營運資金管理培訓(已修改)
2025-04-20 03:11 本頁面
【正文】 17 / 18營運資金管理培訓第一節(jié) 營運資金的含義與特點（熟悉） 一、營運資金的含義 營運資金是指流動資產(chǎn)減去流動負債后的余額?！ 《I運資金的特點 ?。?）流動資產(chǎn)的特點：投資回收期短、流動性強、并存性和波動性。 ?。?）流動負債的特點：速度快、彈性高、成本低和風險大。 第二節(jié) 現(xiàn)金 一、現(xiàn)金的持有動機 （1）交易動機：持有一定的現(xiàn)金以滿足正常生產(chǎn)經(jīng)營秩序下的需要。一般說來，企業(yè)為滿足交易動機所持有的現(xiàn)金余額主要取決于企業(yè)銷售水平?！ 。?）預防動機：持有現(xiàn)金以應付緊急情況的現(xiàn)金需要。企業(yè)為應付緊急情況所持有的現(xiàn)金余額主要取決于三方面：一是企業(yè)愿意承擔風險的程度；二是企業(yè)臨時舉債能力的強弱；三是企業(yè)對現(xiàn)金流量預測的可靠程度。 ?。?）投機動機：持有現(xiàn)金以抓住各種瞬息即逝的市場機會，獲取較大利益而準備的現(xiàn)金需要。其持有量大小往往與企業(yè)在金融市場的投資機會及企業(yè)對待風險的態(tài)度有關?！ 。?）其他動機 二、現(xiàn)金的成本及其與持有額之間的關系 ?。?）持有成本：指企業(yè)因保留一定現(xiàn)金余額而增加的管理費用及喪失的再投資收益(機會成本)?！ 。?）轉換成本：指企業(yè)用現(xiàn)金購入有價證券以及轉讓有價證券換取現(xiàn)金時付出的交易費用?！ 。?）短缺成本：指在現(xiàn)金持有量不足而又無法及時通過有價證券變現(xiàn)加以補充而給企業(yè)造成的損失?！ ? 三、最佳現(xiàn)金持有量的確定方法 ?。焊鶕?jù)現(xiàn)金有關成本，分析預測其總成本最低時現(xiàn)金持有量的一種方法。 特點：只考慮因持有一定量的現(xiàn)金而產(chǎn)生的機會成本和短缺成本，而不考慮轉換成本。 ?。簩⒋尕浗?jīng)濟定貨批量模型用于確定目標現(xiàn)金持有量?！ ?1) 假設條件 (2) 基本公式 [例82]最佳現(xiàn)金持有量測算――存貨模式 某企業(yè)現(xiàn)金收支狀況比較穩(wěn)定，預計全年（按360天計算）需要現(xiàn)金400萬元，現(xiàn)金與有價證券的轉換成本為每次400元，有價證券的年利率為8%，則： 最佳現(xiàn)金持有量 最低現(xiàn)金管理相關總成本 其中：轉換成本=(4000000247。200000)400=8000（元） 持有機會成本=(200000247。2)8%=8000（元） 有價證券交易次數(shù)(T/Q)=4000000247。200000=20（次） 有價證券交易間隔期=360247。20=18（天） [例]已知：某公司現(xiàn)金收支平衡，預計全年（按360天計算）現(xiàn)金需要量為250000元，現(xiàn)金與有價證券的轉換成本為每次500元，有價證券年利率為10%?！ ∫螅骸 。?）計算最佳現(xiàn)金持有量?！ 。?）計算最佳現(xiàn)金持有量下的全年現(xiàn)金管理總成本、全年現(xiàn)金轉換成本和全年現(xiàn)金持有機會成本?！ 。?）計算最佳現(xiàn)金持有量下的全年有價證券交易次數(shù)和有價證券交易間隔期?！ 〈鸢福骸 。?） 計算最佳現(xiàn)金持有量。 最佳現(xiàn)金持有量 ?。?） 計算最佳現(xiàn)金持有量下的全年現(xiàn)金管理總成本、全年現(xiàn)金轉換成本和全年現(xiàn)金持有機會成本?！ ∪戡F(xiàn)金管理總成本 全年現(xiàn)金轉換成本=（250000/50000）500=2500（元） 全年現(xiàn)金持有機會成本=（50000/2）10%=2500（元） ?。?） 計算最佳現(xiàn)金持有量下的全年有價證券交易次數(shù)和有價證券交易間隔期 全年有價證券交易次數(shù)=250000/50000=5（次） 有價證券交易間隔期=360/5=72（天） 四、現(xiàn)金日常管理的內(nèi)容與方法 ?。ㄒ唬┈F(xiàn)金回收管理 為了提高現(xiàn)金的使用效率，加速現(xiàn)金周轉，企業(yè)應盡量加速賬款的收回?！ 例題]某企業(yè)若采用銀行集中法，增設收款中心，可使企業(yè)應收賬款平均余額由現(xiàn)在的400萬元減至300萬元。企業(yè)年綜合資金成本率為12%，因增設收款中心，每年將增加相關費用8萬元，則該企業(yè)分散收款收益凈額為（ ）萬元。 【答案】A 【解析】該企業(yè)分散收款收益凈額=（400300）12%8=4（萬元） ?。ǘ┈F(xiàn)金支出管理 延期支付賬款的方法一般有以下幾種： 浮游量?！ ??！ ！ ??！ 例題]企業(yè)在進行現(xiàn)金管理時，可利用的現(xiàn)金浮游量是指（ ）。（2002年） 答案：C （三）閑置現(xiàn)金投資管理 既要提高資產(chǎn)的收益水平也要保持資產(chǎn)的流動性。 第三節(jié) 應收賬款 一、 應收賬款的功能與成本 ?。捍黉N、降低存貨 ?。骸 。?）機會成本=維持賒銷業(yè)務所需資金機會成本率 =應收賬款的平均余額變動成本率機會成本率 =日賒銷額平均收現(xiàn)期變動成本率機會成本率 [例83]應收賬款機會成本計算 假設某企業(yè)預測的年度賒銷額為3000000元，應收賬款平均收賬天數(shù)為60天，變動成本率為60%，資金成本率為10%，則應收賬款機會成本計算如下： 應收賬款平均余額
公司管理相關推薦
鄂ICP備17016276號-1