【正文】 “銀行信貸資產(chǎn)證券化信托實務”高級研修會培訓講義中國人民大學信托與基金研究所 目 錄一、會議內(nèi)容安排二、信貸資產(chǎn)證券化試點管理辦法三、以開放理念實現(xiàn)信托公司在信貸資產(chǎn)證券化四、信托機構(gòu)在資產(chǎn)證券化試點中的職責范圍五、開發(fā)銀行與信托公司合作模式探討及前景分析尊敬的各位代表：歡迎各位來到首都北京參加“銀行信貸資產(chǎn)證券化信托實務”高級研修會，為了能夠確保大家更加方便的參加會議，現(xiàn)將有關會議內(nèi)容和時間安排知會如下。6月4日上午9：0010：00開幕致詞信托公司開展銀行信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務的戰(zhàn)略意義及前景分析（銀監(jiān)會非銀部領導）6月4日上午10：0012：00開發(fā)銀行資產(chǎn)證券化方案設想及與信托公司合作的主要模式（國家開發(fā)銀行專家）6月4日下午2：005：00《信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務試點管理辦法》解讀及信托原理與業(yè)務要素運用（中國銀監(jiān)會非銀部專家）6月5日上午9：0011：30銀行信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務的財務處理與會計核算方法（財政部專家）6月4日下午2：004：30信托機構(gòu)在資產(chǎn)證券化試點中的職責范圍解讀《信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務試點管理辦法》（中信信托 王道遠）6月4日下午4：405：30信托公司開展銀行信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務的展業(yè)分析及相關實務（邢成）信托公司開展銀行信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務的政策依據(jù)和法律規(guī)范（周小明）答疑閉幕信貸資產(chǎn)證券化試點管理辦法中國人民銀行　中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會公告〔2005〕第7號為規(guī)范信貸資產(chǎn)證券化試點工作，保護投資人及相關當事人的合法權(quán)益，提高信貸資產(chǎn)流動性，豐富證券品種，中國人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會制定了《信貸資產(chǎn)證券化試點管理辦法》，現(xiàn)予公布。 中國人民銀行　中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會 二OO五年四月二十日第一章 總 則 第一條 為了規(guī)范信貸資產(chǎn)證券化試點工作，保護投資人及相關當事人的合法權(quán)益，提高信貸資產(chǎn)流動性，豐富證券品種，根據(jù)《中華人民共和國中國人民銀行法》、《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《中華人民共和國信托法》等法律及相關法規(guī)，制定本辦法。 第二條 在中國境內(nèi)，銀行業(yè)金融機構(gòu)作為發(fā)起機構(gòu)，將信貸資產(chǎn)信托給受托機構(gòu)，由受托機構(gòu)以資產(chǎn)支持證券的形式向投資機構(gòu)發(fā)行受益證券，以該財產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金支付資產(chǎn)支持證券收益的結(jié)構(gòu)性融資活動，適用本辦法。受托機構(gòu)應當依照本辦法和信托合同約定，分別委托貸款服務機構(gòu)、資金保管機構(gòu)、證券登記托管機構(gòu)及其他為證券化交易提供服務的機構(gòu)履行相應職責。受托機構(gòu)以信托財產(chǎn)為限向投資機構(gòu)承擔支付資產(chǎn)支持證券收益的義務。第三條 資產(chǎn)支持證券由特定目的信托受托機構(gòu)發(fā)行，代表特定目的信托的信托受益權(quán)份額。資產(chǎn)支持證券在全國銀行間債券市場上發(fā)行和交易。第四條 信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起機構(gòu)、受托機構(gòu)、貸款服務機構(gòu)、資金保管機構(gòu)、證券登記托管機構(gòu)、其他為證券化交易提供服務的機構(gòu)和資產(chǎn)支持證券投資機構(gòu)的權(quán)利和義務，依照有關法律法規(guī)、本辦法的規(guī)定和信托合同等合同（以下簡稱相關法律文件）的約定。受托機構(gòu)依照有關法律法規(guī)、本辦法的規(guī)定和相關法律文件約定，履行受托職責。發(fā)起機構(gòu)、貸款服務機構(gòu)、資金保管機構(gòu)、證券登記托管機構(gòu)及其他為證券化交易提供服務的機構(gòu)依照有關法律法規(guī)、本辦法的規(guī)定和相關法律文件約定，履行相應職責。資產(chǎn)支持證券投資機構(gòu)（也稱資產(chǎn)支持證券持有人）按照相關法律文件約定享有信托財產(chǎn)利益并承擔風險，通過資產(chǎn)支持證券持有人大會對影響其利益的重大事項進行決策。第五條 從事信貸資產(chǎn)證券化活動，應當遵循自愿、公平、誠實信用的原則，不得損害國家利益和社會公共利益。第六條 受托機構(gòu)因承諾信托而取得的信貸資產(chǎn)是信托財產(chǎn)，獨立于發(fā)起機構(gòu)、受托機構(gòu)、貸款服務機構(gòu)、資金保管機構(gòu)、證券登記托管機構(gòu)及其他為證券化交易提供服務的機構(gòu)的固有財產(chǎn)。受托機構(gòu)、貸款服務機構(gòu)、資金保管機構(gòu)及其他為證券化交易提供服務的機構(gòu)因特定目的信托財產(chǎn)的管理、運用或其他情形而取得的財產(chǎn)和收益，歸入信托財產(chǎn)。 發(fā)起機構(gòu)、受托機構(gòu)、貸款服務機構(gòu)、資金保管機構(gòu)、證券登記托管機構(gòu)及其他為證券化交易提供服務的機構(gòu)因依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)等原因進行清算的，信托財產(chǎn)不屬于其清算財產(chǎn)。 第七條 受托機構(gòu)管理運用、處分信托財產(chǎn)所產(chǎn)生的債權(quán)，不得與發(fā)起機構(gòu)、受托機構(gòu)、貸款服務機構(gòu)、資金保管機構(gòu)、證券登記托管機構(gòu)及其他為證券化交易提供服務機構(gòu)的固有財產(chǎn)產(chǎn)生的債務相抵銷；受托機構(gòu)管理運用、處分不同信托財產(chǎn)所產(chǎn)生的債權(quán)債務，不得相互抵銷。 第八條 受托機構(gòu)、貸款服務機構(gòu)、資金保管機構(gòu)、證券登記托管機構(gòu)及其他為證券化交易提供服務的機構(gòu)，應當恪盡職守，履行誠實信用、謹慎勤勉的義務。第九條 中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會（以下簡稱中國銀監(jiān)會）依法監(jiān)督管理有關機構(gòu)的信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務活動。有關監(jiān)管規(guī)定由中國銀監(jiān)會另行制定。 第十條 中國人民銀行依法監(jiān)督管理資產(chǎn)支持證券在全國銀行間債券市場上的發(fā)行與交易活動。第二章 信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起機構(gòu)與特定目的信托 第十一條 信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起機構(gòu)是指通過設立特定目的信托轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)的金融機構(gòu)。 第十二條 發(fā)起機構(gòu)應在全國性媒體上發(fā)布公告，將通過設立特定目的信托轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)的事項，告知相關權(quán)利人。 第十三條 發(fā)起機構(gòu)應與受托機構(gòu)簽訂信托合同，載明下列事項： （一）信托目的； （二）發(fā)起機構(gòu)、受托機構(gòu)的名稱、住所；（三）受益人范圍和確定辦法； （四）信托財產(chǎn)的范圍、種類、標準和狀況； （五）本辦法第十四條規(guī)定的贖回或置換條款；（六）受益人取得信托利益的形式、方法； （七）信托期限；（八）信托財產(chǎn)的管理方法；（九）發(fā)起機構(gòu)、受托機構(gòu)的權(quán)利與義務； （十）接受受托機構(gòu)委托代理信托事務的機構(gòu)的職責； （十一）受托機構(gòu)的報酬； （十二）資產(chǎn)支持證券持有人大會的組織形式與權(quán)力； （十三）新受托機構(gòu)的選任方式；（十四）信托終止事由。 第十四條 在信托合同有效期內(nèi)，受托機構(gòu)若發(fā)現(xiàn)作為信托財產(chǎn)的信貸資產(chǎn)在入庫起算日不符合信托合同約定的范圍、種類、標準和狀況，應當要求發(fā)起機構(gòu)贖回或置換。 第三章 特定目的信托受托機構(gòu) 第十五條 特定目的信托受托機構(gòu)（以下簡稱受托機構(gòu)）是因承諾信托而負責管理特定目的信托財產(chǎn)并發(fā)行資產(chǎn)支持證券的機構(gòu)。 第十六條 受托機構(gòu)由依法設立的信托投資公司或中國銀監(jiān)會批準的其他機構(gòu)擔任。 第十七條 受托機構(gòu)依照信托合同約定履行下列職責： （一）發(fā)行資產(chǎn)支持證券； （二）管理信托財產(chǎn)； （三）持續(xù)披露信托財產(chǎn)和資產(chǎn)支持證券信息； （四）依照信托合同約定分配信托利益； （五）信托合同約定的其他職責。 第十八條 受托機構(gòu)必須委托商業(yè)銀行或其他專業(yè)機構(gòu)擔任信托財產(chǎn)資金保管機構(gòu)，依照信托合同約定分別委托其他有業(yè)務資格的機構(gòu)履行貸款服務、交易管理等其他受托職責。 第十九條 有下列情形之一的，受托機構(gòu)職責終止： （一）被依法取消受托機構(gòu)資格； （二）被資產(chǎn)支持證券持有人大會解任； （三）依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)； （四）受托機構(gòu)辭任； （五）法律、行政法規(guī)規(guī)定的或信托合同約定的其他情形。 第二十條 受托機構(gòu)被依法取消受托機構(gòu)資格、依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)的，在新受托機構(gòu)產(chǎn)生前，由中國銀監(jiān)會指定臨時受托機構(gòu)。 受托機構(gòu)職責終止的，應當妥善保管資料，及時辦理移交手續(xù)；新受托機構(gòu)或者臨時受托機構(gòu)應及時接收。 第四章 貸款服務機構(gòu) 第二十一條 貸款服務機構(gòu)是接受受托機構(gòu)委托，負責管理貸款的機構(gòu)。 貸款服務機構(gòu)可以是信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起機構(gòu)。 第二十二條 受托機構(gòu)應與貸款服務機構(gòu)簽訂服務合同，載明下列事項： （一）受托機構(gòu)、貸款服務機構(gòu)的名稱、住所； （二）貸款服務機構(gòu)職責； （三）貸款管理方法與標準； （四）受托機構(gòu)、貸款服務機構(gòu)的權(quán)利與義務； （五）貸款服務機構(gòu)的報酬； （六）違約責任； （七）其他事項。 第二十三條 貸款服務機構(gòu)依照服務合同約定管理作為信托財產(chǎn)的信貸資產(chǎn)，履行下列職責： （一）收取貸款本金和利息； （二）管理貸款； （三）保管信托財產(chǎn)法律文件，并使其獨立于自身財產(chǎn)的法律文件； （四）定期向受托機構(gòu)提供服務報告，報告作為信托財產(chǎn)的信貸資產(chǎn)信息； （五）服務合同約定的其他職責。 第二十四條 貸款服務機構(gòu)應有專門的業(yè)務部門，對作為信托財產(chǎn)的信貸資產(chǎn)單獨設賬，單獨管理。 第二十五條 貸款服務機構(gòu)應按照服務合同要求，將作為信托財產(chǎn)的信貸資產(chǎn)回收資金轉(zhuǎn)入資金保管機構(gòu)，并通知受托機構(gòu)。 第二十六條 受托機構(gòu)若發(fā)現(xiàn)貸款服務機構(gòu)不能按照服務合同約定的方式、標準履行職責，經(jīng)資產(chǎn)支持證券持有人大會決定，可以更換貸款服務機構(gòu)。受托機構(gòu)更換貸款服務機構(gòu)應及時通知借款人。 第五章 資金保管機構(gòu) 第二十七條 資金保管機構(gòu)是接受受托機構(gòu)委托，負責保管信托財產(chǎn)賬戶資金的機構(gòu)。信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起機構(gòu)和貸款服務機構(gòu)不得擔任同一交易的資金保管機構(gòu)。 第二十八條 受托機構(gòu)應與資金保管機構(gòu)簽訂資金保管合同，載明下列事項： （一）受托機構(gòu)、資金保管機構(gòu)的名稱、住所； （二）資金保管機構(gòu)職責； （三）資金管理方法與標準； （四）受托機構(gòu)、資金保管機構(gòu)的權(quán)利與義務； （五）資金保管機構(gòu)的報酬； （六）違約責任； （七）其他事項。 第二十九條 資金保管機構(gòu)依照資金保管合同管理資金，履行下列職責： （一）安全保管信托財產(chǎn)資金； （二）以信貸資產(chǎn)證券化特定目的信托名義開設信托財產(chǎn)的資金賬戶； （三）依照資金保管合同約定方式，向資產(chǎn)支持證券持有人支付投資收益； （四）依照資金保管合同約定方式和受托機構(gòu)指令，管理特定目的信托賬戶資金； （五）按照資金保管合同約定，定期向受托機構(gòu)提供資金保管報告，報告資金管理情況和資產(chǎn)支持證券收益支付情況； （六）資金保管合同約定的其他職責。 依照信托合同約定，受托機構(gòu)也可委托其他服務機構(gòu)履行上述（三）、（四）、（五）項職責。 第三十條 在向投資機構(gòu)支付信托財產(chǎn)收益的間隔期內(nèi)，資金保管機構(gòu)只能按照合同約定的方式和受托機構(gòu)指令，將信托財產(chǎn)收益投資于流動性好、變現(xiàn)能力強的國債、政策性金融債及中國人民銀行允許投資的其他金融產(chǎn)品。 第三十一條 受托機構(gòu)若發(fā)現(xiàn)資金保管機構(gòu)不能按照合同約定方式、標準保管資金，經(jīng)資產(chǎn)支持證券持有人大會決定，可以更換資金保管機構(gòu)。 第六章 資產(chǎn)支持證券發(fā)行與交易 第三十二條 受托機構(gòu)在全國銀行間債券市場發(fā)行資產(chǎn)支持證券應當向中國人民銀行提交下列文件： （一）申請報告； （二）發(fā)起機構(gòu)章程或章程性文件規(guī)定的權(quán)力機構(gòu)的書面同意文件； （三）信托合同、貸款服務合同和資金保管合同及其他相關法律文件草案； （四）發(fā)行說明書草案（格式要求見附）； （五）承銷協(xié)議； （六）中國銀監(jiān)會的有關批準文件； （七）執(zhí)業(yè)律師出具的法律意見書； （八）注冊會計師出具的會計意見書； （九）資信評級機構(gòu)出具的信用評級報告草案及有關持續(xù)跟蹤評級安排的說明； （十）中國人民銀行規(guī)定提交的其他文件。 第三十三條 中國人民銀行應當自收到資產(chǎn)支持證券發(fā)行全部文件之日起5個工作日內(nèi)決定是否受理申請。中國人民銀行決定不受理的，應書面通知申請人不受理原因；決定受理的，應當自受理申請之日起20個工作日內(nèi)作出核準或不核準的書面決定。 第三十四條 資產(chǎn)支持證券可通過內(nèi)部或外部信用增級方式提升信用等級。第三十五條 資產(chǎn)支持證券在全國銀行間債券市場發(fā)行與交易應聘請具有評級資質(zhì)的資信評級機構(gòu)，對資產(chǎn)支持證券進行持續(xù)信用評級。 資信評級機構(gòu)應保證其信用評級客觀公正。 第三十六條 發(fā)行資產(chǎn)支持證券時，發(fā)行人應組建承銷團，承銷人可在發(fā)行期內(nèi)向其他投資者分銷其所承銷的資產(chǎn)支持證券。 第三十七條 資產(chǎn)支持證券名稱應與發(fā)起機構(gòu)、受托機構(gòu)、貸款服務機構(gòu)和資金保管機構(gòu)名稱有顯著區(qū)別。 第三十八條 資產(chǎn)支持證券的發(fā)行可采取一次性足額發(fā)行或限額內(nèi)分期發(fā)行的方式。分期發(fā)行資產(chǎn)支持證券的，在每期資產(chǎn)支持證券發(fā)行前5個工作日，受托機構(gòu)應將最終的發(fā)行說明書、評級報告及所有最終的相關法律文件報中國人民銀行備案，并按中國人民銀行的要求披露有關信息。 第三十九條 資產(chǎn)支持證券的承銷可采用協(xié)議承銷和招標承銷等方式。承銷機構(gòu)應為金融機構(gòu)，并須具備下列條件： （一）注冊資本不低于2億元人民幣； （二）具有較強的債券分銷能力； （三）具有合格的從事債券市場業(yè)務的專業(yè)人員和債券分銷渠道； （四）最近兩年內(nèi)沒有重大違法、違規(guī)行為； （五）中國人民銀行要求的其他條件。 第四十條 資產(chǎn)支持證券在全國銀行間債券市場發(fā)行結(jié)束后10個工作日內(nèi)，受托機構(gòu)應當向中國人民銀行和中國銀監(jiān)會報告資產(chǎn)支持證券發(fā)行情況。 第四十一條 資產(chǎn)支持證券可以向投資者定向發(fā)行。定向發(fā)行資產(chǎn)支持證券可免于信用評級。定向發(fā)行的資產(chǎn)支持證券只能在認購人之間轉(zhuǎn)讓。 第四十二條 資產(chǎn)支持證券在全國銀行間債券市場發(fā)行結(jié)束之后2個月內(nèi)，受托機構(gòu)可根據(jù)《全國銀行間債券市場債券交易流通審核規(guī)則》的規(guī)定申請在全國銀行間債券市場交易資產(chǎn)支持證券。 第四十三條 資產(chǎn)支持證券在全國銀行間債券市場登記、托管、交易、結(jié)算應按照《全國銀行間債券市場債券交易管理辦法》等有關規(guī)定執(zhí)行。第七章 信息披露 第四十四條 受托機構(gòu)應當在資產(chǎn)支持證券發(fā)行前和存續(xù)期間依法披露信托財產(chǎn)和資產(chǎn)支持證券信息。信息披露應通過中國人民銀行指定媒體進行。受托機構(gòu)及相關知情人在信息披露前不得泄露其內(nèi)容。第四十五條 受托機構(gòu)應保證信息披露真實、準確、完整、及時，不得有虛假記載、誤導性陳述和重大遺漏。 接受受托機構(gòu)