盈余管理估計模型綜述(已修改)
2025-04-20 01:05 本頁面
【正文】 盈余管理估計模型綜述內(nèi)容提要：盈余管理是一個與投資者保護(hù)和會計準(zhǔn)則制定緊密相關(guān)的重要問題，它已經(jīng)成為會計乃至金融、經(jīng)濟領(lǐng)域的重要研究課題。盈余管理可以分為應(yīng)計盈余管理和真實盈余管理。實證研究中必須解決如何識別和衡量盈余管理的問題。本文對應(yīng)計盈余管理估計模型、真實盈余管理手段及實證模型進(jìn)行綜述，以期為未來盈余管理實證模型的研究提供一定的啟示。關(guān)鍵詞：應(yīng)計盈余管理真實盈余管理實證模型一、概述盈余管理是經(jīng)營者運用會計方法或者安排真實交易來改變財務(wù)報告以誤導(dǎo)利益相關(guān)者對公司業(yè)績的理解或者影響以報告盈余為基礎(chǔ)的合約(Healy andWahlen，1999)。近年來的研究發(fā)現(xiàn)，除了操控非正常應(yīng)計項目，管理層還可以操控經(jīng)營、籌資和（或）融資等實際交易活動來進(jìn)行盈余管理。學(xué)界把這種通過操控真實的交易活動，以誤導(dǎo)利益相關(guān)者并使其相信企業(yè)是通過正常的經(jīng)營活動達(dá)到盈余目標(biāo)的盈余操控行為稱為真實盈余管理。比較而言，應(yīng)計盈余管理受企業(yè)會計彈性和外部監(jiān)管的約束較大，其對企業(yè)未來業(yè)績的影響主要是應(yīng)計項目的反轉(zhuǎn)以及盈余在不同期間的平滑，而真實盈余管理則會對企業(yè)現(xiàn)金流以及企業(yè)的未來經(jīng)營業(yè)績和企業(yè)價值產(chǎn)生影響。本文對近年來盈余管理研究的相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行梳理，對應(yīng)計盈余管理和真實盈余管理的估計模型進(jìn)行了回顧和總結(jié)，并以此為基礎(chǔ)分析這些模型需要改進(jìn)的地方，為以后盈余管理實證模型的研究提供一定啟示。二、應(yīng)計盈余管理估計模型實證研究中首先必須要解決的一個問題是如何識別和衡量盈余管理（包括應(yīng)計盈余管理和真是盈余管理）。而應(yīng)計盈余管理的估計模型主要有：隨機游走模型、Jones模型以及修正的Jones模型。（1）應(yīng)計利潤隨機游走模型和考慮成長因素的應(yīng)計利潤預(yù)期模型這一模型假設(shè)公司上年度的應(yīng)計利潤總額為未經(jīng)管理的應(yīng)計利潤額，本年度應(yīng)計利潤總額與上年度的差額部分，為被管理的操控性應(yīng)計利潤部分。換句話說，該模型假設(shè)公司歷年的非操控性應(yīng)計利潤遵循隨機游走，其表達(dá)式為：TAt=TAt1+xt或DAt=TAtTAt1=DTAt其中，TAt=第t年的應(yīng)計利潤總額；DAt=第t年的操控性應(yīng)計利潤；DTAt=第t年的應(yīng)計利潤變動額。如果公司不存在盈余管理行為，那么，操控性應(yīng)計利潤DAt應(yīng)等于零；反之，如果應(yīng)計利潤額顯著地異于零，則說明公司存在著盈余管理行為。這一模型的缺陷在于：一是，它只能檢驗盈余管理是否存在，而不能衡量盈余管理的程度（包括盈余管理的頻率和幅度兩個方面）；二是，它沒有考慮到公司的成長因素，操控性應(yīng)計利潤DAt顯著異于零也有可能是公司成長的結(jié)果。該模型假設(shè)公司的應(yīng)計利潤額將會按照上年的應(yīng)計利潤增加規(guī)模穩(wěn)定增長，公司的應(yīng)計利潤額只有在扣除上年的應(yīng)計利潤額和成長因素影響之后，方為操控性應(yīng)計利潤部分，其表達(dá)式為：TAt=TAt1+DTAt1+xt或DAt=DTAtTAt1（2）瓊斯模型和修正的瓊斯模型瓊斯(1991)在其發(fā)表的一篇論文中認(rèn)為，隨著公司營業(yè)
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