提下，采取適當公允的理財手段，在企業(yè)籌資、投資、收益等環(huán)節(jié)計量應納稅額，以達到合理納稅目的的一種理財手段。 稅收理財相對于其它理財活動而言，有以下特征政策性：企業(yè)稅收理財是在合法的前提下進行的，是政策性很強的理財活動。稅收理財活動不是偷稅，要求理財人員有很強的政策觀念。實用性：國家的稅收政策常體現(xiàn)某種傾斜性和目的性，企業(yè)應針對自身的特丸熟悉與本企業(yè)業(yè)務相關的稅務知識，制訂與自身業(yè)務關聯(lián)的稅收理財方案，講究實用至上。時效性要求財務人員針對變化的稅收政策相應調整適合本企業(yè)的稅收理財方法，避免使用過時的東西。整體效益性：尤其對集團企業(yè)而言，要追求整個集團企業(yè)的價值最大化，以能否降低整個集團的稅負為出發(fā)點，通過資產重組、資源優(yōu)化配置等手段，實現(xiàn)整體效益的提高。企業(yè)悅收理財?shù)墓δ苁牵?企業(yè)稅收理財能保證國家稅收收入及時準確入庫，同時保證企業(yè)不因缺乏相關稅務知識而被處罰。 企業(yè)稅收理財能極大地提高財務人員的理財水平增強納稅觀念強化稅收法律意識。 企業(yè)稅收理財能完善國家的稅收法律制度，也能促進企業(yè)的產業(yè)結構調整和資源的優(yōu)化配置。 企業(yè)稅收理財活動能為實現(xiàn)企業(yè)價值最大化服務，能為企業(yè)盡可能增加現(xiàn)金流入，減少現(xiàn)金 流出。企業(yè)稅收理財?shù)木唧w內容稅收理財屬于企業(yè)理財?shù)姆懂牐鋬热莅ㄆ髽I(yè)投資活動稅收理財，企業(yè)籌資活動稅收理財。 企業(yè)收益分配活動稅收理財，跨國公司稅收理財四個方面。企業(yè)投資活動稅收理財。 （1）確定投資企業(yè)的注冊地點。稅法中國家實行稅收優(yōu)惠的注冊地點有，國務院批準的高新技術產業(yè)開發(fā)區(qū)。沿海經濟開發(fā)區(qū)和經濟技術開發(fā)區(qū)。經濟特區(qū)。老少邊窮地區(qū)。選擇稅負較輕的地區(qū)作為企業(yè)注冊的地點，以謀求今后的稅收利益。（2）確定投資企業(yè)的類型。稅法中國家實行稅收傾斜的企業(yè)類型有：民政部舉辦的福利企業(yè)，安置 “四殘”人員的企業(yè)，校辦企業(yè)，外商投資企業(yè)，水利部門舉辦的企業(yè)農業(yè)部門舉辦的企業(yè)國家科委主管的高新技術企業(yè)。3〕確定投資產品類型。稅法對下列產品項目實行稅收優(yōu)惠：利用“二廢”的產品，高新技術產品，列入國家科委計劃的新產品，“星火科技”產品，以及國家規(guī)定的其他減免稅產品。（4）確定固定資產投資方式。固定資產投資方式分購買和租賃兩種方式，采用購買投資的好處是折舊可抵減帳面利潤，少納所得稅，不足的地方：首先是要交納固定資產投資方向調節(jié)稅，其次是購置固定資產的進項稅不能抵扣，在建工程期間的借款利息也不能在稅前抵扣，而是一并計人固定資產原值。租賃的好處是租金抵稅，可以避免因設備過時被淘汰的風險；不足的是無折舊抵減。企業(yè)應權衡以上兩方面的因素，選擇能最大限度降低稅負的理財方案。企業(yè)籌資活動稅收理財。企業(yè)籌資可以選擇負債籌資和權益籌資兩種方式。相比之下，負債籌資所支付的利息可以在稅前列支，能極大地降低企業(yè)的資金成本。發(fā)行可轉換債券既能在前期享受利息減稅的優(yōu)惠，而且一旦債券轉換成功，不需用現(xiàn)金償還本金和利息，不失為籌資的一種好方法。從不同方式的負債籌資看，商業(yè)信用的籌資成本最低，長期借款成本其次，發(fā)行債券的成本最高，因為債券的發(fā)行費一般比較大。企業(yè)收益分配活動稅收理財。 （1）積累超額利潤。我國法律對公司累積利潤尚未作出限制性規(guī)乞公司可以將準備發(fā)放的現(xiàn)金股利轉變?yōu)橛矛F(xiàn)金收購本公司股票注銷，使股價上漲幫助股東獲利，當然公司減少資本。注銷股份須經有關部門批準。 （2）再投資。企業(yè)將可以分配的凈利潤用于再投資，如增加新投資項目或擴充注冊資本可以享受投資退稅的優(yōu)惠政策。 （3）通過資產重組，達到整體稅負減少的目的。如集團公司內部資產重組，通過各子公司之間優(yōu)質資產與劣質資產的相互置換，使盈利較多的予公司帳面利潤下降，虧損公司