企業(yè)資本管理講義及財務(wù)知識分析制度(已修改)
2025-04-24 11:53 本頁面
【正文】 第一節(jié) 企業(yè)籌集資金的必然性和要求 本節(jié)的難點(diǎn)在于企業(yè)籌集資金的基本要求。研究企業(yè)籌集資金的基本要求，是要研究影響籌資投資的多種因素，講求資金籌集的綜合經(jīng)濟(jì)效益。具體要求是： (一)合理確定資金的需要量，控制資金投放時間 (二)周密研究投資的方向，大力提高投資效果 (三)認(rèn)真選擇籌資的來源，力求降低資金成本 (四)適當(dāng)安排自有資金比例，正確進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營 籌資資金是企業(yè)投資的前提， 因此企業(yè)應(yīng)該從各種籌資的渠道和方式的結(jié)合中，制定最佳的籌資方案，以便降低綜合的資金成本。并從自有資金和借入資金的不同成本出發(fā)，進(jìn)行合理配置，以便利用財務(wù)杠桿，適當(dāng)降低籌資成本?！ 〉诙?jié) 企業(yè)資本金制度 本節(jié)的難點(diǎn)是企業(yè)資本金的保全，這既是保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動順利進(jìn)行的需要，也是保障企業(yè)所有者權(quán)益的需要。應(yīng)理解企業(yè)資本金保全的實(shí)質(zhì)是防止企業(yè)資產(chǎn)的流失，并應(yīng)著重掌握企業(yè)實(shí)行資本保全的具體要求，理解為何在核算上不再把應(yīng)計入本期損益的收益和損失用來增減資本金?！ 〉谌?jié) 籌資渠道和金融市場 本節(jié)的難點(diǎn)在于金融市場的分類，金融市場是由不同層次的分市場構(gòu)成 的市場體系，它可以從不同角度進(jìn)行分類?！ ≌莆战鹑谑袌龅姆诸悓τ谝院蟾髡碌膶W(xué)習(xí)中相關(guān)概念的理解很有幫助?！ 〉谒墓?jié) 自有資金的籌集 本節(jié)的難點(diǎn)在于股票發(fā)行的程序。公司發(fā)行股票主要有兩種情況： 公司設(shè)立發(fā)行始發(fā)股和公司增資發(fā)行新股。雖然公司設(shè)立發(fā)行始發(fā)股的基本程序和公司增資發(fā)行新股的基本程序較為繁雜，但是這是籌資中的基本問題，必須掌握 第六節(jié) 資金成本 本節(jié)的難點(diǎn)是加權(quán)平均資金成本。企業(yè)為了進(jìn)行籌資決策和投資決策， 確定最佳資本結(jié)構(gòu)，需要測算企業(yè)各種資金來源的資本成本即企業(yè)綜合資金成本率， 它是以各種資本占全部資本的比重為權(quán)數(shù)， 對各種資本成本的成本進(jìn)行加權(quán)計算的， 故稱之為加權(quán)平均資金成本。它是由個別資本成本和加權(quán)平均權(quán)數(shù)兩個因素所決定的。加權(quán)平均資金成本在籌資決策中是一個重要概念，應(yīng)予以很好掌握。 第七節(jié) 資金結(jié)構(gòu) 本章的難點(diǎn)是籌資無差別點(diǎn)，籌資無差別點(diǎn)又稱每股利潤無差別點(diǎn)，是指兩種籌資方式下普通股每股利潤相等時的經(jīng)營利潤及銷售收入點(diǎn)。利用籌資無差別點(diǎn)可以分析判斷在什么樣的銷售收入水平下適用于何種資本結(jié)構(gòu)并相應(yīng)調(diào)整資本結(jié)構(gòu)。此部分內(nèi)容應(yīng)該重點(diǎn)掌握。第一節(jié) 流動資產(chǎn)管理概述 流動資產(chǎn)的主要組成項(xiàng)目有：貨幣資金、應(yīng)收和預(yù)付款項(xiàng)、存貨、短期投資。學(xué)習(xí)時，應(yīng)對每一組成項(xiàng)目的基本內(nèi)容有正確的理解。計算流動資金周轉(zhuǎn)率，必須確定上述公式中的三個因素，即計劃期日數(shù)、流動資金平均占用額和周轉(zhuǎn)額?！ ?1)計劃期日數(shù)。年度按360天計算，季度按90天計算，月度按30天計算?！ ?2)流動資金平均占用額，按每月月初(月末)資金占用額平均計算。按定額流動資金平均占用額計算的為定額流動資金周轉(zhuǎn)率，按全部流動資金平均占用額計算的為全部流動資金周轉(zhuǎn)率。 (3)周轉(zhuǎn)額為企業(yè)在計劃期內(nèi)用一定數(shù)量的流動資金所完成的周轉(zhuǎn)任務(wù)，通常以銷售商品產(chǎn)品和外購商品所取得的銷售收入表示?！ 〉诙?jié) 貨幣資金管理 國家規(guī)定，現(xiàn)金只能用于支付個人的款項(xiàng)及不夠支票結(jié)算起點(diǎn)的公用開支，其范圍如下： (1)支付給職工的工資、津貼?！ ?2)支付給個人的勞務(wù)報酬?！ ?3)根據(jù)規(guī)定發(fā)給個人的科學(xué)技術(shù)、文化藝術(shù)、體育等各類獎金。 (4)支付各種勞保福利費(fèi)用以及國家規(guī)定的對個人的其他支出?！ ?5)向個人收購農(nóng)副產(chǎn)品和其他物資的價款?！ ?6)出差人員必須隨身攜帶的差旅費(fèi)?！ ?7)結(jié)算起點(diǎn)以下的小額支出?！ ?8)銀行確定需要支付現(xiàn)金的其他支出?！ 〕鲜?5)(6)兩項(xiàng)規(guī)定外，超過使用現(xiàn)金限額的部分，應(yīng)以銀行支票或本票支付，確需全額支付現(xiàn)金，經(jīng)開戶行審核同意后，予以支付現(xiàn)金。國家鼓勵開戶單位和個體經(jīng)濟(jì)戶在經(jīng)濟(jì)活動中采取轉(zhuǎn)賬結(jié)算方式進(jìn)行結(jié)算，減少現(xiàn)金使用?！ 〉谌?jié) 應(yīng)收賬款管理 五C評估法 這是西方傳統(tǒng)的信用資格評價方法，是指企業(yè)評價用戶信用的五個方面因素。 第一，品質(zhì)(character)。這使評價客戶信用是需要考慮的首要因素，指客戶將力圖償還其債務(wù)的可能性?！ 〉诙?，能力(capacity)。指客戶支付貸款的能力。它部分地由過去的有關(guān)記錄和商業(yè)方法測定，有時也由企業(yè)對用戶進(jìn)行實(shí)際考察來完成。 第三，資本(capital)。指客戶的財務(wù)狀況，一般通過分析財務(wù)報表得到一些資料，比如負(fù)債比率、流動比率、速動比率等。 第四，擔(dān)保品(collateral)。指客戶為獲得企業(yè)的信用而提供給企業(yè)作為擔(dān)保抵押品的資產(chǎn)?！ 〉谖?，行情(condition)。指將會影響到客戶償債能力的情況，如經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢，某一特定地區(qū)或部門的特殊發(fā)展方向等?！ ∵@五個方面的資料來自企業(yè)以前同客戶的交往，并可由性能較為完善的外部收集系統(tǒng)作為有益補(bǔ)充?！ 〉谒墓?jié) 存貨管理 ，應(yīng)在全面掌握各項(xiàng)日數(shù)的基礎(chǔ)上，著重研究應(yīng)計供應(yīng)間隔日數(shù)。供應(yīng)間隔日數(shù)，指前后兩次供應(yīng)原材料的間隔日數(shù)。原材料經(jīng)常儲存的數(shù)量，取決于供應(yīng)間隔日數(shù)的長短。供應(yīng)間隔日數(shù)的長短，取決于供應(yīng)單位的供應(yīng)周期或用料單位的采購周期。當(dāng)企業(yè)的原材料由若干個供應(yīng)單位供應(yīng)時，要根據(jù)每個供應(yīng)單位的供應(yīng)間隔日數(shù)，以其季度供應(yīng)量作權(quán)數(shù)，計算加權(quán)平均供應(yīng)間隔日數(shù)?！ ∮捎谄髽I(yè)使用的原材料往往多達(dá)千百種，各種原材料往往是由幾個供應(yīng)單位供應(yīng)的，它們供
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