【正文】 廣東博導(dǎo)教育機構(gòu)——廣東省自考教育第一品牌Ⅰ 課程性質(zhì)與設(shè)置目的的要求 資本運營理論與實務(wù)課程是廣東省高等教育自學(xué)考試現(xiàn)代企業(yè)管理（獨立本科段）的專業(yè)必考的專業(yè)課，是為了培養(yǎng)和檢驗自學(xué)應(yīng)考者有關(guān)資本運營的基本原理、基本知識與基本技能而設(shè)置的一門專業(yè)課。資本運營理論與實務(wù)課程是以資本運營管理為主要研究對象的課程，它具有綜合性、科學(xué)性、實踐性、系統(tǒng)性與指導(dǎo)性的特點，是進一步學(xué)習(xí)現(xiàn)代企業(yè)管理的專業(yè)課程。設(shè)置本課程的目的要求是：使自學(xué)應(yīng)考者能夠較全面、系統(tǒng)地學(xué)習(xí)當(dāng)代資本運營的基本知識、基本原理和基本技能，掌握資本運營的基本原則和方法，培養(yǎng)和提高自學(xué)應(yīng)考者正確分析和解決資本運營中問題的能力，提高當(dāng)代資本運營的效率，以適應(yīng)中國特色社會主義和社會主義市場經(jīng)濟下現(xiàn)代企業(yè)管理工作的需要。本課程重點（或難點）章為：第三章、第四章、第五章、第六章、第八章、第九章；次重點章為：第十章、第十一章；一般章為：第一章、第二章、第七章。Ⅱ 課程內(nèi)容與考核目標(biāo)一、考試基本要求要求應(yīng)考者理解和掌握資本運營理論與實務(wù)的基本知識、基本原理和基本技能，能運用資本運營理論與實務(wù)的有關(guān)知識進行案例分析，具備分析問題和解決問題的基本能力。Ⅲ 有關(guān)說明與實施要求一、本課程的性質(zhì)及其在專業(yè)考試中的地位資本運營理論與實務(wù)是現(xiàn)代企業(yè)管理不可缺少的基礎(chǔ)知識，是現(xiàn)代企業(yè)管理專業(yè)考試計劃中的一門重要的專業(yè)基礎(chǔ)課。二、本課程考試的總體要求本課程的考試，既要考核知識，又要考核能力。因此，在系統(tǒng)掌握本課程的基礎(chǔ)知識和基本原理的基礎(chǔ)上，注重運用基礎(chǔ)知識和基本理論分析和解決實際問題，做到理論聯(lián)系實際，提高分析和解決實際問題的能力。本課程的基本知識和基本原理包括本大綱所列出的考核點，在自學(xué)中注意各知識點、基本原理的比較，綜合和歸納，及其之間的聯(lián)系和區(qū)別。同時要注意分析實際問題。本大綱規(guī)定的考試內(nèi)容每章先概述全篇的自學(xué)要求、考試內(nèi)容，然后列出本章的考核知識點，再對考核知識點提出不同認(rèn)識能力層次要求。本大綱各章規(guī)定的自學(xué)要求、考核知識及考核知識點的知識細(xì)目都是考試內(nèi)容。本大綱的考核要求分為“識記”、“領(lǐng)會”、“簡單應(yīng)用”、“綜合應(yīng)用”四個層次，具體含義為：識記：能正確認(rèn)識和表述科學(xué)事實、原理、術(shù)語和規(guī)律，知道該課程的基礎(chǔ)知識，并能進行正確的選擇和判斷。領(lǐng)會：能將所學(xué)知識加以解釋、歸納，能領(lǐng)悟某一概念或原理與其他概念或原理之間的聯(lián)系，理解其引申意義，并能做出正確的表述和解釋。簡單應(yīng)用：能用所學(xué)的概念、原理、方法正確分析和解決較簡單問題，具有分析和解決一般問題的能力。綜合應(yīng)用：能靈活運用所學(xué)過的知識，分析和解決比較復(fù)雜的問題，具有一定解決實際問題的能力。三、關(guān)于自學(xué)教材指定使用教材：《資本運營理論與實務(wù)》，林勇、李增福主編，科學(xué)出版社，2011年6月第一版。四、自學(xué)方法指導(dǎo)自學(xué)考試內(nèi)容覆蓋較廣，因此自學(xué)應(yīng)考者必須注意全面、系統(tǒng)地學(xué)習(xí)，切忌猜題、押題。分析和解決實際問題的能力的提高，必須在基本知識、基本理論的指導(dǎo)下。因此，要注重概念、基礎(chǔ)知識和基本理論的學(xué)習(xí)，在此基礎(chǔ)上注意聯(lián)系實際，分析實際問題。自學(xué)考試是終結(jié)性考試，自學(xué)應(yīng)考者應(yīng)具有一定的綜合應(yīng)用知識的能力。本大綱對考核知識點及知識點下的知識細(xì)目所提出的具體要求，不要以為一道試題只考核一個知識點，有時還可能綜合考核多個知識點。因而在學(xué)完各章后，應(yīng)及時對概念、基礎(chǔ)知識和基本理論進行歸納，注意它們之間的聯(lián)系和區(qū)別，并注意綜合應(yīng)用的訓(xùn)練。本大綱分考試大綱說明、各章考試內(nèi)容、考核知識點、考核要求，自學(xué)應(yīng)考者必須全面閱讀。五、關(guān)于命題考試的若干要求本課程的命題考試，應(yīng)根據(jù)本大綱所規(guī)定的考試內(nèi)容和考試目標(biāo)來確定考試范圍和考核要求，不要任意擴大或縮小考試范圍，提高或降低考核要求?？荚嚸}要覆蓋到大綱所列各章，并適當(dāng)突出重點章節(jié)，體現(xiàn)本課程的內(nèi)容重點。本課題在試題中對不同能力層次要求的分?jǐn)?shù)比例，一般為：識記占20％，領(lǐng)會占30％，簡單應(yīng)用占30％，綜合應(yīng)用占20%。試題要合理安排難度結(jié)構(gòu)，試題難易度可分為易、較易、較難、難四個等級，每份試卷中，不同難易度試題的分?jǐn)?shù)比例，一般為：易占20％，較易占30％，較難占30％，難占20％。必須注意，難題的難易度與能力層次不是一個概念。本課程考試試卷采用的題型，一般有：單項選擇題、多項選擇題、名詞解釋、簡答題、論述題、案例分析題。各種題型的具體形式可參加本大綱附錄。本課程的考試形式為閉卷筆試，考試時間為150分鐘附錄：題型舉例一、單項選擇題1. 下列各項中哪一個不是現(xiàn)代證券投資組合管理理論 （ ）A、馬柯維茨的均值——方差理論 B、資本資產(chǎn)定價模型 C、實施證券分析 D、套利定價理論2.（ ）支付方式，是指被并購企業(yè)以取得固定的并購企業(yè)的未來償付義務(wù)的承諾的方式出讓股權(quán)或資產(chǎn)。A、支付現(xiàn)金 B、股權(quán)置換 C、賣方融資 D、杠桿收購二、多項選擇題1. 收縮型資本運營模式有以下哪幾種（ ）A、資產(chǎn)剝離 B、股票增發(fā) C、公司分立 D、分拆上市 E、股份回購2. 對發(fā)行公司進行微觀因素分析包括( )A、對財務(wù)報表分析 B、對營運能力分析 C、對資本結(jié)構(gòu)分析 D、對管理能力分析 E、對通貨膨脹的分析三、名詞解釋股權(quán)融資企業(yè)兼并四、簡答題簡述資本籌集的原則簡述證券投資風(fēng)險的成因五、論述題試述凈現(xiàn)值法（NPV）的優(yōu)點與缺點我國企業(yè)資本運營未來發(fā)展趨勢及特點六、計算題分析題某公司欲增加籌資500萬元，如下表所示，該公司籌資前資金共1500萬元，有以下兩種方案可供選擇,可以采用增發(fā)普通股的方式或者是增發(fā)公司債券的模式?；I資方式籌資前資金構(gòu)成方案1：增發(fā)普通股方案2：增發(fā)公司債券公司債券（利率8%）200200700普通股（面值10元）400600400資本成本500800500留存收益400400400合計150020002000普通股股數(shù)（萬股）406040請利用無差異點分析法來分析資金結(jié)構(gòu)對每股收益的影響，同時確定公司采取哪種方案進行籌資比較具有比較優(yōu)勢？ 第一章 資本運營概論本章重點難點 企業(yè)資本的分類及特征 資本運營的含義、內(nèi)容和特征 資本運營的模式 學(xué)習(xí)目的掌握資本的分類及特征，資本運營含義、內(nèi)容、特征、模式和目標(biāo)等有關(guān)知識一、單項選擇題下列不屬于狹義的資本是（ ）A、資本金 B、銀行借款C、盈余公積 D、未分配利潤按對資本的廣義理解，資本可分為自有資本和（ ）A、貨幣資本 B、實物資本C、人力資本 D、借入資本資本的根本的特征是（ ）A、運動性 B、增值性C、運動性 D、主體性下列不屬于資本運營和生產(chǎn)運營的區(qū)別的是（ ）A、運營目標(biāo)不同 B、運營對象不同C、運營方式不同 D、運營領(lǐng)域不同并購?fù)划a(chǎn)業(yè)的企業(yè)產(chǎn)權(quán)或企業(yè)資產(chǎn)，進而實現(xiàn)資本擴張屬于（ ）A、橫向型資本擴張 B、縱向型資本擴張C、混合型資本擴張 D、多元化資本擴張一、單項選擇題參考答案B(答案P3) D (答案P3) B (答案P4) A (答案P8P9) A (答案平P12P13)二、多項選擇題 從“物”這一表現(xiàn)形式看，資本可以分為（ ）A、貨幣資本 B、實物資本 C、無形資本 D、金融資本E、人力資本資本的特征包括哪些（ ）A、資本的增值性 B、資本的競爭性 C、資本的運動性 D、資本的開放性E、資本的獨立性和主體性按照資本運營的形式劃分，資本運營可以劃分為（ ）A、實業(yè)資本運營 B、增量資本運營C、產(chǎn)權(quán)資本運營 D、金融資本運營E、無形資本運營 資本運營和生產(chǎn)運營的聯(lián)系包括哪些（ ）A、目的一致 B、相互依存C、相互滲透 D、運營領(lǐng)域相同E、對象相同收縮型資本運營模式有（ ）A、借殼上市 B、公司分立C、分拆上市 D、股份回購E、資產(chǎn)剝離二、多項選擇題參考答案ABCDE (答案P3) ABCDE (答案P4P5)ACDE (答案P6P7) ABC (答案P9)BCDE (答案P14P15)三、判斷改錯題（判斷下列說法是否正確，對的在后面的（ ）打252。，錯的在后面的（ ）打，并在劃線部分改正。資本增值是在運動中實現(xiàn)的，運動性是資本的最根本的特征。（ 重要）(答案P4)資本運營主要是在商品市場和技術(shù)市場上運作。( 資本市場) (答案P8P9)資本運營和生產(chǎn)運營的目的是一致的，都是為了追求和實現(xiàn)資本的增值。（ 252。 ）(答案P9)資本運營的本質(zhì)，就是通過資本交易或使用，不斷變換形態(tài)。以價值管理為中心，求得資本增值的最大化。( 252。 ) (答案P6)橫向型資本擴張是指企業(yè)利用資本運營的手段，并購與本企業(yè)產(chǎn)品有上下游關(guān)系的企業(yè)產(chǎn)權(quán)或企業(yè)資產(chǎn)，或直接投資與本企業(yè)產(chǎn)品有上下游關(guān)系的產(chǎn)品生產(chǎn)，從而實現(xiàn)資本擴張。(縱向型) (答案P12)四、名詞解釋資本運營：是指一種通過對資本使用價值的運用，在對資本最有效使用的基礎(chǔ)上，為實現(xiàn)資本盈利的最大化而開展的活動。(答案P5)資產(chǎn)剝離:是指企業(yè)把其所屬的一部分資產(chǎn)剝離出來，出售給第三方。（答案P14） 公司分立:是指企業(yè)把其擁有的某一子公司的股份，重組給母公司的股東，使子公司從母公司的經(jīng)營分離出去，形成一個與母公司有著相同股東的新公司。（答案P14）分拆上市：指企業(yè)把其擁有的某部分業(yè)務(wù)和資產(chǎn)獨立出去，公開招股上市，或已上市公司將其擁有的某部分業(yè)務(wù)和資產(chǎn)獨立出去，另行公開招股上市。（答案P14）股份回購：指股份有限公司為了達(dá)到股本收縮或改變資本結(jié)構(gòu)的目的，購買本公司發(fā)行在外的股份的內(nèi)部資產(chǎn)重組行為。（答案P15）五、簡答題簡述資本運營與生產(chǎn)運營聯(lián)系和區(qū)別？(答案P8P9)答：（1）區(qū)別①運營領(lǐng)域不同②運營對象不同③運營方式不同 （2）聯(lián)系①目的一致②相互依存③相互滲透由生產(chǎn)運營向資本運營轉(zhuǎn)變的意義是什么？(答案P9P10)答：（1）有利于推進企業(yè)制度創(chuàng)新和管理創(chuàng)新的同步發(fā)展 （2）有利于公司經(jīng)營集約化、多角化、集團化和國際化 （3）有利于促進我國資本市場的發(fā)育和成熟 （4）有利于培育和造就一支現(xiàn)代企業(yè)家隊伍簡述資本運營的目標(biāo)? (答案P11P12)答： (1)利潤最大化企業(yè)將資本投入運營，不可避免發(fā)生成本和收入，企業(yè)因而獲得利潤，企業(yè)獲得利潤意味著資本的增值。（2）所有者權(quán)益或股東權(quán)益最大化 企業(yè)利潤越大，股東權(quán)益越多，資本就會增值，利潤最大化和股東權(quán)益最大化存在一致性；當(dāng)然股東權(quán)益還受到其他因素影響，股票市價反映股東權(quán)益和財富大小。 (3) 企業(yè)價值最大化 企業(yè)全部資產(chǎn)的市場價值大于企業(yè)全部資產(chǎn)的賬面價值，就說明企業(yè)的資本增值；企業(yè)價值最大化更重視現(xiàn)金流量，有利于企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。資本運營管理的基本原則? (答案P17) 答：（1）資本系統(tǒng)整合原則 （2）資本結(jié)構(gòu)最優(yōu)原則 （3）資本運營機會成本最小原則 （4）資本經(jīng)營的開放原則 （5）資本周轉(zhuǎn)時間最短原則 （6）資本規(guī)模最優(yōu)原則（7）資本風(fēng)險結(jié)構(gòu)最優(yōu)第二章 資本運營的未來發(fā)展本章重點難點資本運營管理風(fēng)險 資本運營的現(xiàn)實問題及未來發(fā)展 學(xué)習(xí)目的掌握資本運營各類風(fēng)險，及資本運營健康發(fā)展對策，了