盈余管理估計(jì)模型綜述(已修改)
2025-04-20 01:05 本頁(yè)面
【正文】 盈余管理估計(jì)模型綜述內(nèi)容提要：盈余管理是一個(gè)與投資者保護(hù)和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定緊密相關(guān)的重要問(wèn)題，它已經(jīng)成為會(huì)計(jì)乃至金融、經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的重要研究課題。盈余管理可以分為應(yīng)計(jì)盈余管理和真實(shí)盈余管理。實(shí)證研究中必須解決如何識(shí)別和衡量盈余管理的問(wèn)題。本文對(duì)應(yīng)計(jì)盈余管理估計(jì)模型、真實(shí)盈余管理手段及實(shí)證模型進(jìn)行綜述，以期為未來(lái)盈余管理實(shí)證模型的研究提供一定的啟示。關(guān)鍵詞：應(yīng)計(jì)盈余管理真實(shí)盈余管理實(shí)證模型一、概述盈余管理是經(jīng)營(yíng)者運(yùn)用會(huì)計(jì)方法或者安排真實(shí)交易來(lái)改變財(cái)務(wù)報(bào)告以誤導(dǎo)利益相關(guān)者對(duì)公司業(yè)績(jī)的理解或者影響以報(bào)告盈余為基礎(chǔ)的合約(Healy andWahlen，1999)。近年來(lái)的研究發(fā)現(xiàn)，除了操控非正常應(yīng)計(jì)項(xiàng)目，管理層還可以操控經(jīng)營(yíng)、籌資和（或）融資等實(shí)際交易活動(dòng)來(lái)進(jìn)行盈余管理。學(xué)界把這種通過(guò)操控真實(shí)的交易活動(dòng)，以誤導(dǎo)利益相關(guān)者并使其相信企業(yè)是通過(guò)正常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)達(dá)到盈余目標(biāo)的盈余操控行為稱為真實(shí)盈余管理。比較而言，應(yīng)計(jì)盈余管理受企業(yè)會(huì)計(jì)彈性和外部監(jiān)管的約束較大，其對(duì)企業(yè)未來(lái)業(yè)績(jī)的影響主要是應(yīng)計(jì)項(xiàng)目的反轉(zhuǎn)以及盈余在不同期間的平滑，而真實(shí)盈余管理則會(huì)對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流以及企業(yè)的未來(lái)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和企業(yè)價(jià)值產(chǎn)生影響。本文對(duì)近年來(lái)盈余管理研究的相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行梳理，對(duì)應(yīng)計(jì)盈余管理和真實(shí)盈余管理的估計(jì)模型進(jìn)行了回顧和總結(jié)，并以此為基礎(chǔ)分析這些模型需要改進(jìn)的地方，為以后盈余管理實(shí)證模型的研究提供一定啟示。二、應(yīng)計(jì)盈余管理估計(jì)模型實(shí)證研究中首先必須要解決的一個(gè)問(wèn)題是如何識(shí)別和衡量盈余管理（包括應(yīng)計(jì)盈余管理和真是盈余管理）。而應(yīng)計(jì)盈余管理的估計(jì)模型主要有：隨機(jī)游走模型、Jones模型以及修正的Jones模型。（1）應(yīng)計(jì)利潤(rùn)隨機(jī)游走模型和考慮成長(zhǎng)因素的應(yīng)計(jì)利潤(rùn)預(yù)期模型這一模型假設(shè)公司上年度的應(yīng)計(jì)利潤(rùn)總額為未經(jīng)管理的應(yīng)計(jì)利潤(rùn)額，本年度應(yīng)計(jì)利潤(rùn)總額與上年度的差額部分，為被管理的操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)部分。換句話說(shuō)，該模型假設(shè)公司歷年的非操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)遵循隨機(jī)游走，其表達(dá)式為：TAt=TAt1+xt或DAt=TAtTAt1=DTAt其中，TAt=第t年的應(yīng)計(jì)利潤(rùn)總額；DAt=第t年的操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)；DTAt=第t年的應(yīng)計(jì)利潤(rùn)變動(dòng)額。如果公司不存在盈余管理行為，那么，操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)DAt應(yīng)等于零；反之，如果應(yīng)計(jì)利潤(rùn)額顯著地異于零，則說(shuō)明公司存在著盈余管理行為。這一模型的缺陷在于：一是，它只能檢驗(yàn)盈余管理是否存在，而不能衡量盈余管理的程度（包括盈余管理的頻率和幅度兩個(gè)方面）；二是，它沒(méi)有考慮到公司的成長(zhǎng)因素，操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)DAt顯著異于零也有可能是公司成長(zhǎng)的結(jié)果。該模型假設(shè)公司的應(yīng)計(jì)利潤(rùn)額將會(huì)按照上年的應(yīng)計(jì)利潤(rùn)增加規(guī)模穩(wěn)定增長(zhǎng)，公司的應(yīng)計(jì)利潤(rùn)額只有在扣除上年的應(yīng)計(jì)利潤(rùn)額和成長(zhǎng)因素影響之后，方為操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)部分，其表達(dá)式為：TAt=TAt1+DTAt1+xt或DAt=DTAtTAt1（2）瓊斯模型和修正的瓊斯模型瓊斯(1991)在其發(fā)表的一篇論文中認(rèn)為，隨著公司營(yíng)業(yè)
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