清科觀察：20xx年投貸聯(lián)動(dòng)研究報(bào)告(已修改)
2025-04-04 10:32 本頁(yè)面
【正文】 清科觀察：《2017 年投貸聯(lián)動(dòng)研究報(bào)告》發(fā)布，商業(yè)銀行投貸聯(lián)動(dòng)發(fā)力，或成銀行轉(zhuǎn)型新風(fēng)口近年來(lái)，中國(guó)步入經(jīng)濟(jì)增速明顯放緩、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)亟待調(diào)整的新常態(tài)。在供給側(cè)改革的大 背景下，“大眾創(chuàng)新、萬(wàn)眾創(chuàng)業(yè)”逐步成為政府支持產(chǎn)業(yè)升級(jí)的重要方向。加快實(shí)施創(chuàng)新驅(qū) 動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略催生了一大批科技型中小企業(yè)，融資需求旺盛。但是由于初創(chuàng)型企業(yè)具有輕資產(chǎn)、 高風(fēng)險(xiǎn)、缺乏抵押物等特征，與商業(yè)銀行傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)不能有機(jī)匹配，融資問(wèn)題成為困擾科 技型中小型企業(yè)發(fā)展的難題，在此背景下，投貸聯(lián)動(dòng)應(yīng)運(yùn)而生。2016 年 4 月 20 日，銀監(jiān) 會(huì)、科技部、人民銀行聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于支持銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)加大創(chuàng)新力度開展科創(chuàng)企業(yè)投 貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》，公布了首批投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)。首批試點(diǎn)包括 5 個(gè)試點(diǎn)示范區(qū)與 10 家試點(diǎn)銀行，其中包括北京中關(guān)村、武漢東湖、上海張江、天津?yàn)I海、西安五個(gè)國(guó)家自主創(chuàng) 新示范區(qū)和國(guó)家開發(fā)銀行、中國(guó)銀行、恒豐銀行、北京銀行、天津銀行、上海銀行、漢口銀 行、西安銀行、上海華瑞銀行、浦發(fā)硅谷銀行共十家銀行機(jī)構(gòu)。5 個(gè)試點(diǎn)示范區(qū)北京中關(guān)村國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)上海張江國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)武漢東湖國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)天津?yàn)I海國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)西安國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)10 家試點(diǎn)銀行國(guó)家開發(fā)銀行中國(guó)銀行恒豐銀行北京銀行天津銀行上海銀行漢口銀行西安銀行上海華瑞銀行浦發(fā)硅谷銀行投貸聯(lián)動(dòng)主要是指商業(yè)銀行和 PE 等投資機(jī)構(gòu)達(dá)成戰(zhàn)略合作，在投資機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)已進(jìn)行 評(píng)估和投資的基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行以“股權(quán)+債權(quán)”的模式對(duì)企業(yè)進(jìn)行投資，形成股權(quán)投資和 銀行信貸之間的聯(lián)動(dòng)融資模式。投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)跨越了商業(yè)銀行與科技型中小企業(yè)的鴻溝，將 債務(wù)融資與股權(quán)投資相結(jié)合，既有效地增加金融供給總量，優(yōu)化金融供給結(jié)構(gòu)，又能解決初 創(chuàng)型科技企業(yè)融資需求與商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的不相容這一難題，因此成為政府推動(dòng)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng) 戰(zhàn)略實(shí)施的重要選擇。投貸聯(lián)動(dòng)也在一定程度上為商業(yè)銀行解決了傳統(tǒng)業(yè)務(wù)支持企業(yè)帶來(lái)的 風(fēng)險(xiǎn)收益不對(duì)等的問(wèn)題，提升了銀行機(jī)構(gòu)投資熱情，同時(shí)投貸聯(lián)動(dòng)為商業(yè)銀行涉足股權(quán)投資 提供了可能，有助于推動(dòng)銀行業(yè)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)、全能型銀行轉(zhuǎn)變。隨著直接融資市場(chǎng)的快速發(fā) 展和利率市場(chǎng)化的加速推進(jìn)，投貸聯(lián)動(dòng)模式日益受到眾多銀行的青睞。本專題報(bào)告從商業(yè)銀行投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)的基本模式入
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