金融市場學(xué)公式匯總(已修改)
2025-06-30 02:07 本頁面
【正文】 第二章回購交易計(jì)算公式：其中，PP表示本金，RP表示證券商和投資者所達(dá)成的回購時(shí)應(yīng)付的利率，T表示回購協(xié)議的期限，I表示應(yīng)付利息，RP表示回購價(jià)格。銀行貼現(xiàn)收益率YBD = 真實(shí)年收益率 債券等價(jià)收益率 銀行貼現(xiàn)收益率債券等價(jià)收益率真實(shí)年收益率第三章保證金投資收益率=（股票市值借入資金*（1+保證金年利率）自有資金）/自有資金投資者保證金比率 =保證金賬戶的凈值/股票市值=（股票市值自有資金）/股票市值當(dāng)投資者保證金比率小于30%，就應(yīng)當(dāng)追繳保障金比例。簡單算術(shù)股價(jià)平均數(shù) 修正的股價(jià)平均數(shù) (1) 除數(shù)修正法： 新除數(shù)=變動(dòng)后的新股價(jià)總額/舊股價(jià)平均數(shù) 修正的股價(jià)平均數(shù)=報(bào)告期股價(jià)總額/新除數(shù) (2) 股價(jià)修正法 加權(quán)股價(jià)平均數(shù) 簡單算術(shù)股價(jià)指數(shù) (1) 相對法 (2) 綜合法 加權(quán)股價(jià)指數(shù) 以基期成交股數(shù) (或總股本) 為權(quán)數(shù)的指數(shù)稱為拉斯拜爾指數(shù)，其計(jì)算公式為：以報(bào)告期成交股數(shù) (或總股本) 為權(quán)數(shù)的指數(shù)稱為派許指數(shù)。其計(jì)算公式為： 第四章：交叉匯率的計(jì)算1. 如果兩種貨幣的即期匯率都以美元作為單位貨幣，那么計(jì)算這兩種貨幣比價(jià)的方法是交叉相除。 （即一個(gè)直接盤的買入價(jià)/另一個(gè)直接盤的賣出價(jià)，一個(gè)直接盤的賣出價(jià)/另一個(gè)直接盤的買入價(jià)。）? 如果兩個(gè)即期匯率都以美元作為計(jì)價(jià)貨幣，那么，匯率的套算也是交叉相除。 2. 如果一種貨幣的即期匯率以美元作為計(jì)價(jià)貨幣，另一種貨幣的即期匯率以美元為單位貨幣，那么，此兩種貨幣間的匯率套算應(yīng)為同邊相乘。 （即一個(gè)直接盤的買入價(jià)*另外一個(gè)直接盤的買入價(jià)，一個(gè)直接盤的賣出價(jià)*另外一個(gè)直接盤的賣出價(jià)。）遠(yuǎn)期匯率的標(biāo)價(jià)方法與計(jì)算p 若遠(yuǎn)期匯水前大后小時(shí)，表示單位貨幣的遠(yuǎn)期匯率貼水，計(jì)算遠(yuǎn)期匯率時(shí)應(yīng)用即期匯率減去遠(yuǎn)期匯水。p 若遠(yuǎn)期匯水前小后大時(shí)，表示單位貨幣的遠(yuǎn)期匯率升水，計(jì)算遠(yuǎn)期匯率時(shí)應(yīng)把即期匯率加上遠(yuǎn)期匯水。購買力平價(jià)的形式? 絕對購買力平價(jià)：這是指一定時(shí)點(diǎn)上兩國貨幣的均衡匯率是兩國物價(jià)水平之比。設(shè)R0為該時(shí)點(diǎn)的均衡匯率, 則 式中Pa和Pb分別為A國和B國的一般物價(jià)水平。絕對購買力平價(jià)說是以一價(jià)定律為基礎(chǔ)的，將上式改變?yōu)镻a = R0Pb ，即為一價(jià)定律的表達(dá)式。 ? 相對購買力平價(jià)學(xué)說將匯率在一段時(shí)期內(nèi)的變動(dòng)歸因于兩個(gè)國家在這段時(shí)期中的物價(jià)或貨幣購買力的變動(dòng)： 式中R1和R0分別代表計(jì)算期和基期的均衡匯率，Pa1和Pa0分別代表A國計(jì)算期和基期的物價(jià)水平，Pb1和Pb0分別代表B國計(jì)算期和基期的物價(jià)水平。相對購買力平價(jià)學(xué)說與絕對購買力學(xué)說相比更富有意義，因?yàn)樗鼜睦碚撋媳荛_了一價(jià)定律的嚴(yán)格假設(shè)。國際收支說的原理當(dāng)國際收支處于均衡狀態(tài)時(shí)，其經(jīng)常項(xiàng)目收支差額應(yīng)等于（自主性）資本流出入的差額。如果我們用CA表示經(jīng)常帳戶收支差額，KA表示資本帳戶差額，則國際收支的均衡條件可表示為：CA＋KA＝0第五章貼現(xiàn)債券貼現(xiàn)債券的內(nèi)在價(jià)值公式其中，V代表內(nèi)在價(jià)值，A代表面值，y是該債券的預(yù)期收益率，T是債券到期時(shí)間。直接債券的內(nèi)在價(jià)值公式 統(tǒng)一公債的內(nèi)在價(jià)值公式 判斷債券價(jià)格被低估還是或高估 ——以直接債券為例方法一：比較兩類到期收益率的差異 預(yù)期收益率（appropriate yieldtomaturity ）：即公式（2）中的y承諾的到期收益率（promised yieldtomaturity ）：即隱含在當(dāng)前市場上債券價(jià)格中的到期收益率，用k表示如果yk，則該債券的價(jià)格被高估； 如果yk，則該債券的價(jià)格被低估； 當(dāng)y= k時(shí)，債券的價(jià)格等于債券價(jià)值，市場也處于均衡狀態(tài)。方法二：比較債券的內(nèi)在價(jià)值與債券價(jià)格的差異 NPV ：債券的內(nèi)在價(jià)值 (V) 與債券價(jià)格 (P) 兩者的差額，即當(dāng)凈現(xiàn)值大于零時(shí)，該債券被低估，買入信號(hào)。當(dāng)凈現(xiàn)值小于零時(shí)，該債券被高估，賣出信號(hào)。債券的預(yù)期收益率近似等于債券承諾的到期收益率時(shí)，債券的價(jià)格才處于一個(gè)
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