【正文】 ！愛建股份：資產(chǎn)重組提升估值 110315 青島財經(jīng)日報 公司主營房地產(chǎn)項(xiàng)目的開發(fā)、實(shí)業(yè)投資、進(jìn)出口業(yè)務(wù)等，是上海市實(shí)力強(qiáng)大的金融、房地產(chǎn)類上市公司，也是我國上市公司中少數(shù)幾家具備證券、信托金融牌照的企業(yè)之一。11311 公司公告向特定對象發(fā)行股份購買資產(chǎn)（下稱:重組）事宜。目前，公司與各中介機(jī)構(gòu),相關(guān)各方正在積極準(zhǔn)備補(bǔ)充資料和說明。說明公司正在按部就班地推進(jìn)資產(chǎn)重組事項(xiàng)。在上海國資整合的大背景下，上海國際集團(tuán)此番對愛建股份(600643,股吧)的重組堪稱“全方位”，除將旗下房地產(chǎn)資產(chǎn)注入外，其還擬向愛建股份 “輸血”7億元用于后者向愛建信托增資擴(kuò)股，至于本次重組后所形成的金融領(lǐng)域內(nèi)的同業(yè)競爭問題，上海國際集團(tuán)則承諾在未來三年內(nèi)完成相關(guān)整合。作為上海市國資委全資擁有的國有企業(yè)，上海國際集團(tuán)旗下資產(chǎn)群可謂龐大，共涉及銀行信托、證券基金、資產(chǎn)管理、金融服務(wù)及其它金融機(jī)構(gòu)和實(shí)業(yè)投資等五大類。在金融領(lǐng)域，上海國際集團(tuán)則將在法律、法規(guī)及政策允許的范圍內(nèi)，盡最大努力爭取在36個月內(nèi)完成相關(guān)的金融業(yè)務(wù)的整合工作。資產(chǎn)注入完成后,公司整體盈利狀況將出現(xiàn)一定改觀。如果此次資產(chǎn)注入順利完成，愛建股份將成為上海國際的主要資本運(yùn)作平臺，同時上海國際的持股比例較低，存在將其持有的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)置入的空間,因此我們給予15元目標(biāo)價?！?0110211】愛建股份_公布重大資產(chǎn)重組進(jìn)展愛建股份向特定對象發(fā)行股份購買資產(chǎn)事宜，目前，根據(jù)《中國證監(jiān)會行政許可項(xiàng)目審查一次反饋意見通知書》的要求，公司與各中介機(jī)構(gòu)、相關(guān)各方正在積極準(zhǔn)備補(bǔ)充資料和說明。本次重組事項(xiàng)尚存在不確定性。 證券日報【作者】【20101122】愛建股份_:重組受困司法糾結(jié) 資金魔窟泛濫不見底11月16日，愛建股份_股東大會通過了非公開發(fā)行股票購買資產(chǎn)的方案延期一年的議案，這標(biāo)志著愛建股份的重組之路還將繼續(xù)。何時才能重組，重組面臨的障礙是什么？愛建股份董事會辦公室的人士表示，現(xiàn)在重組的準(zhǔn)備工作已經(jīng)完成，只等證監(jiān)會的批復(fù)。多位業(yè)內(nèi)人士在和記者交流時指出，由上海國際集團(tuán)接手是政府的意圖，所以由國際集團(tuán)來接手是可以肯定的，但是，上海國際和愛建股份都有自己的考慮，并且國際集團(tuán)的資產(chǎn)過多，梳理這些資產(chǎn)需要一段時間。我們不能再等了，不能錯過機(jī)會，愛建股份一位內(nèi)部人士表示。但是，時至今日，顏立燕的案件仍未判決，愛建信托的業(yè)績則與同行業(yè)相去甚遠(yuǎn)，愛建股份也只有依靠非經(jīng)常性損益來點(diǎn)綴財務(wù)報表。三次失敗的重組之路 愛建股份的重組之路始于2004年，至今仍在繼續(xù)。2004年，香港名力集團(tuán)啟動重組愛建股份的計(jì)劃，但是這一計(jì)劃在2007年中止，2008年首鋼控股和李嘉誠旗下的長江實(shí)業(yè)的合資公司接手，但是，經(jīng)過半年的談判之后，也退出了愛建的重組，一年后，愛建股份引進(jìn)有泰國正大集團(tuán)背景的富泰（上海）有限公司，最后依然未能成功。他們進(jìn)去后，發(fā)現(xiàn)愛建信托存在著巨大的資金黑洞，都不敢接手，上海本地一位分析人士指出。而這個資金黑洞指的是愛建股份和神秘富豪顏立燕所合作的哈爾濱愛建新城項(xiàng)目上的幾十億元的資金窟窿，其背后有著復(fù)雜的故事。在三次重組均經(jīng)歷失敗之后，2009年8月，重組方變更為上海國際集團(tuán)。根據(jù)這次的重組方案，，購買其持有的上投房產(chǎn)和通達(dá)房產(chǎn)100%的股權(quán)。資產(chǎn)認(rèn)購部分的方案獲得證監(jiān)會批準(zhǔn)后，再向上海國際集團(tuán)非公開發(fā)行股票募集7億元資金用于對上海愛建信托增資，該非公開發(fā)行方案已于2009年末獲上海市國資委批準(zhǔn)。一位大型券商的分析人士表示，上海市政府要保愛建這個牌子，所以讓國際集團(tuán)來接手，當(dāng)然其它人也不敢接手，這個重組方案的政府意圖十分明顯。在未來國際集團(tuán)地產(chǎn)注入的情況下，愛建股份已經(jīng)開始梳理旗下的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，2009年底，將愛坤置業(yè)60%的股權(quán)賣給了上海宜和，將上海愛建顧村置業(yè)85%的股權(quán)賣給了上海宏潤地產(chǎn)有限公司。司法糾結(jié)繼續(xù)，資金窟窿仍未解決而按照重組方案，第二步就是在房地產(chǎn)資產(chǎn)獲批注入后，再向上海國際集團(tuán)非公開發(fā)行股票募集7億元資金，用于對愛建信托增資。實(shí)際上，愛建信托是重組的重中之重，此前的三次重組失敗就是因?yàn)閻劢ㄐ磐械馁Y金窟窿令重組方敬而遠(yuǎn)之，而業(yè)內(nèi)人士指出，上海市政府方面也有意讓上海國際集團(tuán)來填平這個窟窿。根據(jù)愛建股份的估算，7億元現(xiàn)金注入后，每年實(shí)現(xiàn)凈利潤1億元左右。實(shí)際上，注入7個億也是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，肯定還要注入更多的資金，一位券商分析人士指出。雖然愛建信托手中有核心的信托業(yè)務(wù)牌照，但是，信托業(yè)務(wù)的開展都對資本金的規(guī)模有較高的要求，而愛建信托的注冊資本金僅為10億元，最關(guān)鍵的是凈資產(chǎn)過低，凈資產(chǎn)規(guī)模偏小，在行業(yè)內(nèi)競爭實(shí)力偏弱。同時，一直困擾愛建股份重組的司法障礙至今仍未完全消除，記者從愛建股份了解到，顏立燕案至今仍未宣判，這意味著愛建信托的資金窟窿仍未填平。顏立燕辯護(hù)律師華東政法大學(xué)教授王俊民此前接受媒體采訪時表示，在法院主持下，愛建股份與顏立燕的代理律師經(jīng)過多次商討達(dá)成21億元的和解協(xié)議。而據(jù)記者了解，顏立燕在愛建商城的剩余資產(chǎn)市值在30億元左右，具有變現(xiàn)的能力。不可能是和解協(xié)議，而應(yīng)該是信托公司的追討協(xié)議，現(xiàn)在國家機(jī)關(guān)公訴人在告他，那些主要是信托人的錢，它是一個刑事案件，最大的意義在于解開了一個歷史的糾結(jié)。上述愛建內(nèi)部人士表示。而就在11月16日，愛建信托發(fā)布公告稱，福建閩東電力_股份有限公司訴愛建信托、愛建證券有限責(zé)任公司上海復(fù)興東路證券營業(yè)部、愛建證券有限責(zé)任公司返還客戶交易結(jié)算資金案時隔5年后重新審理，涉案金額達(dá)1億元。但是，上述愛建股份董事會辦公室的人士表示，案子主要涉及到的是愛建證券公司，對上市公司的重組不構(gòu)成影響。因?yàn)楫?dāng)時營業(yè)部法人都掛在信托公司里面，后來劃分到愛建證券里去了，愛建證券說第二天就劃走了，但是對方稱沒有劃進(jìn)來，而當(dāng)事兩個人都已經(jīng)進(jìn)了監(jiān)獄?，F(xiàn)在是開庭了，但是還沒有判。要根據(jù)判決結(jié)果，才能評估影響程度。上述愛建股份內(nèi)部人士表示。一定重組，但不知幾時上海國際來重組愛建，不是可不可能，而是一定的，但是現(xiàn)在的關(guān)鍵是重組的時點(diǎn)問題。前述上海本地分析人士指出。有業(yè)內(nèi)人士指出，證監(jiān)會停止房地產(chǎn)的重組受理或許對這一重組方案構(gòu)成實(shí)質(zhì)影響。中國證監(jiān)會10月15日宣布，為貫徹國家對房地產(chǎn)行業(yè)的調(diào)控政策精神，已經(jīng)暫緩受理房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)重組申請，并對已受理的房地產(chǎn)類重組申請征求國土資源部意見。他們現(xiàn)在是已經(jīng)不受理了，但我們是在此之前就已經(jīng)受理了的，可能手續(xù)會麻煩一點(diǎn)，要請國土資源部來核查一下，多了一道程序，比原來時間長，他發(fā)了反饋意見，證明是動了。上述愛建股份內(nèi)部人士否認(rèn)了這一說法。愛建股份董事會辦公室的一位人士表示，重組的時間不確定，但是重組的準(zhǔn)備工作已經(jīng)做好，最終要等待證監(jiān)會的批準(zhǔn)。證監(jiān)會關(guān)于暫緩房地產(chǎn)重組的規(guī)定后，所有的涉及房地產(chǎn)的重組必然會受到影響，愛建股份當(dāng)然也是。一位地產(chǎn)行業(yè)分析人士對記者表示。我覺得國際集團(tuán)的股權(quán)梳理工作還要一段時間，國際集團(tuán)必須先處理好旗下眾多公司的股權(quán)后，再來重組愛建，一位本地券商人士表示。據(jù)了解，上海國際集團(tuán)旗下有國泰君安、申銀萬國和上海證券的股權(quán)，按照證監(jiān)會一參一控的要求，必須清理手中的證券公司的股權(quán)，而最終的轉(zhuǎn)讓工作還未完成。同時，也有分析人士指出，大的方案是政府定的，但是國際集團(tuán)和愛建股份都有自己的考慮，如果雙方不配合，那也很難去推動業(yè)績增長。 理財周報【作者】！愛建股份重組啟動 上海國際集團(tuán)資產(chǎn)注入finance 090713 東方早報 黃武鋒 我要評論(0) 愛建股份重組事宜最終由上海國際集團(tuán)接手。 CFP 資料 劉建平 制圖上海國際集團(tuán)擬以貨幣及非貨幣資產(chǎn)認(rèn)購定增股份 定增數(shù)量、發(fā)行價、募資投向相應(yīng)調(diào)整經(jīng)過一輪又一輪的“相親”之后，愛建股份_的攤子最終由上海國際集團(tuán)有限公司（下稱“上海國際集團(tuán)”）接盤。愛建股份昨晚終于發(fā)布公告確認(rèn)，該公司定向增發(fā)的對象已由泰國正大集團(tuán)旗下企業(yè)——富泰（上海）有限公司調(diào)整為上海國際集團(tuán)。上海國際集團(tuán)擬以其擁有的貨幣及非貨幣資產(chǎn)認(rèn)購此次定增股份。公告稱，愛建股份股票將從今日起繼續(xù)停牌，具體的重組預(yù)案最遲在8月12日前公布，也即不論是否有預(yù)案出臺，愛建股份都將于8月12日復(fù)牌。上述公告意味著此前早報獨(dú)家披露的初步重組方案或已接近“兌現(xiàn)”，注入愛建股份的資產(chǎn)即有可能是上海國際信托有限公司或上海證券兩家公司中的一家。與愛建股份今年2月5日公布的定向增發(fā)方案對比，愛建股份昨日公告透露的信息首先是重組方變更，接手者由泰國正大集團(tuán)旗下企業(yè)變更為上海地方金融國資控股公司——上海國際集團(tuán)；其次則是具體方案發(fā)生變更，最新表述為上海國際集團(tuán)“擬以其擁有的貨幣及非貨幣資產(chǎn)認(rèn)購（愛建股份）本次非公開發(fā)行（編者注：俗稱定向增發(fā)）的股票，發(fā)行數(shù)量、發(fā)行價格、募集資金投向等將做相應(yīng)調(diào)整。公告特別提到，愛建股份本次定向增發(fā)數(shù)量，根據(jù)上海國際集團(tuán)給出的資產(chǎn)評估金額及定向增發(fā)價確定。值得注意的是，從2月5日公布的重組預(yù)案可看出，愛建股份的重組方案目的是做大做強(qiáng)愛建信托——，但從昨日公告來看，愛建股份有可能變成上海國際集團(tuán)的“殼”資源。愛建股份7月6日起開始停牌，%。！ 3億元！私募一哥羅偉廣重押愛建股份 stockstar 11331 王中 新快報整個2010年，愛建股份（600643）除了兩家指數(shù)型基金少量配置外，幾無機(jī)構(gòu)關(guān)照。但就在年關(guān)收尾之時，終于迎來重量級機(jī)構(gòu)的大舉入駐——，%。 能確定的是，，也就是說，羅偉廣的投入最低不會少于3億元，而讓人感覺有機(jī)會的是，進(jìn)入2011年之后。理論上，除非羅偉廣在今年一季度斬倉出局，否則，3億元的投資尚未盈利。 逾3億元投資仍在浮虧 昨日愛建股份公布年報，%，但從絕對數(shù)來看，并無出彩的地方。 不過，年報中的前十大流通股東名單卻讓人眼前一亮。，最少的新價值1期也超過了600萬股。同時建倉的公募基金則有工信瑞銀精選平衡，建倉僅600萬股，但也排在新價值產(chǎn)品之后。在機(jī)構(gòu)建倉的同時，%。 由于報表公布的滯后性，以往每當(dāng)機(jī)構(gòu)大舉建倉被市場發(fā)現(xiàn)時，股價已上漲了一段。但此次不同，K線圖異常清晰地顯示，愛建股份去年4季度走出一個圓弧頭形狀，而最高價區(qū)間則在11元/。理論上，羅偉廣的投入最低不會少于3億元。但進(jìn)入2011年之后。理論上，除非羅偉廣在1季度已經(jīng)斬倉出局，否則，3億元的投資依然處在浮虧狀態(tài)。 值得注意的是，近期愛建股份已經(jīng)走出連續(xù)6根小陽，即使本周二、周三指數(shù)劇烈波動也沒有絲毫影響。，一旦突破這個位置，以往的頹勢將就此扭轉(zhuǎn)，而突破了這個位置，也才意味著羅偉廣進(jìn)入獲利的區(qū)域。 羅偉廣能期待什么？ 作為老牌滬市本地股，愛建股份已經(jīng)歷三次失敗的重組。不過從2009年開始，上海國際集團(tuán)終于扮演了重組終結(jié)者的角色，意義非同一般。2009年11月的重組預(yù)案顯示，購買其持有的上投房產(chǎn)和通達(dá)房產(chǎn)的100%股權(quán)。此外，方案獲批后，注資7億元。曾有媒體引用愛建相關(guān)人士的說法，上海國際集團(tuán)注入房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)，一方面是提升愛建的資產(chǎn)質(zhì)量；另一方面，上海國際集團(tuán)房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)將通過交易實(shí)現(xiàn)獨(dú)立上市。 而愛建最新年報中也表示，今年“全力以赴推進(jìn)并力爭實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)重組和資產(chǎn)追索，是關(guān)系愛建發(fā)展全局的首要工作?！倍?月15日發(fā)布的最新公告，仍顯示公司在進(jìn)行實(shí)業(yè)板塊的整合，調(diào)整投資結(jié)構(gòu)，并預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)收益1250萬元。 無論換股能否成功，集中上海大部分國有金融資產(chǎn)、被明確為“戰(zhàn)略控制型的金融投資集團(tuán)”的國際集團(tuán)，是上海著力打造的一艘金融“旗艦”，被視為上海金融國資改革重要的“抓手”而寄予厚望。而上海國資資本化也是上海市一項(xiàng)堅(jiān)定不移的工作始終在推進(jìn)中。一個總股本僅8個億的上海本地金融股，背靠一艘金融“旗艦”，有30多億元的資產(chǎn)注入預(yù)期，目前股價不到9元，這，或許就是羅偉廣的期待。 ！ 愛建股份 公司介紹 愛建股份是1979年由上海工商界和部分境外人士以民間集資方式創(chuàng)建的外向型、綜合型民營企業(yè)，并在上海市愛國建設(shè)公司基礎(chǔ)上改制為股份制公司。公司主要從事房地產(chǎn)投資、對外貿(mào)易、金融信托、建筑設(shè)計(jì)等業(yè)務(wù)，該公司的全資子公司上海愛建信托投資公司列中國 500 家最大服務(wù)企業(yè)第84位。公司目前擁有10多家子公司及關(guān)聯(lián)公司，經(jīng)營范圍涉及幾十個門類。經(jīng)過幾年產(chǎn)業(yè)布局的調(diào)整篩選，金融和房地產(chǎn)成為公司的兩大支柱產(chǎn)業(yè)，公司幾年來收入穩(wěn)步提高，利潤也在逐年上升。公司來自房地產(chǎn)業(yè)利潤過高，存在一定風(fēng)險。而金融發(fā)展前景良好，公司未來發(fā)展?jié)摿^大。歷史沿革 上海愛建股份有限公司前身系上海市工商界愛國建設(shè)公司,于1979年成立。1992年7月經(jīng)批準(zhǔn)改制為股份有限公司,1993年4月在上海證券交易所上市。 所屬行業(yè)為綜合類。 根據(jù)公司2007年第二次臨時股東大會決議通過了《上海愛建股份有限公司關(guān)于用資本公積金轉(zhuǎn)增股本進(jìn)行股權(quán)分置改革的議案》